2025 Últimas Atualizações sobre Solv Finance（SOLV）

Em 2025, a Solv Finance expandiu significativamente o seu ecossistema e a sua oferta de produtos, estabelecendo-se como um dos principais intervenientes no espaço de gestão de ativos descentralizada. A plataforma demonstrou um crescimento notável desde a sua criação, abordando desafios críticos no panorama DeFi através de soluções inovadoras.

Conjunto de Produtos Melhorado sobre Solv Finance（SOLV）

A Solv Finance expandiu sua oferta de produtos para atender à crescente demanda do mercado:

• Integração Avançada de RWA - Seleção mais abrangente de ativos do mundo real, incluindo obrigações corporativas e títulos garantidos por hipotecas, ao lado de produtos tradicionais de tesouraria
• Expansão Cross-Chain - Suporte alargado em várias redes de blockchain para proporcionar aos utilizadores maior flexibilidade e acesso
• Soluções Focadas em Instituições - Produtos personalizados para investidores institucionais com características de gestão de risco aprimoradas

Métricas de Desempenho sobre Solv Finance（SOLV）

A plataforma mostrou um crescimento impressionante em indicadores-chave de desempenho:

Avanços Técnicos sobre Solv Finance（SOLV）

A infraestrutura técnica da Solv sofreu melhorias significativas:

• Implementação Aprimorada do ERC-3525 - Padrão otimizado com funcionalidade adicional para instrumentos financeiros complexos
• Motor Avançado de Gestão de Risco - Ferramentas de avaliação de risco com inteligência artificial incorporadas para uma gestão de portfólio mais precisa
• Integração Oracle Melhorada - Rede de oráculos expandida com sistemas de redundância para garantir feeds de preços precisos e resistentes a fraudes
• Interface de Utilizador Simplificada - Experiência de plataforma redesenhada focada na acessibilidade para utilizadores tanto de retalho como institucionais

Parcerias Estratégicas sobre Solv Finance（SOLV）

A Solv Finance formou alianças estratégicas para fortalecer a sua posição no mercado:

• Colaboração com gestores de ativos líderes para trazer estratégias de finanças tradicionais para o DeFi
• Integração com várias plataformas de empréstimo para fornecer opções adicionais de geração de rendimento
• Parceria com fornecedores de verificação de identidade para simplificar os processos de KYC/AML para produtos RWA

Evolução da Tokenomics sobre o Solv Finance（SOLV）

O token $SOLV evoluiu para se tornar um componente central do ecossistema:

Posição de Mercado sobre o Solv Finance（SOLV）

A Solv Finance melhorou significativamente a sua posição competitiva:

• Subiu para a 3ª posição entre as plataformas de gestão de ativos DeFi por TVL
• Capturou aproximadamente 15% de quota de mercado no segmento tokenizado de Tesouraria dos EUA
• Reconhecido como o líder do setor na implementação de tokens semi-fungíveis para produtos financeiros

Adaptação Regulatória sobre a Solv Finance（SOLV）

A plataforma se adaptou ao panorama regulatório em evolução através de:

• Recursos de conformidade aprimorados para gestores de fundos
• Processos KYC/AML abrangentes para produtos regulados
• Separação clara entre ofertas com permissão e sem permissão
• Mecanismos de reporte transparentes para todas as atividades da plataforma

A Solv Finance transformou-se de um protocolo promissor em uma pedra angular da gestão de ativos descentralizada. Ao aproveitar suas vantagens tecnológicas na implementação do ERC-3525 e expandir suas ofertas de produtos, a plataforma atendeu com sucesso à demanda por veículos de investimento transparentes, seguros e eficientes no espaço DeFi. Com inovação contínua tanto na infraestrutura técnica quanto no design de produtos, a Solv está bem posicionada para preencher a lacuna entre as finanças tradicionais e os sistemas descentralizados, proporcionando um valor significativo tanto para investidores individuais quanto institucionais nos próximos anos.

