GateResearch

概要
- 暗号資産市場の時価総額は、4月末の関税緩和による上昇の勢いが続き、5月は高いボラティリティ傾向を示し、市場全体としては力強い上昇傾向を維持しました。 米国のステーブルコイン法案「GENIUS」の可決に後押しされ、法案が可決される前に、暗号市場の合計時価総額は最高水準に達しました。 有利な政策の効果が徐々に消化されるにつれて、総市場価値は緩やかな調整が見られました。
- 2025年5月、時価総額上位8の暗号通貨が一般的に上昇し、その中でもETHは40%以上の上昇率でメインストリームの暗号通貨をリードしました。5月に唯一下落したトークンはXRPで、その市場価値は2.33%下落しました。主な理由はXRP ETFの承認が遅れていることです。
- パブリックチェーンのオンチェーンデータに関して、Solanaは日平均約1億件の取引を維持し、ハイフリーアプリケーションの主導的地位を強化しています；Baseは5月

暗号市場のパノラマ
- BTC（+4.02% 丨 現在の価格 109,829 USDT）：BTC は継続的な横ばいの後、昨日ついに強い反発を見せ、途中で一時 111,000 米ドルを突破しましたが、その後再びこの重要なポイントを下回りました。しかし、市場の感情は活性化され、他の主要な暗号資産の反発を促す可能性があります。月曜日の BTC

概要
- 2025年6月3日のCryptorank Dashboardのデータによると、2025年5月にWeb3業界は122件のファイナンスを完了し、合計ファイナンス額は192億ドルです。
- Top10プロジェクトから見ると、Web3の主要な資金は主にCeFi、ブロックチェーンサービス、インフラの3つのトラックに流れ込んでおり、大規模な買収やPIPE投資などの従来の金融ツールが頻繁に登場しており、Web3とTradFi（従来の金融）が加速的に融合していることを示しています。
- 資金調達は主にCeFi（12.9億ドル）とブロックチェーンサービス（2.74億ドル）分野に集中しており、CeFiが絶対的な主導権を占めており、機関投資家がコンプライアンス、サービス能力、そして伝統的金融との統合経路に対する高い関心を持っていることを浮き彫りにしています。
- Web3資金調達規模

暗号市場のパノラマ
BTC (+0.02% 丨 現在の価格 105,575 USDT): BTCは100,500ドル前後で横ばいで取引を続けており、オプションデータによると、短期および中期のインプライドボラティリティは一般的に40%を下回っており、これは低いレベルです。 BTC ETFは先週の金曜日に4,780万ドルの流出があり、これにはArk ARKBが1,150万ドル、Fidelity FBTCが2,280万ドル、BlackRock IBITが1億3,000万ドルでした。

6月6日、BTCは今朝、約100,500ドルまで下落し、BTCの市場シェアは一時的に63.9%となり、約4年ぶりの高値を記録しました。 ETHは急落し、毎日のボリンジャーバンドの真ん中のすぐ下に落ち込み、ETH / BTCの為替レートは今日0.024を下回り、ETHの市場シェアは9.2%に落ちました。 アルトコインは急落し、一部のトークンはこのラウンドの安値に戻っています。 Circleは上場初日に168.48%上昇し、売上高は39億4100万ドルでした。 マスク氏とトランプ氏が衝突し、米国株と暗号市場は急落しました。

Pump.fun と Letsbonk.fun は、トークンデザイン、ストーリーテリング、取引メカニズム、コミュニティ運営などの面で明らかな違いがあります。Pump.fun は機能が豊富でインタラクティブ性が高い一方、Letsbonk.fun は初期段階にありますが、ソーシャルメディアの世論において優位性を持っています。両者はそれぞれ異なる戦略的思考を代表しており、将来的には Memecoin 発行分野の競争相手となるでしょう。

