5.26 AI Daily Laporan: Industri enkripsi menghadapi perubahan baru: regulasi semakin ketat, inovasi terus-menerus, dan pemisahan pasar yang semakin tajam
1. Pemerintahan Trump mendorong pengesahan RUU GENIUS, menandai langkah strategis untuk menyelaraskan aset digital dengan kebijakan moneter AS.
Pemerintahan Trump baru-baru ini mendorong pengesahan undang-undang GENIUS, yang bertujuan untuk membangun kerangka regulasi untuk aset digital seperti stablecoin. Undang-undang ini mengharuskan penerbit stablecoin untuk mematuhi persyaratan cadangan yang mirip dengan bank, serta menerima kewajiban audit dan pengungkapan. Ini menandai bahwa Amerika Serikat secara resmi memasukkan aset digital ke dalam kerangka kebijakan moneter negara.
Para analis percaya bahwa disahkannya undang-undang ini akan memberikan kepastian hukum bagi perkembangan stablecoin. Di satu sisi, ini membantu aplikasi stablecoin dalam bidang pembayaran dan penyelesaian, meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya; di sisi lain, ini juga akan mendorong integrasi stablecoin dengan sistem keuangan tradisional. Namun, regulasi yang terlalu ketat dapat membatasi inovasi.
Selain itu, perkembangan stablecoin mungkin akan mempengaruhi posisi internasional dolar AS. Jika stablecoin digunakan secara luas di seluruh dunia, maka akan melemahkan posisi dolar sebagai mata uang cadangan global. Oleh karena itu, undang-undang ini juga dianggap sebagai langkah strategis AS untuk mempertahankan hegemoni dolar.
2. Setelah serangan hacker pada Sui Chain, dana yang "dibekukan" setelah dicuri memicu perselisihan tentang desentralisasi.
Jaringan Sui baru-baru ini mengalami serangan hacker, dengan dana yang dicuri mencapai sekitar 160 juta dolar AS. Untuk memulihkan kerugian, jaringan Sui melakukan koordinasi melalui jaringan validator dan menerapkan operasi "pembekuan" pada alamat hacker, berhasil memulihkan sebagian dana.
Tindakan ini memicu keraguan di kalangan komunitas blockchain mengenai tingkat desentralisasi. Di satu sisi, kemampuan Sui chain untuk dengan cepat mengambil tindakan untuk memulihkan kerugian patut dicatat; di sisi lain, fakta bahwa validator dapat melampaui aturan di dalam rantai jelas bertentangan dengan gagasan desentralisasi.
Para analis menyatakan bahwa ini mencerminkan dilema keseimbangan antara keamanan dan desentralisasi pada blockchain publik saat ini. Desentralisasi yang berlebihan dapat mempengaruhi efisiensi operasional sistem dan kemampuan respons darurat; sementara sentralisasi yang berlebihan bertentangan dengan tujuan awal blockchain. Oleh karena itu, diperlukan pencarian keseimbangan antara keduanya.
Selain itu, peristiwa ini juga menyoroti pentingnya mekanisme tata kelola di dalam blockchain. Bagaimana cara menggunakan tata kelola di dalam blockchain untuk mengatur distribusi kekuasaan, memastikan keamanan sistem, dan tingkat desentralisasi, akan menjadi isu penting yang perlu dipecahkan dalam pengembangan blockchain publik di masa depan.
3. Pengalaman di lokasi Konferensi Token2049: di tengah masa sulit industri masih ada cahaya inovasi.
Pada 18-19 Mei, konferensi Token2049 diadakan di Singapura. Peserta mencerminkan kondisi suram industri kripto saat ini, tetapi juga mengungkapkan beberapa harapan inovasi baru.
Di satu sisi, jalur tradisional seperti permainan seluruh rantai, NFT, dan sosial sedang dibuktikan salah, dan para pelaku industri tampak bingung. Di sisi lain, kombinasi AI dan sosial dianggap sebagai peluang baru, menarik perhatian banyak perusahaan AI tradisional dan dana.
Analis percaya bahwa industri saat ini berada dalam periode lembah yang bersifat sementara. Logika bisnis yang lalu seperti "pertumbuhan pengguna yang curang", "penambahan koin", dan sebagainya sudah tidak berlaku, dan perlu mencari jalur pengembangan baru. Pengguna nyata dan model bisnis yang berkelanjutan akan menjadi kunci di masa depan.
Sementara itu, semakin jelasnya regulasi juga akan mendorong industri untuk berkembang ke arah kepatuhan. Hong Kong melalui "Rancangan Undang-Undang Stabilcoin", dan Amerika Serikat yang memajukan RUU GENIUS, semuanya akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk perkembangan jangka panjang industri.
4. OpenAI memperluas pasar Asia, Korea menjadi langkah pertama
Perusahaan kecerdasan buatan OpenAI mengumumkan bahwa mereka akan membuka kantor di Korea Selatan, yang merupakan basis pertama mereka di kawasan Asia. Para analis berpendapat bahwa langkah ini bertujuan untuk merebut pangsa pasar AI yang tumbuh pesat di Asia.
Pemerintah Korea Selatan sangat memperhatikan pengembangan industri AI dan telah merumuskan berbagai kebijakan dukungan. Selain itu, perusahaan teknologi Korea juga berada di posisi terdepan di bidang AI. Oleh karena itu, OpenAI memilih Korea Selatan sebagai kantor pusat regional Asia memiliki arti strategis tertentu.
Di masa depan, OpenAI diharapkan dapat memanfaatkan basisnya di Korea untuk memperkuat kerja sama dengan perusahaan lokal dan membuka lebih banyak peluang bisnis. Pada saat yang sama, mereka juga akan menghadapi persaingan ketat dari raksasa teknologi seperti Google dan Microsoft.
Ekspansi OpenAI di Asia juga mencerminkan tren globalisasi industri AI. Perusahaan-perusahaan besar sedang mempercepat langkah pengaturan global mereka untuk memperoleh lebih banyak sumber data, talenta teknis, dan mengembangkan pasar baru. Diperkirakan persaingan di industri AI akan semakin memanas di masa depan.
5. Harga Bitcoin menembus rekor tertinggi 110.000 dolar AS, kinerja altcoin yang buruk memicu refleksi industri
Harga Bitcoin minggu ini menembus 110.000 dolar AS, mencapai rekor tertinggi baru. Namun, yang kontras dengan ini adalah kinerja keseluruhan altcoin yang buruk, memicu refleksi di dalam dan luar industri tentang model pengembangan cryptocurrency.
Analisis menunjukkan bahwa Bitcoin sebagai mata uang kripto unggulan, kenaikan harganya terutama berasal dari aliran dana institusi yang terus-menerus. Sementara itu, altcoin sulit menarik dana untuk mendorong kenaikan harga karena kurangnya skenario aplikasi nyata.
Selain itu, model yang sebelumnya bergantung pada metode seperti "growth hacking" untuk menciptakan spekulasi secara artifisial juga dipertanyakan. Tindakan pendiri dan investor yang menarik banyak uang setelah token diluncurkan di bursa sangat merugikan kepentingan investor ritel.
Oleh karena itu, ada analisis yang berpendapat bahwa industri cryptocurrency perlu benar-benar beralih ke pembangunan aplikasi dan produk yang bernilai, bukan hanya bergantung pada spekulasi. Hanya proyek yang memiliki kegunaan nyata yang dapat memperoleh daya dorong perkembangan jangka panjang.
Sementara itu, semakin jelasnya regulasi juga akan memaksa industri untuk berkembang ke arah yang sesuai dan transparan, ruang untuk spekulasi berlebihan dan perdagangan yang tidak sehat akan semakin ditekan. Di masa depan, industri cryptocurrency diharapkan akan menyambut model perkembangan yang lebih rasional dan sehat.
Dua. Berita Industri
1. Bitcoin mencetak rekor baru, investor institusi memimpin kenaikan
Bitcoin telah naik 1,86% dalam 24 jam terakhir, sekarang diperdagangkan pada harga 110.000 dolar AS, sekali lagi mencetak rekor tertinggi baru. Para analis percaya bahwa kenaikan ini terutama didorong oleh investor institusi. Produk ETF berjangka Bitcoin dari BlackRock telah mengalami aliran dana bersih selama 30 hari berturut-turut, menunjukkan bahwa permintaan investor institusi terhadap Bitcoin terus meningkat.
Sementara itu, produk ETF Nasdaq 100 TQQQ terus mengalami aliran keluar dana, yang menunjukkan bahwa sentimen investor mengalami perpecahan, dengan sebagian dana berpindah dari saham teknologi ke aset kripto. Dalam konteks ketidakpastian ekonomi global dan lingkungan kebijakan, cryptocurrency seperti Bitcoin menunjukkan kinerja yang relatif matang.
Namun, investor perlu mewaspadai risiko kemunduran jangka pendek. Kunci ketahanan berada di atas level $110,000, dan penembusan di atasnya dapat mendorong harga Bitcoin lebih tinggi lebih jauh. Tetapi jika tingkat dukungan $107,500 ditembus, Bitcoin dapat menghadapi tekanan ke bawah lebih lanjut.
Secara keseluruhan, masuknya investor institusi telah membawa momentum kenaikan baru bagi Bitcoin. Namun, investor perlu memantau perubahan dari sisi teknis dan fundamental dengan cermat, serta berhati-hati dalam mengelola risiko.
2. Keterkaitan negatif antara Ethereum dan indeks dolar semakin meningkat, ekspektasi kenaikan didorong oleh investasi BlackRock
Ethereum telah naik 2,66% dalam 24 jam terakhir, sekarang diperdagangkan di atas 2500 dolar. Analis menunjukkan bahwa korelasi negatif antara Ethereum dan indeks dolar semakin kuat, jika pola sejarah ini terulang, Ethereum mungkin akan mengalami gelombang kenaikan baru.
Selain itu, lembaga investasi terkemuka Blackstone baru-baru ini menginvestasikan 52,8 juta dolar AS ke dalam ekosistem Ethereum, semakin meningkatkan harapan pasar terhadap kenaikan Ethereum. Ethereum sebagai "pelopor" cryptocurrency, seringkali memengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan.
Namun, investor juga harus waspada terhadap tantangan yang dihadapi Ethereum. Masalah kemacetan jaringan Ethereum dan biaya transaksi yang tinggi sudah ada, dan kebangkitan blockchain publik lainnya juga memberikan tekanan tertentu pada Ethereum. Jika Ethereum tidak dapat segera menyelesaikan masalah skalabilitas, posisinya yang dominan mungkin akan terancam.
Secara keseluruhan, korelasi negatif antara Ethereum dan indeks dolar telah meningkat, dan faktor-faktor seperti masuknya dana institusional menambah dorongan untuk ekspektasi kenaikan tersebut. Namun, investor juga perlu memperhatikan perkembangan teknologinya, serta dengan hati-hati mengevaluasi risiko potensial.
