Con la liquidez entrando en el ecosistema de Solana, el exchange descentralizado Orca se ha convertido en un modelo de intercambio eficiente de capital. Con su motor Centralized Liquidity Market Maker (CLMM), Orca permite a los proveedores de liquidez ajustar las bandas de precios, aumentando las tarifas ganadas por dólar bloqueado, al tiempo que mantiene tarifas de gas casi nulas. Con un precio actual de Orca de alrededor de USD 5.40 y un volumen diario de operaciones que a menudo supera los USD 200 millones, el token ORCA ha despertado mucho interés entre los cazadores de airdrops, los agricultores de DeFi y los comerciantes de Gate. Este artículo profundiza en cómo funciona el CLMM de Orca, por qué ORCA es importante y cómo puede planificar con anticipación la próxima ola. El crecimiento del exchange descentralizado de Solana.
##Aspectos clave del intercambio descentralizado Orca
Orca se lanzó en 2021 como uno de los primeros AMM en Solana, pero su actualización de 2023 a Whirlpool CLMM cambió las reglas del juego: los proveedores de liquidez establecieron bandas de precios personalizadas (escalas), similares a Uniswap v3, para comprimir el deslizamiento y aumentar la TAE de las comisiones. El protocolo también incluye:
Tarifas de liquidez justas – Niveles del 0.01% al 0.3% elegidos por la gobernanza del fondo.
Gráfico de escala ponderada por tiempo – Herramienta de análisis incorporada, conveniente para que los proveedores de liquidez sigan el volumen de transacciones reales.
Emisión sostenible - Las recompensas de ORCA disminuyen en cada ciclo, lo que ayuda a mantener el valor a largo plazo de ORCA.
Estos elementos fomentan búsquedas populares de cola larga, como "tutorial de orca clmm", "minería de liquidez orca" y "estructura de tarifas de orca dex solana".
##¿Cómo funciona en la práctica el CLMM de Orca?
Los AMM tradicionales de productos constantes distribuyen la liquidez a lo largo de toda la curva de precios de 0 a ∞, lo que significa que la mayor parte del capital está inactivo. El CLMM de Orca concentra la liquidez entre dos bandas de precios (por ejemplo, $0.90-$1.10 para USDC/USDT). Cuando el precio se negocia dentro de ese rango, los fondos del proveedor de liquidez se utilizan al 100%, ganando una tarifa correspondientemente más alta. Una vez que el precio abandona el rango, la posición se convierte en el 100% de un token, lo que lleva a los proveedores de liquidez a reequilibrar o establecer un rango más amplio. Dado que el tiempo de bloqueo de Solana tiene un promedio de 400 milisegundos, el costo de la recompartimentación activa es de solo unos pocos centavos, lo que hace que Orca sea más eficiente que sus pares de EVM.
##ORCA tokenomics
ORCA es el activo de gobernanza y recompensa de un exchange descentralizado. Antes de revelar los números, tenga en cuenta que el proyecto lanzó un calendario de bloqueo transparente en genesis, lo que reduce el riesgo de "desbloqueo desconocido" que afecta a muchas altcoins.
| Asignación | Porcentaje | Detalles de Cliff y desbloqueo |
| --- | --- | --- |
| Incentivos de la comunidad | 44% | Distribución lineal a través de recompensas para proveedores de liquidez y actividades de airdrop |
| Equipo y asesores | 20% | 1 año de período de bloqueo, luego desbloqueo mensual durante 2 años |
| Finanzas y Subsidios | 15% | Control multifirma, con un límite de gasto anual del 5% |
| Inversores estratégicos | 10% | Período de adquisición de 18 meses, liberación mensual |
| Reserva básica | 11% | Desbloqueo, soporte para liquidez y listado |
Esta asignación dejará casi la mitad del suministro en manos de la comunidad, que es el punto central de discusión en el análisis económico de cada token ORCA.
##Hoja de ruta 2025–2026
La gobernanza de Orca ha aprobado tres actualizaciones clave:
Fuente de datos del oráculo TWAP – Permite que los protocolos de préstamo en cadena más seguros utilicen el precio de Orca.
Proveedores de liquidez de margen cruzado - Hipoteca Whirlpool NFT en Solend con un solo clic.
