2025 Últimas Atualizações sobre Puffer Finance

O ecossistema Puffer Finance evoluiu significativamente no último ano, solidificando sua posição no mercado de staking líquido do Ethereum. Desenvolvimentos recentes se concentraram na expansão das capacidades do protocolo e na melhoria das características de segurança do usuário.

Desempenho Aprimorado do Protocolo

A Puffer Finance otimizou seu protocolo de re-staking líquido com várias melhorias técnicas:

• Capacidade aumentada da rede de validadores, agora suportando mais de 5.000 operadores de nós ativos
• Implementação de signer seguro aprimorada com segurança de enclave SGX melhorada
• Redução dos custos de gás para operações de cunhagem de pufETH em aproximadamente 30%
• Capacidades de integração expandida do EigenLayer para operações de restaking sem costura

Métricas Chave (Q1 2025)

Desenvolvimentos de Governança

O DAO da Puffer Finance foi totalmente lançado, transferindo o controle do protocolo para os detentores de tokens. As principais conquistas de governança incluem:

• Implementação de mecanismos de votação on-chain para ajustes de parâmetros do protocolo
• Introdução dos requisitos de submissão de propostas (mínimo de 50 mil tokens pufETH)
• Estabelecimento de uma estrutura de governança em múltiplos níveis com comitês especializados
• Implantação de processos de gestão de tesouraria transparentes

Integrações de Ecossistema Expandidas

A Puffer Finance estabeleceu parcerias estratégicas em todo o cenário DeFi:

• Integração com as principais plataformas de empréstimo permitindo pufETH como colateral
• Novos pools de liquidez em exchanges descentralizadas com recompensas competitivas
• Soluções de ponte entre cadeias que suportam a liquidez pufETH em redes de Camada 2
• Colaboração com provedores de carteira para experiências de staking simplificadas

Aprimoramentos de Segurança

Após uma auditoria de segurança abrangente realizada por empresas líderes em segurança blockchain, a Puffer implementou:

• Mecanismos avançados de anti-corte com desempenho aprimorado
• Sistema RAVe aprimorado com camadas adicionais de verificação de validadores
• Controles de múltiplas assinaturas para operações críticas do protocolo
• Sistemas automáticos de monitoramento e alerta para o desempenho dos validadores

O rápido crescimento da Puffer Finance até 2025 demonstra a crescente demanda por soluções de staking seguras e acessíveis. Com sua abordagem inovadora para reduzir as barreiras de entrada para operadores de nós e recursos de segurança aprimorados, a Puffer continua a remodelar o cenário de staking do Ethereum, oferecendo aos usuários opções flexíveis para participar do consenso da rede, mantendo a liquidez por meio de seu token pufETH.

O que é Puffer Finance?

O projeto Puffer Finance é um protocolo de re-staking líquido descentralizado construído sobre a Eigen Layer. O projeto foi desenvolvido para melhorar o mecanismo de staking tradicional e as recompensas do Proof of Stake do Ethereum.

Como um protocolo nativo de re-staking de liquidez (LRT), permite que os usuários forneçam liquidez e apostem seu ETH para adquirir pufETH, o token de re-staking líquido da Puffer, enquanto fornece segurança para a blockchain PoS. Isso oferece a oportunidade de fazer staking enquanto negocia livremente ou utiliza os ativos adquiridos sem esperar o período de staking expirar.

Ele também permite que os usuários operem seus nós na Ethereum por meio de seu recurso de bilhete de validador. A blockchain Ethereum exige que os validadores apostem 32 ETH para acessar os benefícios de validador. O projeto Puffer Finance contorna essa limitação, permitindo que os usuários se tornem validadores apostando apenas 2 ETH.

Isso é realizado usando sua tecnologia anti-slashing, signer seguro e componentes RAVe de sua infraestrutura. O projeto visa tornar o staking em casa mais acessível e seguro para participantes individuais que não podem arcar com 32 ETH.

História do Puffer Finance

O projeto Puffer Finance foi lançado em 2022 com uma rodada de financiamento pré-seed de $650.000. A rodada de financiamento foi concluída em 1º de junho de 2022, com a Jump Capital como investidor líder. Até 1º de novembro de 2022, o projeto Puffer Finance ganhou uma concessão emitida pela Ethereum Foundation no valor de $120k.

A próxima rodada de financiamento foi realizada no dia 9 de agosto de 2023, garantindo $5,5 milhões em financiamento inicial de investidores. Os participantes desta rodada de financiamento inicial foram liderados pela Lemniscap e Faction, junto com outros participantes como Animoca Brands, SNZ Holding e Brevan Howard Digital.

Até dezembro de 2023, o CTO e co-fundador da Puffer Finance, Jason Vranek, apresentou a Demonstração da Puffer no Restaking Devconnect Summit em Istambul. A apresentação destacou os componentes principais da plataforma e casos de uso únicos.

Componentes Principais

Secure-Signer

Fonte: Puffer Finance Whitepaper

Um componente central do projeto Puffer é o secure-signer. É uma ferramenta que permite que validadores no PoS do Ethereum assinem contratos remotamente, protegendo-os de ofensas que podem resultar em penalizações. O secure-signer opera no Intel SGX através da estrutura Occlum LibOS, utilizando a memória criptografada do SGX para proteger as chaves dos validadores.

