Solana ekosistemine akan likidite ile Orca merkezi olmayan borsası, verimli sermaye değişimi için bir model haline geldi. Merkezi Likidite Piyasa Yapıcı (CLMM) motoru ile Orca, likidite sağlayıcılarının fiyat bantlarını sıkılaştırmasına olanak tanıyarak kilitli dolar başına kazanılan ücretleri artırırken sıfıra yakın gaz ücretlerini korur. Yaklaşık 5,40 dolarlık mevcut Orca fiyatı ve genellikle 200 milyon doları aşan günlük işlem hacmi ile ORCA token, airdrop avcıları, DeFi çiftçileri ve Gate tüccarları arasında büyük ilgi uyandırdı. Bu makale, Orca'nın CLMM'sinin nasıl çalıştığına, ORCA'nın neden önemli olduğuna ve bir sonraki dalga için nasıl önceden plan yapabileceğinize derinlemesine bir dalış yapıyor. Solana'nın merkezi olmayan borsasının büyümesi.
##Orca Merkeziyetsiz Borsa'nın Ana Özellikleri
Orca, 2021'de Solana'daki ilk AMM'lerden biri olarak piyasaya sürüldü, ancak 2023'te Whirlpool CLMM'ye yükseltmesi oyunun kurallarını değiştirdi: likidite sağlayıcıları, kaymayı sıkıştırmak ve ücret APR'sini artırmak için Uniswap v3'e benzer özel fiyat bantları (ölçekler) belirledi. Protokolde ayrıca şunlar bulunur:
Adil Likidite Ücreti – Havuz yönetimi tarafından seçilen %0.01-%0.3 aralığı.
Zaman Ağırlıklı Ölçek Grafiği – Yerleşik analiz araçları, likidite sağlayıcılarının gerçek işlemlerin işlem hacmini takip etmelerini kolaylaştırır.
Sürdürülebilir dağıtım – ORCA ödülleri her döngüde azalarak, uzun vadeli ORCA değerini korumaya yardımcı olur.
Bu unsurlar, "orca clmm eğitimi", "orca likidite madenciliği" ve "orca dex solana ücret yapısı" gibi popüler uzun kuyruk aramalarını teşvik etti.
##Orca'nın CLMM'si pratikte nasıl çalışır
Geleneksel sabit ürün AMM'leri, likiditeyi 0-∞ fiyat eğrisinin tamamına yayar, bu da sermayenin çoğunun boşta olduğu anlamına gelir. Orca'nın CLMM'si likiditeyi iki fiyat bandı arasında yoğunlaştırır (örneğin, USDC/USDT için 0,90-1,10 dolar). Fiyat bu aralıkta işlem gördüğünde, likidite sağlayıcısının fonları %100 kullanılır ve buna bağlı olarak daha yüksek bir ücret kazanır. Fiyat aralıktan ayrıldığında, pozisyon bir tokenin %100'ü haline gelir ve likidite sağlayıcılarını yeniden dengelemeye veya daha geniş bir aralık belirlemeye sevk eder. Solana'nın blok süresi ortalama 400 milisaniye olduğundan, aktif olarak yeniden bölümlere ayırmanın maliyeti sadece birkaç kuruştur ve bu da Orca'yı EVM emsallerinden daha verimli kılar.
##ORCA Token Ekonomisi
ORCA, merkezi olmayan bir borsanın yönetişim ve ödül varlığıdır. Rakamları açıklamadan önce, projenin başlangıçta şeffaf bir kilitleme takvimi yayınladığını ve birçok altcoin'i rahatsız eden "bilinmeyen kilit açma" riskini azalttığını unutmayın.
| Dağıtım | Yüzde | Cliff & Kilit Açma Detayları |
| --- | --- | --- |
| Topluluk Teşviki | %44 | Likidite sağlayıcıları ödülleri ve airdrop etkinlikleri aracılığıyla lineer olarak dağıtılmaktadır |
| Takım ve Danışmanlar | %20 | 1 yıl kilitli dönem, ardından 2 yıl boyunca aylık serbest bırakma |
| Maliye ve Yardım | %15 | Çoklu imza kontrolü, yıllık harcama limiti %5 |
| Stratejik Yatırımcı | %10 | 18 aylık tahsis süresi, her ay serbest bırakma |
| Temel Rezerv | %11 | Kilit açma, likidite ve listeleme desteği |
Bu dağıtım, toplam arzın neredeyse yarısını toplulukta tutacak ve bu, her ORCA token ekonomisi analizinin temel tartışma noktasıdır.
##2025–2026 yol haritası
Orca yönetimi üç ana güncellemeyi onayladı:
TWAP oracle veri kaynağı – Daha güvenli zincir üstü borç verme protokollerinin Orca fiyatını kullanabilmesini sağlar.
Çapraz teminat likidite sağlayıcı pozisyonu – Solend üzerinde Whirlpool NFT'yi tek tıklamayla teminat gösterin.
