紹介

ブロックチェーンの開発史は、拡大の歴史として要約することができます。エコシステムの発展に伴い、ブロックチェーンネットワークは引き続き遅い取引速度、高い取引手数料、低い拡張性などの課題に直面しています。そのため、私たちはライトニングネットワーク、セグリゲーテッド・ウィットネス、ライデンネットワーク、ロールアップなどの解決策も目撃してきました。そのうち最初の3つは主にビットコインシステムで起こり、ビットコインエコシステムに新たな可能性をもたらしました。これらの拡張計画には多くの代表的なプロジェクトもありますが、計画の効率の低さや市場の需要に応えられないことから、ほとんどが廃止されました。

業界の価値準備の代表として、ビットコインの拡張は常に業界の焦点でした。その低いスケーラビリティと4年ごとの半減は、ビットコインの価値と発展にさらなる制限を加えています。イーサリアムの繁栄と発展と比較すると、ビットコインの拡張は避けられません。

この記事では、BitcoinのLayer2技術の開発状況、利点、課題、およびBitcoinのLayer2技術の開発にもたらされる価値について議論します。最後に、生態系プロジェクトと新しい物語を論じることで、BitcoinのLayer2技術の可能性のある将来のトレンドを深く理解します。

目次

• BitcoinのLayer2開発の歴史におけるアップグレードと課題
• なぜビットコインは新しい物語が必要なのか
• BitcoinのLayer2エコシステムの台頭
• BitcoinのLayer2ソリューションの開発展望と課題

1. BitcoinのLayer2開発の歴史におけるアップグレードと課題

BitcoinのLayer2は、Bitcoinのコア開発者であるJoseph PoonとThaddeus Dryjaが2015年にBitcoin Lightning Networkソリューションを提案した後に初めて登場しました。この技術ソリューションは、支払いチャネルとマルチシグネチャ技術を確立することで、高速で低コストかつ効率的なBitcoin取引を実現することを目的としています。その後、Bitcoin Lightning Networkは2018年末に正式に開始され、Bitcoinコミュニティで広範な注目と探求を受けました。Bitcoin Lightning Networkの開始は、BitcoinのLayer2テクノロジーの公式な誕生と適用を示し、Bitcoinの開発と適用に新たな機会と展望をもたらしました。これはBitcoin Layer2テクノロジーの輝かしい星と見なされています。

Bitcoin Lightning Networkの後、Liquid Network、RSK、LNP/BPなどのより多くのLayer2テクノロジーがBitcoinエコシステムに登場しました。これらのテクノロジーは、Bitcoinのアプリケーションシナリオや機能において異なる利点と特性を持っています。たとえば、Liquid NetworkはBitcoinに基づくサイドチェーン技術であり、Bitcoinの迅速でプライベートかつ低コストの取引を実現できます。RSKはBitcoinベースのスマートコントラクトプラットフォームであり、分散型取引所、デジタルアイデンティティ、電子投票などのさまざまなアプリケーションと機能をBitcoinエコシステムにもたらすことができます。LNP/BPはBitcoinベースのプロトコルおよびツールセットであり、より安全で信頼性の高いBitcoin Layer2アプリケーションと相互作用を実現できます。

1.1 ビットコインエコロジーディベロップメント概要

前回の強気相場におけるイーサリアムの3つの主要なユースケースは、ステーブルコイン、DeFi、NFTであり、ブロックチェーンアプリケーション市場の流動性を直接独占しました。しかし、2021年末、ビットコインはTaprootのアップグレードを開始し、ビットコインネットワークがイーサリアムと同じように発展することを示しています。スマートコントラクトは、ビットコインアプリケーションの拡大を開きます。オーディナルプロトコルの最近の開発は、サイフォン効果を始めています。物議を醸していますが、Taprootの採用と利用が急増し、それに関連する支出量の割合も急激に増加しており、より多くのBTCトランザクションがパッケージ化され、マイナーにより多くの利益をもたらしています。

