2025 Последние обновления по Puffer Finance

Экосистема Puffer Finance значительно развилась за последний год, укрепив свои позиции на рынке ликвидного стекинга Ethereum. Последние разработки сосредоточены на расширении возможностей протокола и улучшении функций безопасности для пользователей.

Улучшенная производительность протокола

Puffer Finance оптимизировала свой протокол ликвидного повторного стекинга с несколькими техническими улучшениями:

• Увеличена емкость сети валидаторов, теперь поддерживается более 5,000 активных операторов узлов
• Улучшенная реализация безопасного подписчика с повышенной безопасностью SGX-анклава
• Снижены газовые расходы на операции по чеканке pufETH примерно на 30%
• Расширенные возможности интеграции EigenLayer для безшовных операций повторного стейкинга

Ключевые показатели (Q1 2025)

Развитие управления

DAO Puffer Finance полностью запустился, передав контроль над протоколом держателям токенов. Ключевые достижения в области управления включают:

• Реализация механизмов голосования в блокчейне для корректировки параметров протокола
• Введение требований к подаче предложений (минимум 50 тыс. pufETH токенов)
• Создание многоуровневой структуры управления с специализированными комитетами
• Развертывание прозрачных процессов управления казной

Расширенные интеграции экосистемы

Puffer Finance установила стратегические партнерства в области DeFi:

• Интеграция с основными кредитными платформами, позволяющая использовать pufETH в качестве залога
• Новые ликвидные пулы на децентрализованных биржах с конкурентоспособными вознаграждениями
• Решения для кросс-цепочного моста, поддерживающие ликвидность pufETH в сетях уровня 2
• Сотрудничество с провайдерами кошельков для упрощенного опыта стекинга

Улучшения безопасности

После всестороннего аудита безопасности ведущими фирмами в области безопасности блокчейна, Puffer внедрил:

• Совершенные механизмы защиты от срезов с улучшенной производительностью
• Улучшенная система RAVe с дополнительными уровнями проверки валидаторов
• Многофакторный контроль для критических операций протокола
• Автоматические системы мониторинга и оповещения о производительности валидаторов

Быстрый рост Puffer Finance до 2025 года демонстрирует растущий спрос на безопасные и доступные решения для стекинга. Благодаря своему инновационному подходу к снижению барьеров для входа для операторов узлов и улучшенным функциям безопасности, Puffer продолжает изменять ландшафт стекинга Ethereum, предоставляя пользователям гибкие возможности для участия в консенсусе сети, сохраняя при этом ликвидность через токен pufETH.

Что такое Puffer Finance?

Проект Puffer Finance является децентрализованным протоколом повторного стекинга ликвидности, построенным на Eigen Layer. Проект создан для улучшения традиционного механизма стекинга и вознаграждений в Ethereum’s Proof of Stake.

Как нативный протокол повторного стекинга ликвидности (LRT), он позволяет пользователям предоставлять ликвидность и ставить свои ETH для получения pufETH, токена ликвидного повторного стекинга Puffer, обеспечивая безопасность PoS блокчейна. Это предоставляет возможность стекинга при свободной торговле или использовании приобретённых активов без ожидания истечения периода стекинга.

Это также позволяет пользователям управлять своими узлами в Ethereum через функцию валидаторского билета. Блокчейн Ethereum требует от валидаторов ставить 32 ETH, чтобы получить преимущества валидатора. Проект Puffer Finance обходит это ограничение, позволяя пользователям становиться валидаторами, ставя только 2 ETH.

Это достигается с помощью технологии противоречия, безопасного подписчика и компонентов RAVe своей инфраструктуры. Проект нацелен на то, чтобы сделать стейкинг дома более доступным и безопасным для отдельных участников, которые не могут позволить себе 32 ETH.

История Puffer Finance

Проект Puffer Finance был запущен в 2022 году с раундом предварительного финансирования в размере 650 000 долларов. Раунд финансирования был завершен 1 июня 2022 года, ведущим инвестором выступила Jump Capital. К 1 ноября 2022 года проект puffer finance получил грант от фонда Ethereum на сумму 120 000 долларов.

Следующий раунд финансирования прошел 9 августа 2023 года, в ходе которого было привлечено 5,5 миллионов долларов в виде начального финансирования от инвесторов. Участниками этого раунда начального финансирования стали Lemniscap и Faction, а также другие участники, такие как Animoca Brands, SNZ Holding и Brevan Howard Digital.

К декабрю 2023 года технический директор и соучредитель Puffer Finance, Джейсон Вранек, представил демонстрацию Puffer на саммите Restaking Devconnect в Стамбуле. Презентация подчеркнула основные компоненты платформы и уникальные случаи использования.

Основные компоненты

Secure-Signer

Источник: Puffer Finance Whitepaper

Одним из ключевых компонентов проекта Puffer является secure-signer. Это инструмент, который позволяет валидаторам в PoS Ethereum подписывать контракты удаленно, защищая их от наказаний за нарушения. Secure-signer работает на Intel SGX через фреймворк Occlum LibOS, используя зашифрованную память SGX для защиты ключей валидатора.

