Останні оновлення Puffer Finance 2025

Екосистема Puffer Finance значно розвинулася за минулий рік, закріпивши свою позицію на ринку ліквідного стейкінгу Ethereum. Останні розробки зосереджені на розширенні можливостей протоколу та підвищенні функцій безпеки для користувачів.

Покращена продуктивність протоколу

Puffer Finance оптимізував свій протокол ліквідного повторного ставлення за допомогою кількох технічних вдосконалень:

• Збільшена ємність мережі валідаторів, тепер підтримує понад 5,000 активних операторів вузлів
• Покращена реалізація безпечного підпису з покращеною безпекою SGX-енклаву
• Знижені витрати на газ для операцій карбування pufETH приблизно на 30%
• Розширені можливості інтеграції EigenLayer для безперешкодних операцій повторного ставлення

Ключові показники (Q1 2025)

Розвиток управління

DAO Puffer Finance повністю запустився, передавши контроль над протоколом тримачам токенів. Ключові досягнення в управлінні включають:

• Впровадження механізмів голосування в блокчейні для коригування параметрів протоколу
• Введення вимог до подання пропозицій (мінімум 50 тис. токенів pufETH)
• Створення багаторівневої системи управління зі спеціалізованими комітетами
• Розгортання прозорих процесів управління скарбницею

Розширені інтеграції екосистеми

Puffer Finance встановила стратегічні партнерства в рамках DeFi-ландшафту:

• Інтеграція з основними платформами кредитування, що дозволяє використовувати pufETH як заставу
• Нові ліквідні пулі на децентралізованих біржах з конкурентоспроможними винагородами
• Рішення для крос-чейн моста, які підтримують ліквідність pufETH в мережах другого рівня
• Співпраця з постачальниками гаманців для спрощених досвідів стейкінгу

Покращення безпеки

Після комплексного аудиту безпеки провідними компаніями з безпеки блокчейну, Puffer впровадив:

• Передові механізми антипорізів з поліпшеною продуктивністю
• Покращена система RAVe з додатковими шарами верифікації валідаторів
• Багатопідписні контролі для критичних операцій протоколу
• Автоматичні системи моніторингу та сповіщення про продуктивність валідаторів

Швидке зростання Puffer Finance до 2025 року демонструє зростаючий попит на безпечні та доступні рішення для стейкінгу. Завдяки інноваційному підходу до зниження бар'єрів для входу для операторів вузлів і вдосконаленим функціям безпеки, Puffer продовжує змінювати ландшафт стейкінгу Ethereum, надаючи користувачам гнучкі варіанти участі в консенсусі мережі, зберігаючи при цьому ліквідність через токен pufETH.

Що таке Puffer Finance?

Проект Puffer Finance є децентралізованим протоколом повторного стекингу ліквідності, побудованим на Eigen Layer. Проект створено для покращення традиційного механізму стекингу та нагород Ethereum з доказом частки.

Як рідний протокол повторного стекингу ліквідності (LRT), він дозволяє користувачам надавати ліквідність та ставити свій ETH, щоб отримати pufETH, токен ліквідного повторного стекингу Puffer, забезпечуючи при цьому безпеку для PoS блокчейну. Це пропонує можливість стекингу, одночасно вільно торгуючи або використовуючи отримані активи, не чекаючи закінчення періоду стекингу.

Вона також дозволяє користувачам керувати своїми вузлами на Ethereum через функцію квитка валідатора. Блокчейн Ethereum вимагає, щоб валідатори ставили 32 ETH, щоб отримати переваги валідатора. Проект Puffer Finance обминає це обмеження, дозволяючи користувачам ставити лише 2 ETH, щоб стати валідаторами.

Це досягається за рахунок використання його технології проти зломів, безпечного підписувача та компонентів RAVe своєї інфраструктури. Проект має на меті зробити стейкінг вдома більш доступним і безпечним для окремих учасників, які не можуть дозволити собі 32 ETH.

