Pembaruan Terbaru 2025

Setelah evolusi luar biasa Kamino Finance sepanjang 2024, platform ini telah mengkonsolidasikan posisinya sebagai salah satu protokol DeFi terkemuka di Solana pada tahun 2025. Beberapa perkembangan signifikan telah meningkatkan fungsionalitas ekosistem dan adopsi pengguna:

Kinerja Protokol yang Ditingkatkan

Kamino Finance telah mencapai metrik kinerja yang mengesankan pada tahun 2025:

• Total Value Locked (TVL) melampaui $950 juta, mewakili peningkatan 215% dari 2024
• Pengguna aktif harian mencapai 45.000, menunjukkan pertumbuhan yang stabil dalam adopsi platform
• Melalui peningkatan throughput transaksi sebesar 40% sambil mempertahankan biaya gas yang kompetitif

Ekspansi Ekosistem

Protokol ini telah memperkenalkan beberapa fitur baru yang melengkapi penawaran yang sudah ada:

• Integrasi Lintas Rantai: Diperluas di luar Solana untuk mendukung aset dari jaringan Layer 1 dan Layer 2 tambahan
• Alat Manajemen Risiko Lanjutan: Diimplementasikan analitik prediktif berbasis AI untuk manajemen posisi
• Fitur InstitusionalDiperkenalkan layanan khusus untuk peserta institusi dengan protokol keamanan yang ditingkatkan

Performa Token KMNO

Token KMNO telah menunjukkan kinerja pasar yang kuat sepanjang tahun 2025:

Struktur tokenomik terus mendorong utilitas melalui partisipasi tata kelola dan imbalan staking, dengan lebih dari 45% dari pasokan yang beredar kini aktif di-stake dalam protokol.

Kemitraan Strategis

Kamino Finance telah menjalin kolaborasi strategis dengan beberapa pemain kunci di ruang blockchain:

• Integrasi dengan platform terpusat utama untuk akses likuiditas yang lebih baik
• Kemitraan dengan penyedia oracle terkemuka untuk meningkatkan akurasi harga
• Kolaborasi dengan protokol asuransi DeFi untuk melindungi aset pengguna

Adaptasi Regulasi

Protokol ini telah mempertahankan komitmennya terhadap kepatuhan sambil beradaptasi dengan lanskap regulasi yang terus berkembang:

• Kerangka KYC/AML yang ditingkatkan untuk peserta institusional
• Mekanisme pelaporan yang transparan yang menyeimbangkan kepatuhan dengan privasi pengguna
• Implementasi audit keamanan standar industri dengan pengungkapan hasil secara publik

Gate menyediakan akses ke token KMNO dengan pasangan perdagangan yang kompetitif, mendukung ekosistem yang berkembang di sekitar Kamino Finance. Evolusi platform sepanjang 2025 menunjukkan ketahanan dan komitmennya terhadap inovasi di ruang DeFi, memposisikannya sebagai protokol dasar dalam ekosistem Solana dengan kemampuan lintas rantai yang semakin berkembang.

Apa itu Kamino Finance?

Kamino Finance adalah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) di Solana yang menawarkan solusi untuk meminjam, meminjamkan, dan mengelola likuiditas. Itu dimulai sebagai platform likuiditas terkonsentrasi untuk pembuat pasar dan berkembang menjadi proyek DeFi yang sepenuhnya fungsional.

Platform ini memungkinkan pengguna untuk menyetorkan aset mereka dan mendapatkan bunga. Aset yang disetorkan kemudian dipusatkan dalam strategi likuiditas yang dirancang untuk bursa terdesentralisasi (DEXs). Berkembang menjadi proyek DeFi yang fungsional memungkinkan Kamino untuk merilis Kamino 2.0.

Pembaruan ini memperkenalkan K-Lend, sebuah aplikasi terintegrasi sepenuhnya dengan fitur-fitur seperti pasar likuiditas terpadu, k-Tokens, mekanisme manajemen risiko yang canggih, simulator risiko waktu nyata, dan sistem Oracle yang ditingkatkan.

Ini memungkinkan proyek untuk menyederhanakan aktivitas pengguna DeFi sambil meningkatkan efisiensi modal dan kemampuan manajemen risiko.

Sejarah Proyek Kamino

Proyek Kamino diluncurkan pada tahun 2022 oleh empat pendiri bersama. Gonzalo Parejo, Rodrigo Perenha, Benjamin Gleason, dan Guto Fragoso.

Gonzalo Parejo adalah kepala eksekutif proyek ini, sementara Rodrigo Perenha adalah direktur dan kepala teknologi. Henrique Netzka adalah anggota tim manajemen yang bertanggung jawab untuk mengoptimalkan produk yang disajikan oleh proyek Kamino.

