Cập nhật mới nhất năm 2025 về Puffer Finance

Hệ sinh thái Puffer Finance đã phát triển đáng kể trong năm qua, củng cố vị trí của mình trên thị trường staking lỏng Ethereum. Các phát triển gần đây đã tập trung vào việc mở rộng khả năng của giao thức và nâng cao các tính năng bảo mật cho người dùng.

Cải thiện hiệu suất giao thức

Puffer Finance đã tối ưu hóa giao thức tái staking thanh khoản của mình với một số cải tiến kỹ thuật:

• Tăng cường khả năng mạng xác thực, hiện hỗ trợ hơn 5.000 nhà điều hành nút hoạt động
• Cải tiến triển khai ký an toàn với bảo mật SGX enclave được cải thiện
• Giảm chi phí gas cho các hoạt động đúc pufETH khoảng 30%
• Nâng cao khả năng tích hợp EigenLayer để thực hiện các giao dịch restaking một cách liền mạch

Các chỉ số chính (Q1 2025)

Các phát triển về quản trị

DAO Puffer Finance đã chính thức ra mắt, chuyển giao quyền kiểm soát giao thức cho các nhà đầu tư nắm giữ token. Những thành tựu chính trong quản trị bao gồm:

• Triển khai cơ chế bỏ phiếu trên chuỗi để điều chỉnh tham số giao thức
• Giới thiệu yêu cầu nộp đề xuất (tối thiểu 50k pufETH tokens)
• Thiết lập một khung quản trị nhiều tầng với các ủy ban chuyên biệt
• Triển khai các quy trình quản lý ngân quỹ minh bạch

Mở rộng tích hợp hệ sinh thái

Puffer Finance đã thiết lập các đối tác chiến lược trên toàn bộ cảnh quan DeFi:

• Tích hợp với các nền tảng cho vay lớn cho phép pufETH làm tài sản thế chấp
• Các pool thanh khoản mới trên sàn giao dịch phi tập trung với phần thưởng cạnh tranh
• Giải pháp cầu nối chuỗi chéo hỗ trợ thanh khoản pufETH trên các mạng Layer 2
• Hợp tác với các nhà cung cấp ví để đơn giản hóa trải nghiệm staking

Cải tiến bảo mật

Sau một cuộc kiểm toán bảo mật toàn diện bởi các công ty bảo mật blockchain hàng đầu, Puffer đã triển khai:

• Cơ chế chống cắt nâng cao với hiệu suất cải thiện
• Hệ thống RAVe nâng cao với các lớp xác thực trình xác nhận bổ sung
• Kiểm soát đa chữ ký cho các hoạt động giao thức quan trọng
• Hệ thống giám sát và cảnh báo tự động cho hiệu suất của validator

Sự tăng trưởng nhanh chóng của Puffer Finance đến năm 2025 cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp staking an toàn và dễ tiếp cận. Với cách tiếp cận đổi mới nhằm giảm rào cản gia nhập cho các nhà điều hành nút và các tính năng bảo mật nâng cao, Puffer tiếp tục định hình lại cảnh quan staking Ethereum, cung cấp cho người dùng các tùy chọn linh hoạt để tham gia vào sự đồng thuận của mạng trong khi duy trì tính thanh khoản thông qua token pufETH.

Puffer Finance là gì?

Dự án Puffer Finance là một giao thức tái staking thanh khoản phi tập trung được xây dựng trên Eigen Layer. Dự án được xây dựng để cải thiện cơ chế staking truyền thống và phần thưởng của Proof of Stake của Ethereum.

Là một giao thức tái staking thanh khoản bản địa (LRT), nó cho phép người dùng cung cấp thanh khoản và staking ETH của họ để nhận pufETH, token tái staking thanh khoản của Puffer, đồng thời cung cấp bảo mật cho blockchain PoS. Điều này mang lại cơ hội staking trong khi tự do giao dịch hoặc sử dụng tài sản đã nhận mà không phải chờ đợi thời gian staking kết thúc.

Nó cũng cho phép người dùng vận hành các nút của họ trên Ethereum thông qua tính năng vé xác thực. Chuỗi khối Ethereum yêu cầu các xác thực viên đặt cọc 32 ETH để truy cập các lợi ích của xác thực viên. Dự án Puffer Finance vượt qua giới hạn này, cho phép người dùng trở thành xác thực viên bằng cách chỉ cần đặt cọc 2 ETH.

Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng công nghệ chống cắt giảm, người ký bảo mật và các thành phần RAVe của cơ sở hạ tầng của nó. Dự án nhằm mục đích làm cho việc staking tại nhà trở nên dễ tiếp cận và an toàn hơn cho các cá nhân không thể đủ khả năng 32 ETH.