3. Ekosistem Solana terus memanas, jumlah pencetakan USDC meningkat pesat
Ekosistem Solana terus meningkat, jumlah pencetakan USDC di jaringan Solana meningkat secara signifikan. Data menunjukkan bahwa USDC Treasury telah mencetak 250 juta USDC baru di jaringan Solana, yang menunjukkan bahwa jaringan Solana menarik lebih banyak likuiditas stablecoin.
Solana sebagai blockchain publik berkinerja tinggi yang baru muncul, memiliki biaya transaksi yang rendah dan throughput yang tinggi, menarik banyak proyek DeFi dan NFT untuk bergabung. Dengan ekosistem yang semakin berkembang, volume transaksi dan tingkat aktivitas pengguna di jaringan Solana juga terus meningkat.
Namun, perjalanan pengembangan Solana tidak selalu mulus. Masalah kemacetan jaringan dan downtime sering terjadi, dan keamanan juga selalu dipertanyakan. Jika Solana tidak dapat segera menyelesaikan masalah ini, prospek pengembangannya mungkin akan terpengaruh.
Secara keseluruhan, pemanasan berkelanjutan ekosistem Solana memberikan dorongan baru bagi perkembangannya. Namun, investor juga perlu memperhatikan kemajuan teknologinya dan keadaan pembangunan ekosistem, serta secara hati-hati mengevaluasi rasio risiko terhadap imbal hasil.
4. Kemenangan hukum XRP memicu perbincangan hangat tentang Layer 1, prospek rantai publik baru mendapat perhatian
XRP telah memenangkan gugatan melawan Komisi Sekuritas dan Bursa AS, berita ini sekali lagi memicu diskusi hangat di kalangan cryptocurrency tentang blockchain publik Layer 1. Para analis percaya bahwa sementara jaringan tradisional seperti Ethereum dan XRP memimpin narasi, blockchain publik Layer 1 yang baru juga akan memainkan peran penting.
Faktanya, blockchain publik baru seperti Solana, Aptos, dan Sui telah berkembang pesat dalam setahun terakhir, menarik banyak dana dan proyek untuk bergabung. Mereka memiliki fokus dan inovasi yang berbeda dalam hal kinerja, keamanan, dan pembangunan ekosistem.
Namun, blockchain publik baru juga menghadapi tantangan. Mereka perlu bersaing dengan blockchain publik lama seperti Ethereum dalam hal keamanan, tingkat desentralisasi, dan pembangunan ekosistem. Sementara itu, persaingan antara blockchain publik baru juga semakin ketat.
Secara keseluruhan, hasil kasus XRP membawa peluang perkembangan baru bagi industri cryptocurrency. Investor perlu memantau dengan cermat kemajuan teknologi dan pembangunan ekosistem dari berbagai public chain, serta berhati-hati dalam menangkap peluang investasi.
5. Konsep mata uang AI terus menguat, Hyperliquid mencetak rekor tertinggi baru
Dalam lingkungan pasar cryptocurrency yang secara umum mengalami kenaikan, mata uang konsep AI menunjukkan performa yang sangat mencolok. Data menunjukkan bahwa sektor AI naik 3,8% dalam 24 jam, di mana Hyperliquid bahkan mencatat rekor tertinggi baru.
Kekuatan berkelanjutan dari mata uang konsep AI, di satu sisi berasal dari prospek penerapan luas teknologi kecerdasan buatan di bidang cryptocurrency, di sisi lain juga dipengaruhi oleh spekulasi pasar. Para analis menunjukkan bahwa antusiasme investor terhadap mata uang konsep AI, sebagian didasarkan pada harapan optimis terhadap potensi masa depan, juga memiliki unsur spekulatif.
Namun, prospek pengembangan koin konsep AI tidaklah mulus. Mereka perlu terus melakukan terobosan dalam hal keamanan, skalabilitas, dan kegunaan untuk benar-benar mewujudkan aplikasi secara besar-besaran. Selain itu, perubahan kebijakan regulasi juga dapat mempengaruhi perkembangan mereka.
Secara keseluruhan, penguatan berkelanjutan dari koin konsep AI mencerminkan antusiasme pasar terhadap teknologi baru ini. Namun, investor juga perlu melihat dengan rasional, secara hati-hati mengevaluasi rasio risiko dan imbalan, serta menghindari mengikuti arus secara membabi buta.
3. Berita Proyek
1. Sui Network: Kebangkitan Bintang Ekosistem Move
Sui Network adalah proyek blockchain baru yang dibuat oleh insinyur yang pernah terlibat dalam proyek Diem. Proyek ini menggunakan bahasa pemrograman Move dan mesin eksekusi paralel yang sepenuhnya baru, bertujuan untuk menciptakan platform blockchain yang berkinerja tinggi dan dapat diskalakan.
Berita terbaru:
Sui Network secara resmi meluncurkan mainnetnya pada bulan Mei tahun ini dan menerbitkan token asli SUI. Setelah peluncuran mainnet, ekosistem Sui berkembang pesat, menarik banyak proyek DeFi, NFT, dan GameFi untuk bergabung. Di antaranya, protokol DeFi Cetus dan pasar NFT Sui Marketplace mendapatkan perhatian besar. Selain itu, Sui juga meluncurkan platform permainan SuiPlay, yang memberikan dukungan infrastruktur untuk proyek GameFi.
Dampak pasar:
Sebagai proyek baru dalam ekosistem Move, kemunculan Sui Network memberikan energi baru bagi seluruh ekosistem Move. Kinerja tinggi dan skalabilitasnya diharapkan dapat menyelesaikan masalah kemacetan dan biaya transaksi tinggi yang dihadapi oleh blockchain lama seperti Ethereum, serta memberikan dukungan infrastruktur yang lebih baik untuk aplikasi DeFi, NFT, dan GameFi. Selain itu, keberhasilan Sui juga akan mendorong pengembangan dan penerapan bahasa pemrograman Move.
Umpan balik industri:
Para pelaku industri umumnya optimis tentang prospek pengembangan Sui Network. Analis terkenal Lark Davis menyatakan: "Sui Network adalah salah satu proyek paling potensial dalam ekosistem Move, kinerja tinggi dan skalabilitasnya akan menarik lebih banyak proyek DeFi, NFT, dan GameFi untuk bergabung." Sementara laporan penelitian Delphi Digital juga menunjukkan, Sui Network diharapkan dapat menjadi pemimpin dalam ekosistem Move.
2. Aptos: Bintang baru blockchain untuk proyek metaverse sebelumnya
Aptos adalah proyek blockchain baru yang dibuat oleh mantan karyawan Meta(Facebook), yang bertujuan untuk menciptakan ekosistem blockchain yang berkinerja tinggi, aman, dan ramah.
Berita terbaru:
Aptos secara resmi meluncurkan mainnetnya pada bulan Maret tahun ini dan menerbitkan token asli APT. Setelah peluncuran mainnet, ekosistem Aptos berkembang pesat, menarik banyak aplikasi DeFi, NFT, dan Web3 untuk bergabung. Di antaranya, protokol DeFi Aries dan pasar NFT Topaz di Aptos sangat diperhatikan. Selain itu, Aptos juga meluncurkan Move VM, yang memberikan lingkungan pengembangan yang lebih ramah bagi para pengembang.
Dampak pasar:
Sebagai proyek yang dibuat oleh mantan karyawan Meta, Aptos memiliki keunggulan alami dalam hal kinerja dan keamanan. Kinerja tinggi dan skalabilitasnya diharapkan dapat mengatasi masalah kemacetan dan biaya transaksi tinggi yang dihadapi oleh blockchain lama seperti Ethereum, serta memberikan dukungan infrastruktur yang lebih baik untuk aplikasi DeFi, NFT, dan Web3. Selain itu, keberhasilan Aptos juga akan mendorong perkembangan dan penerapan bahasa pemrograman Move.
Umpan balik industri:
Para ahli dalam industri umumnya optimis mengenai prospek pengembangan Aptos. Lembaga investasi terkemuka Andreessen Horowitz menyatakan: "Aptos adalah proyek yang sangat menjanjikan, kinerja tinggi dan keamanannya akan menarik lebih banyak aplikasi untuk bergabung." Sementara laporan penelitian Messari juga menunjukkan bahwa Aptos diharapkan menjadi salah satu pemimpin dalam ekosistem Move.
3. Hyperliquid: Pertukaran terdesentralisasi yang didorong oleh AI
Hyperliquid adalah sebuah bursa terdesentralisasi berbasis kecerdasan buatan, yang bertujuan untuk memberikan pengalaman trading yang cerdas kepada penggunanya.
Berita terbaru:
Hyperliquid baru-baru ini meluncurkan asisten trading cerdas berbasis AI, yang dapat memberikan saran dan eksekusi trading yang dipersonalisasi berdasarkan preferensi risiko dan strategi trading pengguna. Selain itu, Hyperliquid juga meluncurkan serangkaian pasangan trading baru dan kegiatan mining likuiditas, yang menarik banyak pengguna dan aliran dana.
Dampak pasar:
Sebagai bursa terdesentralisasi berbasis AI, kemunculan Hyperliquid membawa pengalaman baru dalam perdagangan cryptocurrency. Asisten perdagangan cerdasnya dapat membantu pengguna mengelola risiko dengan lebih baik, meningkatkan efisiensi perdagangan. Selain itu, mode terdesentralisasi Hyperliquid juga berkontribusi pada peningkatan keamanan dan transparansi bursa.
Umpan balik industri:
Para ahli industri memuji model inovatif Hyperliquid. Investor terkenal Andreessen Horowitz menyatakan: "Model berbasis AI Hyperliquid memberikan pengalaman baru dalam perdagangan cryptocurrency, inovasi ini diharapkan dapat mendorong perkembangan seluruh industri." Sementara itu, laporan CoinDesk juga menunjukkan bahwa kemunculan Hyperliquid dapat memicu lebih banyak bursa untuk mengadopsi teknologi AI.
4. Worldcoin: proyek cryptocurrency berbasis verifikasi identitas
Worldcoin adalah proyek cryptocurrency berbasis verifikasi identitas yang bertujuan untuk memberikan kesempatan distribusi cryptocurrency yang adil kepada setiap orang di seluruh dunia.
Berita Terbaru:
Worldcoin baru-baru ini meluncurkan perangkat bernama Orb, yang digunakan untuk memverifikasi informasi identitas pengguna. Pengguna hanya perlu memindai bola mata mereka melalui Orb untuk mendapatkan sejumlah token Worldcoin. Cara verifikasi identitas yang inovatif ini telah menarik perhatian luas. Sementara itu, Worldcoin juga mengumumkan bahwa mereka akan melakukan penerbitan token dalam beberapa bulan ke depan.
