La desaceleración de la inflación y el deshielo de la regulación: la economía macro de EE. UU. y las políticas de encriptación alcanzan un punto de inflexión clave.
Esta semana, llegaron señales decisivas tanto en la economía de EE. UU. como en el ámbito de la regulación de activos digitales. Los últimos datos del IPC de mayo, publicados recientemente, fueron inesperadamente moderados, aliviando significativamente las preocupaciones del mercado sobre la rigidez de la inflación y abriendo espacio para la imaginación sobre un posible cambio en la política monetaria de La Reserva Federal (FED).
Al mismo tiempo, el proyecto de ley GENIUS ha logrado un avance procesal en el Senado de EE. UU., lo que indica que la regulación de las criptomonedas en EE. UU. está pasando de la ambigüedad a la claridad.
Señales económicas: Los datos del IPC son inferiores a lo esperado, aumentan las expectativas de recortes de tasas.
Según los datos publicados el 11 de junio por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS), el CPI de mayo de 2025 aumentó un 2.4% interanual, por debajo de las expectativas del mercado del 2.5%, y un ligero aumento respecto al 2.3% de abril; el CPI ajustado estacionalmente solo registró un aumento mensual del 0.1%, inferior a la expectativa del 0.2%. Lo más notable es que el CPI básico (excluyendo la volatilidad de los precios de alimentos y energía) mostró un comportamiento especialmente moderado, con un aumento mensual del 0.1%, por debajo de la expectativa del 0.3%, y una tasa anual del 2.8%, también inferior a la expectativa del mercado del 2.9%. Este es el cuarto mes consecutivo en que el CPI básico se encuentra por debajo de las expectativas, lo que indica que la rigidez de la inflación está disminuyendo gradualmente.
El mercado reaccionó rápida y significativamente a estos datos. Los futuros del S&P 500 bajaron a un 0,5% después de los datos, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedió al 4,1%. En la plataforma X, los analistas generalmente creen que los datos moderados del IPC proporcionan una base para que la Fed relaje aún más la política monetaria. Un conocido economista publicó en X: "Los datos del IPC de mayo sugieren que la inflación se está acercando constantemente al objetivo del 2%, y la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en septiembre ha aumentado al 85%. "Si bien los nuevos aranceles de la administración Trump han generado preocupaciones sobre el aumento de la inflación, los datos de mayo sugieren que el impacto a corto plazo de los aranceles aún no se ha sentido. Los precios de los alimentos cayeron un 0,1% intermensual, de los cuales los precios de los huevos bajaron y cayeron un 12,7% debido al impacto de la gripe aviar, que se convirtió en un factor clave de caída del IPC.
Sin embargo, la tasa de inflación interanual del IPC subyacente del 2.8% sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal (FED), lo que muestra que la presión sobre los precios no se ha disipado por completo. Los analistas señalan que la Reserva Federal (FED) podría depender más de indicadores como el PCE subyacente (índice de precios de gastos de consumo personal) en los próximos meses para decidir si acelerar el ritmo de recortes de tasas en la segunda mitad de 2025. El mercado espera en general que la Reserva Federal (FED) mantenga las tasas actuales en la reunión de julio, pero la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre ha aumentado significativamente.
Al respecto, Trump publicó en las redes sociales: “¡Los datos del CPI acaban de ser publicados, los datos son muy buenos! ¡La Reserva Federal (FED) debería reducir las tasas de interés en un 1%! Así, los pagos de intereses de la deuda a vencimiento serán mucho menores. ¡Esto es muy importante!”
Avances en la regulación: El proyecto de ley «GENIUS» avanza hacia la votación final, se está formando un marco de cumplimiento para las monedas estables.
Al mismo tiempo, el Senado de EE. UU. hizo un gran avance en el campo de la regulación de las criptomonedas. El 11 de junio, el Senado votó 68-30 para aprobar una moción de procedimiento (cierre) para el proyecto de ley de stablecoin GENIUS, abriendo oficialmente el debate en el pleno de la Cámara y allanando el camino para una votación final tan pronto como el 16 de junio. Los resultados de la votación mostraron un raro consenso bipartidista sobre la cuestión de la regulación de las stablecoins, con 16 senadores demócratas votando a favor en todos los partidos, lo que pone de manifiesto el amplio apoyo al proyecto de ley.
La Ley GENIUS tiene como objetivo establecer un marco regulatorio claro para las stablecoins de pago vinculadas al dólar, aclarar su estatus legal y excluir su consideración como valores o mercancías.