SGX-анклав Intel представляет собой защищенную среду выполнения (TEE), которая создает безопасную среду для управления конфиденциальными компонентами, такими как ключи, во время операций, таких как подписание контрактов. Код, выполняемый в анклаве, изолирован, что защищает его от подделки и обеспечивает безопасность ключа в случае полного компрометации системы.

Еще одно наказание, с которым сталкиваются валидаторы, - это неправильное поведение или двойная подпись. Secure-signer решает эту проблему, применяя проверки, чтобы предотвратить двойную подпись, поддерживая защищенную от изменений базу данных ранее подписанных блоков и храня ключи в покое до следующей операции подписи.

Проверка удаленной аттестации (RAVe)

Проверка удаленной аттестации или RAVe представляет собой набор контрактов, разработанных для поддержки инфраструктуры SGX безопасного подписанта. У него есть две основные функции. Первая — это обеспечение безопасного соединения между enclaves безопасного подписанта и блокчейном. Вторая функция — это проверка отчетов об удаленной аттестации Intel SGX.

Сочетание двух функций позволяет анклавам доказывать свою идентичность и легитимность в блокчейне, не раскрывая конфиденциальную информацию. Функции RAVe позволят создавать и запускать безразрешительный Puffer pool.

Узлы, стремящиеся присоединиться к Puffer Pool, используют RAVe, чтобы доказать, что они работают в защищенной подписи. Во время входа в пул защищенная подпись узла генерирует RA-доказательство, которое включает в себя открытый ключ валидатора. RAVe проверяет этот отчет и извлекает ключ, который он записывает в блокчейн в качестве доказательства.

Этот процесс обеспечивает генерацию ключа в безопасной среде, минимизируя риск утечки.

Особенности экосистемы Puffer: Протокол Puffer, Операторы узлов (NoOps) и Хранители

Puffer Protocol

Источник: Белая книга Puffer Finance

Протокол Puffer является основным протоколом проекта Puffer, который позволяет пользователям получать выгоды от валидаторов с меньшими капитальными вложениями. Он состоит из трех основных компонентов: ставщиков, операторов узлов и операторов повторного ставления.

Первоначальный дизайн протокола Puffer сосредоточен на валидации PoS без функций повторного стекинга. Со временем первоначальная безрисковая работа уступит место новым модулям, которые будут включать операторов повторного стекинга. Протокол позволяет пользователям вносить ETH и чеканить pufETH с использованием смарт-контракта пула Puffer.

Ожидается, что этот ставленный ETH увеличится за счет вознаграждений от билета валидатора и повторного стейкинга. Когда достаточное количество токенов будет доступно, пользователи смогут вернуть свой ставленный ETH из хранилища Puffer, используя токен pufETH. Проект Puffer Finance может выдавать больше вознаграждений, чем другие проекты повторного стейкинга, используя вознаграждения PoS, вознаграждения за повторный стейкинг и билеты валидатора.

Протокол Puffer построен на проекте Eigen, децентрализованной структуре, созданной для повышения масштабируемости PoS блокчейнов. Он предлагает функции нативного ликвидного стекинга, используя EigenPod в качестве контейнера, который хранит активы пользователей, стейкаемые на нативной цепочке.

Проект puffer будет использовать функцию EigenPod для ставки пользовательских активов и накопления вознаграждений за консенсус валидатора. Эти вознаграждения будут храниться внутри EigenPod модуля и могут быть выведены по желанию.

Операторы узлов (NoOps)

Источник: Сайт Puffer Finance

Операторы узлов обеспечивают ежедневные операции проекта Puffer и отвечают за хранение блокчейн-реестра, валидацию транзакций и работу безопасного подписчика.

Эти операторы узлов участвуют в механизме консенсуса проекта и обязаны заблокировать 1 ETH вместе с билетом валидатора. В обмен они получают привилегии и вознаграждения PoS, связанные с запуском узлов валидаторов, пока у них не закончатся билеты валидатора.

Билеты валидатора являются токенами ERC-20, созданными путем внесения определенной суммы токенов ETH. Они предоставляют операторам узлов право запускать валидаторов, а доходы от каждой покупки билета распределяются среди держателей токена pufETH. Цена билетов устанавливается на основе ожидаемой ежедневной прибыли от работы валидатора с учетом скидки для стимулирования покупок.

Когда операторы узлов хотят выйти из проекта, они должны доказать, что их валидатор больше не работает в блокчейне. После этого их вознаграждения и штрафы суммируются с активами, которые они ставили, и баланс возвращается в виде токенов ETH. Все понесенные штрафы и вычеты сжигаются в виде токенов pufETH, чтобы защитить сеть и ставщиков от злонамеренных операторов узлов.

Хранители проекта Puff Finance контролируют все это.

Стражи

Хранители — это группа уважаемых членов сообщества Puffer, которые разделяют ценности Ethereum. Эти люди помогают усилить децентрализованный характер проекта, используя свои репутации для защиты блокчейна и обеспечения его успеха.

