2025 Dernières mises à jour sur Solv Finance (SOLV)

En 2025, Solv Finance a considérablement élargi son écosystème et ses offres de produits, s'établissant comme un acteur majeur dans le domaine de la gestion d'actifs décentralisée. La plateforme a montré une croissance remarquable depuis sa création, répondant à des défis critiques dans le paysage DeFi grâce à des solutions innovantes.

Suite de produits améliorée sur Solv Finance（SOLV）

Solv Finance a élargi son offre de produits pour répondre à la demande croissante du marché :

• Intégration avancée des RWA - Une sélection plus large d'actifs du monde réel, y compris des obligations d'entreprise et des titres adossés à des créances hypothécaires, en plus des produits obligataires traditionnels
• Expansion inter-chaînes - Support étendu sur plusieurs réseaux blockchain pour offrir aux utilisateurs une plus grande flexibilité et un meilleur accès
• Solutions axées sur les institutions - Produits personnalisés pour les investisseurs institutionnels avec des fonctionnalités de gestion des risques améliorées

Métriques de performance concernant Solv Finance (SOLV)

La plateforme a montré une croissance impressionnante à travers les indicateurs de performance clés :

Avancées techniques concernant Solv Finance（SOLV）

L'infrastructure technique de Solv a subi des améliorations significatives :

• Mise en œuvre améliorée de l'ERC-3525 - Standard optimisé avec des fonctionnalités supplémentaires pour des instruments financiers complexes
• Moteur Avancé de Gestion des Risques - Intégration d'outils d'évaluation des risques alimentés par l'IA pour une gestion de portefeuille plus précise
• Intégration Oracle améliorée - Réseau oracle élargi avec des systèmes de redondance pour garantir des flux de prix précis et résistant à la falsification
• Interface Utilisateur Simplifiée - Plateforme repensée axée sur l'accessibilité tant pour les utilisateurs de détail que pour les utilisateurs institutionnels

Partenariats stratégiques concernant Solv Finance (SOLV)

Solv Finance a formé des alliances stratégiques pour renforcer sa position sur le marché :

• Collaboration avec des gestionnaires d'actifs de premier plan pour apporter des stratégies de finance traditionnelle à la DeFi
• Intégration avec plusieurs plateformes de prêt pour offrir des options supplémentaires de génération de rendement
• Partenariat avec des fournisseurs de vérification d'identité pour rationaliser les processus KYC/AML pour les produits RWA

Évolution de la tokenomique concernant Solv Finance (SOLV)

Le token $SOLV est devenu un élément central de l'écosystème :

Position sur le marché concernant Solv Finance (SOLV)

Solv Finance a considérablement amélioré sa position concurrentielle :

• Élevé à la 3ème position parmi les plateformes de gestion d'actifs DeFi par TVL
• Capturé environ 15% de part de marché dans le segment des titres de trésorerie américain tokenisés
• Reconnu comme le leader de l'industrie dans l'implémentation de jetons semi-fongibles pour les produits financiers

Adaptation réglementaire concernant Solv Finance (SOLV)

La plateforme s'est adaptée à l'évolution du paysage réglementaire grâce à :

• Fonctionnalités de conformité améliorées pour les gestionnaires de fonds
• Processus KYC/AML complets pour les produits réglementés
• Séparation claire entre les offres autorisées et non autorisées
• Mécanismes de reporting transparents pour toutes les activités de la plateforme

Solv Finance s'est transformé d'un protocole prometteur en une pierre angulaire de la gestion d'actifs décentralisée. En tirant parti de ses avantages technologiques dans la mise en œuvre de l'ERC-3525 et en élargissant son offre de produits, la plateforme a réussi à répondre à la demande de véhicules d'investissement transparents, sécurisés et efficaces dans l'espace DeFi. Avec une innovation continue tant dans l'infrastructure technique que dans la conception des produits, Solv est bien positionné pour combler le fossé entre la finance traditionnelle et les systèmes décentralisés, offrant une valeur significative aux investisseurs individuels et institutionnels dans les années à venir.