Історія Puffer Finance

Проект Puffer Finance був запущений у 2022 році з раундом попереднього фінансування в 650 000 доларів США. Раунд фінансування був завершений 1 червня 2022 року, а провідним інвестором стала компанія Jump Capital. До 1 листопада 2022 року проект puffer finance отримав грант від Фонду Ethereum на суму 120 тисяч доларів США.

Наступний раунд фінансування відбувся 9 серпня 2023 року, в результаті якого було залучено 5,5 мільйона доларів США на початкове фінансування від інвесторів. Учасниками цього раунду початкового фінансування стали Lemniscap і Faction, а також інші учасники, такі як Animoca Brands, SNZ Holding та Brevan Howard Digital.

До грудня 2023 року технічний директор та співзасновник Puffer Finance, Джейсон Вранек, представив демонстрацію Puffer на саміті Restaking Devconnect в Стамбулі. У презентації були підкреслені основні компоненти платформи та її унікальні випадки використання.

Основні компоненти

Secure-Signer

Джерело: Біла книга Puffer Finance

Одним з основних компонентів проекту Puffer є secure-signer. Це інструмент, який дозволяє валідаторам на PoS Ethereum підписувати контракти віддалено, захищаючи їх від порушень, що підлягають штрафуванню. Secure-signer працює на Intel SGX через фреймворк Occlum LibOS, використовуючи зашифровану пам'ять SGX для захисту ключів валідатора.

SGX-область Intel — це середовище довіреного виконання (TEE), яке створює безпечне середовище для управління чутливими компонентами, такими як ключі, під час операцій, таких як підписання контрактів. Коди, які виконуються в області, ізольовані, що захищає їх від підробки та забезпечує безпеку ключа у разі повного компрометації системи.

Іншою санкцією, з якою стикаються валідатори, є неправильна поведінка або подвійне підписання. Secure-signer вирішує цю проблему, запроваджуючи перевірки для запобігання подвійного підписання, підтримуючи базу даних з захистом цілісності попередньо підписаних блоків і зберігаючи ключі в спокої до наступної операції підписання.

Перевірка віддаленої атестації (RAVe)

Верифікація віддаленої атестації або RAVe є набором контрактів, призначених для підтримки інфраструктури SGX безпечного підписувача. Вона має дві основні функції. Перша полягає в забезпеченні безпечного з'єднання між енклавами безпечного підписувача та блокчейном. Другою функцією є перевірка звітів про віддалену атестацію Intel SGX.

Поєднання двох функцій дозволяє анклавам доводити свою ідентичність та легітимність на блокчейні, не компрометуючи чутливу інформацію. Функції RAVe дозволять створювати та запускати бездозвільний пул Puffer.

Вузли, які прагнуть приєднатися до Puffer Pool, використовують RAVe, щоб довести, що вони працюють у безпечному підписувальному анклаві. Під час входу в пул безпечний підписувальний анклав вузла генерує RA-докази, які включають публічний ключ валідатора. RAVe перевіряє цей звіт і витягує ключ, який він записує в блокчейн як доказ.

Цей процес забезпечує генерацію ключа в безпечному середовищі, мінімізуючи ризик витоку.

Особливості екосистеми Puffer: Протокол Puffer, Оператори вузлів (NoOps) та Охоронці

Протокол Puffer

Джерело: Білий документ Puffer Finance

Протокол Puffer є основним протоколом у проекті Puffer, який дозволяє користувачам насолоджуватися перевагами валідаторів з меншими капіталовкладеннями. Він складається з трьох основних компонентів: стейкерів, операторів вузлів та операторів повторного стейкінгу.

Початковий дизайн протоколу Puffer зосереджується на валідації PoS без функцій повторного стекингу. З часом початкова безризикова операція поступиться місцем новим модулям, які містять операторів повторного стекингу. Протокол дозволяє користувачам вносити ETH та випускати pufETH за допомогою смарт-контракту Puffer pool.

