5.26 AI Diario El sector de encriptación enfrenta un nuevo cambio: la regulación se vuelve más estricta, la innovación no se detiene y la diferenciación del mercado se agudiza.

I. Titular

1. El gobierno de Trump impulsa la aprobación de la ley GENIUS, lo que marca una iniciativa estratégica para alinear los activos digitales con la política monetaria de EE. UU.

El gobierno de Trump ha estado promoviendo recientemente la aprobación de la ley GENIUS, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio para activos digitales como las stablecoins. Esta ley requiere que los emisores de stablecoins cumplan con requisitos de reservas similares a los de los bancos, y se sometan a auditorías y obligaciones de divulgación. Esto marca la formalización de la inclusión de activos digitales en el marco de la política monetaria nacional de EE. UU.

Los analistas creen que la aprobación de esta ley proporcionará certeza legal para el desarrollo de las stablecoins. Por un lado, ayuda a la aplicación de las stablecoins en áreas como los pagos y la liquidación, mejorando la eficiencia y reduciendo costos; por el otro, también fomentará la integración de las stablecoins con el sistema financiero tradicional. Sin embargo, una regulación demasiado estricta podría limitar la innovación.

Además, el desarrollo de las stablecoins podría afectar la posición internacional del dólar. Si las stablecoins se utilizan ampliamente a nivel global, debilitarán la posición del dólar como moneda de reserva mundial. Por lo tanto, este proyecto de ley también se considera una estrategia de Estados Unidos para mantener la hegemonía del dólar.

2. La cadena Sui fue "congelada" después de un ataque de hackers, lo que provocó una disputa por los derechos de descentralización.

La cadena Sui sufrió recientemente un ataque de hackers, con fondos robados de aproximadamente 160 millones de dólares. Para recuperar las pérdidas, la cadena Sui coordinó a través de la red de validadores y realizó una operación de "congelación" en las direcciones de los hackers, recuperando con éxito parte de los fondos.

Esta operación ha suscitado dudas en la comunidad de blockchain sobre el grado de descentralización. Por un lado, es digno de reconocimiento que la cadena Sui pueda actuar rápidamente para recuperar pérdidas; por otro lado, el hecho de que los validadores puedan sobrepasar las reglas de la cadena está claramente en contradicción con la idea de descentralización.

Los analistas señalan que esto refleja el dilema actual de las cadenas públicas entre la seguridad y la descentralización. Una descentralización excesiva puede afectar la eficiencia operativa del sistema y su capacidad de respuesta ante emergencias; mientras que una concentración excesiva va en contra del propósito original de la blockchain. Por lo tanto, es necesario buscar un equilibrio entre ambos.

Además, este evento también destaca la importancia de los mecanismos de gobernanza en la cadena. Cómo regular la asignación de permisos, garantizar la seguridad del sistema y el grado de descentralización a través de la gobernanza en la cadena será un tema importante que las cadenas públicas necesitarán abordar en el futuro.

3. Sensaciones en el evento Token2049: aún hay destellos de innovación en el período de baja de la industria.

Del 18 al 19 de mayo, se llevará a cabo la conferencia Token2049 en Singapur. Los asistentes reflejan el estado de baja del actual sector de criptomonedas, pero también revelan algunos nuevos atisbos de innovación.

Por un lado, las pistas tradicionales como los juegos de cadena completa, NFT y redes sociales están siendo desmentidas, lo que deja a los profesionales confundidos. Por otro lado, la combinación de la IA y las redes sociales se considera una nueva oportunidad, atrayendo la atención de varias empresas y fondos tradicionales de IA.

Los analistas creen que la industria se encuentra actualmente en un período de valle fase. Las lógicas comerciales del pasado, como "hacker de crecimiento de usuarios" y "listado de monedas", ya no son efectivas y es necesario encontrar nuevas rutas de desarrollo. Los usuarios reales y los modelos de negocio sostenibles serán clave en el futuro.

Al mismo tiempo, la creciente claridad en la regulación también impulsará a la industria hacia un desarrollo conforme a la normativa. La aprobación del "Proyecto de Ley de Estabilidad Monetaria" en Hong Kong y el avance de la ley GENIUS en Estados Unidos crearán un entorno favorable para el desarrollo saludable a largo plazo de la industria.