ソース：Glassnode

ビットコインエコシステムの現在の開発は、イーサリアムや他のエコシステムの開発と比較して、非常に注目に値するプロジェクトはほとんどないものの、ポジティブな状態にあります。Defillamaのデータによると、イーサリアムのTVLは約500億ドルに達しています。しかし、ビットコインエコシステム全体の評価は約27億ドルであり、その差はまだ非常に大きいです。ただし、ビットコインの新しいストーリーと元のチェーンの自然なセキュリティ、コンセンサス、その他の利点の持続的な開発により、ビットコインエコシステムのその後の開発はさらに興奮するものとなると信じています。

1.2 アップグレードとチャレンジ

ビットコインネットワークの安定性とセキュリティについては疑いの余地がありません。将来、ビットコインネットワークを基盤とするDeFi、NFT、およびその他のエコシステムは、イーサリアムとは異なる市場体験をもたらすでしょう。この開発プロセスは、ビットコイン技術のアップグレードと切り離すことはできません。

Layer2のメイン技術アップグレード開発は次のとおりです：

• スケーラビリティ：ビットコインのメインチェーンの取引処理能力は限られており、秒間処理される取引数が制限されています。しかし、Layer2テクノロジーを使用することで、Layer2ネットワーク上で取引を行うことで、ビットコインのメインチェーンへの負担を軽減し、システム全体のスケーラビリティを向上させることができます。
• 低コスト：BitcoinのLayer2技術は、複数の取引をまとめて処理することで取引手数料を削減することができます。例えば、Lightning NetworkはBitcoinに基づくLayer2支払いチャネルネットワークであり、高額な取引手数料を回避しながら、高速かつ低コストな少額支払いを実現することができます。
• プライバシー保護：メインチェーン上の取引は公開され、両者の取引金額とアドレスを追跡できます。レイヤー2技術はより良いプライバシー保護を提供できます。レイヤー2ネットワークで取引を行うことで、取引の詳細が公開されず、ユーザーのプライバシーが向上します。

しかし、一方で、BitcoinのLayer2も多くの課題に直面しています。：

• 中央集権リスク：一部のビットコインLayer2技術は、中央集権化のリスクをもたらす中央集権ノードやサーバーに依存する必要がある場合があります。これらのノードやサーバーが故障したり攻撃されたりすると、Layer2技術のセキュリティと信頼性に影響を与える可能性があります。
• ネットワーク効果：Bitcoinの価値とセキュリティは、ユーザーとノードが参加すればするほど、Bitcoinの価値とセキュリティが高くなるというネットワーク効果に依存しています。 BitcoinのLayer2技術では、異なるL2が現れる可能性があり、これによりネットワーク効果が分散されて弱体化する可能性があります。ネットワーク効果を維持しながらBitcoinのLayer2技術を推進し採用する方法は、解決すべき課題です。

要約すると、Layer Bitcoin技術はアップグレードと開発を行っている一方で、互換性、ユーザー教育と普及、中央集権リスク、セキュリティ、法律と監督、スケーラビリティ、ネットワークセキュリティ、ユーザープライバシーと相互運用性など、一連の課題に直面しています。これらの課題を解決するには、技術開発者、政策立案者、ユーザー、社会のすべての部門を含む全ての関係者の共同努力が必要です。技術革新、政策規範、社会参加の包括的な取り組みを通じて、BitcoinのLayer2技術の健全な発展が促進され、その金融分野での潜在的な応用が実現できます。