Introduction

L'innovation DeFi a créé de nombreuses opportunités de profit. Cependant, sans une stratégie systématique, les investissements directs peuvent entraîner des retours insuffisants ou des pertes. Tant les investisseurs individuels qu'institutionnels recherchent des rendements plus élevés et des risques plus faibles. Cependant, développer et déployer des produits financiers personnalisés sur la blockchain de manière indépendante entraîne des coûts élevés. Les gestionnaires d'actifs professionnels avec des stratégies de qualité souhaitent également des canaux de collecte de fonds personnalisables à faible coût pour élargir leur échelle d'investissement et augmenter les rendements.

Bien que certaines institutions financières centralisées (CeFi) offrent des services liés aux actifs crypto, leurs seuils de produits sont élevés et elles manquent de transparence. Par conséquent, le marché a besoin de meilleures solutions décentralisées qui offrent des expériences d'investissement transparentes et sécurisées tout en aidant les gestionnaires d'actifs à gagner la confiance et la liquidité. En réponse à la demande du marché, le Solv Protocol a émergé. Il vise à construire un système de service complet qui inclut la création d'actifs, l'émission, le marketing et la gestion des risques en lançant des infrastructures et divers services écosystémiques. Le protocole a été mis à jour vers la version V3, et Solv Finance est la plateforme qui utilise ce protocole pour fournir des services aux utilisateurs.

Contexte du projet

Solv Finance a introduit diverses classes d'actifs et opportunités de profit dans le domaine des crypto-monnaies, visant finalement à devenir une infrastructure cruciale reliant la liquidité entre DeFi, CeFi et TradFi. En 2023, Solv V3 a été officiellement lancé en tant que première infrastructure de fonds sans confiance construite sur la norme ERC-3525. Il facilite davantage la collaboration décentralisée entre des institutions de confiance, apportant des mécanismes de contrôle des risques transparents et non-custodiaux dans le domaine de la DeFi.

Solv V3 offre une plateforme transparente et sécurisée pour les institutions mondiales et les investisseurs de détail afin d'explorer diverses opportunités d'investissement en cryptomonnaies fiables. Elle fournit également des canaux de collecte de fonds efficaces et la possibilité de construire une réputation sur la chaîne pour d'excellents gestionnaires de fonds. Grâce à ces fonctionnalités, Solv s'engage à découvrir, créer et réaliser des rendements réels, renforçant ainsi la maturité de la finance cryptographique.

Au 30 octobre 2023, Solv Finance a réussi à servir plus de 26 000 investisseurs et a levé plus de $192 million pour les produits de fonds sur la plateforme V3.

Supporters du Solv Protocol

Selon Rootdata, les trois fondateurs de Solv Finance ont une riche expérience dans leurs domaines respectifs :

• Meng Yan : Ancien vice-président de CSDN et KOL actif dans le domaine de la cryptographie.
• Will Wang : 20 ans d'expérience dans le secteur informatique financier, dirigeant la conception et le développement du plus grand système comptable bancaire au monde basé sur une plateforme ouverte et une technologie distribuée. Lauréat du « Prix de la Contribution Exceptionnelle » lors du 20e anniversaire de Zhongguancun.

D'autres co-fondateurs et membres de l'équipe ont également une riche expérience technique et industrielle. L'équipe de Solv Finance a également postulé pour le ERC-3525norme de jeton semi-fongible, qui a été approuvée et est devenue la pierre angulaire des produits de Solv Finance (les détails de la norme seront discutés dans la section suivante).

Informations de base et contenu standard de l'application ERC-3525 (Source :EIP)

En plus des efforts continus de l'équipe, Solv a également reçu le soutien de plusieurs sociétés de capital-risque et de partenariats, avec un financement public divulgué atteignant 11 millions de dollars. Les investisseurs principaux comprennent non seulement des capital-risqueurs Web3 purs, mais aussi ceux issus de la fondation Web2. Avec l'aide de ce soutien, les limites des produits de Solv se sont élargies, passant de stratégies DeFi purement on-chain à des stratégies de produits RWA (Actifs du monde réel).

Statut de financement du protocole Solv et investisseurs (Source :Rootdata)

Composants principaux et architecture

La capacité de Solv à offrir des expériences d'investissement crypto diversifiées de manière décentralisée repose sur deux infrastructures fondamentales : ERC-3525 et le Moteur de Gestion des Risques.