Iniciativa "Climate++" – El 0.05% de todas las comisiones de transacción se destina al DAO de protección del océano.
La entrega exitosa puede aumentar el TVL y ORCA. Predicción de precios indicadores.
##Cómo ganar ORCA hoy
Los usuarios pueden acumular tokens a través de múltiples vías antes del próximo mercado alcista:
Proporcionar liquidez CLMM: los pools calientes como SOL/USDC ofrecen un rendimiento de 15-25 % APR por 1 punto básico, además de recompensas adicionales de ORCA.
Invertir en ORCA - Los contratos de bloqueo pagan un rendimiento real del 8-10 % de las tarifas del protocolo.
En el intercambio de Gate – El par de trading ORCA/USDT ofrece liquidez en el libro de órdenes profundo, Gate Earn ofrece periódicamente un APY fijo de hasta el 12 % para el staking de ORCA a plazo fijo. Como creador de contenido de Gate, recomiendo prestar atención a la página de CandyDrop del intercambio; las actividades anteriores han aéreo 50,000 ORCA a los participantes.
##Atención a la dirección básica del viento
Tres factores macroeconómicos pueden impulsar a Orca a entrar en la parte superior del TVL de DEX:
Lanzamiento del teléfono Solana Saga 2 - La interfaz de usuario móvil "Intercambio con un toque" está integrada en el backend con Orca Whirlpool.
Expansión de la cadena USDC - El enrutador xChain USDC de Circle utiliza de forma predeterminada el volumen de transacciones estables de Solana a través de Orca.
Claridad regulatoria sobre los derivados de CLMM – Una postura clara puede atraer a los creadores de mercado institucionales que buscan intercambios en subsegundos.
##Riesgos que no debe ignorar
La revisión de la moneda orca sin banderas de downside es incompleta:
Vulnerabilidades de contratos inteligentes - A pesar de la auditoría de Kudelski y OtterSec, las matemáticas de la liquidez concentrada son complejas; el riesgo de cola sigue existiendo.
Falla de la red SOL: las pausas históricas de Solana han congelado las transacciones, dañando la confianza de los usuarios.
Dilución de problemas: la piscina comunitaria todavía distribuye alrededor del 9% del suministro cada año; Si el TVL se estanca, la continua presión de venta podría limitar el valor de la orca.
##Conclusión
ORCA combina la velocidad de Solana con la eficiencia de capital a nivel de Uniswap para convertirse en el exchange descentralizado CLMM elegido por los proveedores de liquidez minoristas y profesionales. Con una tokenómica transparente, una hoja de ruta ecológica y una liquidez de fácil acceso en Gate, el token ORCA ofrece una oportunidad de inversión convincente y de alto riesgo para el renacimiento de DeFi de Solana. Ya sea que esté persiguiendo lanzamientos aéreos, agricultura de rendimiento o simplemente diversificando activos de mediana capitalización de alta volatilidad, recuerde investigar, asignar sus posiciones y estar atento a esa curva de emisión clave de la comunidad, porque la eficiencia es una forma bidireccional en DeFi.
Autor: equipo del blog
*Este contenido no constituye ninguna oferta, invitación o recomendación. Siempre debe buscar asesoramiento profesional independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión.
*Tenga en cuenta que Gate puede restringir o prohibir el uso de la totalidad o parte de los Servicios en regiones restringidas. Para obtener más información, lea las Condiciones de uso.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Qué es ORCA (ORCA)? Conozca el intercambio descentralizado en Solana que utiliza el mecanismo CLMM (2025)
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Con la liquidez entrando en el ecosistema de Solana, el exchange descentralizado Orca se ha convertido en un modelo de intercambio eficiente de capital. Con su motor Centralized Liquidity Market Maker (CLMM), Orca permite a los proveedores de liquidez ajustar las bandas de precios, aumentando las tarifas ganadas por dólar bloqueado, al tiempo que mantiene tarifas de gas casi nulas. Con un precio actual de Orca de alrededor de USD 5.40 y un volumen diario de operaciones que a menudo supera los USD 200 millones, el token ORCA ha despertado mucho interés entre los cazadores de airdrops, los agricultores de DeFi y los comerciantes de Gate. Este artículo profundiza en cómo funciona el CLMM de Orca, por qué ORCA es importante y cómo puede planificar con anticipación la próxima ola. El crecimiento del exchange descentralizado de Solana.