2. ビットコインが新しい物語を必要とする理由

ビットコインは、業界全体の基本的なコンセンサスソースとして機能します。ビットコインの「半減期」をめぐる物語は長い間焦点となってきましたが、この物語には固有の欠陥があります。ブロック報酬が減少するにつれて、現在のビットコイン取引手数料だけに頼ることは、マイナーにインセンティブを与え、コインの価格を維持するには不十分であり、したがって、ビットコインの強みであるセキュリティと安定性に影響を与えます。この問題に対処するために、ビットコインエコシステムは、ビットコインレイヤー2ソリューション、分散型金融(DeFi)などを含む継続的な開発が必要です。レイヤー2ソリューションは、より高速で低コストの取引方法を提供し、取引量と流動性の増加を促進し、それによってマイナーにより多くの取引手数料を提供することができます。DeFiエコシステムを開発することで、貸付、流動性マイニングなどのビットコインのユースケースを拡大できます。ビットコインの取引効率を向上させ、そのユースケースを拡大することで、ビットコインのより広い世界的な受け入れと採用を達成し、その価値をさらに高めることができます。

さらに、ビットコインは時価総額で第一位を獲得し、安定性、セキュリティ、流動性などで他の暗号通貨を大きく上回っているため、徐々に伝統的な金融市場での投資対象となっています。しかし、新しい技術や概念の出現により、投資家はビットコインの投資だけに満足せず、暗号通貨市場の発展により深く関与しようとしています。したがって、より多くのユースケースを収容することで、ビットコインシステムが機関投資家の信頼を得ることができ、それによってより多くの資本流入を引き寄せることができます。

上記のポイントに加えて、Bitcoinを取り巻く新しいナラティブの発展は、主にその基盤技術環境の変化によって推進されています。SegWitやTaprootなどのアップグレードは、Bitcoinの応用の基盤を築いています。現在のBitcoinエコシステムはまだ完璧ではありませんが、その独自のセキュリティとコンセンサス力は、元のチェーンを超えたBitcoinの市場へのさらなる可能性を迅速に示すでしょう。

3. ビットコインのLayer2エコシステムの台頭

過去数年間、Bitcoin Layerネットワークは継続的に発展してきました。現在、Bitcoin Layer2ネットワーク上で構築された分散型アプリケーションは数百あり、支払い、金融派生商品、身元確認、分散型取引所など、さまざまな分野にわたっています。これによりBitcoinエコシステム内でのアプリケーションシナリオが充実しています。現在、市場の関心は主にBitcoinの4つのL2ソリューションに集中しています: Lightning Network、Liquid Network、RSK、およびStacks。それぞれがBitcoinとの独自のやり取り方法とプロトコルの進化を持っています。

3.1 4つの主要なLayer2エコロジカルネットワーク

3.1.1 ライトニングネットワーク

The Lightning Networkは、ピア・ツー・ピアの取引チャネルを提供し、ビットコインで効率的なマイクロペイメントを可能にするレイヤー2のソリューションです。オフチェーンのチャネルとリモート台帳を作成するためにスマートコントラクトを使用し、小額の支払いを完了するためにライトニングネットワークを使用します。デポジット支払いは取引速度を大幅に向上させ、取引手数料を削減し、ビットコインを指数関数的にスケーラブルにします。

• ライトニングネットワークのネイティブアセット：ライトニングビットコイン（BTC）
• ライトニングネットワークのユースケース：マイクロペイメント、ゲーム
• Lightning Networkのアプリケーション：Strike、BlueWallet、BottlePayなど。

3.1.2 Liquid Network

Liquidはビットコインシステムに資産発行ネットワークをもたらし、ユーザーがステーブルコインを作成し、TOKENおよびNFTを発行し、ビットコイン取引スループットを迅速に増やすことを可能にします。さらに、Liquid上の取引や資産種別はより機密性が高いです。

• Liquid network native asset: Liquid Bitcoin (L-BTC)
• Liquidネットワークの利用事例: 資産の発行、プライベート取引
• Liquid Network上のアプリケーション: Hodl Hodl、SideSwapなど。

上記から、取引のための最適化ソリューションを提供していますが、それぞれに異なる利点があります。

3.1.3 RSK

RSK、またはRootstockとしても知られている、BitcoinにEVM互換のスマートコントラクトをもたらすレイヤー2ネットワークです。RSK仮想マシン（RVM）を通じて、開発者はEthereumのコントラクトをBitcoinに移植することができます。

