30 Haziran 2025'te, Singapur Para Otoritesi (MAS) dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP) için yeni düzenlemeleri resmen uygulamaya koyacak. Tasarı, Singapur'da FSM tanımına göre dijital token hizmetleri sunan kuruluşlar ve bireylerin lisanslı olmasını zorunlu kılmakta, aksi takdirde yasadışı bir durumla karşı karşıya kalacaklardır.
İlk yıllarda, Singapur hükümeti Web3'ü aktif olarak benimsedi ve FTX çöküşü ve Luna çöküşü ile inovasyon ve risk kontrolü arasında bir denge bulmayı vurgulamaya başladı ve düzenlemeler formüle ederek ve yönergeler yayınlayarak kripto endüstrisini sınıflandırdı ve düzenledi. Ve 30 Haziran'da, yeni düzenlemelerin uygulanmasıyla, daha sıkı denetim çağının geldiği görülüyor.
Ve gökyüzü aniden değişmedi, tıpkı lisanslama kılavuzunun uygulanması gibi, birdenbire ortaya çıkmadı. MAS, dijital ödeme tokenlerini düzenlemek için 2020'den bu yana Ödeme Hizmetleri Yasasını kabul etti ve kripto borsaları gibi hizmetler sağlayan yerel işletmelerin bir lisans başvurusunda bulunmasını gerektirdi. O zamandan beri MAS, düzenleyici arbitraj için hala yer olduğunu fark etti: bazı kripto şirketleri Singapur'da bir varlık kurdu, ancak yerel lisanslama gerekliliklerinden kaçınmak için yalnızca denizaşırı müşterilere hizmet veriyor. Bu boşluğu kapatmak ve Mali Eylem Görev Gücü (FATF) kriterlerine uymak için, Nisan 2022'de Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası kabul edildi ve Bölüm 9'u özellikle dijital belirteç hizmet sağlayıcıları için bir lisanslama rejimi getiriyor. Yasa kabul edildikten sonra, MAS bunu hemen katı bir şekilde uygulamadı. Bununla birlikte, Yasa, Singapur'da kayıtlı tüm şirketlerin (Singapur'da olup olmadıklarına bakılmaksızın) bir DTSP lisansı başvurusunda bulunmalarını şart koşuyor ve "denizaşırı müşterilere hizmet vermek için lisans almaya gerek yok" muafiyet süresini sona erdiriyor.
Bu sefer "Dijital Token Hizmet Sağlayıcıları Lisans Rehberi"nin resmi yürürlüğe girmesi, sadece düzenleyici çekiç sonunda vurulmuş oldu ve büyük kuruluşlar kaldı.
Bireyler veya kurumlar, lisanslı olarak çalışmak zorundadır.
Singapur Para Otoritesi (MAS), yeni DTSP kurallarının 30 Haziran 2025'ten itibaren herhangi bir ödemesiz dönem olmaksızın uygulanacağını açıkça belirtti. Tüm lisanssız dijital token hizmet sağlayıcıları, bu tarihe kadar denizaşırı müşterilere hizmet vermeyi bırakmalıdır, aksi takdirde yasa dışı kabul edilirler ve para cezaları, kayıt iptali ve hatta cezai sorumlulukla karşı karşıya kalabilirler. Bu hamle, Singapur'un dijital token hizmet sektörünü düzenleme konusundaki kararlılığını gösteriyor ve uyumsuz operasyonlara yer bırakmıyor.
Yeni düzenlemeler, lisanslı kuruluşun Singapur'da kayıtlı bir şirket veya kuruluş olmasını ve net bir denizaşırı iş yapısına ve müşteri uyum sürecine sahip olmasını şart koşuyor. Sermaye gereksinimleri açısından, asgari ödenmiş sermaye 250,000 S$'dır ve bu, saklama, kaldıraç, türevler vb. gibi karmaşık işletmeler için daha yüksek bir kademeli sermaye gereksinimine yükseltilecektir. Buna ek olarak, lisanslı kurumun yıllık 10.000 S $ ücret ödemesi gerekir ve kontrol eden kişinin (direktör, CEO) uygun bir finansal geçmişe ve iyi bir itibar kaydına sahip olması ve pozisyonun Singapurlu olması gerekir. MAS, DTSP lisanslarının "son derece ihtiyatlı" bir şekilde onaylanacağını ve başvuruların yalnızca "son derece sınırlı durumlarda" onaylanacağını, yani yüksek standartları karşılayan yalnızca az sayıda şirketin verileceğini vurguladı.
