Bloomberg: China, Japan, India, and Thailand are withdrawing $7.5 trillion in investments from the United States, as Asia collectively weans itself off its "dollar dependency."
De acordo com a Bloomberg, os ativos dos EUA são considerados o "porto mais seguro" para os países asiáticos há décadas. Mas essa perceção está sendo cada vez mais contestada: governos e bancos centrais asiáticos, da China ao Japão, da Índia à Tailândia, reduziram nos últimos anos suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, mudando para o aumento das reservas de ouro ou diversificando para ativos estrangeiros e mercados de capitais locais. (Sinopse: Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 30 anos sobem acima de 5%!) Os Estados Unidos perderam todas as suas revisões de crédito 3A, os investidores devem estar nervosos) (Suplemento de antecedentes: O padrão de crédito dos EUA entrou em colapso? Nos 100 dias desde que Trump assumiu o cargo, o índice do dólar despencou 9%, o pior recorde em meio século) A Bloomberg apontou ontem (28) em um artigo intitulado "Aposta de US$ 7,5 trilhões da Ásia em ativos dos EUA e de repente desvendando" que os ativos dos EUA têm sido o "porto seguro mais seguro" aos olhos dos governos e bancos centrais asiáticos. Quer se trate do dólar americano, das obrigações do Tesouro ou do mercado de capitais dos EUA, é a primeira escolha em reservas cambiais e alocação de ativos nacionais. Esse consenso, no entanto, está se desintegrando: um número crescente de países asiáticos, da China e Japão à Índia e Tailândia, estão reduzindo suas participações em títulos do Tesouro dos EUA e colocando dinheiro em ouro, mercados de capitais locais ou diversificando em outros ativos estrangeiros. Este reequilíbrio de ativos aparentemente silencioso pode ter implicações de longo alcance para os mercados financeiros globais. China lidera desdolarização: redução de títulos dos EUA e compra de ouro Entre eles, a mudança de alocação de ativos da China é a mais representativa. Desde o final de 2021, as reservas chinesas de títulos do Tesouro dos EUA caíram de US$ 1,08 trilhão para menos de US$ 800 bilhões, o nível mais baixo desde 2009, de acordo com o Tesouro dos EUA. Esta não é apenas uma reação de arrefecimento à atratividade da dívida dos EUA, mas também simboliza a transformação estratégica acelerada da China de "desdolarização". Ao mesmo tempo, o ouro tornou-se o novo favorito das reservas cambiais da China. Desde o final de 2022, o Banco Popular da China aumentou suas reservas de ouro por 18 meses consecutivos, tornando-se um dos maiores compradores de ouro entre os principais bancos centrais do mundo. ANZ destacou que isso mostra que o governo de Pequim está adotando uma abordagem mais ativa para internacionalizar o renminbi e cobrir riscos geopolíticos. No entanto, os especialistas também analisaram que o movimento da China não é puramente econômico. A Bloomberg citou estrategistas da Gavekal dizendo que a redução gradual da dívida dos EUA pela China é para evitar riscos políticos, como o congelamento de ativos, refletindo a consideração de "proteger a soberania" em vez de simplesmente buscar retornos. Bancos centrais asiáticos mudam para ativos locais e multiativos Além da China, outros países asiáticos viram mudanças semelhantes. Embora o Japão continue sendo o segundo maior detentor estrangeiro de dívida dos EUA, seu banco central está cada vez mais cauteloso sobre o investimento em ativos no exterior. Tanto os bancos centrais da Tailândia como da Índia continuam a reduzir os seus rácios de dívida dos EUA e a diversificar os seus fundos para outras moedas e ativos. Os mercados emergentes asiáticos, como a Índia e a Indonésia, estão a reforçar os seus mercados de capitais locais para atrair investimento nacional e estrangeiro nos seus mercados obrigacionistas e acionistas. Isso reduziria a dependência de ativos em dólares e aumentaria a independência de seu próprio sistema financeiro. O Banco da Indonésia declarou publicamente que o estabelecimento de um "mercado de capitais local confiável" é uma de suas prioridades políticas. Ativos dos EUA podem enfrentar testes de estresse Esta onda de realocação de ativos pode trazer choques estruturais para os mercados globais. Especificamente, poderia incluir: Primeiro, uma demanda externa mais fraca por títulos do Tesouro dos EUA poderia elevar os custos dos empréstimos para o governo dos EUA e levar a uma maior volatilidade das taxas de juros. Se os compradores asiáticos deixarem de ser compradores estáveis, o mercado de títulos dos EUA precisará depender mais de investidores