ERC-3525

ERC-3525 combine les caractéristiques de quantité de l'ERC-20 (c'est-à-dire la capacité d'émettre n'importe quelle quantité) et la non-fongibilité de l'ERC-721 (c'est-à-dire l'unicité des NFT), et ajoute un attribut "slot" dans la norme pour fournir un mécanisme de classification plus général pour les scénarios financiers ou les objectifs commerciaux.

Les types d'actifs utilisant l'ERC-3525 sont également connus sous le nom de jetons semi-fongibles (SFT). La structure de données des SFT inclut . Par exemple, supposons que l'ID représente différents émetteurs d'obligations, le SLOT représente différentes séries d'obligations, et le VALUE représente la quantité de chaque obligation. Par exemple, peut représenter 100 obligations dans la série d'obligations 2025 émises par Apple Inc. Cette structure permet aux investisseurs et aux participants du marché de gérer et d'échanger différents produits financiers de manière organisée et flexible tout en maintenant la distinction et la traçabilité entre les actifs.

Cadre de norme technique SFT (Source :Livre blanc SFT)

Moteur de Gestion des Risques

Solv V3 a construit un réseau institutionnel décentralisé très collaboratif qui fournit des services robustes pour les fonds et la gestion des risques pour le Protocole Solv. Solv améliore également son moteur de gestion des risques grâce à diverses mesures :

Solv V3 a construit un réseau institutionnel décentralisé hautement collaboratif qui offre des services robustes pour les fonds et la gestion des risques pour le Protocole Solv. Solv améliore également son moteur de gestion des risques grâce à diverses mesures :

1. Solution non custodiale
   Dans le protocole Solv, tous les actifs, y compris les fonds des utilisateurs et les jetons LP des pools de liquidité, sont stockés dans des contrats intelligents, garantissant une gestion d'actifs non custodiale.

2. Coffre contrôlé par plusieurs parties
   Le protocole Solv adopte une computation décentralisée multipartite (MPC) pour gérer le capital, avec des transactions contrôlées conjointement par plusieurs parties. Sous la supervision de règles de sauvegarde intégrées dans le code du contrat, les dépositaires, les gestionnaires et les liquidateurs gèrent conjointement les permissions de transaction. Même avec un consentement unanime, aucune entité unique ne peut transférer des actifs hors du système. Ce design réduit efficacement les risques de contrepartie, augmente la flexibilité des transactions et constitue une solide ligne de défense pour limiter strictement tout retrait non autorisé.

3. Gestion de la valeur nette d'actif (NAV) basée sur des oracles
   Le système de Solv utilise un système de gestion de la valeur nette des actifs basé sur un oracle pour garantir que la valeur nominale des parts de fonds correspond toujours à la valeur des actifs sous-jacents dans le pool de liquidités, fournissant des garanties importantes pour les décisions d'investissement, les rachats et les règlements. De plus, ce mécanisme de gestion basé sur un oracle garantit également que les jetons émis par la plateforme reflètent avec précision la valeur des actifs sous-jacents, permettant aux jetons de fonds Solv de s'intégrer parfaitement dans un écosystème DeFi plus large.

4. Efficacité de règlement
   Dans des conditions de marché extrêmes, le système du Solv Protocol peut utiliser un système de gestion de la valeur nette des actifs basé sur un oracle pour capturer rapidement les changements dans la valeur nette des fonds et exécuter des règlements, garantissant que la plateforme peut réagir rapidement aux fluctuations de la valeur des fonds, en particulier pendant la volatilité du marché.

En plus de ces deux produits fondamentaux, Solv Finance a également adopté des mécanismes de frais innovants pour coordonner divers intérêts et garantir l'exactitude de la valeur nette d'inventaire (VNI). Chaque fois que la VNI de rachat est mise à jour, les frais de protocole sont calculés. La formule de calcul est : VNI enregistréeNombre total d'actionsTaux de frais de gestion / 360 * Nombre de jours écoulés depuis le dernier calcul des frais. Les frais de protocole sont payés à l'opérateur du fonds en émettant des parts de fonds supplémentaires tout en déduisant les frais de protocole correspondants des actifs totaux pour recalculer la valeur nette des actifs (VNA). De cette manière, l'opérateur du fonds reçoit ses frais de gestion en recevant des parts de fonds supplémentaires tout en maintenant l'exactitude de la valeur nette totale des actifs du fonds.