DTSP lisansı, dijital belirteç endüstrisi zincirindeki ihraç, ticaret, transfer, saklama, operasyon vb. hemen hemen tüm hizmetleri kapsar. Özellikle, dijital jeton değişim hizmetlerini, transfer hizmetlerini, jeton çıkarmak için sigortalama veya promosyon hizmetlerini, jetonların saklanmasını veya yönetimini, işlem eşleştirme platformlarını, jeton türevlerini ve sözleşmeli ürün tasarımı ve ticaret hizmetlerini vb. içerir. Buna ek olarak, bağımsız geliştiriciler, KOL'ler ve "belirteç ile ilgili tavsiye" sağlayan danışmanların da bir lisans başvurusunda bulunmaları gerekir. Yeni kurallar ayrıca, şirketin kullanıcılarının tamamı yurtdışında olsa bile, faaliyet gösteren kuruluş Singapur'da kayıtlı olduğu sürece, lisans için başvurması gerektiğini de şart koşuyor. Ve lisans olmadan, ne bir birey ne de bir şirket, Singapur'daki herhangi bir iş yerinde Singapur'daki yerel veya denizaşırı müşterilere karşı iş yapamaz.
Yeni düzenlemelerde en dikkat çekici olan, denetim alanının tamamen kapsayıcı olmasıdır; şirketler ve bireyler, dijital token hizmeti sundukları sürece denetime tabi olacaklardır. Sadece yurtdışındaki şirketlerin çalışanları evden çalışmaya izin verilecektir.
FTX'in çöküşünden sonra, düzenlemenin kademeli olarak artışı
Singapur, dijital token hizmetleri üzerindeki düzenleyici önlemleri büyük ölçüde artırmış olsa da, bu politika aniden değişmedi. Öncelikle, 2020'de MAS, dijital ödeme tokenlerini düzenlemeye dahil eden "Ödeme Hizmetleri Yasası"nı kabul etti ve yerel olarak kripto değişim gibi hizmetler sunan şirketlerin lisans almasını zorunlu kıldı.
Ancak açık bir şekilde düzenleyici sıkılaştırmalar, gerçekten 2022'nin sonlarında başladı; o zaman FTX'in çöküşü ve Luna'nın çöküşü, kripto dünyasının en karanlık dönemine girmesine neden oldu.
FTX iflas olayının ardından, Singapur'un egemen fonu Temasek dahil olmak üzere birçok yatırımcı büyük kayıplar yaşadı. 2023'ten itibaren, düzenleyici otoriteler yoğun bir şekilde düzenlemeler getirdi ve bu da kurumsal lisans gereksinimleri ile bireysel yatırımcıların korunmasına dair birçok unsuru kapsıyor.
Mayıs 2023'te, "Finansal Hizmetler ve Pazarlar (Değişiklik) Yasası" kabul edildi, değişiklik esas olarak finansal kurumlar arasında müşteri bilgi paylaşımına odaklanarak para aklama ve terörizmin finansmanıyla mücadele etmeyi amaçlıyor.
Ağustos 2023'te Singapur Para Otoritesi (MAS), stablecoin'ler için nihai düzenleyici çerçeveyi duyurdu. Çerçeve, stablecoin'leri birçok açıdan düzenleyerek, yalnızca bankalar ve büyük finansal grupların yan kuruluşları gibi nitelikli kurumların stablecoin çıkarabileceğini açıkça belirtir; İhraççıların, para birimi istikrarını sağlamak için yeterli rezerv ve düzenli denetimlerle Singapur doları veya diğer ana para birimleri tarafından desteklenmesi gerekmektedir; Operasyon açısından, ihraççılar uyumlu operasyonları sağlamak için risk yönetimi ve çıkar çatışması yönetimi mekanizmalarını kurmalı ve geliştirmelidir. Bu çerçeve, Singapur'u stablecoin'leri yerel düzenleyici sistemine dahil eden dünyadaki ilk yargı bölgelerinden biri haline getiriyor ve stablecoin pazarının düzenlenmiş gelişiminin temelini atıyor.
