交易速成课程 | 了解柴金资金流量指标在 2025 年加密市场中的运作方式

2025 年最新发展

柴金资金流量指标（CMF）在 2025 年继续发展成为加密货币交易者的关键工具。主要发展包括：

• 高级公式集成：交易平台现在自动计算完整公式：
  资金流乘数 × 成交量 = 资金流量

• 改进的交叉分析：”牛/熊交叉”概念已经广受关注，追踪 CMF 在零线上方或下方的交叉作为重要交易信号

• 增强的视觉界面：TradingView 等平台引入了颜色渐变的 CMF 显示，使趋势强度立即可识别

许多交易者现在将 CMF 与 RSI 等其他指标结合使用以获得最大效果。研究表明，CMF 在分析长期趋势方面表现最佳，尽管它在检测价格缺口方面仍有局限性。为获得最佳结果，分析师建议主要在日线图以上的时间框架上使用 CMF，同时辅以基于成交量的指标进行确认。

Gate 在所有主要加密货币对中提供这些高级 CMF 功能，使交易者能够根据机构资金流动做出更明智的决策。

5分钟学交易 | 了解佳庆资金流量指标（CMF）在加密市场中的作用

TL;DR
- 佳庆资金流量指标（CMF）是衡量一定时期内市场资金流动情况的指标。
- 该指标可显示某种资产的趋势、价格逆转和突破点。
- 鲸鱼大户和机构投资者的活动会影响加密货币的价格。
- 佳庆资金流量指标（CMF）是交易图表底部的一条线。

引言
加密货币市场由两个主要参与者组成——鲸鱼大户和散户投资者。鲸鱼投资者和大型机构投资者负责将大量资金投入和撤出市场。因此，他们的活动对价格走势的影响比小型散户交易者更大。
交易者应学会随时观察市场上发生的资金流动状况，因为它会影响特定加密货币的价格。包括佳庆资金流量指标（CMF）在内的几个技术分析指标可表明加密货币市场的资金流动状况。例如，如果投资者大量购买一种加密货币，市场上就会有大量资金流入。然而，如果他们出售这些货币，资金就会流出市场。

本文将讨论交易者如何使用佳庆资金流量指标（CMF），以判断市场何时在收集或派发加密货币。

什么是佳庆资金流量指标（CMF）?

佳庆资金流量指标（CMF）是Marc Chaikin在20世纪80年代所创建，用于衡量一段时间内的资金流动状况。March
Chaikin认为，不同时间段内的价格波动是不同的，因为一些时间段交易量大，一些时间段交易量小。

佳庆资金流量指标 - Soodamooz

交易量大时的价格波动往往比交易量小时的价格波动更强烈。简单地说，您可通过交易量的大小来判断趋势的升降。

当某资产在上行趋势期间的收盘价接近其低点时，表示该资产上行趋势较弱。当某资产价格接近该时期的高点时，表示该资产上行趋势强劲。话虽如此，但重要的是，交易者可使用佳庆资金流量指标来估计趋势的强弱，以确认趋势状况和现货潜在价格反转点和突破点。

佳庆资金流量指标（CMF）是一种振荡器，通常在交易图表底部以单线形式出现，该指标通常在零线或中线附近波动。

佳庆资金流量指标 - Daytradetheworld

如上图所示，绿线是佳庆资金流量指标（CMF），该指标在零线附近振荡。

如何计算佳庆资金流量指标（CMF）

计算佳庆资金流量指标，我们需四个数值，即收盘价，最低价，最高价和成交量。虽然最理想的情况是每日进行计算，但您也可使用任何时间框架，如一个小时或一个星期。通常情况下，周期为21日。

有了上述四个数值，便可使用下述公式进行计算：

日资金流量=[(收盘价-最低价)-(最高价-收盘价)/(最高价-最低价)]*成交量
算出日资金流量后，便可使用下述公式计算佳庆资金流量：
佳庆资金流量= 21日平均资金流量/ 21日平均成交量

通常情况下，佳庆资金流量指标数值是-1到+1之间的数字，尽管有些平台有时会使用-100到100的范围。一般来说，佳庆指标会在在-1和+1之间波动。

如何使用佳庆资金流量指标（CMF）

在了解佳庆资金流量指标时，知晓中线的作用极为重要。例如，如果佳庆资金流量指标高于中线，表明市场存在买入压力。如果该指标低于零线，表明市场存在很大的抛售压力。

该指标在衡量市场趋势方面很有效。因此，如果市场有所波动，它会给出错误信号。基本上，当某资产指标高于中线并向上移动时，此时则建议您购买该资产。

然而，也有某资产价格在上涨，成交量却很低的情况，表明该资产上涨势头在减弱。这种情况下，其佳庆资金流量指标会非常低。如果该指标低于中线，并且正在下跌，此时建议您出售该资产。

如何判断市场趋势

用佳庆资金流量指标（CMF）很容易判断市场趋势。因为零线是上行趋势和下行趋势的分界线。
如果该指标在零线上方，价格和交易量都在上升，表明资产处于强劲的上行趋势。当该指标低于零线，价格和交易量都在下降时，表明资产处于强烈的下行趋势。

上行趋势 - Tradingtechnologies

如上图所示，A点处的价格在上升，且该指标在零线以上，也在上升，表明此时是强劲的上升趋势迹象。

背离
交易者也可以使用佳庆资金流量指标背离做出交易决定。如果价格和指标向相反的方向移动，就会出现背离。像大多数振荡器一样，通常包括一个顶背离和一个底背离。

顶背离
当资产价格下跌，而该指标维持当前位置或上升时，就会出现顶背离。

佳庆资金流量指标顶背离 - Earnforex

如上图所示，价格在下降，而指标在上升。虽然此时是买入信号，但还是建议交易者再观察下价格进一步走势或结合其他指标进行再次确认。

底背离
当价格上涨而该指标维持当前位置或下跌时，就会出现底背离。

佳庆资金流量指标底背离 - Earnforex

如上图所示，价格在上升，而指标在下降。此时是卖出信号，建议交易者寻找出最佳的交易退出点。

结语

简而言之，佳庆资金流量指标（CMF）有助于交易者识别市场趋势，并发现潜在的价格逆转迹象。不过，最好还是将该指标与其他指标如移动平均线或相对强弱指标(RSI)结合使用.