4. OpenAI expande su mercado en Asia, Corea del Sur se convierte en la primera parada

La empresa de inteligencia artificial OpenAI anunció que establecerá una oficina en Corea del Sur, siendo este su primer punto de apoyo en la región asiática. Los analistas creen que esta medida tiene como objetivo capturar el rápido crecimiento del mercado de IA en Asia.

El gobierno de Corea del Sur otorga gran importancia al desarrollo de la industria de la IA y ha establecido varias políticas de apoyo. Al mismo tiempo, las empresas tecnológicas de Corea del Sur también están en una posición de liderazgo en el campo de la IA. Por lo tanto, la elección de OpenAI de Corea del Sur como sede regional en Asia tiene un significado estratégico.

En el futuro, OpenAI espera utilizar su base en Corea del Sur para fortalecer la colaboración con empresas locales y explorar más oportunidades comerciales. Al mismo tiempo, también se enfrentará a una feroz competencia de gigantes tecnológicos como Google y Microsoft.

La expansión de OpenAI en Asia también refleja la tendencia de globalización en la industria de la IA. Las grandes empresas están acelerando sus pasos para establecerse globalmente, con el fin de obtener más recursos de datos, talento técnico y explorar nuevos mercados emergentes. Se espera que la competencia en la industria de la IA sea aún más intensa en el futuro.

5. El precio de Bitcoin ha superado el histórico récord de 110,000 dólares, el mal rendimiento de las altcoins ha provocado una reflexión en la industria.

El precio de Bitcoin superó los 110,000 dólares esta semana, alcanzando un nuevo máximo histórico. Sin embargo, en marcado contraste, el rendimiento general de las altcoins ha sido desastroso, lo que ha llevado a reflexionar sobre el modelo de desarrollo de las criptomonedas tanto dentro como fuera de la industria.

Los analistas señalan que, como la criptomoneda insignia, el aumento del precio de Bitcoin se debe principalmente a la continua entrada de fondos institucionales. Por otro lado, las altcoins, debido a la falta de escenarios de aplicación reales, tienen dificultades para atraer fondos que impulsen el aumento de precios.

Además, el modelo de crear artificialmente el hype mediante métodos como el "growth hacking" ha sido cuestionado. El comportamiento de los fundadores e inversores que liquidan grandes cantidades después de que el intercambio lista un token ha perjudicado gravemente los intereses de los inversores minoristas.

Por lo tanto, hay análisis que consideran que la industria de las criptomonedas necesita realmente orientarse hacia la construcción de aplicaciones y productos valiosos, en lugar de depender únicamente de la especulación. Solo los proyectos con un uso práctico pueden obtener un impulso de desarrollo a largo plazo.

Al mismo tiempo, la creciente claridad en la regulación también forzará a la industria a desarrollarse en una dirección de cumplimiento y transparencia, y el espacio para la especulación excesiva y la manipulación se verá aún más reducido. En el futuro, se espera que la industria de las criptomonedas adopte un modelo de desarrollo más racional y saludable.

II. Noticias de la industria

1. Bitcoin alcanza un nuevo máximo, los inversores institucionales lideran el aumento

El Bitcoin ha subido un 1.86% en las últimas 24 horas, cotizando a 110,000 dólares, alcanzando nuevamente un máximo histórico. Los analistas creen que este aumento ha sido impulsado principalmente por los inversores institucionales. El producto ETF de futuros de Bitcoin de BlackRock ha tenido entradas netas de capital durante 30 días consecutivos, lo que muestra que la demanda de Bitcoin por parte de los inversores institucionales sigue creciendo.

Al mismo tiempo, el producto ETF Nasdaq 100 TQQQ ha estado sufriendo salidas de fondos, lo que indica que hay una divergencia en el sentimiento de los inversores, ya que parte del capital se está trasladando de las acciones tecnológicas a los activos criptográficos. En un contexto de incertidumbre económica y política global, criptomonedas como Bitcoin están mostrando un desempeño relativamente maduro.