Introdução

A inovação em DeFi criou muitas oportunidades de lucro. No entanto, sem uma estratégia sistemática, os investimentos diretos podem resultar em retornos insuficientes ou perdas. Tanto investidores individuais quanto institucionais estão em busca de retornos mais altos e riscos mais baixos. No entanto, desenvolver e implementar produtos financeiros personalizados na blockchain de forma independente implica custos elevados. Gestores de ativos profissionais com estratégias de qualidade também desejam canais de captação de recursos personalizáveis e de baixo custo para expandir a sua escala de investimento e aumentar os retornos.

Embora algumas instituições financeiras centralizadas (CeFi) ofereçam serviços relacionados a ativos cripto, seus limiares de produto são altos e faltam transparência. Portanto, o mercado precisa de melhores soluções descentralizadas que proporcionem experiências de investimento transparentes e seguras, ajudando os gestores de ativos a ganhar confiança e liquidez. Em resposta à demanda do mercado, surgiu o Solv Protocol. Ele visa construir um sistema de serviços abrangente que inclui criação de ativos, emissão, marketing e gestão de riscos, lançando infraestrutura e vários serviços ecossistêmicos. O protocolo foi atualizado para a versão V3, e o Solv Finance é a plataforma que utiliza este protocolo para fornecer serviços aos usuários.

Contexto do Projeto

A Solv Finance introduziu várias classes de ativos e oportunidades de lucro no campo das criptomoedas, visando, em última análise, tornar-se uma infraestrutura crucial que conecta liquidez entre DeFi, CeFi e TradFi. Em 2023, a Solv V3 foi oficialmente lançada como a primeira infraestrutura de fundos sem confiança construída no padrão ERC-3525. Ela facilita ainda mais a colaboração descentralizada entre instituições confiáveis, trazendo mecanismos de controle de risco transparentes e não custodiais para o campo DeFi.

A Solv V3 oferece uma plataforma transparente e segura para instituições globais e investidores de retalho explorarem várias oportunidades de investimento em criptomoeda fiáveis. Também fornece canais de angariação de fundos eficientes e a possibilidade de construir uma reputação on-chain para excelentes gestores de fundos. Através destas características, a Solv está comprometida em descobrir, criar e realizar retornos reais, melhorando assim a maturidade das finanças cripto.

Até 30 de outubro de 2023, a Solv Finance atendeu com sucesso mais de 26,000 investidores e arrecadou mais de $192 milhões para produtos de fundos na plataforma V3.

Apoiantes do Solv Protocol

De acordo com Rootdata, os três fundadores da Solv Finance têm uma vasta experiência nas suas respectivas áreas:

• Meng Yan: Antigo Vice-Presidente da CSDN e um KOL ativo na área de Cripto.
• Will Wang: 20 anos de experiência na área de TI financeira, liderando o design e o desenvolvimento do maior sistema de contabilidade bancária do mundo, baseado em uma plataforma aberta e tecnologia distribuída. Recipiente do "Prémio de Contribuição Excepcional" no 20º Aniversário de Zhongguancun.

Outros co-fundadores e membros da equipe também têm rica experiência técnica e na indústria. A equipe da Solv Finance também se inscreveu para o ERC-3525padrão de token semi-fungível, que foi aprovado e se tornou a pedra angular dos produtos da Solv Finance (os detalhes do padrão serão discutidos na próxima seção).

Informação Básica e Conteúdo Padrão da Aplicação ERC-3525 (Fonte: EIP)

Além dos esforços contínuos da equipe, a Solv também recebeu apoio de várias empresas de capital de risco e parcerias, com captações de fundos publicamente divulgadas atingindo $11 milhões. Os investidores principais incluem não apenas capitalistas de risco puros do Web3, mas também aqueles da fundação Web2. Com a ajuda desse apoio, os limites do produto da Solv se expandiram de estratégias DeFi puramente on-chain para estratégias de produtos RWA (Ativos do Mundo Real).