概要
- BTCは連続して111,000ドルに挑戦したが失敗し、高値での乱高下が続いている。
- 山寨コインが高値調整を行い、以前に人気のあったAIエージェント、ミーム、DeFiコンセプトセクターが広く調整しています。
- イーサリアム財団が財政の新政策を発表し、今後5年間で年次運営支出の割合を5%に引き下げる。
- SECは、カナリアスポットSUI ETFの申請に関する決定を延期しました。
- Rails、Avantis、3Janeなどのプロジェクトが今週数百万から数千万ドルの資金調達を完了しました。
- Gate Launchpoolは、合計2,400万SOFのエアドロップでSOFを発売しました。
市場の解釈
市場レビュー
BTC 相場 —— 最近の BTC 価格の動きは狭い範囲での振動パターンを継続しており、111,000 米ドルに何度も挑戦しています。

暗号市場のパノラマ
BTC（+0.11% 丨 現在価格 105,696 USDT）：昨日 BTC ETF の純流入は3.75億ドルで、そのうちブラックロックのIBITは5,800万ドル、フィデリティのFBTCは1.36億ドル、ARKのARKBは1.39億ドルの流入がありました。ETFの資金流入は強いものの、BTCは依然として狭い範囲での振動状態を維持しており、短期的には市場は振動相場が続く可能性があります。

2024年までに、世界のGameFi市場は195億8,400万ドルに達すると推定されており、アジア太平洋地域での人気は高く、デイリーアクティブユーザーは450万人です。 北米が最大のシェアを占めていますが、アジア太平洋地域は急速に成長しています。 ユーザー数は着実に増加し、オンチェーン取引量は回復しています。 GameFiトークンは全体的にパフォーマンスが低く、業界はソーシャルカジュアルゲームやフルチェーンゲームに移行し、従来のゲーム大手が市場拡大を促進するために参加しています。 GameFiは2024年に6億5100万ドルを調達しており、Animoca Brandsは積極的な投資家です。

暗号市場のパノラマ
BTC（+0.67% 丨 現在価格 105,570 USDT）：BTCは日中狭幅で震荡し、一時106,500ドルまで上昇した後に戻り；この位置はBTCの日足ボリンジャーバンドの中間線であり、効果的に突破できなければ、最近の市場は震蕩下落の傾向が主になるかもしれません。
昨日 BTC

暗号市場のパノラマ
BTC(-2.05% 丨 現在の価格 105,688 USDT)
BTC価格は引き続き乱高下しており、111,000ドルの関門を突破した後、効果的に定着できず、その後2回の111,000ドルの重要な抵抗レベルへの襲撃も効果的に突破できませんでした。現在は軌道の乱高下の下落段階にあり、支持線は約104,500ドル、抵抗線は約107,500ドルです。
木曜日に BTC ETF は 3.59 億ドルの純流出を記録し、10 日間の純流入状態が終わりました。その中で IBIT は1.25 億ドルの単日純流入、FBTC は 1.66 億ドルの単日純流出を記録しました。

前書き
この定量的隔週レポート(2025年5月13日から5月26日)は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、ロングショートレシオ、契約保有、資金調達率などの主要指標を体系的に分析し、市場全体を定量的に解釈します。 今号のクオンツ戦略モジュールでは、時価総額上位10の暗号プロジェクト(ステーブルコインを除く)における「ボリンジャーバンド反転戦略」の実用化に焦点を当て、その戦略ロジック、シグナル決定メカニズム、実行フレームワークについて詳しく説明します。 システマティックなパラメータ最適化とヒストリカルバックテストの検証により、この戦略はトレンドの特定とリスクコントロールにおいて良好な安定性を示し、明確な実行規律を備えています。 この戦略は、単にBTCやETHを保有する場合と比較して、リターンとドローダウンの制御の点で優れており、定量的取引の実用的な参照フレームワークを提供します。
概要
ここ2週間でBTCが110,000 USDを突破しました