• RSKネイティブアセット：スマートビットコイン（RBTC）
• RSKのユースケース：DeFi、データインサイト
• RSKネットワーク上のアプリケーション：Sovryn、RIF、Money on Chainなど。

ヒント：LiquidとRSKはしばしばBitcoinのサイドチェーンと呼ばれ、これは彼らがBitcoinベースレイヤープロトコルと並行して実行され、彼らのネイティブアセット（L-BTCとRBTC）がBTCに1：1でペッグされていることを意味します。

3.1.4 スタック

Stacksは、スマートコントラクトをBitcoinシステムにもたらすプログラミングレイヤーです。Stacksネットワークは他のレイヤー2ネットワークとはわずかに異なっています。Stacksには独自のコンセンサスメカニズムであるProof-of-Transferがあります。このマイニングアルゴリズムにより、すべてのStacksブロックの履歴がBitcoinで決済されます。プロトコルは、分散型アプリケーションを作成するためのClarityと呼ばれるスマートコントラクト言語を使用しています。Clarityにより、StacksはBitcoinの状態を読み取り、そのスマートコントラクトにBitcoinベースのロジックを組み込むことが可能です。これは他のどのレイヤーでも実現できません。

• Stacksネイティブアセット：STX
• Stacksのユースケース：DeFi、NFT、ドメイン名システム
• Stacksネットワーク上のアプリケーション：Arkadiko、Alex、Stackswapなど。

3.2 ビットコインの拡張の一般的な使用例

3.2.1元のBitcoinチェーンに基づいて新しいアプリケーションを構築する

たとえば、Bitcoin NFTプロトコル「Ordinals」は、2022年12月14日にローンチしてから5ヶ月間でBitcoinネットワーク上で100万以上のNFTを生成しています。さらに、最近人気のあるBRC-20プロトコルは、EthereumネットワークのERC20標準に類似したBitcoinネットワークベースのトークン標準です。このプロトコルは、トークン契約の展開、トークンの鋳造、トークンの転送にjsonデータのOrdinal記述を使用しています。現在、1,575のBRC20トークンの発行が完了しており、一定の範囲で、元のBitcoinチェーン上でNFTの構築、トークンの発行、その他のアプリケーションの実現可能性を証明しています。

Surce: ordinarys.market

3.2.2 ビットコイン Layer2 ネットワークを通じてエコシステムを開発する

事実は、元のBitcoinチェーンには、取引速度が遅い、取り扱い手数料が高いなどの問題がまだあります。しかし、セキュリティと安定性は、生態系アプリケーションにとって確かに必要な属性です。したがって、元のチェーンの自然な利点を変えることなく、Bitcoinの適用シナリオを拡大する唯一の方法は、Layer2ネットワークを開発することです。現在、最も人気のある2つのLayer 2ネットワークはSTXとRIFです。これらの2つの主要ネットワークを基に、関連するエコシステムは既に開発・成長しています。以下はいくつかのリリースされたプロジェクトです。

defillamaからの関連データによると、RootstockシリーズのTVLは1億8000万ドルに達し、StacksシリーズのTVLは1億5000万ドルに達しました。資金の量の観点から見ると、Rootstockシリーズの方が優れています。生態系の開発の観点から見ると、Stacksは唯一の通貨発行元であり、最も完全な生態系です。

ソース：defillama.com

ソース：defillama.com

包括对两个主要项目STX和RIF的综合评估，其他值得用户持续关注的比特币第二层项目还包括Rootstock系列Sovryn。以下是对该项目的评估:

• Bitcoin DeFiプラットフォーム上で動作するRootstockに基づいて、貸出やステーブルコインビジネスに加えて、クロスチェーンブリッジ、価格制限取引、ステーキングなどのビジネスも展開しています。これは、Rootstock上で最も大規模なDeFiアプリケーションと言えるでしょう。
• Bitcoin向けにEVM互換のEthereumスタイルのスマートコントラクトが導入され、RootstockとのEVM互換性により、Sovrynはレバレッジ取引、オーダートレーディング、クロスチェーン取引、および分散化など、他のすべてのDeFiチェーンで行われていることを行うことができます。さらに、SovrynはBitocracyガバナンスモデルを作成しました。投票に加えて、SOV保有者はプラットフォームのプロトコル収入を受け取る資格もあります。
• 全体的に、SovrynはRootstockチェーン上で最も完全な機能を備えたBTCdefiプラットフォームです。