Proyek ini telah melakukan satu putaran pendanaan awal untuk mengumpulkan $6,1 juta. Putaran ini didukung oleh Ariel Patschiki, Clocktower Technology Ventures, David Arana, Flourish Ventures, dan Gilgamesh Ventures.

Proyek ini juga melaksanakan inisiatif Kamino Points musim 1, yang bertujuan untuk menghargai pengguna yang ada sekaligus mendorong pengguna baru untuk bergabung dengan ekosistem. Acara ini dijadwalkan berlangsung selama tiga bulan dari kuartal pertama tahun 2024.

Primitif Inti

Automated Liquidity Vaults

Vault likuiditas otomatis adalah kolam likuiditas terpusat yang mengotomatiskan pendapatan pasif pengguna. Dalam Pembuat Pasar Likuiditas Terpusat (CLMM) tradisional, pengguna yang menyetor aset ke platform akan mengalami fluktuasi harga yang dapat mengarah pada kerugian sementara (IL).

Menetapkan rentang yang efisien untuk penyediaan likuiditas memerlukan keahlian, penyesuaian manual, dan reinvestasi dari biaya yang diperoleh. Ini memerlukan beberapa interaksi dan biaya gas. Proyek Kamino menangani tantangan ini melalui otomatisasi. Posisi terus-menerus diseimbangkan untuk kinerja optimal, dan imbalan secara otomatis dikompaun untuk pertumbuhan yang dipercepat.

Brankas otomatis memungkinkan setoran dan penarikan satu sisi, menghilangkan kebutuhan untuk menyetor beberapa token. Untuk menyederhanakan pengalaman pengguna, Kamino menerbitkan k-Token kepada penyetor.

Ini adalah bukti setoran yang dapat diperdagangkan yang dapat digunakan pengguna untuk meminjam dana dan meningkatkan hasil mereka. Token ini mempertahankan nilai yang menghasilkan hasil sambil digunakan sebagai jaminan. Fitur ini memungkinkan proyek untuk menyediakan strategi dan utilitas yang efisien modal kepada pengguna.

Kamino Lend

Arsitektur KaminoLend adalah struktur likuiditas tunggal yang menggantikan struktur multi-kolam tradisional. Dengan memilih untuk tidak memfragmentasi likuiditas yang tersedia, proyek ini mengurangi penggunaan likuiditas yang lebih rendah, yang mencegah pemberi pinjaman dari mendapatkan biaya yang lebih rendah.

Struktur likuiditas tunggal K-Lend mengumpulkan berbagai aset, seperti token SOL dan SOL-LST, ke dalam satu kolam, memungkinkan pengguna untuk berdagang antara beberapa aset. Sementara proyek ini mengumpulkan likuiditas yang tersedia, ia memiliki sistem untuk meminimalkan risiko. Salah satu sistem tersebut adalah mode elevasi, atau fungsi e-Mode, yang memungkinkan parameter aset yang disesuaikan di dalam kolam tunggal.

Fitur e-Mode mirip dengan Mode Efisiensi Aave V3. Ini memungkinkan pengguna untuk meminjam aset yang sangat berkorelasi dengan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang efisien. K-Lend mengelompokkan aset ke dalam "grup elevasi" dalam pasar terpadu. Setiap grup dapat menetapkan parameter LTV dan ambang likuidasi sendiri pada persentase yang sesuai, memungkinkan peningkatan kontrol atas risiko dan leverage.

Fitur Ekosistem Kamino: Vault Berlipat, Pinjam/Pinjamkan dan Dasbor Risiko

Multiply Vaults

Sumber: Website Kamino Finance

Multiply Vaults adalah produk Kamino yang memungkinkan pengguna memanfaatkan aset mereka dan mengambil keuntungan dari peluang yang menghasilkan imbal hasil. Fitur ini dibangun menggunakan eMode K-Lend dan jaminan kToken untuk menawarkan strategi untuk pemanfaatan modal yang efisien.

Antarmuka Multiply Vault memungkinkan pengguna untuk membuka dan mengelola posisi sambil mengelola risiko yang terkait dengan posisi tersebut. Jika pengguna menyuplai JitoSOL ke vault multiply, mereka menerima k-Token yang setara, yang dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam SOL dan menyuplai kembali untuk meningkatkan leverage mereka.

Secara tradisional, aset pinjaman memiliki LTV 75%, memungkinkan leverage 4x. Namun, e-Mode Kamino dapat meningkatkan LTV hingga 90%, memungkinkan leverage hingga 10x. Dengan meminjam SOL dan menyetorkannya kembali ke dalam brankas, pengguna memperbesar eksposur mereka terhadap pergerakan harga SOL, yang memiliki imbal hasil dan risiko yang jauh lebih tinggi.