Dampak pasar:
Sebagai proyek cryptocurrency berbasis verifikasi identitas, kemunculan Worldcoin menawarkan solusi baru untuk distribusi cryptocurrency yang adil. Metode verifikasi identitas yang inovatif diharapkan dapat menyelesaikan masalah ketidakadilan yang ada dalam distribusi cryptocurrency tradisional, memberikan lebih banyak orang kesempatan untuk berpartisipasi dalam ekonomi cryptocurrency.
Umpan balik industri:
Para profesional di industri memiliki sikap optimis yang hati-hati terhadap model inovatif Worldcoin. Investor terkenal Naval Ravikant menyatakan: "Metode verifikasi identitas Worldcoin memang sangat kreatif, tetapi masih perlu perbaikan lebih lanjut dalam hal privasi dan keamanan." Sementara itu, laporan dari CoinDesk juga menunjukkan bahwa keberhasilan Worldcoin akan tergantung pada apakah ia dapat memperoleh pengakuan dan partisipasi pengguna yang cukup.
5. Virtuals Protocol: Dunia virtual yang didorong oleh AI
Virtuals Protocol adalah proyek dunia virtual berbasis kecerdasan buatan yang bertujuan untuk memberikan pengalaman virtual yang imersif kepada pengguna.
Berita terbaru:
Virtuals Protocol baru-baru ini meluncurkan asisten virtual berbasis AI yang dapat menghasilkan skenario dan karakter virtual yang dipersonalisasi berdasarkan preferensi dan kebutuhan pengguna. Pada saat yang sama, Virtuals Protocol juga meluncurkan serangkaian dunia virtual dan game baru yang menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Dampak pasar:
Sebagai proyek dunia virtual berbasis AI, munculnya Virtuals Protocol membawa pengalaman baru ke dalam metaverse. Asisten virtual yang didorong oleh AI dapat memberikan pengalaman virtual yang lebih personal dan imersif bagi pengguna, yang diharapkan dapat mendorong perkembangan dan penyebaran metaverse.
Umpan balik industri:
Para ahli industri memuji model inovatif dari Virtuals Protocol. Investor terkenal Andreessen Horowitz menyatakan: "Model berbasis AI dari Virtuals Protocol membawa pengalaman baru ke metaverse, inovasi ini diharapkan dapat mendorong perkembangan seluruh industri." Dan laporan dari CoinDesk juga menunjukkan bahwa kemunculan Virtuals Protocol dapat memicu lebih banyak proyek metaverse yang mengadopsi teknologi AI.
Empat. Dinamika Ekonomi
1. Kashkari dari Federal Reserve: Perubahan kebijakan perdagangan membawa ketidakpastian
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat telah mengalami pertumbuhan moderat dalam setahun terakhir, tetapi tingkat inflasi tetap tinggi, memberikan tekanan pada kebijakan moneter pemerintah federal. Data terbaru menunjukkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti bulan April naik 4,7% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari target 2% yang ditetapkan Federal Reserve. Tingkat pengangguran berada pada posisi rendah 3,4%, mencerminkan terus ketatnya pasar tenaga kerja.
Peristiwa Penting: Presiden Amerika Serikat Donald Trump baru-baru ini mengumumkan bahwa akan mengenakan tarif 50% pada barang-barang Uni Eropa, yang memicu sengketa perdagangan. Langkah ini bertujuan untuk mengurangi defisit perdagangan Amerika, tetapi juga dapat memicu tindakan balasan dari Uni Eropa. Trump kemudian setuju untuk memperpanjang batas waktu penerapan hingga 9 Juli, untuk memberikan lebih banyak waktu bagi kedua pihak untuk bernegosiasi.
Reaksi pasar: Ancaman tarif Trump memperburuk ketidakpastian di pasar. Investor khawatir bahwa perselisihan perdagangan dapat meningkat, yang akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi global dan keuntungan perusahaan. Saham AS turun sementara setelah berita diumumkan, tetapi kemudian rebound setelah Trump menunda tenggat waktu pelaksanaan.
Pendapat Ahli: Gubernur Fed Kashkari mengatakan pergeseran kebijakan perdagangan pemerintahan Trump membawa ketidakpastian pada tindakan suku bunga menjelang September. "Ketidakpastian ini dapat membebani aktivitas ekonomi dan menciptakan tantangan bagi kami karena kami tidak yakin bagaimana hal-hal akan dimainkan dan oleh karena itu ke mana kebijakan moneter harus pergi," katanya. Kashkari dan pejabat lainnya setuju bahwa ambang batas untuk penurunan suku bunga dalam jangka pendek tetap tinggi. Namun, jika AS dan negara-negara lain mencapai kesepakatan perdagangan, lebih banyak kejelasan akan diberikan.
2. Nilai tukar RMB menguat, analisis ahli tentang penyebab dan tren
Latar belakang ekonomi: Baru-baru ini, nilai tukar renminbi terhadap dolar AS terus menguat, dengan kenaikan kumulatif lebih dari 2% sejak akhir April. Tren ini terkait dengan penurunan berkelanjutan indeks dolar. Data terbaru menunjukkan, pada bulan April, PDB China tumbuh 4,5% year-on-year, sedikit lebih rendah dari 4,8% pada kuartal pertama, tetapi secara keseluruhan ekonomi tetap tumbuh stabil. Tingkat inflasi sekitar 2%, dan pasar tenaga kerja stabil.
Peristiwa Penting: Baru-baru ini, domestik mempercepat pelaksanaan kebijakan makro yang lebih proaktif, yang meningkatkan ketahanan ekonomi makro domestik terhadap guncangan eksternal, dan membentuk dukungan internal untuk nilai tukar yuan. Sementara itu, ekspektasi pesimis pasar terhadap defisit anggaran dan peningkatan utang pemerintah AS semakin meningkat, yang menyebabkan indeks dolar AS baru-baru ini turun tajam lagi, mendorong apresiasi umum mata uang non-dolar, termasuk yuan.
Reaksi pasar: Penguatan nilai tukar yuan menguntungkan daya saing ekspor perusahaan Cina, tetapi juga dapat memperburuk tekanan aliran modal keluar. Nilai tengah yuan terhadap dolar AS tercatat 7.0498, turun 122 poin dibandingkan perdagangan sebelumnya. Nilai tukar yuan offshore terhadap dolar AS juga mengalami kenaikan.
Pandangan ahli: Wang Qing, kepala analis makro dari Dongfang Jincheng, menganalisis bahwa penguatan nilai tukar yuan baru-baru ini dipengaruhi oleh dua faktor utama: pertama, devaluasi dolar yang mendorong penguatan yuan terhadap dolar secara pasif; kedua, implementasi kebijakan makro yang lebih proaktif dan efektif di dalam negeri, yang meningkatkan ketahanan ekonomi makro domestik terhadap fluktuasi eksternal. Wang Qing memprediksi bahwa ke depan, yuan lebih mungkin mengalami proses fluktuasi dua arah yang berlawanan dengan pergerakan dolar, tetapi dengan amplitudo fluktuasi yang relatif kecil; dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, pergerakan yuan akan lebih stabil.
3. Jepang mengalokasikan 6,3 miliar dolar untuk menghadapi ancaman tarif dari Amerika Serikat
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Jepang mulai pulih pada tahun 2023, tetapi dorongan pertumbuhan masih terlihat kurang. Data terbaru menunjukkan bahwa pada kuartal pertama 2025, PDB Jepang tumbuh 1,6% dibandingkan tahun lalu, lebih rendah dari yang diperkirakan. Tingkat inflasi sekitar 2%, dan pasar tenaga kerja tetap stabil. Pemerintah Jepang terus mendorong reformasi struktural untuk meningkatkan vitalitas ekonomi.
Peristiwa Penting: Presiden AS Trump mengancam akan mengenakan tarif tinggi pada produk Jepang seperti mobil, untuk mengurangi defisit perdagangan bilateral. Langkah ini dapat berdampak serius pada industri ekspor Jepang, terutama sektor otomotif. Untuk menghadapi tantangan ini, pemerintah Jepang memutuskan untuk mengalokasikan 6,3 miliar dolar AS untuk bantuan darurat.
Reaksi pasar: Ancaman tarif dari Trump memperburuk ketidakpastian bagi perusahaan Jepang. Pasar saham Tokyo turun sementara setelah berita tersebut diumumkan. Nilai tukar yen terhadap dolar AS juga berfluktuasi. Produsen mobil Jepang menghadapi tekanan kenaikan biaya, yang mungkin berdampak pada daya saing mereka di pasar AS.
Pandangan ahli: Juru bicara pemerintah Jepang menyatakan bahwa dana ini akan digunakan untuk menurunkan biaya utilitas dan membantu bisnis, terutama di industri otomotif. Dia menambahkan bahwa jika Amerika Serikat dan negara lain mencapai kesepakatan perdagangan dalam beberapa bulan ke depan, "ini seharusnya memberikan banyak kejelasan yang kami cari." Pajak yang diterapkan secara umum dianggap telah meningkatkan inflasi di Amerika Serikat, sementara pengurangan investasi oleh perusahaan dan pengendalian pengeluaran rumah tangga telah memperlambat pertumbuhan ekonomi.
4. Imbal hasil obligasi jangka panjang global meroket, institusi memperingatkan risiko
Latar belakang ekonomi: Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang di ekonomi utama global telah terus meningkat dalam beberapa minggu terakhir. Tren ini mencerminkan kekhawatiran investor terhadap prospek inflasi, serta ekspektasi terhadap laju kenaikan suku bunga oleh bank sentral. Data terbaru menunjukkan bahwa indeks harga PCE AS pada bulan April naik 4,4% dibandingkan tahun lalu, mencatatkan rekor tertinggi dalam 40 tahun.
Peristiwa penting: Minggu lalu, lelang obligasi negara 20 tahun di AS dan Jepang mengalami penurunan minat, dengan permintaan investor untuk obligasi jangka panjang yang menurun drastis. Ini mengakibatkan imbal hasil obligasi jangka panjang AS dan Jepang terus mencetak titik tertinggi baru. Beberapa lembaga memperingatkan bahwa pasar obligasi jangka panjang di negara maju menghadapi kerentanan, dengan pasokan obligasi meningkat sementara jumlah pembeli berkurang.
Reaksi pasar: Volatilitas di pasar obligasi global meningkat. Imbal hasil obligasi pemerintah AS dengan jangka waktu 10 tahun menembus 3,1%, mencetak level tertinggi sejak Desember 2018. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang dengan jangka waktu 10 tahun juga naik ke posisi tinggi 0,25%. Harga obligasi turun, investor mempercepat penarikan posisi obligasi jangka panjang.
Pandangan ahli: Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa pasar obligasi menghadapi "guncangan pasokan struktural", karena bank sentral utama sedang mengurangi program pembelian obligasi. UBS memperingatkan bahwa pasar obligasi berada dalam "normal baru yang rapuh". Analis Citi berpendapat bahwa kenaikan imbal hasil obligasi akan memperburuk dampak terhadap ekonomi. Situasi ini tidak mungkin membaik dengan cepat dalam jangka pendek, sehingga imbal hasil obligasi jangka panjang masih mungkin terus naik.
