2025 Últimas Atualizações sobre Puffer Finance

O ecossistema Puffer Finance evoluiu significativamente no último ano, solidificando sua posição no mercado de staking líquido do Ethereum. Desenvolvimentos recentes concentraram-se na expansão das capacidades do protocolo e na melhoria das funcionalidades de segurança para os usuários.

Desempenho Aprimorado do Protocolo

A Puffer Finance otimizou seu protocolo de re-staking líquido com várias melhorias técnicas:

• Capacidade aumentada da rede de validadores, agora suportando mais de 5.000 operadores de nós ativos
• Implementação de assinante seguro aprimorada com segurança de enclave SGX melhorada
• Redução dos custos de gás para operações de mintagem de pufETH em aproximadamente 30%
• Capacidades de integração do EigenLayer expandidas para operações de restaking sem interrupções

Principais Métricas (Q1 2025)

Desenvolvimentos de Governança

A DAO da Puffer Finance foi totalmente lançada, transferindo o controle do protocolo para os detentores de tokens. As principais conquistas de governança incluem:

• Implementação de mecanismos de votação on-chain para ajustes de parâmetros do protocolo
• Introdução dos requisitos de submissão de propostas (mínimo 50k pufETH tokens)
• Estabelecimento de uma estrutura de governança em múltiplos níveis com comités especializados
• Implementação de processos de gestão de tesouraria transparentes

Integrações de Ecossistema Expandido

A Puffer Finance estabeleceu parcerias estratégicas em todo o panorama DeFi:

• Integração com as principais plataformas de empréstimo permitindo pufETH como colateral
• Novas pools de liquidez em exchanges descentralizadas com recompensas competitivas
• Soluções de ponte entre cadeias que suportam liquidez pufETH em redes de Camada 2
• Colaboração com provedores de carteiras para experiências de staking simplificadas

Melhorias de Segurança

Após uma auditoria de segurança abrangente realizada por empresas líderes em segurança de blockchain, a Puffer implementou:

• Mecanismos avançados de anti-corte com desempenho melhorado
• Sistema RAVe aprimorado com camadas adicionais de verificação de validadores
• Controlo de múltiplas assinaturas para operações críticas do protocolo
• Sistemas automáticos de monitorização e alerta para o desempenho dos validadores

O rápido crescimento da Puffer Finance até 2025 demonstra a crescente demanda por soluções de staking seguras e acessíveis. Com sua abordagem inovadora para reduzir as barreiras de entrada para operadores de nós e recursos de segurança aprimorados, a Puffer continua a remodelar o cenário de staking do Ethereum, oferecendo aos usuários opções flexíveis para participar do consenso da rede enquanto mantém a liquidez através do seu token pufETH.

O que é a Puffer Finance?

O projeto Puffer Finance é um protocolo de re-staking líquido descentralizado construído sobre a Eigen Layer. O projeto foi desenvolvido para melhorar o mecanismo de staking tradicional e as recompensas do Proof of Stake do Ethereum.

Como um protocolo nativo de re-staking de liquidez (LRT), permite que os usuários forneçam liquidez e apostem seu ETH para adquirir pufETH, o token de re-staking líquido do Puffer, enquanto oferecem segurança para a blockchain PoS. Isso oferece a oportunidade de staking enquanto negociam livremente ou utilizam os ativos adquiridos sem esperar que o período de staking termine.

Ele também permite que os usuários operem seus nós na Ethereum através de sua funcionalidade de bilhete de validador. A blockchain Ethereum exige que os validadores apostem 32 ETH para acessar os benefícios de validador. O projeto Puffer Finance contorna esta limitação, permitindo que os usuários se tornem validadores apostando apenas 2 ETH.

Isto é realizado utilizando a sua tecnologia anti-slashing, signatário seguro e componentes RAVe da sua infraestrutura. O projeto tem como objetivo tornar o staking em casa mais acessível e seguro para os participantes individuais que não podem pagar 32 ETH.

