A principal razão para o fraco desempenho dos tokens recém-listados da Binance é que o “efeito de listagem de moedas extrapola” o espaço para crescimento.
Escrito por: Loki
De acordo com o anúncio da Binance Listing, durante o período de 13 meses de 29/04/2022 a 04/06/2023, a Binance lançou um total de 20 novas transações spot de tokens, incluindo OP, APT, ID, ARB, EDU, SUI6 novas moedas (em outra A bolsa está online há menos de 3 meses) e 14 moedas antigas (pelo menos 1 outra bolsa está online há mais de 3 meses).
Com base nesses dados, podemos calcular três taxas de retorno:
Yield desde o lançamento (preço de fechamento) até o momento
Rendimento de listagem (preço de fechamento) para listagem 7 dias (preço de fechamento)
Rendimento de 7 dias (preço de fechamento) até o momento
1. Comparação de taxas de listagem da Binance
A taxa média de retorno dos 20 projetos realizados até agora é de -22,3%, enquanto a taxa média de retorno do BTC no mesmo período é de 7,9%, e o desempenho do preço é significativamente pior que o do BTC; apenas ID, RPL, e LDO têm uma taxa de retorno superior à do BTC no mesmo período, e os 17 restantes tiveram desempenho inferior ao BTC no mesmo período. Entre eles, o RPL tem a maior taxa de retorno superior ao BTC (26% à frente), e OSMO é o mais baixo que o BTC (96,6% atrás)
Considerando que há um efeito de listagem na Binance, o preço local pode ser relativamente alto no dia da listagem. Usamos D+7 como data de referência para cálculo e a taxa média de retorno de 20 projetos obtidos é de -11,3%, o que é o número de projetos que superam o BTC Aumentou para 6, uma melhoria significativa, mas ainda atrás do rendimento médio do BTC (9,4%).
Esses dados mostram que o [Efeito de Listagem de Moedas] reduziu o rendimento atual da Binance SGD até certo ponto, mas mesmo que os usuários comecem a comprar a partir de T+7, eles ainda enfrentam uma alta probabilidade de perda.
Em seguida, tentamos ser um especulador de curto prazo, comprando no final do dia de listagem da Binance e vendendo 7 dias depois. É uma pena que ainda possamos atingir um rendimento de -11,8%, o que é pior do que os -1,6% do BTC. Apenas 5 das 20 compras podem ser lucrativas, 6 podem superar o BTC e a maioria das tentativas restantes perderá para o BTC e perderá dinheiro.
Em primeiro lugar, podemos ter certeza de uma coisa: as 14 moedas antigas listadas na Binance são todas fundamentalmente sólidas e foram testadas pelo mercado, e também cobrem faixas populares como L2 e upgrades de Xangai. Falando objetivamente, elas são realmente altas -moedas de qualidade 】. Se não houver nenhum problema com os fundamentos do projeto ou com os critérios de triagem da Binance, existem três razões mais prováveis:
(1) A hora de ficar online é tarde
Esse motivo é mais óbvio em tópicos populares (como conceitos de MEME, ETHMerge). Binance listará Floki e Pepe em maio de 2023. Neste momento, Floki e Pepe foram listados em quase todas as trocas; o tempo de lançamento de LQTY, OSMO, e RPL também é um pouco mais tarde. Essa histerese também reflete, até certo ponto, a falta de hotspots da indústria da Binance, especialmente hotspots de baixo para cima.
(2) A vantagem de liquidez da Binance se torna um destino de dumping
De acordo com as estatísticas da Tokeninsight, o volume de negociação à vista da Binance em 2022 representará 58,98% de todo o mercado, o que é 6,44 vezes maior que o segundo classificado OKX. A Binance tem o maior número de usuários e o maior volume de negociação. A listagem na Binance significa mais atenção dos investidores, mas essa vantagem de liquidez também se tornará um destino de dumping para projetos, tanto em termos de volume quanto de preço.
(3) [Efeito de listagem de moedas] Espaço a descoberto para crescimento
Este problema já foi analisado anteriormente. Nos primeiros 7 dias de listagem na Binance, 20 tokens alcançaram uma taxa média de retorno de -11,3%, o que reduziu significativamente o retorno sobre o investimento do usuário. Se 6 novas moedas forem excluídas, o rendimento médio das 14 moedas restantes é de -18,1%, o que é ainda mais óbvio.