Status de Financiamento do Solv Protocol e Investidores (Fonte:Rootdata)

Componentes e Arquitetura Principais

A capacidade da Solv de alcançar experiências de investimento em criptomoedas diversificadas de forma descentralizada baseia-se em duas infraestruturas fundamentais: ERC-3525 e o Motor de Gestão de Risco.

ERC-3525

ERC-3525 combina as características de quantidade do ERC-20 (ou seja, a capacidade de emitir qualquer quantidade) e a não fungibilidade do ERC-721 (ou seja, a singularidade dos NFTs), e adiciona um atributo "slot" no padrão para fornecer um mecanismo de classificação mais geral para cenários financeiros ou fins comerciais.

Os tipos de ativos que utilizam o ERC-3525 também são conhecidos como Tokens Semi-Fungíveis (SFT). A estrutura de dados dos SFT inclui . Por exemplo, assumindo que ID representa diferentes emissores de obrigações, SLOT representa diferentes séries de obrigações, e VALUE representa a quantidade de cada obrigação. Por exemplo, pode representar 100 obrigações na série de obrigações de 2025 emitidas pela Apple Inc. Esta estrutura permite que investidores e participantes do mercado gerenciem e negociem diferentes produtos financeiros de maneira organizada e flexível, mantendo a distinção e a rastreabilidade entre os ativos.

Estrutura padrão técnica SFT (Fonte:SFT Whitepaper)

Motor de Gestão de Risco

A Solv V3 construiu uma rede institucional descentralizada altamente colaborativa que fornece serviços robustos para fundos e gestão de riscos para o Protocolo Solv. A Solv também melhora seu motor de gestão de riscos através de várias medidas:

A Solv V3 construiu uma rede institucional descentralizada altamente colaborativa que fornece serviços robustos para fundos e gestão de riscos para o Protocolo Solv. A Solv também aprimora seu motor de gestão de riscos através de várias medidas:

1. Solução Não Custodial
   No Protocolo Solv, todos os ativos, incluindo os fundos dos utilizadores e os tokens LP dos pools de liquidez, são armazenados em contratos inteligentes, garantindo uma gestão de ativos não custodial.

2. Cofr Controlado por Múltiplas Partes
   O Solv Protocol adota computação descentralizada multiparte (MPC) para gerenciar capital, com transações controladas em conjunto por várias partes. Sob a supervisão de regras de salvaguarda incorporadas no código do contrato, os custodiante, gestores e liquidadores gerenciam conjuntamente as permissões de transação. Mesmo com consentimento unânime, nenhuma entidade única pode transferir ativos para fora do sistema. Este design reduz efetivamente os riscos de contraparte, aumenta a flexibilidade das transações e serve como uma forte linha de defesa para limitar estritamente quaisquer retiradas não autorizadas.

3. Gestão do Valor Líquido dos Ativos (NAV) com base em Oráculos
   O sistema da Solv utiliza um sistema de gestão de valor líquido de ativos baseado em oracle para garantir que o valor nominal das ações do fundo corresponda sempre ao valor dos ativos subjacentes na pool de liquidez, proporcionando importantes salvaguardas para decisões de investimento, resgates e liquidações. Além disso, este mecanismo de gestão baseado em oracle também garante que os tokens emitidos pela plataforma reflitam com precisão o valor dos ativos subjacentes, permitindo que os tokens do fundo Solv se integrem perfeitamente em um ecossistema DeFi mais amplo.

4. Eficiência de Liquidação
   Em condições de mercado extremas, o sistema do Solv Protocol pode utilizar um sistema de gestão de valor líquido de ativos baseado em oráculos para capturar rapidamente as mudanças no valor líquido dos fundos e executar liquidações, garantindo que a plataforma possa responder rapidamente às flutuações no valor dos fundos, especialmente durante a volatilidade do mercado.

