Atualizações mais recentes de 2025

Após a notável evolução da Kamino Finance ao longo de 2024, a plataforma consolidou sua posição como um dos principais protocolos DeFi da Solana em 2025. Vários desenvolvimentos significativos melhoraram a funcionalidade e a adoção pelos usuários do ecossistema:

Desempenho Aprimorado do Protocolo

Kamino Finance alcançou métricas de desempenho impressionantes em 2025:

• O Valor Total Bloqueado (TVL) ultrapassou $950 milhões, representando um aumento de 215% em relação a 2024.
• Usuários ativos diários alcançaram 45.000, mostrando um crescimento constante na adoção da plataforma
• A taxa de transferência de transações melhorou em 40% enquanto mantinha taxas de gás competitivas.

Expansão do Ecossistema

O protocolo introduziu várias novas funcionalidades que complementam suas ofertas existentes:

• Integração entre cadeias: Expandido além do Solana para suportar ativos de redes adicionais de Camada 1 e Camada 2
• Ferramentas Avançadas de Gestão de RiscoImplementado análises preditivas impulsionadas por IA para gerenciamento de posições
• Características Institucionais: Introduziu serviços dedicados para participantes institucionais com protocolos de segurança aprimorados

Desempenho do Token KMNO

O token KMNO demonstrou um forte desempenho no mercado ao longo de 2025:

A estrutura de tokenomics continua a impulsionar a utilidade por meio da participação na governança e recompensas de staking, com mais de 45% da oferta circulante agora ativamente staked no protocolo.

Parcerias Estratégicas

Kamino Finance estabeleceu colaborações estratégicas com vários jogadores chave no espaço blockchain:

• Integração com as principais plataformas centralizadas para melhorar o acesso à liquidez
• Parceria com provedores de oráculos líderes para maior precisão de preços
• Colaboração com protocolos de seguro DeFi para proteger os ativos dos usuários

Adaptação Regulatório

O protocolo manteve seu compromisso com a conformidade enquanto se adapta ao cenário regulatório em evolução:

• Estruturas aprimoradas de KYC/AML para participantes institucionais
• Mecanismos de relatórios transparentes que equilibram conformidade com a privacidade do usuário
• Implementação de auditorias de segurança padrão da indústria com divulgação pública dos resultados

A Gate oferece acesso a tokens KMNO com pares de negociação competitivos, apoiando o crescente ecossistema em torno da Kamino Finance. A evolução da plataforma ao longo de 2025 demonstra sua resiliência e compromisso com a inovação no espaço DeFi, posicionando-a como um protocolo fundamental dentro do ecossistema Solana com capacidades de cross-chain em expansão.

O que é Kamino Finance?

Kamino Finance é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) na Solana que oferece soluções para empréstimos, financiamentos e gerenciamento de liquidez. Começou como uma plataforma de liquidez concentrada para formadores de mercado e evoluiu para um projeto DeFi totalmente funcional.

A plataforma permite que os usuários depositem seus ativos e ganhem juros. Esses ativos depositados são então concentrados em estratégias de liquidez projetadas para exchanges descentralizadas (DEXs). Evoluindo para um projeto DeFi funcional, o Kamino conseguiu lançar o Kamino 2.0.

A atualização introduziu o K-Lend, um aplicativo totalmente integrado com recursos como um mercado de liquidez unificado, k-Tokens, mecanismos avançados de gerenciamento de risco, um simulador de risco em tempo real e sistemas Oracle aprimorados.

Isso permitiu que o projeto simplificasse as atividades dos usuários de DeFi, enquanto aprimorava a eficiência de capital e as capacidades de gerenciamento de risco.

História do Projeto Kamino

O projeto Kamino foi lançado em 2022 por quatro cofundadores. Gonzalo Parejo, Rodrigo Perenha, Benjamin Gleason e Guto Fragoso.

Gonzalo Parejo é o diretor executivo do projeto, enquanto Rodrigo Perenha é seu diretor e diretor de tecnologia. Henrique Netzka é um membro da equipe de gestão responsável por otimizar os produtos apresentados pelo projeto Kamino.