Produits et Solutions

En tant que produit final orienté vers le client, Solv Finance a géré 192 millions de dollars d'actifs à travers 78 fonds. Chez Solv Finance, les utilisateurs peuvent non seulement consulter leurs portefeuilles d'investissement mais aussi postuler àémettre leurs propres instruments financiers. Selon le site officiel, Solv Finance peut concevoir des solutions de services financiers personnalisées pour les utilisateurs en aussi peu que 7 jours. Pour les investisseurs ordinaires, Solv Finance propose des fonds ouverts et des fonds fermés. Les fonds ouverts ont moins de restrictions d'entrée et permettent des retraits à des dates spécifiques (par exemple, le 15/30 de chaque mois), tandis que les fonds fermés ont des exigences d'entrée telles que la liste blanche des investisseurs et le rachat à l'échéance. Actuellement, Solv Finance propose trois types de fonds ouverts et plusieurs fonds fermés.

Interface Produit Solv Finance (Source :Solv Finance, 2023.10.30)

D'après la figure ci-dessus, il est évident que les actifs sous-jacents et les rendements des produits varient en raison de différentes stratégies.

1. Fonds à capital variable
   Blockin GMX V2 Delta Neutral Pool : Fournit de la liquidité sur GMX V2 et se couvre sur Binance. Cette stratégie est développée par le teneur de marché professionnel Blockin Capital, visant à créer un pool de minage stablecoin à faible risque et à rendement élevé pour GMX. Le rendement annualisé est d'environ 25 % (données au 23 octobre 2023).
   Blockin GMX Delta Neutral Pool : Fournit de la liquidité sur GMX grâce à la couverture Delta sur Binance. Cette stratégie est développée par le créateur de marché professionnel Blockin Capital, visant à transformer GLP en un pool de minage de stablecoins à faible risque et à rendement élevé. Le rendement annualisé est d'environ 7,2 %.
   RWA : Générer un rendement sur vos stablecoins - ARB : Adossé à un portefeuille d'obligations du Trésor américain provenant de différents fournisseurs, permettant aux investisseurs de diversifier leurs investissements. Ce fonds est uniquement disponible pour les investisseurs qualifiés ayant complété les processus KYC et AML de Solv. Le montant d'achat minimum est de 1 000 $, et le rendement annualisé est d'environ 3 % à 5 %.

2. Fonds fermés
   Selon lePage Solv Finance, il y a un total de 49 fonds fermés, et il y a actuellement cinq fonds qui n'ont pas expiré. Les principales stratégies utilisées sont Delta Neutre et LSD.
   À travers les différents types de fonds mentionnés précédemment, nous pouvons également voir que Solv offre une variété de stratégies parmi lesquelles les investisseurs peuvent choisir. Selon leDocument du protocole Solv, Solv V3 fournit actuellement quatre solutions principales :

3. Delta Neutre
   La neutralité delta est une stratégie d'investissement qui consiste à combiner plusieurs actifs ou dérivés pour éliminer l'impact des variations de prix sur la valeur du portefeuille d'investissement. Dans cette stratégie, le delta du portefeuille (c'est-à-dire l'impact des variations de prix sur la valeur du portefeuille) est fixé à zéro. Ce faisant, les investisseurs peuvent protéger leur portefeuille d'investissement des mouvements de marché défavorables tout en tirant parti d'autres variables de marché telles que la volatilité ou la dépréciation du temps pour générer des bénéfices.
   Chez Solv Finance, un exemple courant est une stratégie fonctionnant sur Uniswap ou GMX. En surveillant les positions ouvertes et les fluctuations monétaires, le gestionnaire de fonds de Blockin couvre dynamiquement les risques. Historiquement, le fonds a réalisé un rendement annualisé de 10 à 30 %. À part une légère baisse de 1,1 % pendant la période de découplage de l'USDC, les rendements ont été constamment stables.