domésticos ou outros fundos regionais no futuro. Em segundo lugar, a posição do dólar pode ser contestada. Embora o dólar dos EUA ainda represente mais de 60% das moedas de reserva mundiais, a tendência contínua de diversificação e desdolarização pode exercer pressão sobre a taxa de câmbio do dólar americano. Especialmente no contexto do crescente confronto entre os Estados Unidos e a China e da intensificação da fragmentação financeira global, os riscos políticos da alocação de ativos têm se tornado cada vez mais uma consideração para os bancos centrais. Finalmente, a influência da geopolítica e das relações internacionais na direção do investimento é cada vez mais evidente. O atrito entre a China e o Ocidente tornou a China mais inclinada a abraçar ativos de ouro e não dólar; As sanções estrangeiras dos EUA e os casos de congelamento de bens também levaram muitos países a reexaminar a segurança soberana dos ativos. Ásia despede-se colectivamente da "dependência do dólar" Este reequilíbrio coletivo de ativos dos bancos centrais asiáticos não é um fenómeno temporário, mas uma transformação estrutural. Craig Chan, estrategista da Nomura Securities, destacou: "Esta não é uma retirada completa dos títulos asiáticos dos títulos dos EUA, mas um ajuste estrutural, uma mudança fundamental na lógica do investimento asiático". Para os mercados financeiros globais, isso representa o início de um novo capítulo: os fluxos financeiros internacionais, antes dominados por ativos dos EUA, estão gradualmente mudando para um padrão mais multipolar e geopoliticamente sensível. Embora os ativos dos EUA permaneçam atraentes, o status de "mais seguro" está sendo desafiado como nunca antes. Relatórios relacionados Sistema on-chain de Bretton Woods: stablecoins, títulos dos EUA e a nova arquitetura do dólar do século 21 A SharpLink Gaming planeja levantar US$ 425 milhões para comprar ETH, e o preço das ações disparou 800% em um único dia Saia menos de meio dia e depois estude! James Wynn, a baleia, abriu outro pedido longo de US$ 75 milhões BTC "Bloomberg: China, Japão, Índia e Tailândia estão retirando 7,5 trilhões de investimento em magnésio dos Estados Unidos, e a Ásia coletivamente abandona a "dependência do dólar"" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.
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Bloomberg: China, Japan, India, and Thailand are withdrawing $7.5 trillion in investments from the United States, as Asia collectively weans itself off its "dollar dependency."
De acordo com a Bloomberg, os ativos dos EUA são considerados o "porto mais seguro" para os países asiáticos há décadas. Mas essa perceção está sendo cada vez mais contestada: governos e bancos centrais asiáticos, da China ao Japão, da Índia à Tailândia, reduziram nos últimos anos suas participações em títulos do Tesouro dos EUA, mudando para o aumento das reservas de ouro ou diversificando para ativos estrangeiros e mercados de capitais locais. (Sinopse: Os rendimentos do Tesouro dos EUA a 30 anos sobem acima de 5%!) Os Estados Unidos perderam todas as suas revisões de crédito 3A, os investidores devem estar nervosos) (Suplemento de antecedentes: O padrão de crédito dos EUA entrou em colapso? Nos 100 dias desde que Trump assumiu o cargo, o índice do dólar despencou 9%, o pior recorde em meio século) A Bloomberg apontou ontem (28) em um artigo intitulado "Aposta de US$ 7,5 trilhões da Ásia em ativos dos EUA e de repente desvendando" que os ativos dos EUA têm sido o "porto seguro mais seguro" aos olhos dos governos e bancos centrais asiáticos. Quer se trate do dólar americano, das obrigações do Tesouro ou do mercado de capitais dos EUA, é a primeira escolha em reservas cambiais e alocação de ativos nacionais. Esse consenso, no entanto, está se desintegrando: um número crescente de países asiáticos, da China e Japão à Índia e Tailândia, estão reduzindo suas participações em títulos do Tesouro dos EUA e colocando dinheiro em ouro, mercados de capitais locais ou diversificando em outros ativos estrangeiros. Este reequilíbrio de ativos aparentemente silencioso pode ter implicações de longo alcance para os mercados financeiros globais. China lidera desdolarização: redução de títulos dos EUA e compra de ouro Entre eles, a mudança de alocação de ativos da China é a mais representativa. Desde o final de 2021, as reservas chinesas de títulos do Tesouro dos EUA caíram de US$ 1,08 trilhão para menos de US$ 800 bilhões, o nível mais baixo desde 2009, de acordo com o Tesouro dos EUA. Esta não é apenas uma reação de arrefecimento à atratividade da dívida dos EUA, mas