O projeto realizou uma única rodada de financiamento seed para arrecadar $6,1 milhões. A rodada contou com o apoio de Ariel Patschiki, Clocktower Technology Ventures, David Arana, Flourish Ventures e Gilgamesh Ventures.

O projeto também conduziu sua iniciativa Kamino Points, temporada 1, que tinha como objetivo recompensar os usuários existentes enquanto incentivava novos usuários a se juntarem ao ecossistema. O evento estava previsto para durar três meses a partir do primeiro trimestre de 2024.

Primitivos Centrais

Cofres de Liquidez Automatizados

Os cofres de liquidez automatizados são pools de liquidez concentrada que automatizam os ganhos passivos dos usuários. Nos Formadores de Mercado de Liquidez Concentrada (CLMMs) tradicionais, os usuários que depositam ativos na plataforma estão sujeitos a flutuações de preços que podem levar a perdas impermanentes (IL).

Definir faixas eficientes para a provisão de liquidez requer expertise, ajustes manuais e reinvestimentos de taxas earned. Isso exige múltiplas interações e taxas de gás. O projeto Kamino aborda esses desafios por meio da automação. As posições são constantemente reequilibradas para um desempenho ideal, e as recompensas são automaticamente compostas para um crescimento acelerado.

Os cofres automatizados permitem depósitos e retiradas unilaterais, eliminando a necessidade de depositar múltiplos tokens. Para simplificar a experiência do usuário, a Kamino emite k-Tokens para os depositantes.

Estes são evidências negociáveis de depósitos que os usuários podem usar para tomar emprestado fundos e aumentar seu rendimento. Esses tokens mantêm seu valor de geração de rendimento enquanto são usados como garantia. Este recurso permite que o projeto ofereça estratégias e utilidades eficientes em capital para os usuários.

Kamino Lend

A arquitetura do KaminoLend é uma estrutura de liquidez única que substitui as estruturas tradicionais de múltiplos pools. Ao optar por não fragmentar a liquidez disponível, o projeto mitiga a utilização mais baixa da liquidez, o que impede que os credores ganhem taxas mais baixas.

A estrutura de liquidez única do K-Lend agrupa diferentes ativos, como tokens SOL e SOL-LST, em um único pool, permitindo que os usuários negociem entre múltiplos ativos. Enquanto o projeto reúne a liquidez disponível, ele possui sistemas para minimizar riscos. Um desses sistemas é o modo de elevação, ou função e-Mode, que permite parâmetros de ativos personalizados dentro do pool único.

O recurso e-Mode é semelhante ao Modo de Eficiência da Aave V3. Ele permite que os usuários emprestem ativos altamente correlacionados a uma relação de empréstimo-valor (LTV) eficiente. O K-Lend agrupa ativos em "grupos de elevação" dentro do mercado unificado. Cada grupo pode definir seus próprios parâmetros de LTV e limites de liquidação em porcentagens apropriadas, permitindo maior controle sobre risco e alavancagem.

Características do Ecossistema Kamino: Cofres de Multiplicação, Empréstimo/Empréstimo e Painel de Risco

Multiplicar Vaults

Fonte: Kamino Finance Website

Multiply Vaults é um produto Kamino que permite aos usuários alavancar seus ativos e aproveitar oportunidades de rendimento. O recurso é construído usando o eMode do K-Lend e colaterais kToken para oferecer estratégias para uma utilização eficiente de capital.

A interface do Multiply Vault permite que os usuários abram e gerenciem uma posição enquanto gerenciam os riscos associados a essa posição. Se os usuários fornecerem JitoSOL ao vault multiplicador, eles recebem o equivalente em k-Token, que pode ser usado como colateral para pegar emprestado SOL e reabastecer para aumentar sua alavancagem.

Tradicionalmente, o empréstimo de ativos tem um LTV de 75%, permitindo uma alavancagem de 4x. No entanto, o e-Mode da Kamino pode aumentar o LTV para 90%, possibilitando uma alavancagem de até 10x. Ao emprestar SOL e depositá-lo de volta no cofre, os usuários amplificam sua exposição às movimentações de preço do SOL, que têm retornos e riscos significativamente mais altos.