Lịch sử của Puffer Finance

Dự án Puffer Finance được ra mắt vào năm 2022 với một vòng gọi vốn trước hạt giống trị giá 650.000 đô la. Vòng gọi vốn đã được hoàn tất vào ngày 1 tháng 6 năm 2022, với Jump Capital là nhà đầu tư chính. Đến ngày 1 tháng 11 năm 2022, dự án puffer finance đã giành được một khoản tài trợ được cấp bởi Quỹ Ethereum trị giá 120.000 đô la.

Vòng gọi vốn tiếp theo đã được thực hiện vào ngày 9 tháng 8 năm 2023, với 5,5 triệu đô la được huy động từ các nhà đầu tư. Những người tham gia vòng gọi vốn hạt giống này được dẫn dắt bởi Lemniscap và Faction, cùng với các đối tác khác như Animoca Brands, SNZ Holding và Brevan Howard Digital.

Vào tháng 12 năm 2023, CTO và đồng sáng lập của Puffer Finance, Jason Vranek, đã trình bày bản Demo của Puffer tại Hội nghị Devconnect Restaking ở Istanbul. Bài thuyết trình đã nêu bật các thành phần cốt lõi của nền tảng và những trường hợp sử dụng độc đáo.

Các Thành Phần Cốt Lõi

Secure-Signer

Nguồn: Tài liệu trắng Puffer Finance

Một thành phần cốt lõi của dự án Puffer là secure-signer. Đây là một công cụ cho phép các validator trên PoS của Ethereum ký hợp đồng từ xa, bảo vệ họ khỏi các hành vi bị phạt. Secure-signer hoạt động trên Intel SGX thông qua khung Occlum LibOS, sử dụng bộ nhớ được mã hóa của SGX để bảo vệ các khóa của validator.

Khu vực SGX của Intel là một môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE) tạo ra một môi trường bảo mật để quản lý các thành phần nhạy cảm như khóa trong các hoạt động như ký hợp đồng. Các mã được thực thi trong khu vực này được cách ly, bảo vệ khỏi sự can thiệp và đảm bảo an toàn cho khóa trong trường hợp hệ thống bị xâm phạm hoàn toàn.

Một hình phạt khác mà các validator phải đối mặt là hành vi không đúng hoặc ký hai lần. Secure-signer giải quyết vấn đề này bằng cách thực hiện các kiểm tra để ngăn chặn ký hai lần, duy trì một cơ sở dữ liệu được bảo vệ tính toàn vẹn của các khối đã ký trước đó, và giữ các khóa ở trạng thái nghỉ cho đến khi hoạt động ký tiếp theo.

Xác minh chứng thực từ xa (RAVe)

Xác minh chứng thực từ xa hay RAVe là một tập hợp các hợp đồng được thiết kế để hỗ trợ hạ tầng SGX của người ký an toàn. Nó có hai chức năng cốt lõi. Chức năng đầu tiên là tạo điều kiện cho một kết nối an toàn giữa các vùng bảo mật của người ký an toàn và blockchain. Chức năng thứ hai là xác minh các báo cáo chứng thực từ xa của Intel SGX.

Việc kết hợp hai chức năng cho phép các khu vực bảo vệ chứng minh danh tính và tính hợp pháp của chúng đối với blockchain mà không làm lộ thông tin nhạy cảm. Các tính năng RAVe sẽ cho phép tạo ra và vận hành một bể Puffer không cần phép.

Các nút muốn gia nhập Puffer Pool sử dụng RAVe để chứng minh rằng họ đang chạy enclave secure-signer. Trong quá trình gia nhập vào pool, enclave secure-signer của nút sẽ tạo ra bằng chứng RA, bao gồm khóa công khai của validator. RAVe xác minh báo cáo này và trích xuất khóa mà nó ghi lại trên blockchain như là bằng chứng.

Quá trình này đảm bảo rằng khóa được tạo ra trong một vùng an toàn, giảm thiểu nguy cơ rò rỉ.

Các tính năng của Hệ sinh thái Puffer: Giao thức Puffer, Nhà điều hành nút (NoOps) và Người bảo vệ

Giao thức Puffer

Nguồn: Bản trắng Puffer Finance

Giao thức Puffer là giao thức chính trong dự án Puffer cho phép người dùng tận hưởng lợi ích từ validator với mức đầu tư vốn thấp hơn. Nó bao gồm ba thành phần chính: những người staker, các nhà điều hành nút và các nhà điều hành re-staker.

Thiết kế ban đầu cho giao thức Puffer tập trung vào xác thực PoS mà không có các tính năng cho việc tái staking. Qua thời gian, hoạt động không rủi ro ban đầu sẽ nhường chỗ cho các mô-đun mới có tính năng cho các nhà điều hành tái staking. Giao thức cho phép người dùng gửi ETH và đúc pufETH bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh Puffer pool.