O enclave SGX da Intel é um ambiente de execução confiável (TEE) que cria um ambiente seguro para gerenciar componentes sensíveis, como chaves, durante operações como a assinatura de contratos. Os códigos executados dentro do enclave são isolados, protegendo-o de manipulações e garantindo a segurança da chave em caso de uma violação completa do sistema.

Outra penalidade enfrentada pelos validadores é o comportamento incorreto ou a assinatura dupla. O secure-signer aborda isso aplicando verificações para prevenir a assinatura dupla, mantendo um banco de dados protegido por integridade de blocos assinados anteriormente e mantendo as chaves em repouso até a próxima operação de assinatura.

Verificação de Atestação Remota (RAVe)

A verificação de atestação remota ou RAVe é um conjunto de contratos projetados para suportar a infraestrutura SGX do signatário seguro. Possui duas funções principais. A primeira é facilitar uma conexão segura entre os enclaves do signatário seguro e a blockchain. A segunda função é verificar os relatórios de atestação remota da Intel SGX.

A combinação das duas funções permite que os enclaves provem sua identidade e legitimidade para a blockchain sem comprometer informações sensíveis. Os recursos do RAVe permitirão a criação e execução de um pool Puffer sem permissão.

Nós que buscam ingressar no Puffer Pool usam RAVe para provar que estão executando o enclave secure-signer. Durante a entrada no pool, o enclave secure-signer do nó gera evidências RA, que incluem a chave pública do validador. RAVe verifica este relatório e extrai a chave que registra na blockchain como prova.

Esse processo garante que a chave seja gerada dentro de um enclave seguro, minimizando o risco de vazamento.

Características do Ecossistema Puffer: Protocolo Puffer, Operadores de Nó (NoOps) e Guardiões

Puffer Protocol

Fonte: Whitepaper da Puffer Finance

O protocolo Puffer é o principal protocolo do projeto Puffer que permite aos usuários desfrutar dos benefícios de validadores com menos investimento de capital. Ele é composto por três componentes principais: os stakers, operadores de nós e operadores re-staker.

O design inicial do protocolo Puffer foca na validação PoS sem recursos para re-staking. Com o tempo, a operação inicial sem risco daria lugar a novos módulos que apresentam operadores de re-staking. O protocolo permite que os usuários depositem ETH e mintem pufETH usando o contrato inteligente do pool Puffer.

Este ETH apostado deve aumentar devido às recompensas do ticket do validador e ao re-staking. Quando tokens suficientes existirem, os usuários poderão recuperar seu ETH apostado do cofre Puffer usando o token pufETH. O projeto Puffer Finance pode emitir mais recompensas do que outros projetos de re-staking usando recompensas de PoS, recompensas de re-staking e tickets de validador.

O protocolo Puffer é construído sobre o projeto Eigen, uma estrutura descentralizada criada para melhorar a escalabilidade de blockchains PoS. Ele oferece recursos nativos de staking de liquidez usando seu EigenPod como um contêiner que mantém os ativos apostados dos usuários na cadeia nativa.

O projeto puffer utilizaria o recurso EigenPod para apostar os ativos dos usuários e acumular recompensas de consenso dos validadores. Essas recompensas seriam armazenadas dentro do EigenPod do módulo e poderiam ser retiradas à vontade.

Operadores de Nó (NoOps)

Fonte: Puffer Finance Website

Os operadores de nó garantem as operações diárias do projeto Puffer e são responsáveis por armazenar o livro-razão da blockchain, validar transações e executar o signer seguro.

Esses operadores de nó participam do mecanismo de consenso do projeto e são obrigados a bloquear 1 ETH junto com o ticket do validador. Em troca, eles obtêm os privilégios e recompensas de PoS associados à execução de nós validadores até que fiquem sem tickets de validador.

Os ingressos de Validador são tokens ERC-20 cunhados ao depositar uma quantidade de ETH. Eles concedem aos operadores de nós o direito de executar validadores, e os rendimentos de cada compra de ingresso são distribuídos entre os detentores do token pufETH. O preço dos ingressos é definido com base nos ganhos diários esperados ao executar um validador, com um desconto para incentivar as compras.

Quando os operadores de nó querem sair do projeto, eles devem provar que seu validador não está mais operacional na blockchain. Depois, suas recompensas e penalidades são somadas aos ativos que apostaram, e o saldo é retornado como tokens ETH. Todas as penalidades incorridas e deduções são queimadas como tokens pufETH para proteger a rede e os apostadores de operadores de nó maliciosos.

Os guardiões do projeto Puff Finance supervisionam tudo isso.

Guardians

Os guardiões são um grupo de membros respeitáveis da comunidade Puffer alinhados com os valores do Ethereum. Esses indivíduos ajudam a aumentar a natureza descentralizada do projeto, utilizando suas reputações para proteger a blockchain e garantir seu sucesso.