##Aspectos clave del intercambio descentralizado Orca Orca se lanzó en 2021 como uno de los primeros AMM en Solana, pero su actualización de 2023 a Whirlpool CLMM cambió las reglas del juego: los proveedores de liquidez establecieron bandas de precios personalizadas (escalas), similares a Uniswap v3, para comprimir el deslizamiento y aumentar la TAE de las comisiones. El protocolo también incluye:
Estos elementos fomentan búsquedas populares de cola larga, como "tutorial de orca clmm", "minería de liquidez orca" y "estructura de tarifas de orca dex solana".
##¿Cómo funciona en la práctica el CLMM de Orca? Los AMM tradicionales de productos constantes distribuyen la liquidez a lo largo de toda la curva de precios de 0 a ∞, lo que significa que la mayor parte del capital está inactivo. El CLMM de Orca concentra la liquidez entre dos bandas de precios (por ejemplo, $0.90-$1.10 para USDC/USDT). Cuando el precio se negocia dentro de ese rango, los fondos del proveedor de liquidez se utilizan al 100%, ganando una tarifa correspondientemente más alta. Una vez que el precio abandona el rango, la posición se convierte en el 100% de un token, lo que lleva a los proveedores de liquidez a reequilibrar o establecer un rango más amplio. Dado que el tiempo de bloqueo de Solana tiene un promedio de 400 milisegundos, el costo de la recompartimentación activa es de solo unos pocos centavos, lo que hace que Orca sea más eficiente que sus pares de EVM.
##ORCA tokenomics ORCA es el activo de gobernanza y recompensa de un exchange descentralizado. Antes de revelar los números, tenga en cuenta que el proyecto lanzó un calendario de bloqueo transparente en genesis, lo que reduce el riesgo de "desbloqueo desconocido" que afecta a muchas altcoins.
| Asignación | Porcentaje | Detalles de Cliff y desbloqueo | | --- | --- | --- | | Incentivos de la comunidad | 44% | Distribución lineal a través de recompensas para proveedores de liquidez y actividades de airdrop | | Equipo y asesores | 20% | 1 año de período de bloqueo, luego desbloqueo mensual durante 2 años | | Finanzas y Subsidios | 15% | Control multifirma, con un límite de gasto anual del 5% | | Inversores estratégicos | 10% | Período de adquisición de 18 meses, liberación mensual | | Reserva básica | 11% | Desbloqueo, soporte para liquidez y listado |
Esta asignación dejará casi la mitad del suministro en manos de la comunidad, que es el punto central de discusión en el análisis económico de cada token ORCA.
##Hoja de ruta 2025–2026 La gobernanza de Orca ha aprobado tres actualizaciones clave:
La entrega exitosa puede aumentar el TVL y ORCA. Predicción de precios indicadores.
##Cómo ganar ORCA hoy Los usuarios pueden acumular tokens a través de múltiples vías antes del próximo mercado alcista:
##Atención a la dirección básica del viento Tres factores macroeconómicos pueden impulsar a Orca a entrar en la parte superior del TVL de DEX:
##Riesgos que no debe ignorar La revisión de la moneda orca sin banderas de downside es incompleta:
##Conclusión ORCA combina la velocidad de Solana con la eficiencia de capital a nivel de Uniswap para convertirse en el exchange descentralizado CLMM elegido por los proveedores de liquidez minoristas y profesionales. Con una tokenómica transparente, una hoja de ruta ecológica y una liquidez de fácil acceso en Gate, el token ORCA ofrece una oportunidad de inversión convincente y de alto riesgo para el renacimiento de DeFi de Solana. Ya sea que esté persiguiendo lanzamientos aéreos, agricultura de rendimiento o simplemente diversificando activos de mediana capitalización de alta volatilidad, recuerde investigar, asignar sus posiciones y estar atento a esa curva de emisión clave de la comunidad, porque la eficiencia es una forma bidireccional en DeFi.
Autor: equipo del blog *Este contenido no constituye ninguna oferta, invitación o recomendación. Siempre debe buscar asesoramiento profesional independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión. *Tenga en cuenta que Gate puede restringir o prohibir el uso de la totalidad o parte de los Servicios en regiones restringidas. Para obtener más información, lea las Condiciones de uso.