StacksシリーズのALEXのプロジェクト評価:

• Stacks上のDeFiオープンソースプロトコルは、Stacks上の主要なDEXでもあり、TVLは9363万ドルで、流動性の90%以上を提供しています。
• Alex OrderBookの内部テストがつい最近終了しました。追加された機能は、高速出金、契約取引、モバイルアプリケーション（近日公開）、法定通貨チャネル、マルチチェーンウォレット統合です。さらに、IDO Launchpadもあります。IDOに参加するにはAPowerが必要で、Launchpadを通じてIDOに参加する必要があります。APowerを取得するためには、流動性マイニングとALEXのステーキングに参加する必要があります。したがって、Stacksチェーンの開発とともに、ALEXは将来の成長に大きな可能性を秘めています。

Bitcoinの資産利用事例をクロスチェーン生態系を通じて豊かにする

過去数年間、多くの開発者がクロスチェーン技術を利用してビットコイン資産の伝送を実現し、ビットコインエコシステムの参加者がDeFiおよびGameFiエコシステムに参加できるようにしました。これにより、ビットコインの影響力と価値提案が拡大し、業界のエコシステム開発が豊かになりました。

上記のクロスチェーンエコシステムは、ビットコインネットワークを介して取引を決済しないため、ユーザーの間でそのセキュリティに関する懸念が高まる可能性があります。しかし、これらのプロジェクトはすでに牛市と熊市の両方を乗り越え、投資背景とクロスチェーン技術が市場で検証されています。ビットコインエコシステムの発展とともに、ビットコインに特化したクロスチェーンエコシステムがその元のチェーン上に間もなく確立されると信じられています。

Bitcoinのインフラ開発やDeFiエコシステムと比較すると、そのNFTおよびブロックチェーンゲームの開発はまだ初期段階で最も原始的です。上記のOrdinalsプロトコルによってもたらされるトラフィックを除いて、現在はほとんど支援インフラが整っておらず、コミュニティや製品の両方がまだ未熟です。

以下は、ポータルファイナンス、フィンテレスト、およびアトミックファイナンスなど、機関投資を受けているビットコインエコシステムプロジェクトの例です。これらはDeFiエコシステムで注目すべき重要なプロジェクトと考えられます。

要約すると、BTCエコシステムの新しい物語は始まったばかりです。現在、市場のホットスポットは主に序数NFTセクターに焦点を当てており、Bitcoin内の既存の取引障壁を反映しています。業界取引量の観点から、BitcoinチェーンはEthereumチェーンの取引速度と利便性には及びませんが、Bitcoinの価値は業界全体にとって非常に重要です。コミュニティの合意が得られれば、Bitcoinに対する新しい見方や展望がもたらされます。

4. ビットコインLayer2の開発展望と課題

エコシステムが発展するにつれて、BTCとETHの両方がレイヤー2のソリューションを必要とします。ETHはすでに比較的成熟したレイヤー2のソリューションを4つ持っており、常にコミュニティの関心の的となっています。一方、BTCの場合、コミュニティ内でまだレイヤー2のソリューションを実装するかどうかについて議論があり、エコシステムの開発はまだ初期段階です。しかし、最近のBitcoin Layer 2に関するニュースから、Bitcoin DeFiの開発についての信頼があります。技術的、コミュニティ的、運用的な側面にかかわらず、固有の利点があります。