Setelah pengguna dapat mempertahankan APY bersih positif, SOL yang dipinjam akan terus menghasilkan imbal hasil.

Pinjam/Pinjamkan

Sumber: Website Kamino Finance

Fitur ini memanfaatkan Kamino Lnd untuk menyediakan, meminjam, dan menarik aset. Antarmuka memungkinkan pengguna untuk menavigasi ke APY aset yang mereka pilih, mengonfirmasi jumlah pasokan, dan memulai penyediaan. Setelah disediakan, pengguna dapat memantau posisi mereka di platform.

Aset yang disuplai mendorong platform untuk mencetak kToken, yang mewakili posisi likuiditas pengguna dan hasil yang diperoleh. kToken ini dapat disetorkan sebagai jaminan di K-Lend, sama seperti token lainnya. Ini membuka berbagai strategi peminjaman bagi pengguna, seperti looping hasil dan posisi delta-netral.

Kegiatan peminjaman mirip dengan penyediaan. Pengguna menavigasi ke APY peminjaman, memasukkan jumlah, dan memulai acara peminjaman. Menarik aset juga sangat mudah. Pengguna dapat menavigasi ke aset yang diinginkan, memilih "Tarik", dan menarik aset mereka.

Long/Short

Sumber: Situs Web Kamino Finance

Fitur Long/Short di Kamino Finance memungkinkan trader untuk berspekulasi tentang pergerakan harga cryptocurrency dengan menggunakan leverage. Ketika seorang trader mengambil posisi panjang, mereka pada dasarnya bertaruh bahwa harga aset akan naik. Di sisi lain, posisi pendek diambil ketika seorang trader percaya bahwa biaya aset akan turun.

Untuk menggunakan fitur ini, trader harus menavigasi ke tab Long/Short, memilih pasangan aset yang diinginkan, dan memutuskan jumlah leverage yang akan diterapkan. Fitur perdagangan canggih ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan efisiensi modal yang ditingkatkan dari proyek.

Likuiditas

Sumber: Website Kamino Finance

Proyek Kamino dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal dan mengoptimalkan penggunaan aset yang disediakan oleh penyedia likuiditas (LP). Dalam Automated Market Makers (AMM) tradisional, LP menyetor aset ke dalam kolam likuiditas yang digunakan oleh trader di platform.

Namun, aset-aset ini tersebar di seluruh rentang harga untuk pasangan yang dipilih dalam rentang harga dengan volume perdagangan rendah. Fitur likuiditas Kamino menggunakan alat pembuat pasar likuiditas terpusat (CLMM) yang memungkinkan penyedia likuiditas (LP) untuk memilih rentang harga tertentu. Ini memungkinkan penyedia likuiditas untuk berkonsentrasi di rentang dengan volume perdagangan yang lebih tinggi, yang mengarah pada penggunaan modal yang lebih efisien dan pendapatan yang lebih tinggi.

Platform ini juga memberikan penyedia likuiditas sebuah kToken, yang dapat digunakan untuk meminjam aset dan meningkatkan daya ungkit pemegangnya.

Dasbor Risiko

Sumber: Situs Web Kamino Finance

Dasbor risiko Kamino adalah protokol keamanan yang menganalisis faktor risiko token menggunakan Kerangka Penilaian Risiko Kamino (KRAF). Kerangka ini menganalisis tingkat risiko secara keseluruhan, yang dapat berpotensi menyebabkan likuidasi aset pinjaman.

Dasbor risiko terdiri dari gambaran umum risiko, analisis pinjaman, dekomposisi token yang mendetail, analisis volatilitas, analisis likuiditas, analisis guncangan harga, analisis risiko pasar, analisis pinjaman tunggal, analisis transaksi, dan lainnya.

Kerangka KRAF dirancang untuk menjadi kuat dan dapat beradaptasi. Ini secara proaktif mengidentifikasi kerentanan sebelum mereka menjadi ancaman, memungkinkan pihak-pihak yang terlibat untuk mengambil tindakan berdasarkan informasi yang tersedia.

Apa itu Token KMNO?

Sumber: Kamino Finance Whitepaper

Token KMNO adalah token asli dari proyek Kamino. Token ini diluncurkan di Solana pada tahun 2024 selama airdrop Genesis Kamino. Sebagai token asli, ia memberikan hak tata kelola dan hak staking kepada pemegangnya, memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan secara pasif.

Token ini memiliki total pasokan 10 miliar token, dengan 431 ribu saat ini dipolling di Raydium. Saat ini tidak ada pajak penjualan, memungkinkan pemegang untuk bertransaksi dengan biaya yang lebih rendah.

Tokenomik mengalokasikan 35% untuk komunitas dan hibah, 35% untuk pemangku kepentingan kunci, 20% untuk kontributor inti proyek, 10% untuk kas untuk menyediakan likuiditas, dan 7,5% untuk alokasi komunitas genesa.