Com base nisso, vamos olhar para frente, porque o [efeito de listagem de moedas] não afeta apenas a listagem da moeda, mas mais ganhos foram obtidos antes da listagem da moeda. Selecionamos 14 moedas antigas e calculamos a taxa de retorno desde o dia da listagem da Binance até 7 dias antes da listagem na Binance (aqui excluímos 2 MEME e 6 novas moedas, porque seus ganhos realizados são muito exagerados, levarão à distorção de dados e A decisão de listagem de moedas do MEME é mais impulsionada pelo calor do mercado do que pelos fundamentos):
Pode-se ver que o [efeito de listagem de moedas] da Binance é muito óbvio. Exceto pela LDO, as 13 novas moedas restantes na Binance experimentaram aumentos significativos, com um aumento médio de 35,8%. (O preço do BTC caiu 39K-29K durante o período de lançamento da LDO), 35,8% Mesmo se a taxa de retorno de -22,3% desde o lançamento for deduzida, uma taxa de retorno de 13,5% ainda pode ser obtida.
3. Efeito de listagem de moedas: maldição exclusiva do Top1
Após a análise acima, podemos descobrir que [efeito de listagem de moedas] ultrapassar o espaço de crescimento é a principal razão para o desempenho ruim dos tokens recém-listados da Binance, o que também explica a diferença de sentimentos entre a Binance e os usuários:
Do ponto de vista da Binance, de acordo com um processo razoável, tokens com bons fundamentos foram selecionados para ficar online. Se você comprar o token antes da decisão de listagem ocorrer, ou quando a Binance tomar a decisão de listagem, você poderá obter retornos mais altos do que a média do mercado, mesmo que o ciclo do mercado seja prolongado.
Do ponto de vista do usuário, comprei um token recém-listado na Binance e acabei perdendo X. A razão para este problema é o [efeito de listagem de moedas]. O aumento de 35% eliminou o espaço de valorização que o token deveria ter. Este é um investimento irracional ou superinvestimento. Portanto, a questão também é muito simples, a linha de partida perdeu 35%, como a Binance SGD pode obter retornos excedentes?
Na verdade, o excesso de investimento do [efeito de listagem de moedas], o tempo de lançamento tardio (porque é necessário mais cautela) e a vantagem de liquidez como destino de dumping são exclusivos da Binance. Além disso, como IEO, demissões (ou otimização de pessoal) ), o investimento do Labs também é amplamente controverso, mas ninguém se importa se os 10 principais executivos da bolsa têm namoradas e ninguém se importa se a 50ª bolsa demite funcionários hoje. Top1 .
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Análise dos retornos do investimento em novas moedas da Binance: maldição exclusiva para o Top1
Escrito por: Loki
De acordo com o anúncio da Binance Listing, durante o período de 13 meses de 29/04/2022 a 04/06/2023, a Binance lançou um total de 20 novas transações spot de tokens, incluindo OP, APT, ID, ARB, EDU, SUI6 novas moedas (em outra A bolsa está online há menos de 3 meses) e 14 moedas antigas (pelo menos 1 outra bolsa está online há mais de 3 meses).
Com base nesses dados, podemos calcular três taxas de retorno:
1. Comparação de taxas de listagem da Binance
A taxa média de retorno dos 20 projetos realizados até agora é de -22,3%, enquanto a taxa média de retorno do BTC no mesmo período é de 7,9%, e o desempenho do preço é significativamente pior que o do BTC; apenas ID, RPL, e LDO têm uma taxa de retorno superior à do BTC no mesmo período, e os 17 restantes tiveram desempenho inferior ao BTC no mesmo período. Entre eles, o RPL tem a maior taxa de retorno superior ao BTC (26% à frente), e OSMO é o mais baixo que o BTC (96,6% atrás)
Considerando que há um efeito de listagem na Binance, o preço local pode ser relativamente alto no dia da listagem. Usamos D+7 como data de referência para cálculo e a taxa média de retorno de 20 projetos obtidos é de -11,3%, o que é o número de projetos que superam o BTC Aumentou para 6, uma melhoria significativa, mas ainda atrás do rendimento médio do BTC (9,4%).
Esses dados mostram que o [Efeito de Listagem de Moedas] reduziu o rendimento atual da Binance SGD até certo ponto, mas mesmo que os usuários comecem a comprar a partir de T+7, eles ainda enfrentam uma alta probabilidade de perda.
Em seguida, tentamos ser um especulador de curto prazo, comprando no final do dia de listagem da Binance e vendendo 7 dias depois. É uma pena que ainda possamos atingir um rendimento de -11,8%, o que é pior do que os -1,6% do BTC. Apenas 5 das 20 compras podem ser lucrativas, 6 podem superar o BTC e a maioria das tentativas restantes perderá para o BTC e perderá dinheiro.