5. Ketua Fed Powell berhati-hati optimis, fokus pada data inflasi dan pekerjaan
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat mulai pulih pada tahun 2023, tetapi tingkat inflasi tetap tinggi. Data terbaru menunjukkan bahwa indeks harga PCE inti pada bulan April meningkat 4,7% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari target 2% yang ditetapkan oleh Federal Reserve. Pasar tenaga kerja tetap stabil, dengan tingkat pengangguran tetap di level rendah 3,4%.
Peristiwa Penting: Ketua Federal Reserve Jerome Powell memberikan pidato pada upacara wisuda di Universitas Princeton. Dia tidak memberikan komentar spesifik tentang prospek ekonomi dan kebijakan, tetapi menekankan pentingnya data inflasi dan pekerjaan. Powell menyatakan bahwa Federal Reserve akan terus memantau data ini dengan cermat untuk menentukan apakah perlu ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Reaksi pasar: Pidato Powell dianggap sebagai sinyal optimis yang hati-hati. Investor memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga lagi pada bulan Juni, tetapi mungkin akan menunda langkah kenaikan suku bunga setelah itu untuk mengevaluasi tren ekonomi. Saham AS sedikit meningkat setelah pidato Powell.
Analis Goldman Sachs mengatakan pidato Powell "tidak memberikan petunjuk kebijakan baru" tetapi menggarisbawahi pentingnya data inflasi dan ketenagakerjaan. Mereka memperkirakan The Fed akan menghentikan kenaikan suku bunganya pada bulan September jika data inflasi terus lemah. Analis UBS percaya bahwa komentar Powell "sedikit dovish", mencerminkan optimisme hati-hati Fed tentang prospek ekonomi.
Lima. Regulasi & Kebijakan
1. Kelompok perbankan Amerika Serikat meminta penghapusan aturan pengungkapan insiden keamanan siber
Pada bulan Juli 2023, Komisi Sekuritas dan Bursa AS ( SEC ) mengeluarkan "Aturan Manajemen Risiko Keamanan Siber", yang mengharuskan perusahaan publik untuk mengungkapkan peristiwa keamanan siber dalam waktu empat hari. Namun, peraturan ini ditentang oleh kelompok perbankan di AS.
Dipimpin oleh American Bankers Association, lima kelompok perbankan besar mengirim surat bersama kepada SEC pada 22 Mei menuntut agar persyaratan pengungkapan dicabut. Lembaga yang berpartisipasi termasuk Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan, Lembaga Penelitian Kebijakan Bank dan lembaga lainnya. Kelompok perbankan menunjukkan bahwa aturan tersebut bertentangan langsung dengan persyaratan pelaporan rahasia untuk melindungi infrastruktur penting, dapat menghambat respons insiden dan tindakan penegakan hukum, dan menciptakan gangguan pasar. Secara khusus, mereka menyerukan penghapusan "Bagian 1.05" pada Formulir 8-K, dengan alasan bahwa kerangka pengungkapan material yang ada sudah cukup untuk melindungi kepentingan investor.
Aturan ini juga berlaku untuk perusahaan kripto yang terdaftar. Pada awal bulan ini, Coinbase menghadapi setidaknya tujuh gugatan karena mengungkapkan kejadian kebocoran data pengguna, dan perusahaan tersebut menolak untuk membayar tebusan sebesar 20 juta dolar AS, dengan perkiraan potensi kerugian mencapai 400 juta dolar AS. Jika aturan ini dibatalkan, perusahaan terkait akan mendapatkan waktu pengungkapan kejadian yang lebih fleksibel.
Ada perbedaan pendapat di kalangan profesional. Para pendukung percaya bahwa pengungkapan yang tepat waktu dapat membantu meningkatkan transparansi dan akuntabilitas, tetapi para kritikus khawatir bahwa peraturan yang terlalu ketat dapat memengaruhi efisiensi perusahaan dalam menangani serangan siber. SEC perlu mencari keseimbangan antara kepentingan investor dan operasi perusahaan.
2. RUU "Standar Stabilisasi Koin" yang didorong oleh Senat AS menuai kontroversi
Senat Amerika Serikat sedang memajukan "Undang-Undang Standar Penjaminan Stabilitas Koin" ( GENIUS Act ), yang bertujuan untuk menetapkan standar tunggal untuk regulasi koin stabil. RUU ini diajukan oleh Senator Kirsten Gillibrand dan Rayf Gramio.
Sebagai kerangka regulasi komprehensif pertama di Amerika Serikat untuk stablecoin, GENIUS Act akan memberi wewenang kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) untuk mengatur penerbit stablecoin. RUU ini mengharuskan penerbit stablecoin untuk menerbitkan laporan audit cadangan setiap bulan dan membatasi jangkauan investasi mereka. Selain itu, penerbit stablecoin harus memegang cadangan setara dengan dolar AS sebagai dukungan.
Rancangan undang-undang ini diajukan untuk mengatasi potensi risiko sistemik yang dihadirkan oleh stablecoin. Pada Mei 2022, runtuhnya ekosistem Terra memicu perhatian luas terhadap regulasi stablecoin. Para pendukung percaya bahwa GENIUS Act akan membawa transparansi dan kepercayaan ke pasar stablecoin.
Namun, undang-undang ini juga memicu kritik dan kekhawatiran di dalam dan luar industri. Beberapa orang meragukan apakah undang-undang ini akan membatasi inovasi, dan khawatir akan risiko yang mungkin timbul dari masuknya raksasa teknologi ke dalam bidang perbankan. Para ahli memperingatkan, jika regulasi tidak tepat, GENIUS Act dapat menyebabkan "kecelakaan lambat".
Di dalam Partai Demokrat juga terdapat perbedaan pendapat, beberapa orang mendorong untuk meninggalkan posisi penolakan. Kompleksitas dan dampak jangka panjang dari regulasi stablecoin memerlukan pertimbangan pro dan kontra dari berbagai pihak untuk mencapai keseimbangan.
3. Pemerintah Jepang berencana menggunakan 9000 miliar yen untuk menghadapi dampak tarif dari Amerika Serikat
Pada 26 Mei, menurut laporan Jiji Press Jepang, pemerintah Jepang berencana menggunakan 9000 miliar yen ( yang setara dengan 63 miliar dolar AS ) dari dana negara untuk melaksanakan rencana penyelamatan darurat guna mengurangi dampak dari tarif yang diberlakukan oleh Amerika Serikat.
Kantor berita Kyodo melaporkan bahwa untuk membiayai paket rencana yang mencakup pengurangan biaya utilitas dan memberikan bantuan keuangan kepada usaha kecil, pemerintah berencana untuk menggunakan cadangan anggaran dan anggaran yang ada. Langkah ini bertujuan untuk membantu perusahaan dan konsumen Jepang menghadapi kemungkinan tarif impor yang dikenakan oleh pemerintah Trump.
Sejak akhir April, aset berisiko telah meningkat secara stabil, tetapi Trump secara tiba-tiba mengusulkan untuk meningkatkan tarif pada barang-barang Uni Eropa hingga 50%, memecahkan ketenangan pasar. Meskipun kemudian batas waktu penerapan tarif diperpanjang hingga 9 Juli, pasar sempat stabil, tetapi langkah ini menunjukkan bahwa risiko kebijakan tetap memiliki potensi untuk mengganggu.
Sementara itu, masalah inflasi masih menjadi fokus makro. Data PCE pada hari Jumat akan menjadi dasar penting untuk arah kebijakan Federal Reserve. Meskipun harga minyak turun, tetapi kemacetan pelabuhan di Eropa sedang meluas ke seluruh dunia, yang mungkin meningkatkan biaya pengiriman dan memicu tekanan inflasi baru.
Kepala Analis Makro dari Dongfang Jincheng, Wang Qing menganalisis bahwa penguatan nilai tukar RMB baru-baru ini dipengaruhi oleh dua faktor utama: pertama, depresiasi dolar yang mendorong kenaikan pasif RMB terhadap dolar; kedua, kebijakan makro yang lebih aktif dan pro-aktif yang diterapkan di dalam negeri, yang meningkatkan ketahanan terhadap fluktuasi eksternal. Wang Qing memperkirakan bahwa di masa depan, RMB kemungkinan akan mengalami fluktuasi dua arah yang berlawanan dengan pergerakan dolar, tetapi dengan amplitudo fluktuasi yang lebih kecil, dan pergerakan keseluruhan yang lebih stabil.
4. OCC AS: Bank dapat secara sah melakukan bisnis terkait aset kripto
Pada 7 Mei, Kantor Pengawasan Mata Uang AS (OCC) secara tegas menyatakan bahwa bank dapat mengalihkan kegiatan kripto kepada pihak ketiga, termasuk layanan kustodian dan eksekusi.
Melalui penerbitan Surat Penjelasan No. 1183, OCC mengklarifikasi bahwa Bank Nasional dan Asosiasi Tabungan Federal dapat secara hukum terlibat dalam bisnis terkait aset kripto asalkan mereka memenuhi persyaratan peraturan dan manajemen risiko yang relevan. Ini termasuk kegiatan seperti menyediakan layanan penitipan aset kripto, berpartisipasi dalam penerbitan dan penyelesaian stablecoin, dan berpartisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi sebagai node. Surat tersebut menghapus persyaratan bagi bank untuk mendapatkan persetujuan tertulis dari OCC dalam Surat 1179 yang dikeluarkan pada tahun 2021 sebelum melakukan operasi tersebut, menyederhanakan proses bagi bank untuk berpartisipasi dalam operasi kripto.
Selama semuanya masih memenuhi persyaratan keamanan dan ketahanan dari regulator, OCC akan memberikan lebih banyak kebebasan kripto kepada bank. Langkah ini bertujuan untuk mendorong inovasi dalam bisnis perbankan dan memenuhi permintaan pelanggan yang semakin meningkat untuk layanan aset kripto.
Kebijakan ini mendapat sambutan luas dari industri kripto. Para pelaku industri percaya bahwa ini akan membantu mendorong integrasi aset kripto ke dalam sistem keuangan tradisional, serta mendorong partisipasi investor institusi. Sementara itu, ada juga yang mengkhawatirkan risiko keterlibatan bank dalam bisnis kripto, dan menyerukan OCC untuk memperkuat pengawasan.
Secara keseluruhan, langkah OCC ini menandakan bahwa pemerintah AS secara bertahap menerima aset kripto dan menghilangkan hambatan bagi perkembangan mereka dalam sistem keuangan tradisional. Namun, sambil mendorong inovasi, bagaimana menyeimbangkan risiko tetap menjadi masalah yang perlu diselesaikan.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
5.26 AI Daily Laporan: Industri enkripsi menghadapi perubahan baru: regulasi semakin ketat, inovasi terus-menerus, dan pemisahan pasar yang semakin tajam
Satu. Berita Utama
1. Pemerintahan Trump mendorong pengesahan RUU GENIUS, menandai langkah strategis untuk menyelaraskan aset digital dengan kebijakan moneter AS.