Alokasi untuk pemangku kepentingan dan kontributor inti akan terkunci selama 12 bulan setelah acara pembangkitan token. Setelah itu, akan diinvestasikan selama 24 bulan.

Apakah Token adalah Investasi yang Baik?

Token KMNO memungkinkan pengguna untuk melakukan staking di protokol Kamino, yang menghasilkan lebih banyak peluang pendapatan pasif bagi pemegang. Proyek Kamino adalah platform yang memungkinkan pengguna memanfaatkan token yang memberikan hasil di Solana.

Ini menempatkan proyek dan token aslinya dalam posisi yang lebih baik untuk memanfaatkan ruang DeFi yang sedang berkembang. Di tahun-tahun mendatang, investor awal dalam proyek Kamino akan dapat memutuskan bagaimana proyek yang berpotensi besar akan berkembang, memungkinkan mereka untuk memiliki suara dalam kelangsungan jangka panjangnya.

Analisis Risiko

Keuntungan

Proyek Kamino menyederhanakan partisipasi DeFi menggunakan brankas otomatis, k-Tokens, dan kerangka penilaian risiko. Ini memungkinkan proyek untuk menghilangkan kompleksitas berinteraksi dengan CLMM, sehingga lebih mudah untuk mendapatkan hasil dari aset.

Proyek ini memprioritaskan efisiensi modal dan manajemen risiko, memungkinkan pengguna untuk bertindak dengan tepat dengan menyediakan semua informasi yang diperlukan untuk melakukan transaksi yang aman.

Kerugian

Meskipun otomatisasi dapat menyederhanakan partisipasi DeFi, hal ini juga mengurangi kontrol pengguna. Pengguna harus mempercayakan aset kepada algoritma platform untuk mengelola posisi likuiditas mereka, yang berpotensi membatasi kemampuan mereka untuk menyesuaikan strategi yang sedang diterapkan.

Kekurangan lainnya adalah bahwa Kamino Finance adalah proyek baru. Ini berarti proyek ini tidak memiliki catatan yang cukup untuk menarik investor dan peserta yang konservatif.

Tantangan

Ruang DeFi hampir jenuh dengan pemain yang mapan yang menawarkan fungsionalitas serupa. Kamino harus terus berinovasi dan meningkatkan penawarannya untuk menarik dan mempertahankan pengguna.

Tantangan lain adalah lanskap regulasi di ruang DeFi dan volatilitas harga aset kripto. Periode volatilitas tinggi akan menjadi tantangan bagi platform, menimbulkan pertanyaan tentang kemampuannya untuk menyediakan efisiensi modal.

Analisis Kompetitif

Proyek Orca dibangun di atas lapisan CLMM dari jaringan Solana, mirip dengan Kamino, memungkinkan untuk menyediakan fitur serupa. Meskipun kedua proyek memiliki kesamaan, mereka menawarkan fitur mereka dengan cara yang berbeda.

Proyek Kamino berfokus pada efisiensi modal untuk pengguna yang berpengalaman maupun yang baru. Orca dirancang untuk memenuhi kebutuhan para trader baru, dan platformnya dirancang dengan kesederhanaan tersebut dalam pikiran. Ini juga tercermin dalam fitur manajemen risiko platform.

Proyek Kamino menggunakan kerangka risiko yang menyediakan alat manajemen risiko otomatis dan canggih untuk pengguna dari semua tingkat pengalaman. Di sisi lain, proyek Orca memanfaatkan alat manajemen risiko yang esensial seperti kerugian divergensi, yang tidak begitu berguna bagi pengguna tingkat lanjut.

Meskipun proyek Orca berfokus pada trader yang lebih baru di ruang ini, ia memiliki komunitas yang lebih besar karena fokus komunitasnya. Ini memberikannya keunggulan dibandingkan proyek Kamino.

Bagaimana Anda Dapat Memiliki KMNO?

Pengguna dapat mengikuti proses sederhana untuk memiliki token KMNO dan menjadi bagian dari ekosistem Kamino.

Siapkan Dompet

Salah satu cara untuk memiliki token KMNO adalah dengan membelinya melalui bursa. Untuk ini, pengguna harus membuat sebuah Gate.ioakun, lengkapi proses KYC, dan tambahkan dana ke akun. Pengguna akan diizinkan untuk membeli token KMNO setelah terdaftar.

Manfaatkan Token KMNO

Setelah pengguna memperoleh token KMNO, mereka dapat menjelajahi platform KMNO Finance dengan melakukan staking, lending, borrowing, dan berpartisipasi dalam tata kelola.

Ambil tindakan pada KMNO

Pengguna dapat memperdagangkan token KMNOdi sini.