YZi Labs interviene, dos apuestas en siete años, ¿es el monedero de hardware todavía un buen negocio?

Autor: Web3 agricultor Frank

El 5 de junio, YZi Labs tuiteó que ha invertido en la empresa de billeteras de hardware de código abierto OneKey.

Este es el proyecto de billetera de hardware que Binance ha apoyado nuevamente después de 7 años, tras invertir en SafePal en 2018, y se considera "moderado", por lo que merece una atención especial, lo que también ha reavivado la discusión en la industria sobre si "las billeteras de hardware son un buen negocio".

Desde la perspectiva de la línea de tiempo, después del incidente de FTX en 2022, se ha verificado repetidamente la importancia de la autocustodia, y la inversión (pública) de dos siete años de Binance también demuestra plenamente que no es una lógica de apuestas aleatoria, sino selectiva.

Entonces surge la pregunta: ¿sigue siendo una buena inversión el hardware wallet? O dicho de otra manera, después de haber pasado por ciclos de mercado alcistas y bajistas, tormentas regulatorias y eventos de seguridad, ¿ha superado ya la simple rentabilidad y se ha convertido en una infraestructura de nivel de confianza para Web3?

¿Es un buen negocio un monedero hardware?

Las carteras de hardware siempre han sido un negocio en el que "los principiantes tienen dificultades para entrar y los veteranos tienen dificultades para crecer."

Los altos umbrales, los altos costos de educación, los escasos márgenes de hardware y los largos ciclos de conversión de usuarios son los desafíos estructurales inherentes a esta vía. Por lo tanto, incluso en los más de diez años de desarrollo de Web3, las billeteras de hardware siempre se han considerado como la "solución definitiva" para la seguridad de los activos, pero siempre ha habido un umbral psicológico y de uso de la popularización a gran escala.

Si revisamos la evolución de los productos de billeteras de hardware más populares en el mercado, descubriremos que el punto de partida de la industria se remonta a 2014, con un intervalo bastante amplio:

2014: Trezor lanzó la primera billetera de hardware del mundo, y Ledger también lanzó en el mismo año la serie clásica Nano, marcando el inicio de la tecnología de seguridad de billeteras frías;

2018: SafePal se convirtió en el primer proyecto de billetera de hardware en ser seleccionado por el incubador de Binance Labs y, a finales de ese mismo año, recibió una inversión estratégica de Binance, lanzando el producto S1 Classic al año siguiente;

2019: OneKey se estableció oficialmente, posicionándose con un enfoque de "código abierto × minimalismo", y durante el verano de la cadena, se destacó con el éxito de ventas de OneKey Classic, convirtiéndose en una de las marcas de billeteras de hardware más representativas en la mente de los usuarios de habla china.

Sin embargo, es importante señalar que, aunque casi todos ellos se establecieron o lanzaron productos de billeteras de hardware maduras antes de 2020, los puntos clave en estas dimensiones de producto no contribuyeron directamente a la transformación de las billeteras de hardware de "herramientas para geeks" a "puertas de entrada para usuarios generales".

Los verdaderos impulsores que han devuelto las billeteras de hardware al centro de atención de los usuarios son, de hecho, dos eventos inesperados en la industria:

En primer lugar, el estallido del verano on-chain en 2020 catalizó a un grupo de usuarios on-chain de Degen para empezar a utilizar carteras de hardware para firmas seguras e interacciones contractuales, completando un paso clave en la educación de muchos usuarios de 0 a 1.

En segundo lugar, el colapso de FTX en 2022 y la crisis de confianza provocada por la caída de CEX hicieron que muchos usuarios reconsideraran la gestión de claves privadas. "No son tus claves, no son tus monedas" pasó de ser un eslogan idealista a un punto crítico de la realidad, lo que llevó a un aumento en la atención hacia las carteras de hardware.

Desde entonces, las billeteras de hardware, que originalmente se ubicaban en un rincón, han entrado oficialmente en el centro de la narrativa de seguridad de Web3.

Pero seamos honestos, la era de la billetera de hardware 1.0 de Trezor y Ledger realmente no es adecuada para usuarios comunes: la configuración inicial y el proceso de copia de seguridad son complicados, el umbral de operación es alto, el software de soporte es difícil de usar y el precio suele ser de miles de yuanes, lo que disuade a la mayoría de las personas antes de que experimenten el valor.

La aparición de marcas como SafePal y OneKey ha reducido, hasta cierto punto, en gran medida el umbral de entrada al bajar los precios y reconstruir la experiencia, haciendo que las carteras de hardware pasen de ser geeks a ser masivas.