Os Guardiões são responsáveis por relatar a prova de reserva e a quantidade de ETH que garante os tokens pufETH. O projeto visa automatizar essa tarefa introduzindo o EIP-4788, utilizando um mecanismo de prova de conhecimento zero sem confiança. Os guardiões também são responsáveis por expulsar validadores sob condições específicas, como não possuir um ticket de validador ou violar as estipulações do Puffer.

O que é o token pufETH?

O token pufETH é o token nativo do projeto Puffer Finance que permite aos usuários fazer staking, operar nós e re-stake seus ativos ETH.

O token representa os ativos empenhados depositados no protocolo, e possui os benefícios adicionais de rendimento extra para os usuários e privilégios de validador para os operadores de nó.

Como um token cunhado quando ETH ou stETH é depositado, ele não tem um suprimento máximo, mas um suprimento total de 223k pufETH e um suprimento circulante de 148k pufETH.

O pufETH é um bom investimento?

Diferente do staking tradicional, que bloqueia os ativos para gerar recompensas, os tokens pufETH permitem que os usuários bloqueiem ativos, usem os mesmos ativos em outros projetos DeFi e ainda colham as recompensas do bloqueio dos ativos iniciais.

Para operadores de nós, permite que eles contornem o requisito de 32 ETH e desfrutem das mesmas recompensas que os validadores do Ethereum que apostaram 32 ETH.

O projeto Puffer Finance está em desenvolvimento, especialmente em sua transição para uma DAO (Organização Autônoma Descentralizada) totalmente funcional. Quando a infraestrutura de governança estiver totalmente desenvolvida, os usuários poderão determinar o futuro do projeto Puffer.

Análise de Risco

Vantagens

O projeto Puffer Finance oferece staking líquido através de seu token pufETH para receber retornos que permitem a participação em atividades DeFi. Combinar esses recursos com o re-staking líquido nativo aumenta a capacidade de ganhos de seus participantes.

As funcionalidades de assinatura segura e RAVe permitem que os usuários participem de pools sem permissão, ao mesmo tempo em que aumentam a segurança dos usuários e dos validadores.

Ele também protege os validadores por meio de recursos anti-slashing que reduzem o risco de perda de fundos apostados. Usando o recurso de assinante seguro, o projeto protege as chaves dos validadores em um estado dormente para evitar erros de assinatura e mantém um banco de dados de blocos assinados anteriormente dentro do enclave.

Tudo isso, combinado com a capacidade de ganhos aumentada, torna o projeto atraente para usuários potenciais.

Desvantagens

Embora o projeto tenha pontos fortes, ele é relativamente novo no mercado, o que nos leva a questionar sua viabilidade a longo prazo, já que ainda está em desenvolvimento.

O projeto é fácil para stakers experientes, mas entender os enclaves, a atestação remota e os protocolos subjacentes requer conhecimento técnico, o que pode afastar investidores potenciais.

Por fim, os enclaves operam com base nos enclaves SGX da Intel, uma tecnologia de terceiros, que pode ser vista como uma limitação para alguns usuários.

Desafios

O nível de conscientização sobre os signatários seguros e o staking de ETH é um fator limitante, pois os usuários evitam o risco inerente de staking de ativos a longo prazo.

Embora o projeto Puffer mostre sinais promissores, ele enfrenta a volatilidade do espaço cripto em desenvolvimento. Outro grande desafio é a estrutura regulatória em torno das criptomoedas e a incerteza das regulamentações futuras.

Análise competitiva

Puffer e Etherfi são projetos de staking no Ethereum, mas eles abordam isso de maneira diferente.

O projeto Puffer é uma plataforma nativa de re-staking líquido que aproveita a capacidade de staking nativa do próprio Ethereum. Etherfi utiliza uma abordagem de staking mais tradicional, emitindo tokens para stakers utilizarem em outros projetos DeFi. Isso limita as recompensas que os stakers podem ganhar e seu potencial de crescimento.

Outra diferença é a abordagem deles em relação à segurança. Puffer utiliza TEEs para melhorar a segurança das chaves dos validadores e reduzir os riscos de slashing. Etherfi depende da auditoria padrão de contratos inteligentes, que não possui o mesmo nível de isolamento das chaves dos validadores.

Finalmente, usando seu recurso exclusivo de bilhetes de validador, o projeto Puffer permite que operadores de nós se tornem validadores na Ethereum. Etherfi faz parceria com provedores de staking que operam nós validadores para desfrutar das recompensas de validador.

Como você pode possuir pufETH?

Os usuários podem seguir um processo simples para possuir tokens pufETH e se tornar parte do ecossistema Puffer.

Configurar uma Carteira

Para possuir tokens pufETH, os usuários devem ou fazer staking de ETH ou stETH na plataforma Puffer Finance ou comprar os tokens em uma exchange descentralizada. Isso pode ser feito usando o Gate.io web3 carteira.

Utilize os Tokens pufETH

Uma vez que os usuários adquiriram tokens pufETH, eles podem explorar o ecossistema Puffer ao fazer staking, re-staking, executar validadores e participar da governança para ganhar recompensas passivas.

Tome uma atitude sobre pufETH

Os usuários podem negociar o token pufETHaqui.