Los partidarios de la ley creen que este marco inyectará certeza en el mercado de las monedas estables, fomentando su amplia aplicación en el ámbito de los pagos, al mismo tiempo que contiene los riesgos financieros potenciales. El presidente del Comité Bancario del Senado, Sherrod Brown, declaró en X: "La ley GENIUS garantizará que el mercado de monedas estables se desarrolle de manera saludable bajo una fuerte regulación, evitando repetir el colapso de las monedas estables algorítmicas de 2022."
Los opositores temen que los estrictos requisitos del proyecto de ley para los emisores puedan limitar el espacio de innovación de las pequeñas y medianas empresas y desviar aún más el dominio del mercado hacia las grandes instituciones financieras.
Un usuario comentó: "Si la ley se aprueba, USDC y USDT entrarán en una nueva era de cumplimiento, pero los pequeños jugadores podrían ser expulsados del mercado." Los analistas prevén que, si la ley se aprueba sin problemas, el mercado de monedas estables podría experimentar una nueva ronda de consolidación a principios de 2026, y los emisores regulados obtendrán más confianza de los inversores institucionales.
Análisis y perspectivas: el panorama del mercado bajo el avance paralelo de dos líneas
La relajación de los datos de inflación y la claridad de la regulación de las stablecoins pintan un panorama de optimismo y orden. Se espera que los vientos de cola macroeconómicos inyecten liquidez y confianza en los mercados de riesgo, incluidos los criptoactivos. La Ley GENIUS, si se aprueba, marcará una ventaja para los EE. UU. en la carrera regulatoria global de los activos digitales, proporcionará un fuerte respaldo de cumplimiento para la expansión global de las monedas estables en dólares estadounidenses y podría tener un profundo impacto en las regulaciones MiCA de la UE y las vías regulatorias de otras economías importantes.
Sin embargo, el panorama no es del todo claro. La posibilidad de que la caída a corto plazo de la inflación se convierta en una tendencia a largo plazo sigue estando sujeta a la incertidumbre de las cadenas de suministro globales y la geopolítica. Al mismo tiempo, la Ley GENIUS aún podría generar intensas luchas en torno a los detalles de los derechos de licencia a nivel estatal y la protección del consumidor antes de la votación final. Para los inversores, esto significa que existen tanto oportunidades como incertidumbres, y prestar atención a las señales de política de La Reserva Federal (FED) y a la dinámica legislativa en Washington será clave para captar el pulso del mercado en los próximos meses.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La desaceleración de la inflación y el deshielo de la regulación: la economía macro de EE. UU. y las políticas de encriptación alcanzan un punto de inflexión clave.
Esta semana, llegaron señales decisivas tanto en la economía de EE. UU. como en el ámbito de la regulación de activos digitales. Los últimos datos del IPC de mayo, publicados recientemente, fueron inesperadamente moderados, aliviando significativamente las preocupaciones del mercado sobre la rigidez de la inflación y abriendo espacio para la imaginación sobre un posible cambio en la política monetaria de La Reserva Federal (FED).
Al mismo tiempo, el proyecto de ley GENIUS ha logrado un avance procesal en el Senado de EE. UU., lo que indica que la regulación de las criptomonedas en EE. UU. está pasando de la ambigüedad a la claridad.
Señales económicas: Los datos del IPC son inferiores a lo esperado, aumentan las expectativas de recortes de tasas.
Según los datos publicados el 11 de junio por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS), el CPI de mayo de 2025 aumentó un 2.4% interanual, por debajo de las expectativas del mercado del 2.5%, y un ligero aumento respecto al 2.3% de abril; el CPI ajustado estacionalmente solo registró un aumento mensual del 0.1%, inferior a la expectativa del 0.2%. Lo más notable es que el CPI básico (excluyendo la volatilidad de los precios de alimentos y energía) mostró un comportamiento especialmente moderado, con un aumento mensual del 0.1%, por debajo de la expectativa del 0.3%, y una tasa anual del 2.8%, también inferior a la expectativa del mercado del 2.9%. Este es el cuarto mes consecutivo en que el CPI básico se encuentra por debajo de las expectativas, lo que indica que la rigidez de la inflación está disminuyendo gradualmente.
El mercado reaccionó rápida y significativamente a estos datos. Los futuros del S&P 500 bajaron a un 0,5% después de los datos, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedió al 4,1%. En la plataforma X, los analistas generalmente creen que los datos moderados del IPC proporcionan una base para que la Fed relaje aún más la política monetaria. Un conocido economista publicó en X: "Los datos del IPC de mayo sugieren que la inflación se está acercando constantemente al objetivo del 2%, y la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en septiembre ha aumentado al 85%. "Si bien los nuevos aranceles de la administración Trump han generado preocupaciones sobre el aumento de la inflación, los datos de mayo sugieren que el impacto a corto plazo de los aranceles aún no se ha sentido. Los precios de los alimentos cayeron un 0,1% intermensual, de los cuales los precios de los huevos bajaron y cayeron un 12,7% debido al impacto de la gripe aviar, que se convirtió en un factor clave de caída del IPC.