"Climate++" girişimi - Tüm işlem ücretlerinin %0.05'i okyanus koruma DAO'suna tahsis edilecektir.
Başarılı teslimatın TVL ve ORCA'yı artırması muhtemeldir. Fiyat Tahmini göstergesi.
##Bugün ORCA Nasıl Kazanılır
Kullanıcılar, bir sonraki boğa piyasası öncesinde token biriktirmek için çeşitli yollar kullanabilirler:
CLMM likiditesi sağlamak – Sıcak havuzlar, SOL/USDC için %15-25 APR'lik bir temel gelir artı ek ORCA ödülleri.
Gate'de Ticaret – ORCA/USDT işlem çifti, derin emir defteri likiditesi sunar ve Gate Earn, düzenli olarak %12'ye kadar APY'ye kadar sabit vadeli ORCA stake etme sunar. Bir Gate içerik yaratıcısı olarak, borsanın CandyDrop sayfasını takip etmenizi öneririm; Bir önceki etkinlikte katılımcılara 50.000 ORCA airdrop dağıtıldı.
##İlgili Temel Rüzgar
Üç makro faktör, Orca'nın DEX TVL'sinin zirve seviyesine ulaşmasını sağlayabilir:
Solana Saga 2 telefonu tanıtıldı – Mobil kullanıcı arayüzü "hafif dokunuş değişimi" arka planda Orca Whirlpool ile entegre edildi.
USDC zinciri genişletme - Circle'ın xChain USDC yönlendirmesi, Solana'nın stabil işlem hacmini varsayılan olarak Orca üzerinden gerçekleştirmektedir.
CLMM türev ürünlerinin düzenleyici netliği - Net bir tutum, milisaniyelik değişim arayan kurumsal piyasa yapıcıları çekebilir.
Akıllı sözleşme açıkları - Kudelski ve OtterSec'in denetiminden geçmesine rağmen, merkezi likidite matematiği karmaşık; kuyruk riski hala mevcut.
SOL ağı arızası – Tarih boyunca Solana'nın duraklaması işlemleri dondurdu ve kullanıcı güvenini zedeledi.
İhraç Seyreltilmesi – Topluluk havuzu her yıl yaklaşık %9'luk bir arz dağıtımı yapmaya devam ediyor; Eğer TVL durursa, sürekli satış baskısı orca'nın değerini sınırlayabilir.
##Sonuç
ORCA, bireysel ve profesyonel likidite sağlayıcıları için tercih edilen CLMM merkezi olmayan borsa olmak için Solana'nın hızını Uniswap düzeyinde sermaye verimliliğiyle birleştirir. Şeffaf tokenomik, çevre dostu bir yol haritası ve Gate'de kolay erişilebilir likidite ile ORCA token, Solana'nın DeFi'nin canlanması için zorlayıcı, yüksek riskli bir yatırım fırsatı sunuyor. İster airdrop'ları, ister yield farming'i, ister sadece yüksek volatiliteli orta ölçekli varlıkları çeşitlendirmeyi takip ediyor olun, araştırmanızı yapmayı, pozisyonlarınızı tahsis etmeyi ve bu önemli topluluk ihraç eğrisine göz atmayı unutmayın - çünkü DeFi'de verimlilik iki yönlü bir yoldur.
Yazar: Blog Ekibi
*Bu içerik herhangi bir teklif, çağrı veya öneri teşkil etmez. Herhangi bir yatırım kararı almadan önce, her zaman bağımsız profesyonel tavsiye almalısınız.
*Lütfen dikkat edin, Gate, kısıtlı bölgelerde tüm veya bazı hizmetlerin kullanımını sınırlayabilir veya yasaklayabilir. Daha fazla bilgi için kullanıcı sözleşmesini okuyun.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ORCA (ORCA) nedir? CLMM mekanizmasını kullanan Solana üzerindeki merkeziyetsiz borsa hakkında bilgi edinin (2025)
Solana ekosistemine akan likidite ile Orca merkezi olmayan borsası, verimli sermaye değişimi için bir model haline geldi. Merkezi Likidite Piyasa Yapıcı (CLMM) motoru ile Orca, likidite sağlayıcılarının fiyat bantlarını sıkılaştırmasına olanak tanıyarak kilitli dolar başına kazanılan ücretleri artırırken sıfıra yakın gaz ücretlerini korur. Yaklaşık 5,40 dolarlık mevcut Orca fiyatı ve genellikle 200 milyon doları aşan günlük işlem hacmi ile ORCA token, airdrop avcıları, DeFi çiftçileri ve Gate tüccarları arasında büyük ilgi uyandırdı. Bu makale, Orca'nın CLMM'sinin nasıl çalıştığına, ORCA'nın neden önemli olduğuna ve bir sonraki dalga için nasıl önceden plan yapabileceğinize derinlemesine bir dalış yapıyor. Solana'nın merkezi olmayan borsasının büyümesi.