Além destes dois produtos fundamentais, a Solv Finance também adotou mecanismos de taxas inovadores para coordenar vários interesses e garantir a precisão do valor líquido dos ativos (NAV). Cada vez que o NAV de resgate é atualizado, as taxas do protocolo são calculadas. A fórmula de cálculo é: NAV registado Número Total de Ações Taxa de Comissão de Gestão / 360 * Número de Dias desde o Último Cálculo da Taxa. As taxas do protocolo são pagas ao operador do fundo emitindo ações adicionais do fundo enquanto se deduzem as taxas do protocolo correspondentes dos ativos totais para recalcular o NAV. Desta forma, o operador do fundo recebe a sua taxa de gestão ao receber ações adicionais do fundo enquanto mantém a precisão do valor líquido total dos ativos do fundo.

Produtos e Soluções

Como um produto final orientado para o cliente, a Solv Finance geriu 192 milhões de dólares em ativos através de 78 fundos. Na Solv Finance, os utilizadores podem não só visualizar os seus portfólios de investimento, mas também candidatar-se aemitir os seus próprios instrumentos financeiros. De acordo com o site oficial, a Solv Finance pode desenhar soluções de serviços financeiros personalizadas para os usuários em apenas 7 dias. Para investidores comuns, a Solv Finance oferece Fundos Abertos e Fundos Fechados. Os primeiros têm menos restrições de entrada e permitem retiradas em datas específicas (por exemplo, 15/30 de cada mês), enquanto os últimos têm requisitos de entrada, como lista de investidores autorizados e resgate no vencimento. Atualmente, a Solv Finance oferece três tipos de fundos abertos e múltiplos fundos fechados.

Interface do Produto Solv Finance (Fonte:Solv Finance, 2023.10.30)

Da figura acima, é evidente que os ativos subjacentes e os rendimentos dos produtos variam devido a diferentes estratégias.

1. Fundos Abertos
   Pool Delta Neutral do GMX V2 da Blockin: Fornece liquidez no GMX V2 e faz hedge na Binance. Esta estratégia é desenvolvida pelo formador de mercado profissional Blockin Capital, com o objetivo de criar um pool de mineração de stablecoin de baixo risco e alto rendimento para o GMX. O rendimento anualizado é de cerca de 25% (dados de 23 de outubro de 2023).
   Blockin GMX Delta Neutral Pool: Fornece liquidez no GMX através de hedge Delta na Binance. Esta estratégia é desenvolvida pelo market maker profissional Blockin Capital, com o objetivo de transformar GLP em um pool de mineração de stablecoin de baixo risco e alto rendimento. O rendimento anualizado é de cerca de 7,2%.
   RWA: Gere Rendimento Sobre Suas Moedas Estáveis - ARB: Apoiado por um portfólio de obrigações do Tesouro dos EUA de diferentes fornecedores, permitindo que os investidores diversifiquem seus investimentos. Este pool está disponível apenas para investidores qualificados que tenham concluído os processos KYC e AML da Solv. O montante mínimo de compra é de $1.000, e o rendimento anualizado é de aproximadamente 3%-5%.

2. Fundos de Investimento Fechados
   De acordo com oPágina Solv Finance, existem um total de 49 fundos fechados, e atualmente há cinco fundos que não expiraram. As principais estratégias utilizadas são Delta Neutral e LSD.
   Através dos diferentes tipos de fundos mencionados anteriormente, também podemos ver que a Solv oferece uma variedade de estratégias para os investidores escolherem. De acordo com o Documento do Protocolo Solv, Solv V3 atualmente oferece quatro soluções principais:

3. Delta Neutral
   Delta Neutro é uma estratégia de investimento que envolve a combinação de múltiplos ativos ou derivados para eliminar o impacto das mudanças de preço no valor da carteira de investimentos. Nesta estratégia, o Delta da carteira (ou seja, o impacto das mudanças de preço no valor da carteira) é definido como zero. Ao fazer isso, os investidores podem proteger sua carteira de investimentos contra movimentos adversos do mercado, ao mesmo tempo que capitalizam em outras variáveis do mercado, como volatilidade ou decaimento do tempo, para gerar lucros.
   Na Solv Finance, um exemplo comum é uma estratégia a funcionar no Uniswap ou GMX. Ao monitorizar posições abertas e flutuações de moeda, o gestor de fundos da Blockin cobre dinamicamente os riscos. Historicamente, o fundo alcançou um retorno anualizado de 10-30%. Além de uma ligeira queda de 1,1% durante o período de desacoplamento do USDC, os retornos têm sido consistentemente estáveis.