Цей ставлений ETH очікується, що збільшиться за рахунок винагород від квитка валідатора та повторного ставлення. Коли достатня кількість токенів існує, користувачі можуть повернути свій ставлений ETH з сховища Puffer, використовуючи токен pufETH. Проект Puffer Finance може видавати більше винагород, ніж інші проекти повторного ставлення, використовуючи винагороди PoS, винагороди за повторне ставлення та квитки валідаторів.

Протокол Puffer побудований на проекті Eigen, децентралізованій структурі, створеній для покращення масштабованості блокчейнів PoS. Він пропонує функції нативного ліквідного стекингу, використовуючи свій EigenPod як контейнер, що утримує активи користувачів, які були ставлені на рідній ланцюжку.

Проект puffer використовуватиме функцію EigenPod для стейкінгу активів користувачів та накопичення винагород за консенсус валідаторів. Ці винагороди зберігатимуться в EigenPod модуля, і їх можна буде знімати за бажанням.

Оператори вузлів (NoOps)

Джерело: Сайт Puffer Finance

Оператори вузлів забезпечують щоденну діяльність проекту Puffer і відповідають за зберігання реєстру блокчейну, валідацію транзакцій і запуск безпечного підписувача.

Ці оператори вузлів беруть участь у механізмі консенсусу проекту та зобов'язані заблокувати 1 ETH разом із квитком валідатора. У відповідь вони отримують привілеї та винагороди PoS, пов'язані з роботою валідаторських вузлів, поки у них не закінчаться квитки валідатора.

Квитки валідатора є токенами ERC-20, які випускаються шляхом внесення певної суми токенів ETH. Вони надають операторам вузлів право запускати валідатори, а доходи від кожної покупки квитка розподіляються серед власників токена pufETH. Ціна квитків встановлюється на основі очікуваних щоденних доходів від роботи валідатора, з дисконтом для стимулювання покупок.

Коли оператори вузлів хочуть вийти з проекту, вони повинні довести, що їх валідатор більше не працює в блокчейні. Після цього їхні винагороди та штрафи підраховуються на основі активів, які вони поставили, і баланс повертається у вигляді токенів ETH. Усі понесені штрафи та утримання знищуються як токени pufETH, щоб захистити мережу та ставочників від зловмисних операторів вузлів.

Охоронці проекту Puff Finance контролюють усе це.

Охоронці

Охоронці - це група поважних членів спільноти Puffer, які відповідають цінностям Ethereum. Ці особи допомагають посилити децентралізовану природу проєкту, використовуючи свої репутації для захисту блокчейну та забезпечення його успіху.

Охоронці відповідають за звітування про підтвердження резерву та кількість ETH, що підтримує токени pufETH. Проект має на меті автоматизувати це завдання, впровадивши EIP-4788, використовуючи бездоказовий механізм нульових знань. Охоронці також відповідають за виключення валідаторів за певних умов, таких як відсутність квитка валідатора або порушення положень Puffer.

Що таке токен pufETH?

Токен pufETH є рідним токеном проекту Puffer Finance, який дозволяє користувачам ставити, управляти вузлами та повторно ставити свої активи ETH.

Токен представляє собою активи, що були вкладені в протокол, і має додаткові переваги у вигляді додаткового доходу для користувачів та привілей для валідаторів для операторів вузлів.

Як токен, випущений при депозиті ETH або stETH, він не має максимального обсягу, але має загальний обсяг 223 тис. pufETH та обіг 148 тис. pufETH.

Чи є pufETH хорошою інвестицією?

На відміну від традиційного стакінгу, який блокує активи для отримання винагород, токени pufETH дозволяють користувачам блокувати активи, використовувати ті ж активи в інших DeFi проектах і все ще отримувати винагороди за блокування початкових активів.

Для операторів вузлів це дозволяє їм обійти вимогу в 32 ETH та отримувати ті ж винагороди, що й валідатори Ethereum, які зробили ставку 32 ETH.