Em primeiro lugar, podemos ter certeza de uma coisa: as 14 moedas antigas listadas na Binance são todas fundamentalmente sólidas e foram testadas pelo mercado, e também cobrem faixas populares como L2 e upgrades de Xangai. Falando objetivamente, elas são realmente altas -moedas de qualidade 】. Se não houver nenhum problema com os fundamentos do projeto ou com os critérios de triagem da Binance, existem três razões mais prováveis:
(1) A hora de ficar online é tarde
Esse motivo é mais óbvio em tópicos populares (como conceitos de MEME, ETHMerge). Binance listará Floki e Pepe em maio de 2023. Neste momento, Floki e Pepe foram listados em quase todas as trocas; o tempo de lançamento de LQTY, OSMO, e RPL também é um pouco mais tarde. Essa histerese também reflete, até certo ponto, a falta de hotspots da indústria da Binance, especialmente hotspots de baixo para cima.
(2) A vantagem de liquidez da Binance se torna um destino de dumping
De acordo com as estatísticas da Tokeninsight, o volume de negociação à vista da Binance em 2022 representará 58,98% de todo o mercado, o que é 6,44 vezes maior que o segundo classificado OKX. A Binance tem o maior número de usuários e o maior volume de negociação. A listagem na Binance significa mais atenção dos investidores, mas essa vantagem de liquidez também se tornará um destino de dumping para projetos, tanto em termos de volume quanto de preço.
(3) [Efeito de listagem de moedas] Espaço a descoberto para crescimento
Este problema já foi analisado anteriormente. Nos primeiros 7 dias de listagem na Binance, 20 tokens alcançaram uma taxa média de retorno de -11,3%, o que reduziu significativamente o retorno sobre o investimento do usuário. Se 6 novas moedas forem excluídas, o rendimento médio das 14 moedas restantes é de -18,1%, o que é ainda mais óbvio.
Com base nisso, vamos olhar para frente, porque o [efeito de listagem de moedas] não afeta apenas a listagem da moeda, mas mais ganhos foram obtidos antes da listagem da moeda. Selecionamos 14 moedas antigas e calculamos a taxa de retorno desde o dia da listagem da Binance até 7 dias antes da listagem na Binance (aqui excluímos 2 MEME e 6 novas moedas, porque seus ganhos realizados são muito exagerados, levarão à distorção de dados e A decisão de listagem de moedas do MEME é mais impulsionada pelo calor do mercado do que pelos fundamentos):
Pode-se ver que o [efeito de listagem de moedas] da Binance é muito óbvio. Exceto pela LDO, as 13 novas moedas restantes na Binance experimentaram aumentos significativos, com um aumento médio de 35,8%. (O preço do BTC caiu 39K-29K durante o período de lançamento da LDO), 35,8% Mesmo se a taxa de retorno de -22,3% desde o lançamento for deduzida, uma taxa de retorno de 13,5% ainda pode ser obtida.
3. Efeito de listagem de moedas: maldição exclusiva do Top1
Após a análise acima, podemos descobrir que [efeito de listagem de moedas] ultrapassar o espaço de crescimento é a principal razão para o desempenho ruim dos tokens recém-listados da Binance, o que também explica a diferença de sentimentos entre a Binance e os usuários:
Do ponto de vista da Binance, de acordo com um processo razoável, tokens com bons fundamentos foram selecionados para ficar online. Se você comprar o token antes da decisão de listagem ocorrer, ou quando a Binance tomar a decisão de listagem, você poderá obter retornos mais altos do que a média do mercado, mesmo que o ciclo do mercado seja prolongado.
Do ponto de vista do usuário, comprei um token recém-listado na Binance e acabei perdendo X. A razão para este problema é o [efeito de listagem de moedas]. O aumento de 35% eliminou o espaço de valorização que o token deveria ter. Este é um investimento irracional ou superinvestimento. Portanto, a questão também é muito simples, a linha de partida perdeu 35%, como a Binance SGD pode obter retornos excedentes?
Na verdade, o excesso de investimento do [efeito de listagem de moedas], o tempo de lançamento tardio (porque é necessário mais cautela) e a vantagem de liquidez como destino de dumping são exclusivos da Binance. Além disso, como IEO, demissões (ou otimização de pessoal) ), o investimento do Labs também é amplamente controverso, mas ninguém se importa se os 10 principais executivos da bolsa têm namoradas e ninguém se importa se a 50ª bolsa demite funcionários hoje. Top1 .