Pemerintahan Trump baru-baru ini mendorong pengesahan undang-undang GENIUS, yang bertujuan untuk membangun kerangka regulasi untuk aset digital seperti stablecoin. Undang-undang ini mengharuskan penerbit stablecoin untuk mematuhi persyaratan cadangan yang mirip dengan bank, serta menerima kewajiban audit dan pengungkapan. Ini menandai bahwa Amerika Serikat secara resmi memasukkan aset digital ke dalam kerangka kebijakan moneter negara.
Para analis percaya bahwa disahkannya undang-undang ini akan memberikan kepastian hukum bagi perkembangan stablecoin. Di satu sisi, ini membantu aplikasi stablecoin dalam bidang pembayaran dan penyelesaian, meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya; di sisi lain, ini juga akan mendorong integrasi stablecoin dengan sistem keuangan tradisional. Namun, regulasi yang terlalu ketat dapat membatasi inovasi.
Selain itu, perkembangan stablecoin mungkin akan mempengaruhi posisi internasional dolar AS. Jika stablecoin digunakan secara luas di seluruh dunia, maka akan melemahkan posisi dolar sebagai mata uang cadangan global. Oleh karena itu, undang-undang ini juga dianggap sebagai langkah strategis AS untuk mempertahankan hegemoni dolar.
2. Setelah serangan hacker pada Sui Chain, dana yang "dibekukan" setelah dicuri memicu perselisihan tentang desentralisasi.
Jaringan Sui baru-baru ini mengalami serangan hacker, dengan dana yang dicuri mencapai sekitar 160 juta dolar AS. Untuk memulihkan kerugian, jaringan Sui melakukan koordinasi melalui jaringan validator dan menerapkan operasi "pembekuan" pada alamat hacker, berhasil memulihkan sebagian dana.
Tindakan ini memicu keraguan di kalangan komunitas blockchain mengenai tingkat desentralisasi. Di satu sisi, kemampuan Sui chain untuk dengan cepat mengambil tindakan untuk memulihkan kerugian patut dicatat; di sisi lain, fakta bahwa validator dapat melampaui aturan di dalam rantai jelas bertentangan dengan gagasan desentralisasi.
Para analis menyatakan bahwa ini mencerminkan dilema keseimbangan antara keamanan dan desentralisasi pada blockchain publik saat ini. Desentralisasi yang berlebihan dapat mempengaruhi efisiensi operasional sistem dan kemampuan respons darurat; sementara sentralisasi yang berlebihan bertentangan dengan tujuan awal blockchain. Oleh karena itu, diperlukan pencarian keseimbangan antara keduanya.
Selain itu, peristiwa ini juga menyoroti pentingnya mekanisme tata kelola di dalam blockchain. Bagaimana cara menggunakan tata kelola di dalam blockchain untuk mengatur distribusi kekuasaan, memastikan keamanan sistem, dan tingkat desentralisasi, akan menjadi isu penting yang perlu dipecahkan dalam pengembangan blockchain publik di masa depan.
3. Pengalaman di lokasi Konferensi Token2049: di tengah masa sulit industri masih ada cahaya inovasi.
Pada 18-19 Mei, konferensi Token2049 diadakan di Singapura. Peserta mencerminkan kondisi suram industri kripto saat ini, tetapi juga mengungkapkan beberapa harapan inovasi baru.
Di satu sisi, jalur tradisional seperti permainan seluruh rantai, NFT, dan sosial sedang dibuktikan salah, dan para pelaku industri tampak bingung. Di sisi lain, kombinasi AI dan sosial dianggap sebagai peluang baru, menarik perhatian banyak perusahaan AI tradisional dan dana.
Analis percaya bahwa industri saat ini berada dalam periode lembah yang bersifat sementara. Logika bisnis yang lalu seperti "pertumbuhan pengguna yang curang", "penambahan koin", dan sebagainya sudah tidak berlaku, dan perlu mencari jalur pengembangan baru. Pengguna nyata dan model bisnis yang berkelanjutan akan menjadi kunci di masa depan.
Sementara itu, semakin jelasnya regulasi juga akan mendorong industri untuk berkembang ke arah kepatuhan. Hong Kong melalui "Rancangan Undang-Undang Stabilcoin", dan Amerika Serikat yang memajukan RUU GENIUS, semuanya akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk perkembangan jangka panjang industri.
4. OpenAI memperluas pasar Asia, Korea menjadi langkah pertama
Perusahaan kecerdasan buatan OpenAI mengumumkan bahwa mereka akan membuka kantor di Korea Selatan, yang merupakan basis pertama mereka di kawasan Asia. Para analis berpendapat bahwa langkah ini bertujuan untuk merebut pangsa pasar AI yang tumbuh pesat di Asia.
Pemerintah Korea Selatan sangat memperhatikan pengembangan industri AI dan telah merumuskan berbagai kebijakan dukungan. Selain itu, perusahaan teknologi Korea juga berada di posisi terdepan di bidang AI. Oleh karena itu, OpenAI memilih Korea Selatan sebagai kantor pusat regional Asia memiliki arti strategis tertentu.
Di masa depan, OpenAI diharapkan dapat memanfaatkan basisnya di Korea untuk memperkuat kerja sama dengan perusahaan lokal dan membuka lebih banyak peluang bisnis. Pada saat yang sama, mereka juga akan menghadapi persaingan ketat dari raksasa teknologi seperti Google dan Microsoft.
Ekspansi OpenAI di Asia juga mencerminkan tren globalisasi industri AI. Perusahaan-perusahaan besar sedang mempercepat langkah pengaturan global mereka untuk memperoleh lebih banyak sumber data, talenta teknis, dan mengembangkan pasar baru. Diperkirakan persaingan di industri AI akan semakin memanas di masa depan.
5. Harga Bitcoin menembus rekor tertinggi 110.000 dolar AS, kinerja altcoin yang buruk memicu refleksi industri
Harga Bitcoin minggu ini menembus 110.000 dolar AS, mencapai rekor tertinggi baru. Namun, yang kontras dengan ini adalah kinerja keseluruhan altcoin yang buruk, memicu refleksi di dalam dan luar industri tentang model pengembangan cryptocurrency.
Analisis menunjukkan bahwa Bitcoin sebagai mata uang kripto unggulan, kenaikan harganya terutama berasal dari aliran dana institusi yang terus-menerus. Sementara itu, altcoin sulit menarik dana untuk mendorong kenaikan harga karena kurangnya skenario aplikasi nyata.
Selain itu, model yang sebelumnya bergantung pada metode seperti "growth hacking" untuk menciptakan spekulasi secara artifisial juga dipertanyakan. Tindakan pendiri dan investor yang menarik banyak uang setelah token diluncurkan di bursa sangat merugikan kepentingan investor ritel.
Oleh karena itu, ada analisis yang berpendapat bahwa industri cryptocurrency perlu benar-benar beralih ke pembangunan aplikasi dan produk yang bernilai, bukan hanya bergantung pada spekulasi. Hanya proyek yang memiliki kegunaan nyata yang dapat memperoleh daya dorong perkembangan jangka panjang.
Sementara itu, semakin jelasnya regulasi juga akan memaksa industri untuk berkembang ke arah yang sesuai dan transparan, ruang untuk spekulasi berlebihan dan perdagangan yang tidak sehat akan semakin ditekan. Di masa depan, industri cryptocurrency diharapkan akan menyambut model perkembangan yang lebih rasional dan sehat.
Dua. Berita Industri
1. Bitcoin mencetak rekor baru, investor institusi memimpin kenaikan
Bitcoin telah naik 1,86% dalam 24 jam terakhir, sekarang diperdagangkan pada harga 110.000 dolar AS, sekali lagi mencetak rekor tertinggi baru. Para analis percaya bahwa kenaikan ini terutama didorong oleh investor institusi. Produk ETF berjangka Bitcoin dari BlackRock telah mengalami aliran dana bersih selama 30 hari berturut-turut, menunjukkan bahwa permintaan investor institusi terhadap Bitcoin terus meningkat.
Sementara itu, produk ETF Nasdaq 100 TQQQ terus mengalami aliran keluar dana, yang menunjukkan bahwa sentimen investor mengalami perpecahan, dengan sebagian dana berpindah dari saham teknologi ke aset kripto. Dalam konteks ketidakpastian ekonomi global dan lingkungan kebijakan, cryptocurrency seperti Bitcoin menunjukkan kinerja yang relatif matang.
Namun, investor perlu mewaspadai risiko kemunduran jangka pendek. Kunci ketahanan berada di atas level $110,000, dan penembusan di atasnya dapat mendorong harga Bitcoin lebih tinggi lebih jauh. Tetapi jika tingkat dukungan $107,500 ditembus, Bitcoin dapat menghadapi tekanan ke bawah lebih lanjut.
Secara keseluruhan, masuknya investor institusi telah membawa momentum kenaikan baru bagi Bitcoin. Namun, investor perlu memantau perubahan dari sisi teknis dan fundamental dengan cermat, serta berhati-hati dalam mengelola risiko.
2. Keterkaitan negatif antara Ethereum dan indeks dolar semakin meningkat, ekspektasi kenaikan didorong oleh investasi BlackRock
Ethereum telah naik 2,66% dalam 24 jam terakhir, sekarang diperdagangkan di atas 2500 dolar. Analis menunjukkan bahwa korelasi negatif antara Ethereum dan indeks dolar semakin kuat, jika pola sejarah ini terulang, Ethereum mungkin akan mengalami gelombang kenaikan baru.
Selain itu, lembaga investasi terkemuka Blackstone baru-baru ini menginvestasikan 52,8 juta dolar AS ke dalam ekosistem Ethereum, semakin meningkatkan harapan pasar terhadap kenaikan Ethereum. Ethereum sebagai "pelopor" cryptocurrency, seringkali memengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan.
Namun, investor juga harus waspada terhadap tantangan yang dihadapi Ethereum. Masalah kemacetan jaringan Ethereum dan biaya transaksi yang tinggi sudah ada, dan kebangkitan blockchain publik lainnya juga memberikan tekanan tertentu pada Ethereum. Jika Ethereum tidak dapat segera menyelesaikan masalah skalabilitas, posisinya yang dominan mungkin akan terancam.
Secara keseluruhan, korelasi negatif antara Ethereum dan indeks dolar telah meningkat, dan faktor-faktor seperti masuknya dana institusional menambah dorongan untuk ekspektasi kenaikan tersebut. Namun, investor juga perlu memperhatikan perkembangan teknologinya, serta dengan hati-hati mengevaluasi risiko potensial.