2025年、パブリックチェーンの競争が激化し、新世代のパブリックチェーン（Sonic、Berachain、Abstract、Unichain、Sei、Hyperliquidなど）が「チェーン間戦争」を引き起こす。Suiはハッカーの攻撃に遭い損失が発生し、Moveの安全性が疑問視されている。Sonicは「性能+インセンティブ」によって上昇を促進し、TVLは10億ドルに達する。Berachainは革新的なPoLコンセンサスを駆動し、TVLは11.89億ドルに達する。UnichainはUniswapのインセンティブによってTVLが900万ドルから2.67億ドルに増加する。Seiは分散型金融と高頻度取引に焦点を当て、TVLは4.87億ドルに達する。

概要
- BTC は110,000ドルを突破した後に反落し、短期的には揺れ動く市場が主となっています。
- ETH/BTC レートがわずかに反発し、2,700 ドルが ETH の短期的な抵抗ラインとなっています。
- グレースケールは、VIRTUAL、KAITO、AIXBTなどのトークンを含むAI資産セクターを導入しました。
- トランプ・メディア・テクノロジー・グループは、約25億ドルのビットコイン財庫計画を開始することを発表しました。
- CEXにおけるSOLの供給量が2,701万枚に減少し、2022年10月の最低点に近づいています。
- ELDEはGate Launchpoolに上場され、賞金総額は1,000,000 ELDEとなります。
市場の解釈
マーケットレビュー
BTC 相場 —— BTC は 111,000 ドルの関門を連続して突破した後、効果的に定着することができませんでした。

Gate 研究院日報：5 月 28 日、MetaMask ウォレットが正式にソラナネットワークを統合；Cantor Fitzgerald が 20 億ドルのビットコイン担保ローン計画を開始；グレースケールが AI 暗号化業界ゾーンを発表；PFVS、WCT、バーチャル トークンが目覚ましいパフォーマンスを示した。

Gate研究所日報：5月27日BTC、ETHが震蕩して下落；米SECがナスダックと証券トークン化について協議；MOVEトークンの申請受付開始；QNT、JUPが活発に取引されている。

暗号市場のパノラマ
BTC(+1.87% 丨 現在価格 109,759 USDT)
BTCは持続的に変動しており、111,000ドルの関門を突破した後、続けて下落しています。前回の新高値を突破した後、利益確定の需要があるため、短期的には最近の高値を中心に変動・調整相場が続く可能性があります。
先週の金曜日、BTC ETFの純流入は2.11億ドルで、そのうちフィデリティのFBTCからは7,370万ドルが流出し、グレースケールのGBTCには8,920万ドルが流入しました。

概要
- ポリシーの背景:2025年4月7日、香港Web3カーニバルの期間中、香港証券先物委員会は、仮想資産取引プラットフォームによる質権サービスの提供に関する通達を発行しました。 通達の発行後、すでにイーサリアムスポットETFを発行しているChinaAMC FundとBosera Fundは迅速に対応しました。 米国証券取引委員会と比較して、香港証券先物委員会はイーサリアムスポットETFのステーキングサービスを先に承認しており、これはアジアのWeb3ハブを目指す香港にとって画期的なイベントです。 これは、オンチェーンの収益分配メカニズムに関する香港の暗号通貨規制当局の詳細な調査を反映しているだけでなく、暗号業界に対する香港政府の積極的でオープンマインドな政策を示しています。
- ETHのステーキング収益はどうか：2025年5月、ETHのステーキングのAPYは3.07%であり、投資商品として見ると、ETHのステーキングは高いとは言えない。

暗号市場のパノラマ
BTC(+1.23% 丨 現在価格 111,326 USDT)
BTCは振動しながら上昇し、111,000ドルの関門を突破したことで市場に強い楽観的な感情を引き起こしましたが、基本的な面から見ると短期的に明確な持続的な上昇モメンタムが不足しており、振動整理が短期的な主要な方向性となる可能性があります。
木曜日にBTC ETFの純流入は5,760万ドルで、そのうちフィデリティのFBTCが4,870万ドル、アークのARKBが890万ドル流入しました。