História da Puffer Finance

O projeto Puffer Finance foi lançado em 2022 com uma ronda de financiamento pré-seed de $650,000. A ronda de financiamento foi concluída no dia 1 de junho de 2022, com a Jump Capital como investidor principal. Até o dia 1 de novembro de 2022, o projeto Puffer Finance ganhou uma bolsa emitida pela Ethereum Foundation no valor de $120k.

A próxima rodada de financiamento foi realizada no dia 9 de agosto de 2023, garantindo $5,5 milhões em financiamento inicial de investidores. Os participantes desta rodada de financiamento inicial foram liderados pela Lemniscap e Faction, juntamente com outros participantes como Animoca Brands, SNZ Holding e Brevan Howard Digital.

Em dezembro de 2023, o CTO e co-fundador da Puffer Finance, Jason Vranek, apresentou a Demonstração Puffer no Summit Restaking Devconnect em Istambul. A apresentação destacou os componentes principais da plataforma e casos de uso únicos.

Componentes Principais

Secure-Signer

Fonte: Puffer Finance Whitepaper

Um componente central do projeto Puffer é o secure-signer. É uma ferramenta que permite aos validadores na PoS do Ethereum assinar contratos remotamente, protegendo-os de ofensas que podem resultar em penalizações. O secure-signer funciona em Intel SGX através da framework Occlum LibOS, utilizando a memória encriptada do SGX para salvaguardar as chaves dos validadores.

O enclave SGX da Intel é um ambiente de execução confiável (TEE) que cria um ambiente seguro para gerenciar componentes sensíveis como chaves durante operações como a assinatura de contratos. Os códigos executados dentro do enclave estão isolados, protegendo-o de manipulações e garantindo a segurança da chave em caso de um comprometimento completo do sistema.

Outro penalidade enfrentada pelos validadores é o comportamento incorreto ou a assinatura dupla. O secure-signer aborda isso aplicando verificações para prevenir a assinatura dupla, mantendo uma base de dados protegida por integridade de blocos assinados anteriormente, e mantendo as chaves em repouso até a próxima operação de assinatura.

Verificação de Atestados Remotos (RAVe)

A verificação de atestação remota ou RAVe é um conjunto de contratos concebidos para suportar a infraestrutura SGX do signatário seguro. Tem duas funções principais. A primeira é facilitar uma conexão segura entre os enclaves do signatário seguro e a blockchain. A segunda função é verificar os relatórios de atestação remota da Intel SGX.

A combinação das duas funções permite que os enclaves provem a sua identidade e legitimidade para a blockchain sem comprometer informações sensíveis. As funcionalidades do RAVe permitirão a criação e execução de um pool Puffer sem permissão.

Nós que desejam entrar na Puffer Pool usam RAVe para provar que estão executando o enclave de assinante seguro. Durante a entrada na pool, o enclave de assinante seguro do nó gera evidência de RA, que inclui a chave pública do validador. RAVe verifica este relatório e extrai a chave que registra na blockchain como prova.

Este processo garante que a chave é gerada dentro de um enclave seguro, minimizando o risco de vazamento.

Características do Ecossistema Puffer: Protocolo Puffer, Operadores de Nós (NoOps) e Guardiões

Puffer Protocol

Fonte: Puffer Finance Whitepaper

O protocolo Puffer é o principal protocolo do projeto Puffer que permite aos usuários desfrutar dos benefícios de validadores com menos investimento de capital. Compreende três componentes principais: os stakers, operadores de nós e operadores de re-staking.

O design inicial do protocolo Puffer foca na validação PoS sem recursos para re-staking. Com o tempo, a operação inicial sem risco daria lugar a novos módulos que apresentam operadores de re-staking. O protocolo permite aos usuários depositar ETH e cunhar pufETH usando o contrato inteligente do pool Puffer.