2023 Ekim'inde MAS, perakende yatırımcıların kredi kartı ve kaldıraç kullanarak kripto para satın almasını yasaklamayı önerdi.
Bu politikaların merkezinde, Singapur'un "kripto dostu güvenli limandan" "yüksek uyumluluk eşiği inovasyon merkezine" geçişini müjdeleyen perakende yatırımcılar için sıkı risk izolasyonu ve gelişmiş koruma yer alıyor ve aynı zamanda bu yıl, 2023'ün sonundaki geçiş döneminin sonunda, bir dizi lisanssız borsa aktif ve pasif olarak Singapur'dan çıktı. Örneğin, Binance, Bybit ve Huobi, bu yıl Singapur kullanıcıları için yerel hizmetleri askıya aldı.
30 Haziran'da resmi olarak yürürlüğe girecek olan yeni DTSP düzenlemeleri, MAS tarafından Nisan 2023'te kabul edilen Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası'nda yapılan değişikliklerden daha katı. 2023 FSMA değişikliği, esas olarak düzenleyici yargı yetkisi konusunu ele alıyor, Singapur'a bağlı tüm işletmeleri (denizaşırı müşterilere hizmet vermek dahil) lisans kapsamına dahil edilmeye zorluyor ve açık deniz boşluklarını kapatıyor; 2025'teki yeni DTSP kuralları, önceki katı olmayan standarttan 5-20 kat daha yüksek olan kademeli bir sermaye rejiminin (minimum 500.000 S $ ve maksimum 2 milyon S$) uygulanması gibi giriş için yüksek engeller ve katı devam eden uyumluluk gereklilikleri belirledi; Müşteri varlıklarının %90'ının zorunlu soğuk depolanması, zincir içi işlemlerin gerçek zamanlı olarak izlenmesi ve önemli olayların 1 saat içinde raporlanması; Lisanssız faaliyet göstermek 7 yıla kadar hapis + 1 milyon para cezası ile cezalandırılır ve müşteri varlıklarının karıştırılması ceza gerektiren bir suçtur.
Bu yeni düzenlemeler "nasıl yönetileceği ve ne kadar sert yönetileceği" konusunda netlik kazandırıyor ve bu yeni düzenlemenin amacı, %99'luk küçük ve orta ölçekli kuruluşları elemek suretiyle Singapur Web3'ü "yalnızca devlerin oynayabileceği" yüksek uyum maliyetleri çağına taşımaktır.
Nitekim, şu anda, bilinen lisanslı (dijital para birimi ödeme lisansı dahil) şirketler arasında Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle bulunmaktadır Internet Singapore, Coinbase Singapore, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple, HashKey ve GSR olmak üzere toplam 33 tanınmış kurum. Bu kurumların tümü kripto endüstrisinde devlerdir veya geleneksel finansta derin bir geçmişe sahiptirler.
Gerçek kayıplar, ulusal itibarın zedelenmesi, uluslararası düzenleyici baskılar
Bu katılığın arkasında, hukukun üstünlüğünü katı bir şekilde vurgulayan bir ülke olan Singapur'un tutarlı tarzı var. Başlangıçta Singapur, Web3'ü aktif olarak benimsedi ve çok sayıda endüstri kurumunu yerleşmeye ve endüstri kodamanlarının göçünü kendine çekti. Takip denetiminin kademeli olarak sıkılaştırılması, aslında Web3'ü kabul etme sürecindeki sorunları keşfetme ve vurgulama ve ardından kademeli olarak yasa ve yönetmelikleri formüle etme sürecidir. Ve deney ve yenilik sürecinde Singapur, "kripto para birimleriyle ilgili sorunun biraz büyük göründüğünü" buldu. ”
Şubat 2023'te Finansal İstikrar Değerlendirmesinin lansmanında, MAS Genel Müdürü Meng Boon Neng şunları vurguladı*** "Singapur'un kripto endüstrisine yaklaşımı, nicelikten çok niteliğe öncelik vermektir. Kripto faaliyeti için 'gevşek' bir merkez olmayı değil, risk yönetimi ve uyumluluğa odaklanan güvenilir, sorumlu oyunculardan oluşan bir ekosistem geliştirmeyi amaçlıyoruz. ”***
2025'teki yeni DTSP düzenlemelerine ilişkin istişare belgesinde MAS açıkça şunları belirtti: "Dijital token hizmetlerinin internet tabanlı ve sınır ötesi doğası nedeniyle, dijital token hizmet sağlayıcıları kara para aklama/terörün finansmanı (ML/TF) risklerine karşı (DTSPs) daha savunmasızdır...... DTSP'lerin Singapur için oluşturduğu ana risk, itibar riski, yani yasa dışı amaçlara dahil olmaları veya kötüye kullanılmaları durumunda Singapur'un itibarına zarar verme potansiyeli olacaktır."