3. Ekosistem Solana terus memanas, jumlah pencetakan USDC meningkat pesat
Ekosistem Solana terus meningkat, jumlah pencetakan USDC di jaringan Solana meningkat secara signifikan. Data menunjukkan bahwa USDC Treasury telah mencetak 250 juta USDC baru di jaringan Solana, yang menunjukkan bahwa jaringan Solana menarik lebih banyak likuiditas stablecoin.
Solana sebagai blockchain publik berkinerja tinggi yang baru muncul, memiliki biaya transaksi yang rendah dan throughput yang tinggi, menarik banyak proyek DeFi dan NFT untuk bergabung. Dengan ekosistem yang semakin berkembang, volume transaksi dan tingkat aktivitas pengguna di jaringan Solana juga terus meningkat.
Namun, perjalanan pengembangan Solana tidak selalu mulus. Masalah kemacetan jaringan dan downtime sering terjadi, dan keamanan juga selalu dipertanyakan. Jika Solana tidak dapat segera menyelesaikan masalah ini, prospek pengembangannya mungkin akan terpengaruh.
Secara keseluruhan, pemanasan berkelanjutan ekosistem Solana memberikan dorongan baru bagi perkembangannya. Namun, investor juga perlu memperhatikan kemajuan teknologinya dan keadaan pembangunan ekosistem, serta secara hati-hati mengevaluasi rasio risiko terhadap imbal hasil.
4. Kemenangan hukum XRP memicu perbincangan hangat tentang Layer 1, prospek rantai publik baru mendapat perhatian
XRP telah memenangkan gugatan melawan Komisi Sekuritas dan Bursa AS, berita ini sekali lagi memicu diskusi hangat di kalangan cryptocurrency tentang blockchain publik Layer 1. Para analis percaya bahwa sementara jaringan tradisional seperti Ethereum dan XRP memimpin narasi, blockchain publik Layer 1 yang baru juga akan memainkan peran penting.
Faktanya, blockchain publik baru seperti Solana, Aptos, dan Sui telah berkembang pesat dalam setahun terakhir, menarik banyak dana dan proyek untuk bergabung. Mereka memiliki fokus dan inovasi yang berbeda dalam hal kinerja, keamanan, dan pembangunan ekosistem.
Namun, blockchain publik baru juga menghadapi tantangan. Mereka perlu bersaing dengan blockchain publik lama seperti Ethereum dalam hal keamanan, tingkat desentralisasi, dan pembangunan ekosistem. Sementara itu, persaingan antara blockchain publik baru juga semakin ketat.
Secara keseluruhan, hasil kasus XRP membawa peluang perkembangan baru bagi industri cryptocurrency. Investor perlu memantau dengan cermat kemajuan teknologi dan pembangunan ekosistem dari berbagai public chain, serta berhati-hati dalam menangkap peluang investasi.
5. Konsep mata uang AI terus menguat, Hyperliquid mencetak rekor tertinggi baru
Dalam lingkungan pasar cryptocurrency yang secara umum mengalami kenaikan, mata uang konsep AI menunjukkan performa yang sangat mencolok. Data menunjukkan bahwa sektor AI naik 3,8% dalam 24 jam, di mana Hyperliquid bahkan mencatat rekor tertinggi baru.
Kekuatan berkelanjutan dari mata uang konsep AI, di satu sisi berasal dari prospek penerapan luas teknologi kecerdasan buatan di bidang cryptocurrency, di sisi lain juga dipengaruhi oleh spekulasi pasar. Para analis menunjukkan bahwa antusiasme investor terhadap mata uang konsep AI, sebagian didasarkan pada harapan optimis terhadap potensi masa depan, juga memiliki unsur spekulatif.
Namun, prospek pengembangan koin konsep AI tidaklah mulus. Mereka perlu terus melakukan terobosan dalam hal keamanan, skalabilitas, dan kegunaan untuk benar-benar mewujudkan aplikasi secara besar-besaran. Selain itu, perubahan kebijakan regulasi juga dapat mempengaruhi perkembangan mereka.
Secara keseluruhan, penguatan berkelanjutan dari koin konsep AI mencerminkan antusiasme pasar terhadap teknologi baru ini. Namun, investor juga perlu melihat dengan rasional, secara hati-hati mengevaluasi rasio risiko dan imbalan, serta menghindari mengikuti arus secara membabi buta.
3. Berita Proyek
1. Sui Network: Kebangkitan Bintang Ekosistem Move
Sui Network adalah proyek blockchain baru yang dibuat oleh insinyur yang pernah terlibat dalam proyek Diem. Proyek ini menggunakan bahasa pemrograman Move dan mesin eksekusi paralel yang sepenuhnya baru, bertujuan untuk menciptakan platform blockchain yang berkinerja tinggi dan dapat diskalakan.
Berita terbaru: Sui Network secara resmi meluncurkan mainnetnya pada bulan Mei tahun ini dan menerbitkan token asli SUI. Setelah peluncuran mainnet, ekosistem Sui berkembang pesat, menarik banyak proyek DeFi, NFT, dan GameFi untuk bergabung. Di antaranya, protokol DeFi Cetus dan pasar NFT Sui Marketplace mendapatkan perhatian besar. Selain itu, Sui juga meluncurkan platform permainan SuiPlay, yang memberikan dukungan infrastruktur untuk proyek GameFi.
Dampak pasar: Sebagai proyek baru dalam ekosistem Move, kemunculan Sui Network memberikan energi baru bagi seluruh ekosistem Move. Kinerja tinggi dan skalabilitasnya diharapkan dapat menyelesaikan masalah kemacetan dan biaya transaksi tinggi yang dihadapi oleh blockchain lama seperti Ethereum, serta memberikan dukungan infrastruktur yang lebih baik untuk aplikasi DeFi, NFT, dan GameFi. Selain itu, keberhasilan Sui juga akan mendorong pengembangan dan penerapan bahasa pemrograman Move.
Umpan balik industri: Para pelaku industri umumnya optimis tentang prospek pengembangan Sui Network. Analis terkenal Lark Davis menyatakan: "Sui Network adalah salah satu proyek paling potensial dalam ekosistem Move, kinerja tinggi dan skalabilitasnya akan menarik lebih banyak proyek DeFi, NFT, dan GameFi untuk bergabung." Sementara laporan penelitian Delphi Digital juga menunjukkan, Sui Network diharapkan dapat menjadi pemimpin dalam ekosistem Move.
2. Aptos: Bintang baru blockchain untuk proyek metaverse sebelumnya
Aptos adalah proyek blockchain baru yang dibuat oleh mantan karyawan Meta(Facebook), yang bertujuan untuk menciptakan ekosistem blockchain yang berkinerja tinggi, aman, dan ramah.
Berita terbaru: Aptos secara resmi meluncurkan mainnetnya pada bulan Maret tahun ini dan menerbitkan token asli APT. Setelah peluncuran mainnet, ekosistem Aptos berkembang pesat, menarik banyak aplikasi DeFi, NFT, dan Web3 untuk bergabung. Di antaranya, protokol DeFi Aries dan pasar NFT Topaz di Aptos sangat diperhatikan. Selain itu, Aptos juga meluncurkan Move VM, yang memberikan lingkungan pengembangan yang lebih ramah bagi para pengembang.
Dampak pasar: Sebagai proyek yang dibuat oleh mantan karyawan Meta, Aptos memiliki keunggulan alami dalam hal kinerja dan keamanan. Kinerja tinggi dan skalabilitasnya diharapkan dapat mengatasi masalah kemacetan dan biaya transaksi tinggi yang dihadapi oleh blockchain lama seperti Ethereum, serta memberikan dukungan infrastruktur yang lebih baik untuk aplikasi DeFi, NFT, dan Web3. Selain itu, keberhasilan Aptos juga akan mendorong perkembangan dan penerapan bahasa pemrograman Move.
Umpan balik industri: Para ahli dalam industri umumnya optimis mengenai prospek pengembangan Aptos. Lembaga investasi terkemuka Andreessen Horowitz menyatakan: "Aptos adalah proyek yang sangat menjanjikan, kinerja tinggi dan keamanannya akan menarik lebih banyak aplikasi untuk bergabung." Sementara laporan penelitian Messari juga menunjukkan bahwa Aptos diharapkan menjadi salah satu pemimpin dalam ekosistem Move.
3. Hyperliquid: Pertukaran terdesentralisasi yang didorong oleh AI
Hyperliquid adalah sebuah bursa terdesentralisasi berbasis kecerdasan buatan, yang bertujuan untuk memberikan pengalaman trading yang cerdas kepada penggunanya.
Berita terbaru: Hyperliquid baru-baru ini meluncurkan asisten trading cerdas berbasis AI, yang dapat memberikan saran dan eksekusi trading yang dipersonalisasi berdasarkan preferensi risiko dan strategi trading pengguna. Selain itu, Hyperliquid juga meluncurkan serangkaian pasangan trading baru dan kegiatan mining likuiditas, yang menarik banyak pengguna dan aliran dana.
Dampak pasar: Sebagai bursa terdesentralisasi berbasis AI, kemunculan Hyperliquid membawa pengalaman baru dalam perdagangan cryptocurrency. Asisten perdagangan cerdasnya dapat membantu pengguna mengelola risiko dengan lebih baik, meningkatkan efisiensi perdagangan. Selain itu, mode terdesentralisasi Hyperliquid juga berkontribusi pada peningkatan keamanan dan transparansi bursa.
Umpan balik industri: Para ahli industri memuji model inovatif Hyperliquid. Investor terkenal Andreessen Horowitz menyatakan: "Model berbasis AI Hyperliquid memberikan pengalaman baru dalam perdagangan cryptocurrency, inovasi ini diharapkan dapat mendorong perkembangan seluruh industri." Sementara itu, laporan CoinDesk juga menunjukkan bahwa kemunculan Hyperliquid dapat memicu lebih banyak bursa untuk mengadopsi teknologi AI.
4. Worldcoin: proyek cryptocurrency berbasis verifikasi identitas
Worldcoin adalah proyek cryptocurrency berbasis verifikasi identitas yang bertujuan untuk memberikan kesempatan distribusi cryptocurrency yang adil kepada setiap orang di seluruh dunia.
Berita Terbaru: Worldcoin baru-baru ini meluncurkan perangkat bernama Orb, yang digunakan untuk memverifikasi informasi identitas pengguna. Pengguna hanya perlu memindai bola mata mereka melalui Orb untuk mendapatkan sejumlah token Worldcoin. Cara verifikasi identitas yang inovatif ini telah menarik perhatian luas. Sementara itu, Worldcoin juga mengumumkan bahwa mereka akan melakukan penerbitan token dalam beberapa bulan ke depan.