Este ETH em staking deve aumentar devido às recompensas do bilhete do validador e ao re-staking. Quando existirem tokens suficientes, os utilizadores poderão recuperar o seu ETH em staking do cofre Puffer utilizando o token pufETH. O projeto Puffer Finance pode emitir mais recompensas do que outros projetos de re-staking usando recompensas PoS, recompensas de re-staking e bilhetes de validadores.

O protocolo Puffer é construído sobre o projeto Eigen, uma estrutura descentralizada criada para melhorar a escalabilidade das blockchains PoS. Oferece recursos de staking de liquidez nativa usando seu EigenPod como um container que mantém os ativos apostados dos usuários na cadeia nativa.

O projeto puffer utilizaria a funcionalidade EigenPod para apostar ativos dos usuários e acumular recompensas de consenso dos validadores. Essas recompensas seriam armazenadas dentro do EigenPod do módulo e poderiam ser retiradas a qualquer momento.

Operadores de Nó (NoOps)

Fonte: Puffer Finance Website

Os operadores de nós garantem as operações diárias do projeto Puffer e são responsáveis por armazenar o livro razão da blockchain, validar transações e executar o signatário seguro.

Esses operadores de nós participam do mecanismo de consenso do projeto e são obrigados a bloquear 1 ETH juntamente com o bilhete de validador. Em troca, eles obtêm os privilégios e recompensas de PoS associados à execução de nós validadores até que fiquem sem bilhetes de validador.

Os bilhetes de Validador são tokens ERC-20 cunhados ao depositar uma quantia de tokens ETH. Eles dão aos operadores de nós o direito de executar validadores, e os rendimentos de cada compra de bilhete são distribuídos entre os detentores do token pufETH. O preço dos bilhetes é definido com base nos ganhos diários esperados da execução de um validador, com um desconto para incentivar as compras.

Quando os operadores de nós querem sair do projeto, devem provar que o seu validador já não está operacional na blockchain. Depois, as suas recompensas e penalizações são contabilizadas em relação aos ativos que apostaram, e o saldo é devolvido como tokens ETH. Todas as penalizações incorridas e deduções são queimadas como tokens pufETH para proteger a rede e os apostadores de operadores de nós maliciosos.

Os guardiões do projeto Puff Finance supervisionam tudo isso.

Guardians

Os guardiões são um grupo de membros respeitáveis da comunidade Puffer alinhados com os valores da Ethereum. Esses indivíduos ajudam a aumentar a natureza descentralizada do projeto, utilizando suas reputações para proteger a blockchain e garantir seu sucesso.

Os guardiões são responsáveis por relatar a prova de reserva e a quantidade de ETH que suporta os tokens pufETH. O projeto pretende automatizar esta tarefa ao introduzir o EIP-4788, utilizando um mecanismo de prova de conhecimento zero sem confiança. Os guardiões também são responsáveis por expulsar validadores sob condições específicas, como não possuir um bilhete de validador ou violar as estipulações do Puffer.

O que é o Token pufETH?

O token pufETH é o token nativo do projeto Puffer Finance que permite aos usuários fazer stake, operar nós e re-stake seus ativos ETH.

O token representa os ativos depositados em stake no protocolo, e tem os benefícios adicionais de rendimento extra para os usuários e privilégios de validador para os operadores de nó.

Como um token cunhado quando ETH ou stETH é depositado, não tem um suprimento máximo, mas um suprimento total de 223 mil pufETH e um suprimento circulante de 148 mil pufETH.

O pufETH é um bom investimento?

Ao contrário do staking tradicional, que bloqueia os ativos para gerar recompensas, os tokens pufETH permitem que os usuários bloqueiem ativos, utilizem os mesmos ativos em outros projetos DeFi e ainda usufruam das recompensas por bloquear os ativos iniciais.

Para os operadores de nós, permite-lhes contornar o requisito de 32 ETH e desfrutar das mesmas recompensas que os validadores do Ethereum que apostaram 32 ETH.