A pesar de esto, los inversores deben seguir atentos al riesgo de correcciones a corto plazo. El nivel de resistencia clave se encuentra por encima de los 110,000 dólares, y una vez superado, podría impulsar aún más el precio de Bitcoin. Sin embargo, si se pierde el soporte de 107,500 dólares, Bitcoin podría enfrentar una mayor presión a la baja.

En general, la entrada de inversores institucionales ha aportado un nuevo impulso alcista a Bitcoin. Sin embargo, los inversores deben prestar atención a los cambios en el análisis técnico y fundamental, y manejar el riesgo con precaución.

2. La correlación negativa entre Ethereum y el índice del dólar se ha intensificado, BlackRock impulsa las expectativas de aumento.

Ethereum ha subido un 2.66% en las últimas 24 horas, cotizando por encima de los 2500 dólares. Los analistas señalan que la correlación negativa entre Ethereum y el índice del dólar está aumentando; si este patrón histórico se repite, Ethereum podría experimentar una nueva ola de aumento.

Además, la conocida firma de inversión Blackstone ha invertido recientemente 52.8 millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, lo que ha incrementado aún más las expectativas del mercado sobre el aumento de Ethereum. Como "pionero" de las criptomonedas, el movimiento del precio de Ethereum a menudo influye en el sentimiento del mercado en general.

Sin embargo, los inversores también deben estar alerta a los desafíos que enfrenta Ethereum. Los problemas de congestión de la red Ethereum y las altas tarifas de transacción han existido durante mucho tiempo, y el auge de otras cadenas de bloques públicas también ha ejercido cierta presión sobre Ethereum. Si Ethereum no puede resolver el problema de escalabilidad a tiempo, su posición de liderazgo podría verse afectada.

En general, la correlación negativa de Ethereum con el índice del dólar se ha fortalecido, junto con la entrada de capital institucional, lo que añade impulso a las expectativas de aumento. Sin embargo, los inversores también deben prestar atención a su progreso técnico y evaluar cuidadosamente los riesgos potenciales.

3. El ecosistema de Solana sigue en aumento, la cantidad de emisión de USDC ha aumentado considerablemente.

El ecosistema de Solana sigue calentándose, y la cantidad de USDC acuñada en la cadena de Solana ha aumentado significativamente. Los datos muestran que el Tesoro de USDC ha acuñado 250 millones de USDC en la cadena de Solana, lo que indica que la red de Solana está atrayendo más liquidez de stablecoins.

Solana, como una nueva cadena de bloques de alto rendimiento, ha atraído a numerosos proyectos DeFi y NFT debido a sus ventajas de bajas comisiones y alta capacidad de procesamiento. A medida que el ecosistema prospera cada vez más, el volumen de transacciones y la actividad de los usuarios en la red Solana también están en constante aumento.

Sin embargo, el camino de desarrollo de Solana no ha sido fácil. Los problemas de congestión de la red y caídas ocurren con frecuencia, y la seguridad también ha sido objeto de dudas. Si Solana no puede resolver estos problemas a tiempo, su perspectiva de desarrollo podría verse afectada.

En general, el continuo calentamiento del ecosistema de Solana le ha traído un nuevo impulso de desarrollo. Sin embargo, los inversores también deben prestar atención a sus avances tecnológicos y la construcción del ecosistema, evaluando cuidadosamente la relación riesgo-recompensa.

4. La victoria legal de XRP genera un gran debate sobre Layer 1, y el futuro de las nuevas cadenas de bloques es objeto de atención.

XRP ganó en la demanda contra la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, y esta noticia ha reavivado el debate en el mundo de las criptomonedas sobre las cadenas de bloques de Capa 1. Los analistas creen que, mientras las redes tradicionales como Ethereum y XRP lideran la narrativa, las nuevas cadenas de bloques también desempeñarán un papel importante.

De hecho, nuevas cadenas de bloques emergentes como Solana, Aptos y Sui han crecido rápidamente en el último año, atrayendo una gran cantidad de fondos y proyectos. Tienen diferentes enfoques e innovaciones en términos de rendimiento, seguridad y construcción de ecosistemas.