também simboliza a transformação estratégica acelerada da China de "desdolarização". Ao mesmo tempo, o ouro tornou-se o novo favorito das reservas cambiais da China. Desde o final de 2022, o Banco Popular da China aumentou suas reservas de ouro por 18 meses consecutivos, tornando-se um dos maiores compradores de ouro entre os principais bancos centrais do mundo. ANZ destacou que isso mostra que o governo de Pequim está adotando uma abordagem mais ativa para internacionalizar o renminbi e cobrir riscos geopolíticos. No entanto, os especialistas também analisaram que o movimento da China não é puramente econômico. A Bloomberg citou estrategistas da Gavekal dizendo que a redução gradual da dívida dos EUA pela China é para evitar riscos políticos, como o congelamento de ativos, refletindo a consideração de "proteger a soberania" em vez de simplesmente buscar retornos. Bancos centrais asiáticos mudam para ativos locais e multiativos Além da China, outros países asiáticos viram mudanças semelhantes. Embora o Japão continue sendo o segundo maior detentor estrangeiro de dívida dos EUA, seu banco central está cada vez mais cauteloso sobre o investimento em ativos no exterior. Tanto os bancos centrais da Tailândia como da Índia continuam a reduzir os seus rácios de dívida dos EUA e a diversificar os seus fundos para outras moedas e ativos. Os mercados emergentes asiáticos, como a Índia e a Indonésia, estão a reforçar os seus mercados de capitais locais para atrair investimento nacional e estrangeiro nos seus mercados obrigacionistas e acionistas. Isso reduziria a dependência de ativos em dólares e aumentaria a independência de seu próprio sistema financeiro. O Banco da Indonésia declarou publicamente que o estabelecimento de um "mercado de capitais local confiável" é uma de suas prioridades políticas. Ativos dos EUA podem enfrentar testes de estresse Esta onda de realocação de ativos pode trazer choques estruturais para os mercados globais. Especificamente, poderia incluir: Primeiro, uma demanda externa mais fraca por títulos do Tesouro dos EUA poderia elevar os custos dos empréstimos para o governo dos EUA e levar a uma maior volatilidade das taxas de juros. Se os compradores asiáticos deixarem de ser compradores estáveis, o mercado de títulos dos EUA precisará depender mais de investidores domésticos ou outros fundos regionais no futuro. Em segundo lugar, a posição do dólar pode ser contestada. Embora o dólar dos EUA ainda represente mais de 60% das moedas de reserva mundiais, a tendência contínua de diversificação e desdolarização pode exercer pressão sobre a taxa de câmbio do dólar americano. Especialmente no contexto do crescente confronto entre os Estados Unidos e a China e da intensificação da fragmentação financeira global, os riscos políticos da alocação de ativos têm se tornado cada vez mais uma consideração para os bancos centrais. Finalmente, a influência da geopolítica e das relações internacionais na direção do investimento é cada vez mais evidente. O atrito entre a China e o Ocidente tornou a China mais inclinada a abraçar ativos de ouro e não dólar; As sanções estrangeiras dos EUA e os casos de congelamento de bens também levaram muitos países a reexaminar a segurança soberana dos ativos. Ásia despede-se colectivamente da "dependência do dólar" Este reequilíbrio coletivo de ativos dos bancos centrais asiáticos não é um fenómeno temporário, mas uma transformação estrutural. Craig Chan, estrategista da Nomura Securities, destacou: "Esta não é uma retirada completa dos títulos asiáticos dos títulos dos EUA, mas um ajuste estrutural, uma mudança fundamental na lógica do investimento asiático". Para os mercados financeiros globais, isso representa o início de um novo capítulo: os fluxos financeiros internacionais, antes dominados por ativos dos EUA, estão gradualmente mudando para um padrão mais multipolar e geopoliticamente sensível. Embora os ativos dos EUA permaneçam atraentes, o status de "mais seguro" está sendo desafiado como nunca antes. Relatórios relacionados Sistema on-chain de Bretton Woods: stablecoins, títulos dos EUA e a nova arquitetura do dólar do século 21 A SharpLink Gaming planeja levantar US$ 425 milhões para comprar ETH, e o preço das ações disparou 800% em um único dia Saia menos de meio dia e depois estude! James Wynn, a baleia, abriu outro pedido longo de US$ 75 milhões BTC "Bloomberg: China, Japão, Índia e Tailândia estão retirando 7,5 trilhões de investimento em magnésio dos Estados Unidos, e a Ásia coletivamente abandona a "dependência do dólar"" Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.