Проект Puffer Finance перебуває в стадії розробки, особливо в процесі переходу до повнофункціональної DAO (Децентралізованої Автономної Організації). Коли інфраструктура управління буде повністю розроблена, користувачі зможуть визначати майбутнє проекту Puffer.

Аналіз ризиків

Переваги

Проект Puffer Finance пропонує ліквідне стекинг через свій токен pufETH для отримання доходів, які дозволяють брати участь у DeFi-активностях. Поєднання цих функцій з рідним ліквідним повторним стекингом підвищує прибутковість його учасників.

Функції безпечного підписування та RAVe дозволяють користувачам брати участь у пули без дозволу, одночасно підвищуючи безпеку користувачів і валідаторів.

Вона також захищає валідаторів за допомогою функцій проти зменшення, які зменшують ризик втрати закладених коштів. Використовуючи функцію безпечного підписувача, проект захищає ключі валідатора в сплячому стані, щоб запобігти помилкам підписання, і підтримує базу даних раніше підписаних блоків у межах енклаву.

Усе це, в поєднанні з підвищеними можливостями заробітку, робить проект привабливим для потенційних користувачів.

Недоліки

Хоча проект має сильні сторони, він є відносно новим на ринку, що змушує нас поставити під сумнів його довгострокову життєздатність, оскільки він все ще розвивається.

Проект є простим для досвідчених стейкерів, але розуміння анклавів, віддаленої атестації та основних протоколів вимагає технічних знань, що може відлякати потенційних інвесторів.

Нарешті, анклави працюють, покладаючись на анклави SGX від Intel, технологію третьої сторони, що може вважатися обмеженням для деяких користувачів.

Виклики

Рівень обізнаності в безпечних підписувачах та стейкінгу ETH є обмежуючим фактором, оскільки користувачі уникають вродженого ризику стейкінгу активів у довгостроковій перспективі.

Хоча проект Puffer демонструє багатообіцяючі ознаки, він стикається з волатильністю розвиваючого крипто-простору. Ще одним значним викликом є регуляторна структура, що оточує криптовалюти, та невизначеність майбутніх регуляцій.

Конкурентний аналіз

Puffer та Etherfi є проектами стейкінгу на Ethereum, проте вони підходять до цього по-різному.

Проект Puffer є рідною платформою для повторного стейкінгу ліквідності, яка використовує рідну можливість стейкінгу самого Ethereum. Etherfi використовує більш традиційний підхід до стейкінгу, видаючи токени стейкерам для використання в інших DeFi проектах. Це обмежує винагороди, які можуть отримувати стейкери, а також їх потенціал для зростання.

Інша різниця полягає в їхньому підході до безпеки. Puffer використовує TEE для підвищення безпеки ключів валідаторів і зменшення ризиків штрафування. Etherfi покладається на стандартний аудит смарт-контрактів, який не має такого ж рівня ізоляції ключів валідаторів.

Нарешті, використовуючи свою унікальну функцію квитків для валідаторів, проект Puffer дозволяє операторам вузлів стати валідаторами на Ethereum. Etherfi співпрацює з провайдерами стейкінгу, які запускають валідаторські вузли, щоб насолоджуватися винагородами для валідаторів.

Як ви можете володіти pufETH?

Користувачі можуть слідувати простому процесу, щоб володіти токенами pufETH та стати частиною екосистеми Puffer.

Налаштувати гаманець

Щоб володіти токенами pufETH, користувачі повинні або ставити ETH або stETH на платформі Puffer Finance, або купувати токени на децентралізованій біржі. Це можна зробити за допомогою Gate.io web3гаманець.

Використовуйте токени pufETH

Після того, як користувачі отримають токени pufETH, вони можуть досліджувати екосистему Puffer, займаючись стекингом, повторним стекингом, запуском валідаторів та участю в управлінні для отримання пасивних винагород.

Вжити заходів щодо pufETH

Користувачі можуть торгувати токеном pufETHтут.