Sin embargo, la nueva cadena pública también enfrenta desafíos. Necesitan competir con las cadenas públicas establecidas, como Ethereum, en términos de seguridad, descentralización y construcción ecológica. Al mismo tiempo, la competencia entre las nuevas cadenas públicas es cada vez más feroz.

En general, el resultado del caso XRP ha traído nuevas oportunidades de desarrollo para la industria de las criptomonedas. Los inversores deben prestar atención a los avances tecnológicos y la construcción de ecosistemas de diferentes cadenas públicas, y manejar con prudencia las oportunidades de inversión.

5. Las monedas conceptuales de IA continúan fortaleciéndose, Hyperliquid alcanza un nuevo máximo histórico

En un entorno de mercado de criptomonedas en alza, las monedas conceptuales de IA destacan especialmente. Los datos muestran que el sector de IA lideró con un aumento del 3.8% en 24 horas, siendo Hyperliquid el que alcanzó un nuevo máximo histórico.

La continua fortaleza de las criptomonedas de concepto IA se debe, por un lado, a las amplias perspectivas de aplicación de la tecnología de inteligencia artificial en el ámbito de las criptomonedas, y por otro, también está influenciada por la especulación del mercado. Los analistas señalan que el entusiasmo de los inversores por las criptomonedas de concepto IA se basa en parte en expectativas optimistas sobre su potencial futuro, y también tiene un componente de especulación.

Sin embargo, el desarrollo de las monedas conceptuales de IA no es un camino fácil. Necesitan seguir rompiendo barreras en términos de seguridad, escalabilidad y utilidad para poder lograr una aplicación a gran escala. Al mismo tiempo, los cambios en las políticas regulatorias también pueden afectar su desarrollo.

En general, el continuo fortalecimiento de las criptomonedas con concepto de IA refleja el entusiasmo del mercado por esta nueva tecnología emergente. Sin embargo, los inversores también deben tener una visión racional, evaluar cuidadosamente la relación riesgo-recompensa y evitar seguir ciegamente las tendencias.

Tres. Noticias del proyecto

1. Sui Network: El surgimiento de la nueva estrella del ecosistema Move

Sui Network es un nuevo proyecto de blockchain, creado por ingenieros que anteriormente participaron en el proyecto Diem. Utiliza el lenguaje de programación Move y un nuevo motor de ejecución paralela, con el objetivo de crear una plataforma de blockchain de alto rendimiento y escalable.

Últimas noticias: La red Sui lanzó oficialmente su mainnet en mayo de este año y emitió el token nativo SUI. Después del lanzamiento de la mainnet, el ecosistema Sui creció rápidamente, atrayendo numerosos proyectos DeFi, NFT y GameFi. Entre ellos, el protocolo DeFi Cetus y el mercado NFT Sui Marketplace han recibido mucha atención. Al mismo tiempo, Sui también lanzó la plataforma de juegos SuiPlay, que proporciona soporte de infraestructura para proyectos GameFi.

Impacto del mercado: Como un nuevo proyecto en el ecosistema Move, la aparición de Sui Network ha inyectado nueva vitalidad en todo el ecosistema Move. Su alto rendimiento y escalabilidad prometen resolver los problemas de congestión y altas tarifas de transacción que enfrentan las cadenas de bloques consolidadas como Ethereum, proporcionando un mejor soporte de infraestructura para aplicaciones como DeFi, NFT y GameFi. Además, el éxito de Sui también impulsará aún más el desarrollo y la aplicación del lenguaje de programación Move.

Retroalimentación de la industria: Los expertos de la industria tienen una visión optimista sobre el futuro de Sui Network. El conocido analista Lark Davis declaró: "Sui Network es uno de los proyectos más prometedores en el ecosistema Move, su alto rendimiento y escalabilidad atraerán más proyectos DeFi, NFT y GameFi a unirse." Además, el informe de investigación de Delphi Digital también señala que Sui Network tiene el potencial de convertirse en un líder en el ecosistema Move.

2. Aptos: la nueva estrella blockchain de los proyectos de metaverso anteriores

Aptos es un nuevo proyecto de blockchain creado por ex-empleados de Meta(Facebook), con el objetivo de construir un ecosistema de blockchain de alto rendimiento, seguro y amigable.