De hecho, mientras sea lo suficientemente barato y la experiencia de uso sea amigable, los usuarios, incluso si solo están "probando primero", estarán más dispuestos a dar el primer paso hacia la autogestión. Y una vez que la experiencia sea buena y la sensación de seguridad de los activos aumente, es posible que cambien de "probadores" a usuarios a largo plazo.

La demanda de seguridad en el mercado siempre ha sido rígida, especialmente con la continua expansión del número de usuarios de Web3, la seguridad no debe ser una configuración avanzada, sino que debe convertirse en un servicio público básico.

Esta es también la razón por la que decimos que la seguridad no es un accesorio de Web3, sino la base de Web3: como se dice, cada estafa exitosa puede hacer que un usuario deje de usar Web3, y el ecosistema de Web3 no tendrá a dónde ir sin nuevos usuarios.

Desde este punto de vista, independientemente de si una billetera de hardware es un "buen negocio", al menos está convirtiéndose en un negocio imprescindible.

Una visión general de las principales billeteras hardware en el mercado

Si hace unos años las carteras de hardware eran el equipo exclusivo de los jugadores geek, hoy en día están evolucionando gradualmente hacia una infraestructura criptográfica dirigida a un público más amplio.

El autor ha utilizado sucesivamente una serie de billeteras de hardware, incluidas Cobo, imKey, OneKey y SafePal, y además de la diferencia en la experiencia, también siento claramente la rápida evolución de la industria, especialmente entre el grupo de usuarios de habla china, además de Trezor y Ledger, dos fabricantes veteranos en el extranjero, OneKey y SafePal son los más reconocidos y activos en la iteración de productos.

1.OneKey: filosofía de código abierto + construcción rápida de la mentalidad del usuario

Entre los principales fabricantes de billeteras de hardware, OneKey, que se independizó de Bixin, no comenzó su camino demasiado temprano, pero gracias al beneficio narrativo de Summer en la cadena, ha logrado establecer rápidamente un fuerte reconocimiento entre los usuarios (en la región de habla china) y ha formado una etiqueta de marca clara: minimalista, seguro y de código abierto.

Especialmente en los últimos años, una serie de productos de OneKey ha ganado una gran cantidad de simpatía entre los usuarios en el mercado de habla china, siendo sus productos representativos los siguientes:

OneKey Classic 1S / 1S Pure: una billetera de hardware delgada y del tamaño de una tarjeta de crédito, dirigida a usuarios que se están iniciando en el uso de billeteras frías;

OneKey Pro: Soporta la firma sin conexión Air-gapped, verificación de huellas dactilares y carga inalámbrica, combinando seguridad y conveniencia, dirigido a usuarios avanzados;

especialmente su producto clásico OneKey Classic lanzado en 2020, que, aprovechando el impulso del verano en la cadena, se convirtió en el favorito de los usuarios Degen en la cadena, aunque actualmente está agotado.

En los últimos años, OneKey también ha comenzado a tratar de "romper el círculo" de productos, como el módulo de ingresos de USDC recientemente lanzado, que atrajo más de USD 62 millones en suscripciones, lo que refleja su base de usuarios activos y la fidelidad de la comunidad.

2.SafePal: De hardware a stack completo, el "monedero OG" de Binance.

En comparación con OneKey, que acaba de recibir una inversión de YZi Labs, SafePal es en realidad el primer proyecto de billetera de hardware respaldado por Binance, y su camino de crecimiento también está más sesgado hacia los proyectos de cultivo de Binance:

En septiembre de 2018, SafePal fue seleccionada como la única marca de billetera para el primer programa de incubación de Binance Labs, y se trasladó a San Francisco para un período de incubación de 10 semanas; a finales de ese año, recibió inversión de Binance y en la primera mitad de 2019 lanzó oficialmente su primer producto de billetera de hardware, el S1.

Luego, SafePal adoptó una estrategia de producto de "pequeños pasos rápidos", expandiendo gradualmente los modelos para cubrir diferentes nichos de mercado y construyendo una matriz de productos dirigida a diferentes niveles de usuarios:

Hardware de nivel de entrada S1 (2019), versión Bluetooth X1 (2023), versión avanzada S1 Pro (2024), todos ya han sido de código abierto;

Aplicación de billetera de software compatible (2020) y billetera de complemento de navegador (2022);

Telegram mini programa billetera (2024), cuenta bancaria en cadena / Mastercard (2024) y otros servicios;

Sin embargo, aunque SafePal ha producido en masa una serie de billeteras de hardware, todavía está cerca de las personas, como el S1 Pro es el precio más alto de sus productos actuales a la venta, que es de solo $ 89.99, el modelo X1 Bluetooth cuesta $ 69.9 y el S1 es incluso más bajo que $ 49.99.