O projeto Puffer Finance está em desenvolvimento, particularmente na sua transição para uma DAO (Organização Autónoma Descentralizada) totalmente funcional. Quando a infraestrutura de governança estiver completamente desenvolvida, os usuários poderão determinar o futuro do projeto Puffer.

Análise de Risco

Vantagens

O projeto Puffer Finance oferece staking líquido através do seu token pufETH para receber retornos que permitem participar em atividades DeFi. A combinação dessas funcionalidades com o re-staking líquido nativo aumenta a capacidade de ganhos dos seus participantes.

As funcionalidades de assinatura segura e RAVe permitem que os usuários participem em pools sem permissão, ao mesmo tempo que melhoram a segurança dos usuários e dos validadores.

Ele também protege os validadores através de recursos anti-slashing que reduzem o risco de perda de fundos apostados. Usando a funcionalidade de signatário seguro, o projeto protege as chaves dos validadores em um estado dormente para evitar erros de assinatura e mantém um banco de dados de blocos previamente assinados dentro do enclave.

Tudo isto, combinado com o aumento das capacidades de ganho, torna o projeto atraente para potenciais utilizadores.

Desvantagens

Embora o projeto tenha pontos fortes, é relativamente novo no mercado, o que nos leva a questionar a sua viabilidade a longo prazo, uma vez que ainda está em desenvolvimento.

O projeto é fácil para apostadores experientes, mas compreender os enclaves, a atestação remota e os protocolos subjacentes requer conhecimento técnico, o que pode afastar potenciais investidores.

Finalmente, os enclaves operam com base nos enclaves SGX da Intel, uma tecnologia de terceiros, que pode ser vista como uma limitação para alguns usuários.

Desafios

O nível de consciência sobre os signatários seguros e o staking de ETH é um fator limitante, uma vez que os usuários evitam o risco inerente de colocar ativos em staking a longo prazo.

Embora o projeto Puffer mostre sinais promissores, ele enfrenta a volatilidade do espaço cripto em desenvolvimento. Outro grande desafio é o quadro regulatório em torno das criptomoedas e a incerteza das regulamentações futuras.

Análise Competitiva

Puffer e Etherfi são projetos de staking na Ethereum, mas abordam isso de maneira diferente.

O projeto Puffer é uma plataforma de re-staking líquido nativa que aproveita a capacidade de staking nativa do próprio Ethereum. Etherfi utiliza uma abordagem de staking mais tradicional, emitindo tokens para os stakers para uso em outros projetos DeFi. Isso limita as recompensas que os stakers podem ganhar e o seu potencial de crescimento.

Outra diferença é a sua abordagem à segurança. A Puffer utiliza TEEs para melhorar a segurança das chaves dos validadores e reduzir os riscos de penalização. A Etherfi depende da auditoria padrão de contratos inteligentes, que não tem o mesmo nível de isolamento das chaves dos validadores.

Finalmente, utilizando a sua única funcionalidade de bilhete de validador, o projeto Puffer permite que os operadores de nós se tornem validadores na Ethereum. A Etherfi faz parcerias com fornecedores de staking que executam nós validadores para desfrutar das recompensas de validadores.

Como Pode Possuir pufETH?

Os utilizadores podem seguir um processo simples para possuir tokens pufETH e tornar-se parte do ecossistema Puffer.

Configurar uma carteira

Para possuir tokens pufETH, os usuários devem ou colocar ETH ou stETH em stake na plataforma Puffer Finance ou comprar os tokens em uma exchange descentralizada. Isso pode ser feito usando o Gate.io web3 carteira.

Utilize os Tokens pufETH

Uma vez que os utilizadores tenham adquirido tokens pufETH, podem explorar o ecossistema Puffer através de staking, re-staking, execução de validadores e participação na governança para ganhar recompensas passivas.

Tome medidas sobre pufETH

Os usuários podem negociar o token pufETHaqui.