##Orca Merkeziyetsiz Borsa'nın Ana Özellikleri Orca, 2021'de Solana'daki ilk AMM'lerden biri olarak piyasaya sürüldü, ancak 2023'te Whirlpool CLMM'ye yükseltmesi oyunun kurallarını değiştirdi: likidite sağlayıcıları, kaymayı sıkıştırmak ve ücret APR'sini artırmak için Uniswap v3'e benzer özel fiyat bantları (ölçekler) belirledi. Protokolde ayrıca şunlar bulunur:
Bu unsurlar, "orca clmm eğitimi", "orca likidite madenciliği" ve "orca dex solana ücret yapısı" gibi popüler uzun kuyruk aramalarını teşvik etti.
##Orca'nın CLMM'si pratikte nasıl çalışır Geleneksel sabit ürün AMM'leri, likiditeyi 0-∞ fiyat eğrisinin tamamına yayar, bu da sermayenin çoğunun boşta olduğu anlamına gelir. Orca'nın CLMM'si likiditeyi iki fiyat bandı arasında yoğunlaştırır (örneğin, USDC/USDT için 0,90-1,10 dolar). Fiyat bu aralıkta işlem gördüğünde, likidite sağlayıcısının fonları %100 kullanılır ve buna bağlı olarak daha yüksek bir ücret kazanır. Fiyat aralıktan ayrıldığında, pozisyon bir tokenin %100'ü haline gelir ve likidite sağlayıcılarını yeniden dengelemeye veya daha geniş bir aralık belirlemeye sevk eder. Solana'nın blok süresi ortalama 400 milisaniye olduğundan, aktif olarak yeniden bölümlere ayırmanın maliyeti sadece birkaç kuruştur ve bu da Orca'yı EVM emsallerinden daha verimli kılar.
##ORCA Token Ekonomisi ORCA, merkezi olmayan bir borsanın yönetişim ve ödül varlığıdır. Rakamları açıklamadan önce, projenin başlangıçta şeffaf bir kilitleme takvimi yayınladığını ve birçok altcoin'i rahatsız eden "bilinmeyen kilit açma" riskini azalttığını unutmayın.
| Dağıtım | Yüzde | Cliff & Kilit Açma Detayları | | --- | --- | --- | | Topluluk Teşviki | %44 | Likidite sağlayıcıları ödülleri ve airdrop etkinlikleri aracılığıyla lineer olarak dağıtılmaktadır | | Takım ve Danışmanlar | %20 | 1 yıl kilitli dönem, ardından 2 yıl boyunca aylık serbest bırakma | | Maliye ve Yardım | %15 | Çoklu imza kontrolü, yıllık harcama limiti %5 | | Stratejik Yatırımcı | %10 | 18 aylık tahsis süresi, her ay serbest bırakma | | Temel Rezerv | %11 | Kilit açma, likidite ve listeleme desteği |
Bu dağıtım, toplam arzın neredeyse yarısını toplulukta tutacak ve bu, her ORCA token ekonomisi analizinin temel tartışma noktasıdır.
##2025–2026 yol haritası Orca yönetimi üç ana güncellemeyi onayladı:
Başarılı teslimatın TVL ve ORCA'yı artırması muhtemeldir. Fiyat Tahmini göstergesi.
##Bugün ORCA Nasıl Kazanılır Kullanıcılar, bir sonraki boğa piyasası öncesinde token biriktirmek için çeşitli yollar kullanabilirler:
##İlgili Temel Rüzgar Üç makro faktör, Orca'nın DEX TVL'sinin zirve seviyesine ulaşmasını sağlayabilir:
##Göz Ardı Etmemeniz Gereken Riskler orca coin incelemesinin downside flags olmaması eksiktir:
##Sonuç ORCA, bireysel ve profesyonel likidite sağlayıcıları için tercih edilen CLMM merkezi olmayan borsa olmak için Solana'nın hızını Uniswap düzeyinde sermaye verimliliğiyle birleştirir. Şeffaf tokenomik, çevre dostu bir yol haritası ve Gate'de kolay erişilebilir likidite ile ORCA token, Solana'nın DeFi'nin canlanması için zorlayıcı, yüksek riskli bir yatırım fırsatı sunuyor. İster airdrop'ları, ister yield farming'i, ister sadece yüksek volatiliteli orta ölçekli varlıkları çeşitlendirmeyi takip ediyor olun, araştırmanızı yapmayı, pozisyonlarınızı tahsis etmeyi ve bu önemli topluluk ihraç eğrisine göz atmayı unutmayın - çünkü DeFi'de verimlilik iki yönlü bir yoldur.
Yazar: Blog Ekibi *Bu içerik herhangi bir teklif, çağrı veya öneri teşkil etmez. Herhangi bir yatırım kararı almadan önce, her zaman bağımsız profesyonel tavsiye almalısınız. *Lütfen dikkat edin, Gate, kısıtlı bölgelerde tüm veya bazı hizmetlerin kullanımını sınırlayabilir veya yasaklayabilir. Daha fazla bilgi için kullanıcı sözleşmesini okuyun.