FTX'in çöküşü, Singapur'un kesin ve katı bir düzenlemeye gitmek zorunda kalmasının en büyük itici güçlerinden biri olarak görülebilir. O dönemde, Singapur'un egemen fonu Temasek, FTX'e yaptığı yatırımlarda 275 milyon dolar kaybetti ve o zamanlar başbakan yardımcısı olan Huang Xuncai (şu anki başbakan) bu durumun "ulusal itibar kaybı" yarattığını açıkça kabul etti. Temasek bu nedenle yatırım ekibinin üst düzey yöneticilerine maaş kesintisi uyguladı.
2023 yılının Ağustos ayında, Singapur tarihin en büyük kara para aklama davasını ortaya çıkardı ve bu davanın miktarı 3 milyar Singapur Doları. Davada kripto para ve sahte şirketler kullanılarak kara para aklandığı, varlıkların dünya genelinde 7 ülkede, Singapur'da ise 15 lüks konut ve yüz milyonlarca Singapur Doları mevduat içerdiği bildirildi.
Aynı zamanda, Singapur da uluslararası düzenleyici baskıyla karşı karşıyadır ve uluslararası kara para aklamayla mücadele örgütü FATF, Ekim 2023'te "Singapur Kara Para Aklamayla Mücadele/Terörle Mücadele Finansmanı Önlemleri Karşılıklı Değerlendirme Raporu"nu yayınladı ve bu raporda açıkça belirtildi: "Singapur'daki sanal varlık hizmet sağlayıcılarının (VASP'ler) sınır ötesi faaliyetlerinin denetiminde bir boşluk var, özellikle denizaşırı müşterilere hizmet veren denizaşırı kuruluşlar yargı yetkisine tam olarak dahil edilmiyor. Rapor, Singapur'un boşlukları kapatamaması durumunda, FATF'nin "gelişmiş takip sürecini" (yani, gri listeye alma öncesi erken uyarı mekanizmasını) tetikleyebileceği konusunda uyarıyor.
Gerçek kayıplar, ülkenin itibarına verilen zarar ve uluslararası düzenleme ve kamuoyundan gelen baskı karşısında Singapur, Web3'ün sıkı bir şekilde denetlenmesi gerekiyor ve Singapur'un değişikliği, küresel kripto düzenlemesinin kademeli olarak açıklığa kavuşturulmasının sadece bir ayna görüntüsüdür, aslında, uluslararası kripto düzenlemesi kapsamlı bir sıkılaştırma, uyumluluğu güçlendirme ve uluslararası işbirliğini güçlendirme durumuna doğru ilerliyor. Her ülke, kripto piyasasının getirdiği riskler ve zorluklarla başa çıkmak için düzenleyici stratejisini kendi durumuna göre aktif olarak ayarlıyor.
Uyumluluk, gelecekteki kripto gelişiminin ana melodisidir ve güçlü büyük kuruluşlar, gelecekteki kripto masasında ana oyuncular olacaktır. Küçük yatırımcılara ve girişimcilere kalan fırsatlar çok az.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Singapur, Web3 şifrelemeyi "atıyor" ve nihayet büyük kurumların oyun masası haline geliyor.
Jessy, Altın Finans
Singapur'da hava mı değişti?