Últimas noticias: Aptos se lanzó oficialmente en la red principal en marzo de este año, emitiendo el token nativo APT. Después del lanzamiento de la red principal, el ecosistema de Aptos se desarrolló rápidamente, atrayendo numerosas aplicaciones DeFi, NFT y Web3. Entre ellas, el protocolo DeFi Aries y el mercado NFT Topaz en Aptos han llamado mucho la atención. Al mismo tiempo, Aptos también lanzó Move VM, proporcionando a los desarrolladores un entorno de desarrollo más amigable.

Impacto en el mercado: Como un proyecto creado por ex-empleados de Meta, Aptos tiene ventajas naturales en términos de rendimiento y seguridad. Su alta performance y escalabilidad prometen resolver los problemas de congestión y altas tarifas de transacción que enfrentan las blockchain más antiguas como Ethereum, proporcionando un mejor soporte de infraestructura para aplicaciones DeFi, NFT y Web3. Además, el éxito de Aptos también impulsará aún más el desarrollo y la aplicación del lenguaje de programación Move.

Retroalimentación de la industria: Los expertos de la industria son optimistas sobre las perspectivas de desarrollo de Aptos. La conocida firma de inversión Andreessen Horowitz declaró: "Aptos es un proyecto muy prometedor, su alto rendimiento y seguridad atraerán más aplicaciones a la plataforma." Además, el informe de investigación de Messari también señala que Aptos tiene el potencial de convertirse en uno de los líderes del ecosistema Move.

3. Hyperliquid: un intercambio descentralizado impulsado por IA

Hyperliquid es un intercambio descentralizado basado en inteligencia artificial, diseñado para ofrecer a los usuarios una experiencia de trading inteligente.

Últimas novedades: Hyperliquid recientemente lanzó un asistente de trading inteligente basado en IA, que puede proporcionar recomendaciones y ejecuciones de trading personalizadas según las preferencias de riesgo y estrategias de trading del usuario. Al mismo tiempo, Hyperliquid también lanzó una serie de nuevos pares de trading y actividades de minería de liquidez, atrayendo a una gran cantidad de usuarios y flujos de capital.

Impacto del mercado: Como un intercambio descentralizado basado en IA, la aparición de Hyperliquid ha traído una nueva experiencia al comercio de criptomonedas. Su asistente de comercio inteligente puede ayudar a los usuarios a gestionar mejor los riesgos y aumentar la eficiencia del comercio. Al mismo tiempo, el modelo descentralizado de Hyperliquid también ayuda a mejorar la seguridad y la transparencia del intercambio.

Retroalimentación de la industria: Los expertos de la industria elogian el modelo innovador de Hyperliquid. El conocido inversor Andreessen Horowitz declaró: "El modelo impulsado por IA de Hyperliquid ofrece una nueva experiencia en el comercio de criptomonedas, y esta innovación tiene el potencial de impulsar el desarrollo de toda la industria." Además, un informe de CoinDesk señala que la aparición de Hyperliquid podría provocar que más intercambios adopten tecnologías de IA.

4. Worldcoin: proyecto de criptomoneda basado en la verificación de identidad

Worldcoin es un proyecto de criptomonedas basado en la verificación de identidad, que tiene como objetivo ofrecer a cada persona en el mundo una oportunidad justa de distribución de criptomonedas.

Últimas noticias: Worldcoin recientemente lanzó un dispositivo llamado Orb, utilizado para verificar la información de identidad de los usuarios. Los usuarios solo necesitan escanear su iris a través de Orb para obtener una cierta cantidad de tokens de Worldcoin. Este innovador método de verificación de identidad ha llamado la atención de manera amplia. Al mismo tiempo, Worldcoin también anunció que llevará a cabo la emisión de tokens en los próximos meses.

Impacto del mercado: Como un proyecto de criptomoneda basado en la verificación de identidad, la aparición de Worldcoin ofrece una nueva solución para la distribución justa de criptomonedas. Su innovador método de verificación de identidad promete abordar los problemas de inequidad en la distribución de criptomonedas tradicionales, brindando a más personas la oportunidad de participar en la economía de criptomonedas.