Uma vez que o usuário consegue manter um APY líquido positivo, o SOL emprestado continuará a gerar rendimento.

Emprestar/Devolver

Fonte: Kamino Finance Website

Este recurso utiliza Kamino Lnd para fornecer, emprestar e retirar ativos. A interface permite que os usuários naveguem até o APY do ativo de sua preferência, confirmem a quantidade a ser fornecida e iniciem o fornecimento. Uma vez fornecido, os usuários podem monitorar sua posição na plataforma.

Os ativos fornecidos levam a plataforma a emitir kTokens, representando a posição de liquidez de um usuário e o rendimento acumulado. Esses kTokens podem ser depositados como garantia no K-Lend, assim como qualquer outro token. Isso desbloqueia várias estratégias de empréstimo para os usuários, como looping de rendimento e posicionamento delta-neutro.

A atividade de empréstimo é semelhante ao fornecimento. O usuário navega até o APY de empréstimo, insere o valor e inicia o evento de empréstimo. Retirar ativos é igualmente conveniente. Os usuários podem navegar até o ativo desejado, selecionar "Retirar" e retirar seus ativos.

Longo/Curto

Fonte: Kamino Finance Website

O recurso Long/Short no Kamino Finance permite que os traders especulem sobre os movimentos de preços das criptomoedas usando alavancagem. Quando um trader assume uma posição longa, ele essencialmente aposta que o preço do ativo vai subir. Por outro lado, uma posição curta é assumida quando um trader acredita que o custo de um ativo vai cair.

Para usar este recurso, os traders devem navegar até a aba Long/Short, selecionar o par de ativos desejado e decidir sobre a quantidade de alavancagem a ser aplicada. Esses recursos avançados de negociação permitem que os traders utilizem a eficiência de capital aprimorada do projeto.

Liquidez

Fonte: Kamino Finance Website

O projeto Kamino é projetado para aumentar a eficiência de capital e otimizar o uso de ativos fornecidos pelos provedores de liquidez (LPs). Em Market Makers Automatizados (AMMs) tradicionais, os LPs depositam ativos em pools de liquidez usados pelos traders na plataforma.

No entanto, esses ativos estão espalhados por toda a faixa de preço para o par escolhido em faixas de preço com baixo volume de negociação. O recurso de liquidez da Kamino utiliza uma ferramenta de criador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) que permite que os LPs escolham faixas de preço específicas. Isso permite que os provedores de liquidez se concentrem em faixas com volumes de negociação mais altos, levando a um uso mais eficiente de capital e maiores ganhos.

A plataforma também oferece aos provedores de liquidez um kToken, que pode ser usado para emprestar ativos e aumentar a alavancagem do detentor.

Painel de Risco

Fonte: Kamino Finance Website

O painel de risco Kamino é um protocolo de segurança que analisa fatores de risco de tokens usando o Kamino Risk Assessment Framework (KRAF). Este framework analisa o nível geral de risco, que pode potencialmente levar à liquidação de ativos de empréstimo.

O painel de risco consiste em uma visão geral de risco, análise de empréstimos, decomposições detalhadas de tokens, análise de volatilidade, análise de liquidez, análise de choque de preços, análise de risco de mercado, análise de empréstimo único, análise de transações e mais.

A estrutura KRAF foi projetada para ser robusta e adaptável. Ela identifica proativamente vulnerabilidades antes que se tornem ameaças, permitindo que as partes envolvidas tomem medidas com base nas informações disponíveis.

O que é o Token KMNO?

Fonte: Kamino Finance Whitepaper

O token KMNO é o token nativo do projeto Kamino. O token foi lançado na Solana em 2024 durante o airdrop Genesis do Kamino. Como token nativo, ele concede aos detentores direitos de governança e staking, permitindo que eles ganhem passivamente.

O token tem um suprimento total de 10 bilhões de tokens, com 431 mil atualmente em votação no Raydium. Atualmente, não possui imposto sobre vendas, permitindo que os detentores realizem transações a custos mais baixos.