歴史を振り返ると、2017年の注目点はERCチェーンとICOでしたが、2019年と2020年にはDeFiが、2021年にはNFTとブロックチェーンゲームが注目されました。2023年には、最も長続きするトピックはBitcoinとEthereum Layer 2のソリューションでした。BTCエコシステムのTVLはまだ非常に低いですが、エコシステムが成熟するにつれ、成長の余地がますます広がるでしょう。7 O’Clock CapitalはBitcoin Layer 2の発展に非常に楽観的であり、資金面やブランドプロモーションなどで強力な支援を提供しています。投資機関の観点から見ると、Bitcoin Layer 2技術全体とエコシステムプロジェクトの発展は楽観的ですが、いくつかの課題に直面しています。

将来性の観点から見ると:

• ビットコインレイヤー2の開発は、ビットコインのスケーラビリティを提供することができ、ライトニングネットワークなどの高い取引スループットと低い取引手数料を提供することができ、それによりビットコインの広範な応用と採用のためのより良い条件を創出することができます。
• Bitcoinエコシステムのアプリケーションシナリオを豊かにする：ビットコインレイヤー2エコシステムのプロジェクトとプロトコルは、すでに支払い、金融派生商品、身元確認、分散型取引所など、さまざまな分野に適用されています。レイヤー2技術の開発は、ビットコインエコシステムのアプリケーションシナリオをさらに豊かにし、より多くのユーザーや資金を引き付けるために、さらなる機能とサービスを提供します。
• アプリケーションレイヤーでのイーサリアムの独占を打破する：現在、市場のほとんどの流動性は、特にイーサリアムがPoSに移行した後、イーサリアムエコシステムにあります。 DeFiのロックされた価値のほぼ60%がイーサリアムネットワークに集中しています。しかし、ビットコインレイヤー2技術の開発により、セキュリティと安定性の面で優れているため、イーサリアムのアプリケーションレイヤーの独占を打破し、業界に新たな機会と革新をもたらします。

しかしながら、Bitcoin Layer 2の現在の開発には課題もあります:

• 技術的なリスク：Bitcoin Layer 2 テクノロジーはまだ進化中であり、技術的な不安定さやリスクに直面する可能性があります。たとえば、ネットワークの混雑、支払いチャネルの管理、および保守上の困難などの技術的な課題が発生する可能性があり、継続的な技術革新と解決策が必要です。
• ユーザーの受け入れと教育コスト：従来のビットコインネットワークと比較して、ビットコインレイヤー2テクノロジーとエコシステムプロジェクトでは、ユーザーが新しいコンセプトと使用方法を受け入れる必要がある場合があります。したがって、ユーザーの受け入れと教育の改善は重要な課題です。
• 現在、Bitcoinはアプリケーションの拡張について真のコンセンサスに至っていません。一部の反対者は、生態系を発展させることがBitcoinの元々のビジョンであるピアツーピアの取引システムと矛盾すると考えており、生態系を発展させることがBitcoinネットワークに負担をかけると考えています。 Bitcoinベースレイヤーの利点を維持しながらアプリケーションを開発し、より多くのユーザーに採用される方法は、Bitcoinの拡張において解決すべき主要な問題です。

要約すると、ビットコインレイヤー2技術とエコシステムプロジェクトの開発展望はポジティブであり、ビットコインのスケーラビリティを向上させ、エコシステムのアプリケーションシナリオを豊かにし、ユーザーエクスペリエンスを向上させることが期待されています。ただし、技術的リスク、ユーザーの受け入れと教育、持続可能性などの課題も認識する必要があります。投資機関であろうと一般参加者であろうと、ビットコインレイヤー2エコシステムプロジェクトに投資する際には、これらの要因を十分に考慮し、適切なリスク管理と戦略的計画を採用して、投資の持続可能性と長期的なリターンを確保することが重要です。

ステートメント:

1. この記事は元々「7 O’Clock Capital: BTC Layer2 解決策の開発とエコシステム構築」というタイトルで、[から転載されました7OclockMedia)]. すべての著作権は元の著者[k]に帰属します。転載に異議がある場合は、お問い合わせください。Gate Learnチーム、チームはできるだけ早くそれを処理します。

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