30 Haziran 2025'te, Singapur Para Otoritesi (MAS) dijital token hizmet sağlayıcıları (DTSP) için yeni düzenlemeleri resmen uygulamaya koyacak. Tasarı, Singapur'da FSM tanımına göre dijital token hizmetleri sunan kuruluşlar ve bireylerin lisanslı olmasını zorunlu kılmakta, aksi takdirde yasadışı bir durumla karşı karşıya kalacaklardır.
İlk yıllarda, Singapur hükümeti Web3'ü aktif olarak benimsedi ve FTX çöküşü ve Luna çöküşü ile inovasyon ve risk kontrolü arasında bir denge bulmayı vurgulamaya başladı ve düzenlemeler formüle ederek ve yönergeler yayınlayarak kripto endüstrisini sınıflandırdı ve düzenledi. Ve 30 Haziran'da, yeni düzenlemelerin uygulanmasıyla, daha sıkı denetim çağının geldiği görülüyor.
Ve gökyüzü aniden değişmedi, tıpkı lisanslama kılavuzunun uygulanması gibi, birdenbire ortaya çıkmadı. MAS, dijital ödeme tokenlerini düzenlemek için 2020'den bu yana Ödeme Hizmetleri Yasasını kabul etti ve kripto borsaları gibi hizmetler sağlayan yerel işletmelerin bir lisans başvurusunda bulunmasını gerektirdi. O zamandan beri MAS, düzenleyici arbitraj için hala yer olduğunu fark etti: bazı kripto şirketleri Singapur'da bir varlık kurdu, ancak yerel lisanslama gerekliliklerinden kaçınmak için yalnızca denizaşırı müşterilere hizmet veriyor. Bu boşluğu kapatmak ve Mali Eylem Görev Gücü (FATF) kriterlerine uymak için, Nisan 2022'de Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası kabul edildi ve Bölüm 9'u özellikle dijital belirteç hizmet sağlayıcıları için bir lisanslama rejimi getiriyor. Yasa kabul edildikten sonra, MAS bunu hemen katı bir şekilde uygulamadı. Bununla birlikte, Yasa, Singapur'da kayıtlı tüm şirketlerin (Singapur'da olup olmadıklarına bakılmaksızın) bir DTSP lisansı başvurusunda bulunmalarını şart koşuyor ve "denizaşırı müşterilere hizmet vermek için lisans almaya gerek yok" muafiyet süresini sona erdiriyor.
Bu sefer "Dijital Token Hizmet Sağlayıcıları Lisans Rehberi"nin resmi yürürlüğe girmesi, sadece düzenleyici çekiç sonunda vurulmuş oldu ve büyük kuruluşlar kaldı.
Bireyler veya kurumlar, lisanslı olarak çalışmak zorundadır.
Singapur Para Otoritesi (MAS), yeni DTSP kurallarının 30 Haziran 2025'ten itibaren herhangi bir ödemesiz dönem olmaksızın uygulanacağını açıkça belirtti. Tüm lisanssız dijital token hizmet sağlayıcıları, bu tarihe kadar denizaşırı müşterilere hizmet vermeyi bırakmalıdır, aksi takdirde yasa dışı kabul edilirler ve para cezaları, kayıt iptali ve hatta cezai sorumlulukla karşı karşıya kalabilirler. Bu hamle, Singapur'un dijital token hizmet sektörünü düzenleme konusundaki kararlılığını gösteriyor ve uyumsuz operasyonlara yer bırakmıyor.
Yeni düzenlemeler, lisanslı kuruluşun Singapur'da kayıtlı bir şirket veya kuruluş olmasını ve net bir denizaşırı iş yapısına ve müşteri uyum sürecine sahip olmasını şart koşuyor. Sermaye gereksinimleri açısından, asgari ödenmiş sermaye 250,000 S$'dır ve bu, saklama, kaldıraç, türevler vb. gibi karmaşık işletmeler için daha yüksek bir kademeli sermaye gereksinimine yükseltilecektir. Buna ek olarak, lisanslı kurumun yıllık 10.000 S $ ücret ödemesi gerekir ve kontrol eden kişinin (direktör, CEO) uygun bir finansal geçmişe ve iyi bir itibar kaydına sahip olması ve pozisyonun Singapurlu olması gerekir. MAS, DTSP lisanslarının "son derece ihtiyatlı" bir şekilde onaylanacağını ve başvuruların yalnızca "son derece sınırlı durumlarda" onaylanacağını, yani yüksek standartları karşılayan yalnızca az sayıda şirketin verileceğini vurguladı.