Dampak pasar: Sebagai proyek cryptocurrency berbasis verifikasi identitas, kemunculan Worldcoin menawarkan solusi baru untuk distribusi cryptocurrency yang adil. Metode verifikasi identitas yang inovatif diharapkan dapat menyelesaikan masalah ketidakadilan yang ada dalam distribusi cryptocurrency tradisional, memberikan lebih banyak orang kesempatan untuk berpartisipasi dalam ekonomi cryptocurrency.
Umpan balik industri: Para profesional di industri memiliki sikap optimis yang hati-hati terhadap model inovatif Worldcoin. Investor terkenal Naval Ravikant menyatakan: "Metode verifikasi identitas Worldcoin memang sangat kreatif, tetapi masih perlu perbaikan lebih lanjut dalam hal privasi dan keamanan." Sementara itu, laporan dari CoinDesk juga menunjukkan bahwa keberhasilan Worldcoin akan tergantung pada apakah ia dapat memperoleh pengakuan dan partisipasi pengguna yang cukup.
5. Virtuals Protocol: Dunia virtual yang didorong oleh AI
Virtuals Protocol adalah proyek dunia virtual berbasis kecerdasan buatan yang bertujuan untuk memberikan pengalaman virtual yang imersif kepada pengguna.
Berita terbaru: Virtuals Protocol baru-baru ini meluncurkan asisten virtual berbasis AI yang dapat menghasilkan skenario dan karakter virtual yang dipersonalisasi berdasarkan preferensi dan kebutuhan pengguna. Pada saat yang sama, Virtuals Protocol juga meluncurkan serangkaian dunia virtual dan game baru yang menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Dampak pasar: Sebagai proyek dunia virtual berbasis AI, munculnya Virtuals Protocol membawa pengalaman baru ke dalam metaverse. Asisten virtual yang didorong oleh AI dapat memberikan pengalaman virtual yang lebih personal dan imersif bagi pengguna, yang diharapkan dapat mendorong perkembangan dan penyebaran metaverse.
Umpan balik industri: Para ahli industri memuji model inovatif dari Virtuals Protocol. Investor terkenal Andreessen Horowitz menyatakan: "Model berbasis AI dari Virtuals Protocol membawa pengalaman baru ke metaverse, inovasi ini diharapkan dapat mendorong perkembangan seluruh industri." Dan laporan dari CoinDesk juga menunjukkan bahwa kemunculan Virtuals Protocol dapat memicu lebih banyak proyek metaverse yang mengadopsi teknologi AI.
Empat. Dinamika Ekonomi
1. Kashkari dari Federal Reserve: Perubahan kebijakan perdagangan membawa ketidakpastian
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat telah mengalami pertumbuhan moderat dalam setahun terakhir, tetapi tingkat inflasi tetap tinggi, memberikan tekanan pada kebijakan moneter pemerintah federal. Data terbaru menunjukkan bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti bulan April naik 4,7% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari target 2% yang ditetapkan Federal Reserve. Tingkat pengangguran berada pada posisi rendah 3,4%, mencerminkan terus ketatnya pasar tenaga kerja.
Peristiwa Penting: Presiden Amerika Serikat Donald Trump baru-baru ini mengumumkan bahwa akan mengenakan tarif 50% pada barang-barang Uni Eropa, yang memicu sengketa perdagangan. Langkah ini bertujuan untuk mengurangi defisit perdagangan Amerika, tetapi juga dapat memicu tindakan balasan dari Uni Eropa. Trump kemudian setuju untuk memperpanjang batas waktu penerapan hingga 9 Juli, untuk memberikan lebih banyak waktu bagi kedua pihak untuk bernegosiasi.
Reaksi pasar: Ancaman tarif Trump memperburuk ketidakpastian di pasar. Investor khawatir bahwa perselisihan perdagangan dapat meningkat, yang akan berdampak pada pertumbuhan ekonomi global dan keuntungan perusahaan. Saham AS turun sementara setelah berita diumumkan, tetapi kemudian rebound setelah Trump menunda tenggat waktu pelaksanaan.
Pendapat Ahli: Gubernur Fed Kashkari mengatakan pergeseran kebijakan perdagangan pemerintahan Trump membawa ketidakpastian pada tindakan suku bunga menjelang September. "Ketidakpastian ini dapat membebani aktivitas ekonomi dan menciptakan tantangan bagi kami karena kami tidak yakin bagaimana hal-hal akan dimainkan dan oleh karena itu ke mana kebijakan moneter harus pergi," katanya. Kashkari dan pejabat lainnya setuju bahwa ambang batas untuk penurunan suku bunga dalam jangka pendek tetap tinggi. Namun, jika AS dan negara-negara lain mencapai kesepakatan perdagangan, lebih banyak kejelasan akan diberikan.
2. Nilai tukar RMB menguat, analisis ahli tentang penyebab dan tren
Latar belakang ekonomi: Baru-baru ini, nilai tukar renminbi terhadap dolar AS terus menguat, dengan kenaikan kumulatif lebih dari 2% sejak akhir April. Tren ini terkait dengan penurunan berkelanjutan indeks dolar. Data terbaru menunjukkan, pada bulan April, PDB China tumbuh 4,5% year-on-year, sedikit lebih rendah dari 4,8% pada kuartal pertama, tetapi secara keseluruhan ekonomi tetap tumbuh stabil. Tingkat inflasi sekitar 2%, dan pasar tenaga kerja stabil.
Peristiwa Penting: Baru-baru ini, domestik mempercepat pelaksanaan kebijakan makro yang lebih proaktif, yang meningkatkan ketahanan ekonomi makro domestik terhadap guncangan eksternal, dan membentuk dukungan internal untuk nilai tukar yuan. Sementara itu, ekspektasi pesimis pasar terhadap defisit anggaran dan peningkatan utang pemerintah AS semakin meningkat, yang menyebabkan indeks dolar AS baru-baru ini turun tajam lagi, mendorong apresiasi umum mata uang non-dolar, termasuk yuan.
Reaksi pasar: Penguatan nilai tukar yuan menguntungkan daya saing ekspor perusahaan Cina, tetapi juga dapat memperburuk tekanan aliran modal keluar. Nilai tengah yuan terhadap dolar AS tercatat 7.0498, turun 122 poin dibandingkan perdagangan sebelumnya. Nilai tukar yuan offshore terhadap dolar AS juga mengalami kenaikan.
Pandangan ahli: Wang Qing, kepala analis makro dari Dongfang Jincheng, menganalisis bahwa penguatan nilai tukar yuan baru-baru ini dipengaruhi oleh dua faktor utama: pertama, devaluasi dolar yang mendorong penguatan yuan terhadap dolar secara pasif; kedua, implementasi kebijakan makro yang lebih proaktif dan efektif di dalam negeri, yang meningkatkan ketahanan ekonomi makro domestik terhadap fluktuasi eksternal. Wang Qing memprediksi bahwa ke depan, yuan lebih mungkin mengalami proses fluktuasi dua arah yang berlawanan dengan pergerakan dolar, tetapi dengan amplitudo fluktuasi yang relatif kecil; dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, pergerakan yuan akan lebih stabil.
3. Jepang mengalokasikan 6,3 miliar dolar untuk menghadapi ancaman tarif dari Amerika Serikat
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Jepang mulai pulih pada tahun 2023, tetapi dorongan pertumbuhan masih terlihat kurang. Data terbaru menunjukkan bahwa pada kuartal pertama 2025, PDB Jepang tumbuh 1,6% dibandingkan tahun lalu, lebih rendah dari yang diperkirakan. Tingkat inflasi sekitar 2%, dan pasar tenaga kerja tetap stabil. Pemerintah Jepang terus mendorong reformasi struktural untuk meningkatkan vitalitas ekonomi.
Peristiwa Penting: Presiden AS Trump mengancam akan mengenakan tarif tinggi pada produk Jepang seperti mobil, untuk mengurangi defisit perdagangan bilateral. Langkah ini dapat berdampak serius pada industri ekspor Jepang, terutama sektor otomotif. Untuk menghadapi tantangan ini, pemerintah Jepang memutuskan untuk mengalokasikan 6,3 miliar dolar AS untuk bantuan darurat.
Reaksi pasar: Ancaman tarif dari Trump memperburuk ketidakpastian bagi perusahaan Jepang. Pasar saham Tokyo turun sementara setelah berita tersebut diumumkan. Nilai tukar yen terhadap dolar AS juga berfluktuasi. Produsen mobil Jepang menghadapi tekanan kenaikan biaya, yang mungkin berdampak pada daya saing mereka di pasar AS.
Pandangan ahli: Juru bicara pemerintah Jepang menyatakan bahwa dana ini akan digunakan untuk menurunkan biaya utilitas dan membantu bisnis, terutama di industri otomotif. Dia menambahkan bahwa jika Amerika Serikat dan negara lain mencapai kesepakatan perdagangan dalam beberapa bulan ke depan, "ini seharusnya memberikan banyak kejelasan yang kami cari." Pajak yang diterapkan secara umum dianggap telah meningkatkan inflasi di Amerika Serikat, sementara pengurangan investasi oleh perusahaan dan pengendalian pengeluaran rumah tangga telah memperlambat pertumbuhan ekonomi.
4. Imbal hasil obligasi jangka panjang global meroket, institusi memperingatkan risiko
Latar belakang ekonomi: Imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang di ekonomi utama global telah terus meningkat dalam beberapa minggu terakhir. Tren ini mencerminkan kekhawatiran investor terhadap prospek inflasi, serta ekspektasi terhadap laju kenaikan suku bunga oleh bank sentral. Data terbaru menunjukkan bahwa indeks harga PCE AS pada bulan April naik 4,4% dibandingkan tahun lalu, mencatatkan rekor tertinggi dalam 40 tahun.
Peristiwa penting: Minggu lalu, lelang obligasi negara 20 tahun di AS dan Jepang mengalami penurunan minat, dengan permintaan investor untuk obligasi jangka panjang yang menurun drastis. Ini mengakibatkan imbal hasil obligasi jangka panjang AS dan Jepang terus mencetak titik tertinggi baru. Beberapa lembaga memperingatkan bahwa pasar obligasi jangka panjang di negara maju menghadapi kerentanan, dengan pasokan obligasi meningkat sementara jumlah pembeli berkurang.
Reaksi pasar: Volatilitas di pasar obligasi global meningkat. Imbal hasil obligasi pemerintah AS dengan jangka waktu 10 tahun menembus 3,1%, mencetak level tertinggi sejak Desember 2018. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang dengan jangka waktu 10 tahun juga naik ke posisi tinggi 0,25%. Harga obligasi turun, investor mempercepat penarikan posisi obligasi jangka panjang.
Pandangan ahli: Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa pasar obligasi menghadapi "guncangan pasokan struktural", karena bank sentral utama sedang mengurangi program pembelian obligasi. UBS memperingatkan bahwa pasar obligasi berada dalam "normal baru yang rapuh". Analis Citi berpendapat bahwa kenaikan imbal hasil obligasi akan memperburuk dampak terhadap ekonomi. Situasi ini tidak mungkin membaik dengan cepat dalam jangka pendek, sehingga imbal hasil obligasi jangka panjang masih mungkin terus naik.