Vale la pena señalar que SafePal es uno de los pocos proyectos de billetera de hardware con tokens: SFP se lanzó a través de Binance IEO Launchpad en 2021, que es aún más conocido por muchos usuarios de habla china, y debido a esto, las características de SafePal se han reflejado en la profunda integración del sistema Binance:

SafePal es actualmente el único producto de billetera que está profundamente integrado con Binance: la aplicación integra directamente las funciones de comercio al contado, comercio de margen, comercio de contratos y gestión de patrimonio de Binance (en forma de subcuentas), y también integra ligeramente los canales de depósito y retiro de moneda fiduciaria de Binance, lo que significa que la liquidez comercial y los canales de depósito y retiro de Binance se pueden compartir en una sola parada en la billetera SafePal, que básicamente puede satisfacer las necesidades de transacciones diarias.

Además, SafePal también tiene la ventaja de ser el primero en apoyar las actividades en cadena de BNB Chain y la colaboración ecológica, por ejemplo, actualmente admite la transferencia gratuita de gas de stablecoins en BNB Chain (en la actualidad, el autor utiliza la aplicación SafePal para transferir USDT/USDC y otras stablecoins a diario para ahorrar tarifas de gas).

Es notable que, en abril, la cofundadora de SafePal, Veronica, también se convirtió en mentora de la nueva edición del incubador de YZi Labs, lo que en cierta medida refleja su relación a largo plazo con el capital de riesgo de Binance y su influencia en la industria.

3.Ledger y Trezor

Como se mencionó anteriormente, Ledger y Trezor son los fabricantes de billeteras de hardware más antiguos en el extranjero, pero siempre han sido objeto de quejas por ser "difíciles de usar" y "demasiado caras".

Ledger es actualmente el fabricante de billeteras de hardware con las mayores ventas acumuladas en el mundo, con más de 6 millones de unidades enviadas de las series Nano S/Nano X. Tiene una alta reputación de marca y respaldo de cumplimiento en los mercados de Europa y América del Norte, y es adecuado para instituciones y usuarios de alto patrimonio neto que requieren un alto nivel de aislamiento de llaves privadas y certificación de seguridad.

Trezor es reconocido como el "originador de billeteras de hardware" en la industria, lanzando la primera billetera de hardware del mundo en 2014, y sus dos productos, Trezor One y Trezor Model T, tienen una sólida reputación en la comunidad BTC, los usuarios geek y los círculos liberales, y su lógica de operación está sesgada hacia los usuarios geek.

4.Keystone: solución QR offline centrada en la máxima seguridad

Keystone es un producto de seguridad Air-Gap de código abierto con sistema integrado (sin Bluetooth, USB, Wi-Fi), que escanea el código QR a través de la cámara para completar la generación de direcciones, la firma de transacciones, etc., para garantizar que la clave privada nunca sea tocada por Internet.

El modelo insignia actual Keystone Pro está equipado con una pantalla táctil de 4 pulgadas, reconocimiento de huellas dactilares y múltiples chips de seguridad (3 chips independientes certificados CC EAL5+), soporta la gestión de hasta 3 conjuntos de frases mnemotécnicas, y se puede conectar a billeteras populares como MetaMask y Solflare a través de códigos QR.

En general, actualmente los diferentes jugadores de billeteras de hardware tienen un enfoque diverso en la定位 de productos, pero todos se dedican a construir el próximo nivel de productos de entrada de criptomonedas "seguridad × uso × conexión".

No se limita al "almacenamiento en frío", desde hardware único hasta servicios de pila completa

El punto de partida de una billetera de hardware es la seguridad, pero el verdadero objetivo va mucho más allá de eso.

Esta también es la tendencia común de casi todos los fabricantes de billeteras principales en la actualidad: el almacenamiento en frío es sin duda una competencia central, pero depender solo de uno o varios dispositivos de hardware ya no puede constituir una barrera de diferenciación suficiente.

Desde una perspectiva comercial, las etiquetas de los grupos de usuarios de billeteras de hardware generalmente son "Degen en cadena", "Holder de manos de diamante", "Usuarios de Crypto de alto patrimonio", entre otros mercados de nicho con una demanda extrema de seguridad. Por lo tanto, para las "billeteras de hardware", su valor central radica en el almacenamiento offline de las claves privadas y la protección aislada.