DTSP lisansı, dijital belirteç endüstrisi zincirindeki ihraç, ticaret, transfer, saklama, operasyon vb. hemen hemen tüm hizmetleri kapsar. Özellikle, dijital jeton değişim hizmetlerini, transfer hizmetlerini, jeton çıkarmak için sigortalama veya promosyon hizmetlerini, jetonların saklanmasını veya yönetimini, işlem eşleştirme platformlarını, jeton türevlerini ve sözleşmeli ürün tasarımı ve ticaret hizmetlerini vb. içerir. Buna ek olarak, bağımsız geliştiriciler, KOL'ler ve "belirteç ile ilgili tavsiye" sağlayan danışmanların da bir lisans başvurusunda bulunmaları gerekir. Yeni kurallar ayrıca, şirketin kullanıcılarının tamamı yurtdışında olsa bile, faaliyet gösteren kuruluş Singapur'da kayıtlı olduğu sürece, lisans için başvurması gerektiğini de şart koşuyor. Ve lisans olmadan, ne bir birey ne de bir şirket, Singapur'daki herhangi bir iş yerinde Singapur'daki yerel veya denizaşırı müşterilere karşı iş yapamaz.
Yeni düzenlemelerde en dikkat çekici olan, denetim alanının tamamen kapsayıcı olmasıdır; şirketler ve bireyler, dijital token hizmeti sundukları sürece denetime tabi olacaklardır. Sadece yurtdışındaki şirketlerin çalışanları evden çalışmaya izin verilecektir.
FTX'in çöküşünden sonra, düzenlemenin kademeli olarak artışı
Singapur, dijital token hizmetleri üzerindeki düzenleyici önlemleri büyük ölçüde artırmış olsa da, bu politika aniden değişmedi. Öncelikle, 2020'de MAS, dijital ödeme tokenlerini düzenlemeye dahil eden "Ödeme Hizmetleri Yasası"nı kabul etti ve yerel olarak kripto değişim gibi hizmetler sunan şirketlerin lisans almasını zorunlu kıldı.
Ancak açık bir şekilde düzenleyici sıkılaştırmalar, gerçekten 2022'nin sonlarında başladı; o zaman FTX'in çöküşü ve Luna'nın çöküşü, kripto dünyasının en karanlık dönemine girmesine neden oldu.
FTX iflas olayının ardından, Singapur'un egemen fonu Temasek dahil olmak üzere birçok yatırımcı büyük kayıplar yaşadı. 2023'ten itibaren, düzenleyici otoriteler yoğun bir şekilde düzenlemeler getirdi ve bu da kurumsal lisans gereksinimleri ile bireysel yatırımcıların korunmasına dair birçok unsuru kapsıyor.
Mayıs 2023'te, "Finansal Hizmetler ve Pazarlar (Değişiklik) Yasası" kabul edildi, değişiklik esas olarak finansal kurumlar arasında müşteri bilgi paylaşımına odaklanarak para aklama ve terörizmin finansmanıyla mücadele etmeyi amaçlıyor.
Ağustos 2023'te Singapur Para Otoritesi (MAS), stablecoin'ler için nihai düzenleyici çerçeveyi duyurdu. Çerçeve, stablecoin'leri birçok açıdan düzenleyerek, yalnızca bankalar ve büyük finansal grupların yan kuruluşları gibi nitelikli kurumların stablecoin çıkarabileceğini açıkça belirtir; İhraççıların, para birimi istikrarını sağlamak için yeterli rezerv ve düzenli denetimlerle Singapur doları veya diğer ana para birimleri tarafından desteklenmesi gerekmektedir; Operasyon açısından, ihraççılar uyumlu operasyonları sağlamak için risk yönetimi ve çıkar çatışması yönetimi mekanizmalarını kurmalı ve geliştirmelidir. Bu çerçeve, Singapur'u stablecoin'leri yerel düzenleyici sistemine dahil eden dünyadaki ilk yargı bölgelerinden biri haline getiriyor ve stablecoin pazarının düzenlenmiş gelişiminin temelini atıyor.