5. Ketua Fed Powell berhati-hati optimis, fokus pada data inflasi dan pekerjaan
Latar belakang ekonomi: Ekonomi Amerika Serikat mulai pulih pada tahun 2023, tetapi tingkat inflasi tetap tinggi. Data terbaru menunjukkan bahwa indeks harga PCE inti pada bulan April meningkat 4,7% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari target 2% yang ditetapkan oleh Federal Reserve. Pasar tenaga kerja tetap stabil, dengan tingkat pengangguran tetap di level rendah 3,4%.
Peristiwa Penting: Ketua Federal Reserve Jerome Powell memberikan pidato pada upacara wisuda di Universitas Princeton. Dia tidak memberikan komentar spesifik tentang prospek ekonomi dan kebijakan, tetapi menekankan pentingnya data inflasi dan pekerjaan. Powell menyatakan bahwa Federal Reserve akan terus memantau data ini dengan cermat untuk menentukan apakah perlu ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Reaksi pasar: Pidato Powell dianggap sebagai sinyal optimis yang hati-hati. Investor memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga lagi pada bulan Juni, tetapi mungkin akan menunda langkah kenaikan suku bunga setelah itu untuk mengevaluasi tren ekonomi. Saham AS sedikit meningkat setelah pidato Powell.
Analis Goldman Sachs mengatakan pidato Powell "tidak memberikan petunjuk kebijakan baru" tetapi menggarisbawahi pentingnya data inflasi dan ketenagakerjaan. Mereka memperkirakan The Fed akan menghentikan kenaikan suku bunganya pada bulan September jika data inflasi terus lemah. Analis UBS percaya bahwa komentar Powell "sedikit dovish", mencerminkan optimisme hati-hati Fed tentang prospek ekonomi.
Lima. Regulasi & Kebijakan
1. Kelompok perbankan Amerika Serikat meminta penghapusan aturan pengungkapan insiden keamanan siber
Pada bulan Juli 2023, Komisi Sekuritas dan Bursa AS ( SEC ) mengeluarkan "Aturan Manajemen Risiko Keamanan Siber", yang mengharuskan perusahaan publik untuk mengungkapkan peristiwa keamanan siber dalam waktu empat hari. Namun, peraturan ini ditentang oleh kelompok perbankan di AS.
Dipimpin oleh American Bankers Association, lima kelompok perbankan besar mengirim surat bersama kepada SEC pada 22 Mei menuntut agar persyaratan pengungkapan dicabut. Lembaga yang berpartisipasi termasuk Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan, Lembaga Penelitian Kebijakan Bank dan lembaga lainnya. Kelompok perbankan menunjukkan bahwa aturan tersebut bertentangan langsung dengan persyaratan pelaporan rahasia untuk melindungi infrastruktur penting, dapat menghambat respons insiden dan tindakan penegakan hukum, dan menciptakan gangguan pasar. Secara khusus, mereka menyerukan penghapusan "Bagian 1.05" pada Formulir 8-K, dengan alasan bahwa kerangka pengungkapan material yang ada sudah cukup untuk melindungi kepentingan investor.
Aturan ini juga berlaku untuk perusahaan kripto yang terdaftar. Pada awal bulan ini, Coinbase menghadapi setidaknya tujuh gugatan karena mengungkapkan kejadian kebocoran data pengguna, dan perusahaan tersebut menolak untuk membayar tebusan sebesar 20 juta dolar AS, dengan perkiraan potensi kerugian mencapai 400 juta dolar AS. Jika aturan ini dibatalkan, perusahaan terkait akan mendapatkan waktu pengungkapan kejadian yang lebih fleksibel.
Ada perbedaan pendapat di kalangan profesional. Para pendukung percaya bahwa pengungkapan yang tepat waktu dapat membantu meningkatkan transparansi dan akuntabilitas, tetapi para kritikus khawatir bahwa peraturan yang terlalu ketat dapat memengaruhi efisiensi perusahaan dalam menangani serangan siber. SEC perlu mencari keseimbangan antara kepentingan investor dan operasi perusahaan.
2. RUU "Standar Stabilisasi Koin" yang didorong oleh Senat AS menuai kontroversi
Senat Amerika Serikat sedang memajukan "Undang-Undang Standar Penjaminan Stabilitas Koin" ( GENIUS Act ), yang bertujuan untuk menetapkan standar tunggal untuk regulasi koin stabil. RUU ini diajukan oleh Senator Kirsten Gillibrand dan Rayf Gramio.
Sebagai kerangka regulasi komprehensif pertama di Amerika Serikat untuk stablecoin, GENIUS Act akan memberi wewenang kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) untuk mengatur penerbit stablecoin. RUU ini mengharuskan penerbit stablecoin untuk menerbitkan laporan audit cadangan setiap bulan dan membatasi jangkauan investasi mereka. Selain itu, penerbit stablecoin harus memegang cadangan setara dengan dolar AS sebagai dukungan.
Rancangan undang-undang ini diajukan untuk mengatasi potensi risiko sistemik yang dihadirkan oleh stablecoin. Pada Mei 2022, runtuhnya ekosistem Terra memicu perhatian luas terhadap regulasi stablecoin. Para pendukung percaya bahwa GENIUS Act akan membawa transparansi dan kepercayaan ke pasar stablecoin.
Namun, undang-undang ini juga memicu kritik dan kekhawatiran di dalam dan luar industri. Beberapa orang meragukan apakah undang-undang ini akan membatasi inovasi, dan khawatir akan risiko yang mungkin timbul dari masuknya raksasa teknologi ke dalam bidang perbankan. Para ahli memperingatkan, jika regulasi tidak tepat, GENIUS Act dapat menyebabkan "kecelakaan lambat".
Di dalam Partai Demokrat juga terdapat perbedaan pendapat, beberapa orang mendorong untuk meninggalkan posisi penolakan. Kompleksitas dan dampak jangka panjang dari regulasi stablecoin memerlukan pertimbangan pro dan kontra dari berbagai pihak untuk mencapai keseimbangan.
3. Pemerintah Jepang berencana menggunakan 9000 miliar yen untuk menghadapi dampak tarif dari Amerika Serikat
Pada 26 Mei, menurut laporan Jiji Press Jepang, pemerintah Jepang berencana menggunakan 9000 miliar yen ( yang setara dengan 63 miliar dolar AS ) dari dana negara untuk melaksanakan rencana penyelamatan darurat guna mengurangi dampak dari tarif yang diberlakukan oleh Amerika Serikat.
Kantor berita Kyodo melaporkan bahwa untuk membiayai paket rencana yang mencakup pengurangan biaya utilitas dan memberikan bantuan keuangan kepada usaha kecil, pemerintah berencana untuk menggunakan cadangan anggaran dan anggaran yang ada. Langkah ini bertujuan untuk membantu perusahaan dan konsumen Jepang menghadapi kemungkinan tarif impor yang dikenakan oleh pemerintah Trump.
Sejak akhir April, aset berisiko telah meningkat secara stabil, tetapi Trump secara tiba-tiba mengusulkan untuk meningkatkan tarif pada barang-barang Uni Eropa hingga 50%, memecahkan ketenangan pasar. Meskipun kemudian batas waktu penerapan tarif diperpanjang hingga 9 Juli, pasar sempat stabil, tetapi langkah ini menunjukkan bahwa risiko kebijakan tetap memiliki potensi untuk mengganggu.
Sementara itu, masalah inflasi masih menjadi fokus makro. Data PCE pada hari Jumat akan menjadi dasar penting untuk arah kebijakan Federal Reserve. Meskipun harga minyak turun, tetapi kemacetan pelabuhan di Eropa sedang meluas ke seluruh dunia, yang mungkin meningkatkan biaya pengiriman dan memicu tekanan inflasi baru.
Kepala Analis Makro dari Dongfang Jincheng, Wang Qing menganalisis bahwa penguatan nilai tukar RMB baru-baru ini dipengaruhi oleh dua faktor utama: pertama, depresiasi dolar yang mendorong kenaikan pasif RMB terhadap dolar; kedua, kebijakan makro yang lebih aktif dan pro-aktif yang diterapkan di dalam negeri, yang meningkatkan ketahanan terhadap fluktuasi eksternal. Wang Qing memperkirakan bahwa di masa depan, RMB kemungkinan akan mengalami fluktuasi dua arah yang berlawanan dengan pergerakan dolar, tetapi dengan amplitudo fluktuasi yang lebih kecil, dan pergerakan keseluruhan yang lebih stabil.
4. OCC AS: Bank dapat secara sah melakukan bisnis terkait aset kripto
Pada 7 Mei, Kantor Pengawasan Mata Uang AS (OCC) secara tegas menyatakan bahwa bank dapat mengalihkan kegiatan kripto kepada pihak ketiga, termasuk layanan kustodian dan eksekusi.
Melalui penerbitan Surat Penjelasan No. 1183, OCC mengklarifikasi bahwa Bank Nasional dan Asosiasi Tabungan Federal dapat secara hukum terlibat dalam bisnis terkait aset kripto asalkan mereka memenuhi persyaratan peraturan dan manajemen risiko yang relevan. Ini termasuk kegiatan seperti menyediakan layanan penitipan aset kripto, berpartisipasi dalam penerbitan dan penyelesaian stablecoin, dan berpartisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi sebagai node. Surat tersebut menghapus persyaratan bagi bank untuk mendapatkan persetujuan tertulis dari OCC dalam Surat 1179 yang dikeluarkan pada tahun 2021 sebelum melakukan operasi tersebut, menyederhanakan proses bagi bank untuk berpartisipasi dalam operasi kripto.
Selama semuanya masih memenuhi persyaratan keamanan dan ketahanan dari regulator, OCC akan memberikan lebih banyak kebebasan kripto kepada bank. Langkah ini bertujuan untuk mendorong inovasi dalam bisnis perbankan dan memenuhi permintaan pelanggan yang semakin meningkat untuk layanan aset kripto.
Kebijakan ini mendapat sambutan luas dari industri kripto. Para pelaku industri percaya bahwa ini akan membantu mendorong integrasi aset kripto ke dalam sistem keuangan tradisional, serta mendorong partisipasi investor institusi. Sementara itu, ada juga yang mengkhawatirkan risiko keterlibatan bank dalam bisnis kripto, dan menyerukan OCC untuk memperkuat pengawasan.
Secara keseluruhan, langkah OCC ini menandakan bahwa pemerintah AS secara bertahap menerima aset kripto dan menghilangkan hambatan bagi perkembangan mereka dalam sistem keuangan tradisional. Namun, sambil mendorong inovasi, bagaimana menyeimbangkan risiko tetap menjadi masalah yang perlu diselesaikan.