A tokenomics alocou 35% para a comunidade e subsídios, 35% para partes interessadas chave, 20% para os contribuintes principais do projeto, 10% para o tesouro para fornecer liquidez e 7,5% para a alocação da comunidade gênese.

A alocação para os stakeholders e contribuintes principais será bloqueada por 12 meses após o evento de geração de tokens. Depois disso, será adquirida por 24 meses.

O Token é um bom investimento?

O token KMNO permitiria que os usuários fizessem staking no protocolo Kamino, resultando em mais oportunidades de renda passiva para os detentores. O projeto Kamino é uma plataforma que permite aos usuários aproveitarem tokens que geram rendimento na Solana.

Isso posiciona melhor o projeto e seu token nativo para explorar o espaço DeFi em desenvolvimento. Nos próximos anos, os primeiros investidores do projeto Kamino poderão decidir como um projeto potencialmente massivo se desenvolverá, permitindo que tenham voz em sua viabilidade a longo prazo.

Análise de Risco

Vantagens

O projeto Kamino simplifica a participação em DeFi usando seus cofres automatizados, k-Tokens e estrutura de avaliação de risco. Isso permite que o projeto elimine a complexidade de interagir com CLMMs, facilitando a obtenção de rendimentos sobre os ativos.

O projeto prioriza a eficiência de capital e a gestão de riscos, permitindo que os usuários ajam de forma adequada ao fornecer todas as informações necessárias para executar transações seguras.

Desvantagens

Embora a automação possa simplificar a participação no DeFi, ela também reduz o controle do usuário. Os usuários devem confiar seus ativos aos algoritmos da plataforma para gerenciar suas posições de liquidez, o que pode limitar sua capacidade de ajustar as estratégias em jogo.

Outra desvantagem é que o Kamino Finance é um novo projeto. Isso significa que o projeto não tem um histórico para atrair investidores e participantes conservadores.

Desafios

O espaço DeFi está quase saturado com jogadores estabelecidos oferecendo funcionalidades semelhantes. Kamino deve continuamente inovar e aprimorar suas ofertas para atrair e reter usuários.

Outro desafio é o cenário regulatório do espaço DeFi e a volatilidade dos preços dos ativos cripto. Períodos de alta volatilidade seriam desafiadores para a plataforma, levantando questões sobre sua capacidade de fornecer eficiência de capital.

Análise competitiva

O projeto Orca é construído na camada CLMM da rede Solana, semelhante ao Kamino, permitindo que ofereça recursos semelhantes. Embora ambos os projetos tenham semelhanças, eles oferecem seus recursos de maneira diferente.

O projeto Kamino foca na eficiência de capital tanto para usuários experientes quanto para novos. A Orca é projetada para atender às necessidades de traders mais novos, e sua plataforma é desenvolvida com essa simplicidade em mente. Isso também é refletido na funcionalidade de gerenciamento de risco da plataforma.

O projeto Kamino utiliza uma estrutura de risco que fornece ferramentas de gerenciamento de risco automatizadas e avançadas para usuários de todos os níveis de experiência. O projeto Orca, por outro lado, utiliza ferramentas essenciais de gerenciamento de risco, como a perda de divergência, que é de pouca utilidade para usuários avançados.

Embora o projeto Orca esteja focado em traders mais novos no espaço, ele tem uma comunidade maior devido ao seu foco comunitário. Isso lhe dá uma vantagem em relação ao projeto Kamino.

Como você pode possuir KMNO?

Os usuários podem seguir um processo simples para possuir tokens KMNO e se tornar parte do ecossistema Kamino.

Configurar uma carteira

Uma maneira de possuir tokens KMNO é comprá-los através de uma exchange. Para isso, o usuário deve criar um Gate.io conta, complete o processo de KYC e adicione fundos à conta. Os usuários poderão comprar tokens KMNO assim que forem listados.

Utilize os Tokens KMNO

Uma vez que os usuários adquiriram tokens KMNO, eles podem explorar a plataforma KMNO Finance por meio de staking, empréstimos, empréstimos e participação na governança.

Aja sobre o KMNO

Os usuários podem negociar o token KMNOaqui.