2023 Ekim'inde MAS, perakende yatırımcıların kredi kartı ve kaldıraç kullanarak kripto para satın almasını yasaklamayı önerdi.
Bu politikaların merkezinde, Singapur'un "kripto dostu güvenli limandan" "yüksek uyumluluk eşiği inovasyon merkezine" geçişini müjdeleyen perakende yatırımcılar için sıkı risk izolasyonu ve gelişmiş koruma yer alıyor ve aynı zamanda bu yıl, 2023'ün sonundaki geçiş döneminin sonunda, bir dizi lisanssız borsa aktif ve pasif olarak Singapur'dan çıktı. Örneğin, Binance, Bybit ve Huobi, bu yıl Singapur kullanıcıları için yerel hizmetleri askıya aldı.
30 Haziran'da resmi olarak yürürlüğe girecek olan yeni DTSP düzenlemeleri, MAS tarafından Nisan 2023'te kabul edilen Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasası'nda yapılan değişikliklerden daha katı. 2023 FSMA değişikliği, esas olarak düzenleyici yargı yetkisi konusunu ele alıyor, Singapur'a bağlı tüm işletmeleri (denizaşırı müşterilere hizmet vermek dahil) lisans kapsamına dahil edilmeye zorluyor ve açık deniz boşluklarını kapatıyor; 2025'teki yeni DTSP kuralları, önceki katı olmayan standarttan 5-20 kat daha yüksek olan kademeli bir sermaye rejiminin (minimum 500.000 S $ ve maksimum 2 milyon S$) uygulanması gibi giriş için yüksek engeller ve katı devam eden uyumluluk gereklilikleri belirledi; Müşteri varlıklarının %90'ının zorunlu soğuk depolanması, zincir içi işlemlerin gerçek zamanlı olarak izlenmesi ve önemli olayların 1 saat içinde raporlanması; Lisanssız faaliyet göstermek 7 yıla kadar hapis + 1 milyon para cezası ile cezalandırılır ve müşteri varlıklarının karıştırılması ceza gerektiren bir suçtur.
Bu yeni düzenlemeler "nasıl yönetileceği ve ne kadar sert yönetileceği" konusunda netlik kazandırıyor ve bu yeni düzenlemenin amacı, %99'luk küçük ve orta ölçekli kuruluşları elemek suretiyle Singapur Web3'ü "yalnızca devlerin oynayabileceği" yüksek uyum maliyetleri çağına taşımaktır.
Nitekim, şu anda, bilinen lisanslı (dijital para birimi ödeme lisansı dahil) şirketler arasında Anchorage Digital Singapore, BitGo Singapore, Blockchain.com (Singapore), Bsquared Technology, Circle bulunmaktadır Internet Singapore, Coinbase Singapore, DBS Vickers Securities (Singapore), OKX, Paxos, Ripple, HashKey ve GSR olmak üzere toplam 33 tanınmış kurum. Bu kurumların tümü kripto endüstrisinde devlerdir veya geleneksel finansta derin bir geçmişe sahiptirler.