4. Aprimoramento do Rendimento
   Esta estratégia envolve staking de liquidez, particularmente staking de liquidez de ETH, beneficiando do mecanismo POS do Ethereum. O gestor de investimentos pode converter o ETH dos utilizadores em LST (derivados de staking de liquidez) e aumentar os rendimentos de staking através de várias estratégias LST, como participar em pools de liquidez e empréstimos.

5. Produtos Estruturados
   Os produtos estruturados classificam os riscos em tranches júnior e sênior. A parte júnior desta estratégia oferece retornos mais elevados, mas também envolve riscos mais altos. Devido ao maior risco envolvido, o Solv Protocol frequentemente exige que os gestores de fundos invistam nesta parte dos fundos. A parte sênior, por outro lado, é estruturada como Delta Neutro e está disponível para investidores comuns.

6. Ativos RWA
   Esta estratégia investe principalmente em ativos do mundo real, como títulos do Tesouro dos EUA, contas a receber comerciais e financiamento de ativos tradicionais. Um exemplo é aproveitar o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA em cadeia por meio de empréstimos cíclicos ou investimento.

Análise Competitiva

Como requerente e criador do ERC-3525, o Solv Protocol tem liderado a aplicação do ERC-3525 no campo Web3. Comparado à emissão direta de tokens ou NFTs como instrumentos financeiros, o ERC-3525 é mais flexível e possui uma maior composibilidade, tornando-se muito amigável para os emissores devido à sua tecnologia subjacente que suporta a personalização de vários elementos. Portanto, o Solv possui vantagens únicas em termos de tecnologia.

Em termos de serviços, a Solv ainda tem margem para melhoria. Atualmente, a Solv fornece principalmente serviços de gestão de ativos a utilizadores comuns, que envolvem estratégias DeFi e negócios RWA.

Em termos de estratégias DeFi, plataformas DeFi bem estabelecidas como Yearn Finance e Beefy já começaram a estabelecer gestão de ativos descentralizada. A partir de 30 de outubro, a Yearn Finance tem um Total Value Locked (TVL) de até 320 milhões USD, com um valor de pico superior a 6 mil milhões de USD. Em contraste, a Solv Finance tem atualmente um TVL inferior a 5 milhões USD. O número de estratégias disponíveis para a Solv é também muito menor em comparação com a Yearn e a Beefy. No entanto, em termos de rendimento das estratégias e experiência do utilizador, a Solv Finance tem uma interface mais amigável e, devido às estratégias de gestores de fundos profissionais, o rendimento médio é muito superior ao da Yearn.

Mudanças no TVL do Yearn Finance (Fonte:DeFiLlama, 2023.10.23)

De acordo com os dados da RWA.xyz, a concorrência no campo da RWA é extremamente feroz, com os 5 principais projetos a ocupar a maioria da quota de mercado. A Solv, desde o seu lançamento a 23 de outubro, arrecadou 1 milhão de dólares em ativos em sete dias. Com este ritmo, a Solv tem o potencial para desafiar os 5 principais líderes no mercado de RWA. No entanto, a taxa de retorno do seu produto de 3%-5% é relativamente baixa em comparação com outros protocolos, o que pode tornar-se um dos obstáculos ao seu desenvolvimento empresarial.

A quota de mercado dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (fonte: RWA.xyz, 2023.10.30)

Tokenomics

A introdução oficial do token $SOLV pela Solv é limitada. Na sua documentação, encontramos apenas a seguinte frase: " A maior parte da alocação do token $SOLV será destinada aos nossos membros da comunidade. Parte do suprimento de tokens será distribuída a título de airdrop para os acionistas dos fundos abertos como prioridade. Embora os detalhes ainda estejam a ser finalizados, este airdrop servirá como rendimento extra para os provedores de liquidez no protocolo.“

Portanto, é necessário mais divulgação por parte do oficial.