Sin embargo, la tasa de inflación interanual del IPC subyacente del 2.8% sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal (FED), lo que muestra que la presión sobre los precios no se ha disipado por completo. Los analistas señalan que la Reserva Federal (FED) podría depender más de indicadores como el PCE subyacente (índice de precios de gastos de consumo personal) en los próximos meses para decidir si acelerar el ritmo de recortes de tasas en la segunda mitad de 2025. El mercado espera en general que la Reserva Federal (FED) mantenga las tasas actuales en la reunión de julio, pero la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre ha aumentado significativamente.
Al respecto, Trump publicó en las redes sociales: “¡Los datos del CPI acaban de ser publicados, los datos son muy buenos! ¡La Reserva Federal (FED) debería reducir las tasas de interés en un 1%! Así, los pagos de intereses de la deuda a vencimiento serán mucho menores. ¡Esto es muy importante!”
Avances en la regulación: El proyecto de ley «GENIUS» avanza hacia la votación final, se está formando un marco de cumplimiento para las monedas estables.
Al mismo tiempo, el Senado de EE. UU. hizo un gran avance en el campo de la regulación de las criptomonedas. El 11 de junio, el Senado votó 68-30 para aprobar una moción de procedimiento (cierre) para el proyecto de ley de stablecoin GENIUS, abriendo oficialmente el debate en el pleno de la Cámara y allanando el camino para una votación final tan pronto como el 16 de junio. Los resultados de la votación mostraron un raro consenso bipartidista sobre la cuestión de la regulación de las stablecoins, con 16 senadores demócratas votando a favor en todos los partidos, lo que pone de manifiesto el amplio apoyo al proyecto de ley.
La Ley GENIUS tiene como objetivo establecer un marco regulatorio claro para las stablecoins de pago vinculadas al dólar, aclarar su estatus legal y excluir su consideración como valores o mercancías.
Los partidarios de la ley creen que este marco inyectará certeza en el mercado de las monedas estables, fomentando su amplia aplicación en el ámbito de los pagos, al mismo tiempo que contiene los riesgos financieros potenciales. El presidente del Comité Bancario del Senado, Sherrod Brown, declaró en X: "La ley GENIUS garantizará que el mercado de monedas estables se desarrolle de manera saludable bajo una fuerte regulación, evitando repetir el colapso de las monedas estables algorítmicas de 2022."
Los opositores temen que los estrictos requisitos del proyecto de ley para los emisores puedan limitar el espacio de innovación de las pequeñas y medianas empresas y desviar aún más el dominio del mercado hacia las grandes instituciones financieras.
Un usuario comentó: "Si la ley se aprueba, USDC y USDT entrarán en una nueva era de cumplimiento, pero los pequeños jugadores podrían ser expulsados del mercado." Los analistas prevén que, si la ley se aprueba sin problemas, el mercado de monedas estables podría experimentar una nueva ronda de consolidación a principios de 2026, y los emisores regulados obtendrán más confianza de los inversores institucionales.
Análisis y perspectivas: el panorama del mercado bajo el avance paralelo de dos líneas
La relajación de los datos de inflación y la claridad de la regulación de las stablecoins pintan un panorama de optimismo y orden. Se espera que los vientos de cola macroeconómicos inyecten liquidez y confianza en los mercados de riesgo, incluidos los criptoactivos. La Ley GENIUS, si se aprueba, marcará una ventaja para los EE. UU. en la carrera regulatoria global de los activos digitales, proporcionará un fuerte respaldo de cumplimiento para la expansión global de las monedas estables en dólares estadounidenses y podría tener un profundo impacto en las regulaciones MiCA de la UE y las vías regulatorias de otras economías importantes.
Sin embargo, el panorama no es del todo claro. La posibilidad de que la caída a corto plazo de la inflación se convierta en una tendencia a largo plazo sigue estando sujeta a la incertidumbre de las cadenas de suministro globales y la geopolítica. Al mismo tiempo, la Ley GENIUS aún podría generar intensas luchas en torno a los detalles de los derechos de licencia a nivel estatal y la protección del consumidor antes de la votación final. Para los inversores, esto significa que existen tanto oportunidades como incertidumbres, y prestar atención a las señales de política de La Reserva Federal (FED) y a la dinámica legislativa en Washington será clave para captar el pulso del mercado en los próximos meses.