Хранители отвечают за отчетность о доказательствах резервов и количестве ETH, поддерживающем токены pufETH. Проект нацелен на автоматизацию этой задачи путем введения EIP-4788, используя механизм бездоверительных нулевых доказательств. Хранители также ответственны за исключение валидаторов при определенных условиях, таких как отсутствие билета валидатора или нарушение условий Puffer.

Что такое токен pufETH?

Токен pufETH является родным токеном проекта Puffer Finance, который позволяет пользователям ставить, управлять узлами и повторно ставить свои активы ETH.

Токен представляет собой заложенные активы, внесенные в протокол, и имеет дополнительные преимущества, такие как дополнительный доход для пользователей и привилегии валидатора для операторов узлов.

В качестве токена, выпущенного при внесении ETH или stETH, он не имеет максимального предложения, но общее предложение составляет 223k pufETH, а обращающееся предложение — 148k pufETH.

Является ли pufETH хорошей инвестицией?

В отличие от традиционного стекинга, который блокирует активы для получения вознаграждений, токены pufETH позволяют пользователям блокировать активы, использовать те же активы в других DeFi проектах и при этом получать вознаграждения за блокировку первоначальных активов.

Для операторов узлов это позволяет им обойти требование в 32 ETH и наслаждаться теми же вознаграждениями, что и валидаторы Ethereum, которые заложили 32 ETH.

Проект Puffer Finance находится в стадии разработки, особенно в процессе перехода к полностью функциональной DAO (Децентрализованной Автономной Организации). Когда инфраструктура управления будет полностью развита, пользователи смогут определять будущее проекта Puffer.

Анализ рисков

Преимущества

Проект Puffer Finance предлагает ликвидное стекингование с помощью токена pufETH, чтобы получать доходы, которые позволяют участвовать в DeFi-активностях. Сочетание этих функций с нативным ликвидным ре-стекингом увеличивает потенциал заработка его участников.

Функции безопасной подписи и RAVe позволяют пользователям участвовать в разрешенных пулах, при этом повышая безопасность пользователей и валидаторов.

Он также защищает валидаторов с помощью функций против штрафов, которые уменьшают риск потери ставленных средств. Используя функцию безопасного подписания, проект защищает ключи валидаторов в неактивном состоянии, чтобы предотвратить ошибки подписания, и поддерживает базу данных ранее подписанных блоков внутри анклава.

Все это, в сочетании с увеличенными возможностями заработка, делает проект привлекательным для потенциальных пользователей.

Недостатки

Хотя у проекта есть сильные стороны, он относительно нов на рынке, что заставляет нас сомневаться в его долгосрочной жизнеспособности, так как он все еще находится в стадии разработки.

Проект прост для опытных стейкеров, но понимание анклавов, удаленной аттестации и основных протоколов требует технических знаний, что может отпугнуть потенциальных инвесторов.

Наконец, анклавы функционируют, полагаясь на анклавы SGX от Intel, третьестороннюю технологию, что может рассматриваться как ограничение для некоторых пользователей.

Вызовы

Уровень осведомленности о безопасных подписчиках и ставках ETH является ограничивающим фактором, так как пользователи избегают присущего риска ставить активы на длительный срок.

Хотя проект Puffer демонстрирует многообещающие признаки, он сталкивается с волатильностью развивающегося крипто-пространства. Другим серьезным вызовом является регуляторная база, окружающая криптовалюты, и неопределенность будущих регуляций.

Конкурентный анализ

Puffer и Etherfi — это проекты стейкинга на Ethereum, однако они подходят к этому по-разному.

Проект Puffer является родной платформой для ликвидного повторного стекинга, которая использует родные возможности стекинга самого Ethereum. Etherfi использует более традиционный подход к стекингу, выдавая токены стекингующим для использования в других DeFi проектах. Это ограничивает вознаграждения, которые могут заработать стекингующие, и их потенциал роста.

Еще одной разницей является их подход к безопасности. Puffer использует TEE для повышения безопасности ключей валидаторов и снижения рисков наказания. Etherfi полагается на стандартный аудит смарт-контрактов, который не обеспечивает того же уровня изоляции ключей валидаторов.

Наконец, используя свою уникальную функцию билета валидатора, проект Puffer позволяет операторам узлов становиться валидаторами в Ethereum. Etherfi сотрудничает с провайдерами стекинга, которые управляют узлами валидаторов, чтобы получать вознаграждение валидаторов.

Как можно владеть pufETH?

Пользователи могут следовать простому процессу, чтобы владеть токенами pufETH и стать частью экосистемы Puffer.

Настройка кошелька

Чтобы владеть токенами pufETH, пользователи должны либо ставить ETH, либо stETH на платформе Puffer Finance, либо приобрести токены на децентрализованной бирже. Это можно сделать с помощью Gate.io web3кошелек.

Используйте токены pufETH

После того как пользователи приобрели токены pufETH, они могут исследовать экосистему Puffer, участвуя в стекинге, повторном стекинге, управлении валидаторами и участвуя в управлении, чтобы зарабатывать пассивные вознаграждения.

Предпринимите действия по pufETH

Пользователи могут торговать токеном pufETHздесь.