Gerçek kayıplar, ulusal itibarın zedelenmesi, uluslararası düzenleyici baskılar
Bu katılığın arkasında, hukukun üstünlüğünü katı bir şekilde vurgulayan bir ülke olan Singapur'un tutarlı tarzı var. Başlangıçta Singapur, Web3'ü aktif olarak benimsedi ve çok sayıda endüstri kurumunu yerleşmeye ve endüstri kodamanlarının göçünü kendine çekti. Takip denetiminin kademeli olarak sıkılaştırılması, aslında Web3'ü kabul etme sürecindeki sorunları keşfetme ve vurgulama ve ardından kademeli olarak yasa ve yönetmelikleri formüle etme sürecidir. Ve deney ve yenilik sürecinde Singapur, "kripto para birimleriyle ilgili sorunun biraz büyük göründüğünü" buldu. ”
Şubat 2023'te Finansal İstikrar Değerlendirmesinin lansmanında, MAS Genel Müdürü Meng Boon Neng şunları vurguladı*** "Singapur'un kripto endüstrisine yaklaşımı, nicelikten çok niteliğe öncelik vermektir. Kripto faaliyeti için 'gevşek' bir merkez olmayı değil, risk yönetimi ve uyumluluğa odaklanan güvenilir, sorumlu oyunculardan oluşan bir ekosistem geliştirmeyi amaçlıyoruz. ”***
2025'teki yeni DTSP düzenlemelerine ilişkin istişare belgesinde MAS açıkça şunları belirtti: "Dijital token hizmetlerinin internet tabanlı ve sınır ötesi doğası nedeniyle, dijital token hizmet sağlayıcıları kara para aklama/terörün finansmanı (ML/TF) risklerine karşı (DTSPs) daha savunmasızdır...... DTSP'lerin Singapur için oluşturduğu ana risk, itibar riski, yani yasa dışı amaçlara dahil olmaları veya kötüye kullanılmaları durumunda Singapur'un itibarına zarar verme potansiyeli olacaktır."
FTX'in çöküşü, Singapur'un kesin ve katı bir düzenlemeye gitmek zorunda kalmasının en büyük itici güçlerinden biri olarak görülebilir. O dönemde, Singapur'un egemen fonu Temasek, FTX'e yaptığı yatırımlarda 275 milyon dolar kaybetti ve o zamanlar başbakan yardımcısı olan Huang Xuncai (şu anki başbakan) bu durumun "ulusal itibar kaybı" yarattığını açıkça kabul etti. Temasek bu nedenle yatırım ekibinin üst düzey yöneticilerine maaş kesintisi uyguladı.
2023 yılının Ağustos ayında, Singapur tarihin en büyük kara para aklama davasını ortaya çıkardı ve bu davanın miktarı 3 milyar Singapur Doları. Davada kripto para ve sahte şirketler kullanılarak kara para aklandığı, varlıkların dünya genelinde 7 ülkede, Singapur'da ise 15 lüks konut ve yüz milyonlarca Singapur Doları mevduat içerdiği bildirildi.
Aynı zamanda, Singapur da uluslararası düzenleyici baskıyla karşı karşıyadır ve uluslararası kara para aklamayla mücadele örgütü FATF, Ekim 2023'te "Singapur Kara Para Aklamayla Mücadele/Terörle Mücadele Finansmanı Önlemleri Karşılıklı Değerlendirme Raporu"nu yayınladı ve bu raporda açıkça belirtildi: "Singapur'daki sanal varlık hizmet sağlayıcılarının (VASP'ler) sınır ötesi faaliyetlerinin denetiminde bir boşluk var, özellikle denizaşırı müşterilere hizmet veren denizaşırı kuruluşlar yargı yetkisine tam olarak dahil edilmiyor. Rapor, Singapur'un boşlukları kapatamaması durumunda, FATF'nin "gelişmiş takip sürecini" (yani, gri listeye alma öncesi erken uyarı mekanizmasını) tetikleyebileceği konusunda uyarıyor.
Gerçek kayıplar, ülkenin itibarına verilen zarar ve uluslararası düzenleme ve kamuoyundan gelen baskı karşısında Singapur, Web3'ün sıkı bir şekilde denetlenmesi gerekiyor ve Singapur'un değişikliği, küresel kripto düzenlemesinin kademeli olarak açıklığa kavuşturulmasının sadece bir ayna görüntüsüdür, aslında, uluslararası kripto düzenlemesi kapsamlı bir sıkılaştırma, uyumluluğu güçlendirme ve uluslararası işbirliğini güçlendirme durumuna doğru ilerliyor. Her ülke, kripto piyasasının getirdiği riskler ve zorluklarla başa çıkmak için düzenleyici stratejisini kendi durumuna göre aktif olarak ayarlıyor.
Uyumluluk, gelecekteki kripto gelişiminin ana melodisidir ve güçlü büyük kuruluşlar, gelecekteki kripto masasında ana oyuncular olacaktır. Küçük yatırımcılara ve girişimcilere kalan fırsatlar çok az.