Formas de Participar no Projeto

Como investidor, se você deseja investir seus fundos nas estratégias da Solv, pode diretamenteacessar o dApp da Solv Finance e selecionar "ganhar" para ver todas as estratégias de fundos. Os utilizadores são livres de escolher o fundo apropriado para a subscrição. Diferentes fundos e estratégias têm diferentes riscos e restrições de compra, e os utilizadores podem clicar em páginas de fundos específicas para mais informações.

Página de Compra do Produto Solv Finance (Fonte:Solv Finance)

Se você é um gestor de fundos ou um emissor de valores mobiliários, pode clicar embotão de emissão para entrar em contato com a equipe Solv e obter a aprovação para a emissão. Em seguida, siga o diretrizes operacionaispara definir parâmetros específicos e emitir com sucesso.

Informações sobre o processo de candidatura (Fonte: Site Oficial da Solv Finance )

Perspetiva

A partir da análise da competitividade mencionada acima, podemos ver que, embora a Solv tenha tecnologia inovadora, ainda carece em termos de serviço e escala de usuários. O número e a escala dos produtos lançados em seu site oficial são relativamente pequenos, indicando a necessidade de um desenvolvimento adicional. No entanto, suas vantagens também são muito evidentes. Como a atual plataforma opera com base em aplicações, seus produtos são mais profissionais e amigáveis para o usuário em comparação com plataformas gerais de gestão de ativos e plataformas de RWA. Além disso, no atual ambiente de mercado em baixa, o produto RWA arrecadou 1 milhão de dólares em apenas uma semana, demonstrando uma velocidade de captação de recursos impressionante e um grande potencial.

Claro, o Solv também enfrenta desafios e riscos que precisam ser continuamente abordados no futuro:

1. Riscos Legais e Regulatórios
   Ao lidar com ativos reais tokenizados em NFT, o projeto Solv pode enfrentar questões legais e de conformidade regulatória, incluindo requisitos de conformidade relacionados às leis de valores mobiliários, regulamentações contra a lavagem de dinheiro e outras regulamentações relevantes. Operações ilegais ou não conformes podem resultar em riscos e responsabilidades legais.

2. Risco de Volatilidade do Mercado
   O modelo de operação do fundo aberto da Solv está exposto a riscos de volatilidade de mercado. Apesar do gestor do fundo investir a maior parte dos fundos em plataformas de negociação para lucros de mineração e transações de hedge em tokens de plataformas de negociação para proteger o capital dos investidores, a incerteza e a volatilidade do mercado sempre existem. Se o mercado experimentar flutuações severas ou uma queda significativa nos preços dos ativos digitais, isso pode ser prejudicial ao valor do fundo e resultar em perdas de capital dos investidores.

3. Gestão de Risco
   As decisões de investimento e as capacidades do gestor do fundo são cruciais para o desempenho do fundo. Se o gestor do fundo cometer erros estratégicos, não tiver habilidades de investimento ou não reagir prontamente às mudanças do mercado, isso poderá levar a uma diminuição no desempenho do fundo.

Conclusão

O Solv Protocol demonstra a aplicação inovadora da tecnologia blockchain na gestão de ativos. Aproveitando o ERC-3525 e outras pilhas tecnológicas únicas, oferece aos investidores e gestores de ativos uma plataforma transparente, segura e eficiente. Apesar dos desafios da concorrência de mercado e das regulamentações legais, o Solv demonstrou seu potencial de desenvolvimento através de iterações contínuas de produtos e expansão de mercado. No futuro, com uma integração mais profunda das estratégias DeFi e RWA, bem como um quadro legal e regulatório mais definido, o Solv está posicionado para assumir uma posição significativa no campo da gestão de ativos digitais. Ao aprimorar continuamente a experiência do usuário e expandir sua linha de produtos, o Solv impulsionará o avanço das finanças descentralizadas, abrindo mais possibilidades para investidores e gestores de ativos.