4. Amélioration du rendement
   Cette stratégie implique le staking de liquidité, en particulier le staking de liquidité ETH, tirant parti du mécanisme POS d'Ethereum. Le gestionnaire d'investissement peut convertir les ETH des utilisateurs en LST (dérivés de staking de liquidité) et améliorer les rendements de staking grâce à diverses stratégies LST, telles que la participation à des pools de liquidité et le prêt.

5. Produits structurés
   Les produits structurés classifient les risques en tranches junior et senior. La partie junior de cette stratégie offre des rendements plus élevés mais comporte également des risques plus élevés. En raison du risque plus élevé impliqué, le Solv Protocol exige souvent que les gestionnaires de fonds investissent dans cette partie des fonds. La partie senior, en revanche, est structurée de manière Delta Neutre et est disponible pour les investisseurs ordinaires.

6. Actifs RWA
   Cette stratégie investit principalement dans des actifs réels tels que les obligations du Trésor américain, les créances commerciales et le financement d'actifs traditionnels. Un exemple est d'exploiter le rendement des obligations du Trésor américain on-chain grâce à un emprunt ou un investissement cyclique.

Analyse Concurrentielle

En tant que demandeur et créateur d'ERC-3525, le Solv Protocol a été à la pointe de l'application d'ERC-3525 dans le domaine du Web3. Comparé à l'émission directe de tokens ou de NFTs en tant qu'instruments financiers, l'ERC-3525 est plus flexible et possède une meilleure composabilité, ce qui le rend très amical pour les émetteurs grâce à sa technologie sous-jacente qui prend en charge la personnalisation de divers éléments. Par conséquent, Solv a des avantages uniques en termes de technologie.

En termes de services, Solv a encore des marges d'amélioration. Actuellement, Solv fournit principalement des services de gestion d'actifs aux utilisateurs ordinaires, ce qui implique des stratégies DeFi et des activités RWA.

En ce qui concerne les stratégies DeFi, des plateformes DeFi bien établies telles que Yearn Finance et Beefy ont déjà commencé à mettre en place une gestion d'actifs décentralisée. Au 30 octobre, Yearn Finance a une valeur totale verrouillée (TVL) allant jusqu'à 320 millions USD, avec une valeur de pic dépassant 6 milliards USD. En revanche, Solv Finance a actuellement une TVL de moins de 5 million USD. Le nombre de stratégies ouvertes à Solv est également beaucoup plus faible par rapport à Yearn et Beefy. Cependant, en termes de rendement des stratégies et d'expérience utilisateur, Solv Finance dispose d'une interface utilisateur plus conviviale et, grâce aux stratégies de gestionnaires de fonds professionnels, le rendement moyen est beaucoup plus élevé que celui de Yearn.

Changements de TVL de Yearn Finance (Source :DeFiLlama, 2023.10.23)

Selon les données de RWA.xyz, la concurrence dans le domaine des RWA est extrêmement féroce, les 5 meilleurs projets occupant la majorité des parts de marché. Solv, depuis son lancement le 23 octobre, a levé 1 million de dollars d'actifs en sept jours. À ce rythme, Solv a le potentiel de défier les 5 leaders du marché des RWA. Cependant, le taux de retour de 3%-5% de son produit est relativement bas par rapport à d'autres protocoles, ce qui pourrait devenir l'un des obstacles à son développement commercial.

La part de marché des obligations du Trésor américain tokenisées (source: RWA.xyz, 2023.10.30)

Tokenomics

L'introduction officielle du jeton $SOLV par Solv est limitée. Dans leur documentation, nous n'avons trouvé que la phrase suivante : " La plus grande partie de l'allocation des jetons $SOLV ira à nos membres de la communauté. Une partie de l'offre de jetons sera distribuée par airdrop aux actionnaires des fonds ouverts en priorité. Bien que les détails soient encore en cours de finalisation, cet airdrop servira de rendement supplémentaire pour les fournisseurs de liquidité sur le protocole.“

Par conséquent, des informations supplémentaires de la part de l'officiel sont nécessaires.