ETH được stake này dự kiến sẽ tăng lên nhờ vào phần thưởng từ vé xác thực và việc tái stake. Khi có đủ token, người dùng có thể lấy lại ETH đã stake từ kho Puffer bằng cách sử dụng token pufETH. Dự án Puffer Finance có thể phát hành nhiều phần thưởng hơn so với các dự án tái stake khác bằng cách sử dụng phần thưởng PoS, phần thưởng tái stake, và vé của người xác thực.

Giao thức Puffer được xây dựng trên dự án Eigen, một cấu trúc phi tập trung được thiết kế để cải thiện khả năng mở rộng cho các blockchain PoS. Nó cung cấp các tính năng staking thanh khoản gốc sử dụng EigenPod của nó như một container để giữ tài sản được staking của người dùng trên chuỗi gốc.

Dự án puffer sẽ sử dụng tính năng EigenPod để staking tài sản của người dùng và tích lũy phần thưởng đồng thuận của validator. Những phần thưởng này sẽ được lưu trữ trong EigenPod của module, và người dùng có thể rút ra theo ý muốn.

Nhà vận hành nút (NoOps)

Nguồn: Website Puffer Finance

Các nhà điều hành nút đảm bảo hoạt động hàng ngày của dự án Puffer và có trách nhiệm lưu trữ sổ cái blockchain, xác thực giao dịch và vận hành trình ký an toàn.

Các nhà điều hành nút này tham gia vào cơ chế đồng thuận của dự án và được yêu cầu khóa 1 ETH cùng với vé xác thực. Đổi lại, họ nhận được các đặc quyền và phần thưởng PoS liên quan đến việc vận hành các nút xác thực cho đến khi họ hết vé xác thực.

Các vé Validator là token ERC-20 được phát hành bằng cách gửi một lượng token ETH. Chúng cung cấp cho các nhà điều hành nút quyền chạy các validator, và doanh thu từ mỗi lần mua vé được phân phối cho những người nắm giữ token pufETH. Giá vé được đặt dựa trên số tiền dự kiến hàng ngày từ việc vận hành một validator, với một khoản chiết khấu để khuyến khích việc mua.

Khi các nhà điều hành nút muốn rút lui khỏi dự án, họ phải chứng minh rằng trình xác thực của họ không còn hoạt động trên blockchain. Sau đó, phần thưởng và hình phạt của họ được tính toán so với tài sản mà họ đã stake, và số dư được trả lại dưới dạng token ETH. Tất cả các hình phạt phải gánh chịu và các khoản khấu trừ đều bị đốt dưới dạng token pufETH để bảo vệ mạng lưới và các nhà đầu tư khỏi các nhà điều hành nút độc hại.

Những người bảo vệ dự án Puff Finance giám sát tất cả những điều này.

Người bảo vệ

Những người bảo vệ là một nhóm các thành viên đáng kính trong cộng đồng Puffer, phù hợp với các giá trị của Ethereum. Những cá nhân này giúp tăng cường tính phi tập trung của dự án, sử dụng uy tín của họ để bảo vệ blockchain và đảm bảo sự thành công của nó.

Các người bảo vệ có trách nhiệm báo cáo bằng chứng dự trữ và số lượng ETH hỗ trợ cho các token pufETH. Dự án nhằm tự động hóa nhiệm vụ này bằng cách giới thiệu EIP-4788, sử dụng cơ chế bằng chứng không biết rõ đáng tin cậy. Các người bảo vệ cũng có trách nhiệm loại bỏ các validator trong những điều kiện cụ thể như không sở hữu vé validator hoặc vi phạm các quy định của Puffer.

pufETH Token là gì?

Token pufETH là token gốc của dự án Puffer Finance cho phép người dùng staking, vận hành node và re-stake tài sản ETH của họ.

Token đại diện cho tài sản đã được stake trong giao thức, và nó có lợi ích bổ sung là lợi suất thêm cho người dùng và quyền lợi của người xác thực cho các nhà điều hành nút.

Là một token được phát hành khi ETH hoặc stETH được gửi vào, nó không có nguồn cung tối đa nhưng có tổng nguồn cung là 223k pufETH và nguồn cung đang lưu hành là 148k pufETH.

pufETH có phải là một khoản đầu tư tốt không?

Khác với staking truyền thống, vốn khóa tài sản để nhận phần thưởng, token pufETH cho phép người dùng khóa tài sản, sử dụng cùng một tài sản trong các dự án DeFi khác và vẫn nhận được phần thưởng từ việc khóa tài sản ban đầu.

Đối với các nhà vận hành nút, nó cho phép họ vượt qua yêu cầu 32 ETH và tận hưởng cùng phần thưởng như các validator Ethereum đã đặt cược 32 ETH.