Pero a medida que la comunidad de usuarios de criptomonedas se desplaza de los entusiastas a los usuarios cotidianos, el almacenamiento seguro como núcleo de los activos es solo el primer paso: cada vez más usuarios comienzan a esperar que la billetera no sea solo un almacén para guardar monedas frías, sino una plataforma operativa que permita utilizar los activos de manera fluida, abarcando experiencias más amplias como el comercio, la interacción, la gestión financiera e incluso pagos fuera de la cadena.

En otras palabras, las dimensiones de competencia de las carteras de hardware están pasando de "capacidad de seguridad" a "capacidad de servicio".

Esta es también la razón por la que los fabricantes de billeteras de hardware están comenzando a moverse hacia un enfoque "full-stack". Marcas como SafePal y OneKey ya han ampliado sus funciones a escenarios de DeFi y TradFi, y no se limitan únicamente a "almacenar monedas":

Actualización de la experiencia de operación en cadena: soporte para intercambio con un solo clic, visualización sincronizada de activos multi-cadena, análisis de autorización de contratos y otras funciones, reduciendo la barrera de interacción en cadena;

Integración de escenarios de pago en la cadena: integración de la red Lightning, puentes entre cadenas, protocolos de stablecoins, para lograr pagos rápidos en la cadena y flujo de activos entre cadenas.

Integración de herramientas ecológicas: Proporcionar módulos interactivos como herramientas de autorización de resolución/eliminación de contratos, gasolineras, navegadores DApp incorporados, billeteras plug-in, applets de Telegram, etc., cubriendo la "última milla" de las actividades en cadena de los usuarios;

Incluso hay intentos como SafePal que buscan "trasladar" los intercambios (Binance, Bitget) a las billeteras, así como imToken, SafePal y TokenPocket, que integran bancos como Fiat24 para lograr innovaciones de consumo con cuentas bancarias/pagos con Mastercard, con el fin de facilitar el acceso a las monedas fiduciarias y el consumo fuera de la cadena.

De izquierda a derecha, son: la página «Bank» de SafePal, la página de finanzas de OneKey, la página de imToken Card.

Este tipo de "ruta de pila completa", el primer proyecto de billetera de hardware de Binance, SafePal, es bastante representativo: desde la primera billetera de hardware hasta la construcción de billeteras de aplicaciones, billeteras plug-in, cuentas de pago fuera de la cadena y servicios de tarjetas bancarias, ahora se ha formado una gestión de activos completa de circuito cerrado que cubre "almacenamiento en frío, interacción en la cadena y uso fuera de la cadena".

Esto también significa que la billetera de hardware ya no es un dispositivo aislado aquí, sino la base de seguridad física de toda la matriz de productos multiterminal, teniendo en cuenta la "moneda de hardware + interacción de aplicación / complemento + pago de consumo fuera de la cadena", que es el epítome de esta tendencia general.

Hablando objetivamente, cuando hablamos de la competitividad de las billeteras de hardware hoy en día, están cambiando de "mantener" a "asequibles" y luego a "enfriar", y sus límites de papel se amplían constantemente: desde el almacenamiento en frío hasta la interacción multicadena, desde la gestión de activos en la cadena hasta los depósitos y retiros fuera de la cadena, los límites del papel de las billeteras de hardware se amplían constantemente.

Esta podría ser una de las razones por las que Binance vuelve a entrar en el mercado de las billeteras de hardware después de 7 años; sin importar qué camino termine triunfando, la segunda mitad de las billeteras de hardware claramente acaba de comenzar.

Escrito al final

Las billeteras siempre se han visto como el campo de batalla de la entrada a Web3, siendo el punto de intersección entre el sistema de identidad en cadena y los canales de pago fuera de la cadena.

Debido a esto, esta pista parece estar dividida, y los jugadores de todos los ámbitos de la vida están en realidad en el mismo camino: ya sea Ledger y Trezor de fabricantes internacionales establecidos, o estrellas en ascenso SafePal, OneKey y Keystone, todos se dirigen en última instancia en la misma dirección, es decir, construir un sistema integral de billetera criptográfica que integra la seguridad de la clave privada, la interacción en la cadena y el pago fuera de la cadena.

Entonces, ¿sigue siendo una buena inversión un monedero de hardware?

A juzgar por las indicaciones actuales, especialmente el resurgimiento de YZi Labs, la respuesta tiende a ser sí, es solo que ya no es el negocio de la "billetera fría" que simplemente vende equipos y atiende a geeks de nicho, sino que está evolucionando hacia un papel base para la autocustodia de criptoactivos, la interacción segura y el aterrizaje fuera de la cadena.

Un verdadero "buen negocio" a menudo no se trata solo de ganar dinero, sino de profundizar en la lógica subyacente de la industria y convertirse en una parte indispensable.

La próxima parada de la billetera de hardware podría ser este lugar.

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