Moyens de participer au projet

En tant qu'investisseur, si vous souhaitez investir vos fonds dans les stratégies de Solv, vous pouvez directementaccédez à l'application décentralisée de Solv Finance et sélectionnez "gagner" pour voir toutes les stratégies de fonds. Les utilisateurs sont libres de choisir le fonds approprié pour l'abonnement. Différents fonds et stratégies ont des risques et des restrictions d'achat différents, et les utilisateurs peuvent cliquer sur des pages de fonds spécifiques pour plus d'informations.

Page d'achat de produit Solv Finance (Source:Solv Finance)

Si vous êtes un gestionnaire de fonds ou un émetteur de titres financiers, vous pouvez cliquer sur lebouton d'émissioncontacter l'équipe Solv et obtenir l'approbation d'émission. Ensuite, suivez ledirectives opérationnellespour définir des paramètres spécifiques et émettre avec succès.

Informations sur le processus de candidature (Source : Site officiel de Solv Finance)

Prévisions

D'après l'analyse de la compétitivité mentionnée ci-dessus, nous pouvons voir que bien que Solv dispose d'une technologie innovante, il lui manque encore en termes de service et d'échelle utilisateur. Le nombre et l'échelle des produits lancés sur son site officiel sont relativement faibles, indiquant la nécessité d'un développement supplémentaire. Cependant, ses avantages sont également très évidents. Étant donné que la plateforme actuelle fonctionne sur une base d'application, ses produits sont plus professionnels et conviviaux par rapport aux plateformes de gestion d'actifs générales et aux plateformes RWA. De plus, dans l'environnement actuel de marché baissier, le produit RWA a levé 1 million de dollars en seulement une semaine, démontrant une vitesse de collecte de fonds étonnante et un grand potentiel.

Bien sûr, Solv a également des défis et des risques qui doivent être continuellement abordés à l'avenir :

1. Risques juridiques et réglementaires
   Lorsqu'il s'agit d'actifs réels tokenisés en NFT, le projet Solv peut rencontrer des problèmes de conformité légale et réglementaire, y compris des exigences de conformité liées aux lois sur les valeurs mobilières, aux règlements anti-blanchiment d'argent et à d'autres réglementations pertinentes. Des opérations illégales ou non conformes peuvent entraîner des risques et des responsabilités juridiques.

2. Risques de volatilité du marché
   Le modèle d'opération de fonds ouverts de Solv est exposé aux risques de volatilité du marché. Malgré l'investissement par le gestionnaire de fonds de la majorité des fonds dans des plateformes de trading pour des profits miniers et des transactions de couverture sur les tokens de plateforme de trading pour protéger le capital des investisseurs, l'incertitude et la volatilité du marché existent toujours. Si le marché subit des fluctuations sévères ou une chute significative des prix des actifs numériques, cela peut nuire à la valeur du fonds et entraîner des pertes de capital pour les investisseurs.

3. Gestion des risques
   Les décisions d'investissement et les capacités du gestionnaire de fonds sont cruciales pour la performance du fonds. Si le gestionnaire de fonds commet des erreurs stratégiques, manque de compétences en investissement ou ne réagit pas rapidement aux changements du marché, cela peut entraîner une baisse de la performance du fonds.

Conclusion

Le protocole Solv met en avant l'application innovante de la technologie blockchain dans la gestion d'actifs. Tirant parti de l'ERC-3525 et d'autres technologies uniques, il offre aux investisseurs et aux gestionnaires d'actifs une plateforme transparente, sécurisée et efficace. Malgré les défis posés par la concurrence sur le marché et les réglementations légales, Solv a démontré son potentiel de développement grâce à des itérations continues de produits et à une expansion du marché. À l'avenir, avec une intégration plus profonde des stratégies DeFi et RWA, ainsi qu'un cadre légal et réglementaire plus défini, Solv est prêt à assumer une position significative dans le domaine de la gestion des actifs numériques. En améliorant continuellement l'expérience utilisateur et en élargissant sa gamme de produits, Solv stimulera l'avancement de la finance décentralisée, ouvrant ainsi plus de possibilités pour les investisseurs et les gestionnaires d'actifs.