Dự án Puffer Finance đang trong quá trình phát triển, đặc biệt là trong việc chuyển đổi sang một DAO (Tổ chức Tự trị Phi tập trung) hoàn chỉnh. Khi hạ tầng quản trị được phát triển đầy đủ, người dùng sẽ có khả năng xác định tương lai của dự án Puffer.

Phân tích rủi ro

Lợi ích

Dự án Puffer Finance cung cấp dịch vụ staking thanh khoản thông qua token pufETH để nhận được lợi nhuận cho phép họ tham gia vào các hoạt động DeFi. Kết hợp những tính năng đó với việc re-staking thanh khoản gốc nâng cao khả năng kiếm tiền của các người tham gia.

Các tính năng ký kết an toàn và RAVe cho phép người dùng tham gia vào các pool không cần sự cho phép trong khi nâng cao bảo mật cho người dùng và người xác thực.

Nó cũng bảo vệ các validator thông qua các tính năng chống slashing giúp giảm thiểu rủi ro mất vốn đã stake. Sử dụng tính năng secure-signer, dự án bảo vệ các khóa của validator trong trạng thái ngủ để ngăn chặn lỗi ký và duy trì một cơ sở dữ liệu các khối đã ký trước đó trong enclave.

Tất cả những điều này, kết hợp với khả năng kiếm tiền tăng lên, làm cho dự án trở nên hấp dẫn đối với người dùng tiềm năng.

Khó khăn

Mặc dù dự án có những điểm mạnh, nhưng nó còn tương đối mới trên thị trường, điều này khiến chúng ta phải đặt câu hỏi về khả năng tồn tại lâu dài của nó, vì nó vẫn đang trong quá trình phát triển.

Dự án này dễ dàng cho những người đã có kinh nghiệm staking, nhưng việc hiểu về các enclave, chứng thực từ xa và các giao thức cơ bản đòi hỏi kiến thức kỹ thuật, điều này có thể làm nản lòng các nhà đầu tư tiềm năng.

Cuối cùng, các khu vực hoạt động dựa vào các khu vực SGX của Intel, một công nghệ bên thứ ba, điều này có thể được coi là một hạn chế cho một số người dùng.

Thách thức

Mức độ nhận thức về secure-signers và ETH staking là một yếu tố hạn chế khi người dùng tránh rủi ro vốn có của việc staking tài sản trong dài hạn.

Trong khi dự án Puffer cho thấy những dấu hiệu hứa hẹn, nó đang phải đối mặt với sự biến động của không gian tiền điện tử đang phát triển. Một thách thức lớn khác là khung pháp lý xung quanh tiền điện tử và sự không chắc chắn của các quy định trong tương lai.

Phân tích cạnh tranh

Puffer và Etherfi là các dự án staking trên Ethereum, nhưng chúng tiếp cận điều này một cách khác nhau.

Dự án Puffer là một nền tảng tái stake thanh khoản bản địa, tận dụng khả năng stake bản địa của chính Ethereum. Etherfi sử dụng một phương pháp stake truyền thống hơn, phát hành token cho những người stake để sử dụng trên các dự án DeFi khác. Điều này hạn chế phần thưởng mà những người stake có thể kiếm được và tiềm năng tăng trưởng của họ.

Một sự khác biệt khác là cách tiếp cận của họ đối với bảo mật. Puffer sử dụng TEE để tăng cường bảo mật khóa xác thực và giảm thiểu rủi ro bị phạt. Etherfi dựa vào kiểm toán hợp đồng thông minh tiêu chuẩn, điều này không có cùng mức độ cô lập khóa xác thực.

Cuối cùng, với tính năng vé xác thực độc đáo của mình, dự án Puffer cho phép các nhà điều hành nút trở thành các xác thực viên trên Ethereum. Etherfi hợp tác với các nhà cung cấp staking chạy các nút xác thực để tận hưởng phần thưởng xác thực.

Làm thế nào bạn có thể sở hữu pufETH?

Người dùng có thể theo dõi một quy trình đơn giản để sở hữu token pufETH và trở thành một phần của hệ sinh thái Puffer.

Thiết lập ví

Để sở hữu token pufETH, người dùng phải đặt cược ETH hoặc stETH trên nền tảng Puffer Finance hoặc mua token trên một sàn giao dịch phi tập trung. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng Gate.io web3 ví.

Sử dụng các Token pufETH

Khi người dùng đã sở hữu token pufETH, họ có thể khám phá hệ sinh thái Puffer bằng cách staking, re-staking, chạy các validator và tham gia vào quản trị để kiếm phần thưởng thụ động.

Hãy hành động trên pufETH

Người dùng có thể giao dịch token pufETHở đây.