Retroalimentación de la industria: Los expertos de la industria son cautelosamente optimistas sobre el modelo innovador de Worldcoin. El conocido inversor Naval Ravikant afirmó: "El método de verificación de identidad de Worldcoin es realmente creativo, pero aún necesita mejoras en términos de privacidad y seguridad." Además, un informe de CoinDesk también señaló que el éxito de Worldcoin dependerá de su capacidad para obtener suficiente reconocimiento y participación de los usuarios.

5. Virtuals Protocol: un mundo virtual impulsado por IA

Virtuals Protocol es un proyecto de mundo virtual basado en inteligencia artificial, diseñado para ofrecer a los usuarios una experiencia virtual inmersiva.

Últimas noticias: Virtuals Protocol ha lanzado recientemente un asistente virtual basado en IA que puede generar escenarios y personajes virtuales personalizados según las preferencias y necesidades del usuario. Al mismo tiempo, Virtuals Protocol también ha lanzado una serie de nuevos mundos virtuales y juegos, atrayendo a una gran cantidad de usuarios.

Impacto del mercado: Como un proyecto de mundo virtual basado en IA, la aparición de Virtuals Protocol ha traído una nueva experiencia al metaverso. Su asistente virtual impulsado por IA puede ofrecer a los usuarios una experiencia virtual más personalizada e inmersiva, lo que promete impulsar el desarrollo y la popularización del metaverso.

Retroalimentación de la industria: Los expertos de la industria han elogiado el modelo innovador de Virtuals Protocol. El conocido inversionista Andreessen Horowitz comentó: "El modelo impulsado por IA de Virtuals Protocol ofrece una nueva experiencia para el metaverso, y esta innovación tiene el potencial de impulsar el desarrollo de toda la industria." Además, un informe de CoinDesk también señala que la aparición de Virtuals Protocol podría provocar que más proyectos del metaverso adopten la tecnología de IA.

Cuatro. Dinámicas económicas

1. Kashkari de la Reserva Federal: Los cambios en la política comercial traen incertidumbre

Contexto económico: La economía de Estados Unidos ha mantenido un crecimiento modesto durante el último año, pero la inflación persistentemente alta ha ejercido presión sobre la política monetaria del gobierno federal. Los últimos datos mostraron que el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) subyacente aumentó un 4,7% interanual en abril, por encima del nivel objetivo del 2% de la Fed. La tasa de desempleo se situó en un mínimo del 3,4%, lo que refleja el continuo endurecimiento del mercado laboral.

Evento importante: El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció recientemente que impondrá un arancel del 50% a los productos de la Unión Europea, lo que ha provocado una disputa comercial. Esta medida tiene como objetivo reducir el déficit comercial de EE.UU., pero también podría desencadenar medidas de represalia por parte de la UE. Trump luego acordó extender el plazo de implementación hasta el 9 de julio, para dar más tiempo a ambas partes para negociar.

Reacción del mercado: La amenaza de aranceles de Trump ha aumentado la incertidumbre en el mercado. Los inversores temen que la disputa comercial pueda escalar, lo que afectaría el crecimiento económico global y las ganancias de las empresas. Las acciones estadounidenses cayeron brevemente tras el anuncio, pero luego se recuperaron después de que Trump pospuso la fecha límite de implementación.

Perspectiva de expertos: El gobernador de la Reserva Federal, Kashkari, ha declarado que el cambio en la política comercial del gobierno de Trump ha traído incertidumbre a las acciones de tasas de interés antes de septiembre. Dijo: "Esta incertidumbre puede ejercer presión sobre la actividad económica y presentarnos desafíos, ya que no estamos seguros de cómo se desarrollarán las cosas, por lo tanto, tampoco estamos seguros de hacia dónde debería dirigirse la política monetaria." Kashkari y otros funcionarios creen que, a corto plazo, el umbral para una reducción de tasas sigue siendo alto. Sin embargo, si Estados Unidos y otros países llegan a un acuerdo comercial, proporcionará más claridad.

2. El tipo de cambio del yuan se fortalece, análisis de expertos sobre las razones y tendencias.

Contexto económico: Recientemente, el tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense se ha fortalecido, acumulando una apreciación de más del 2% desde finales de abril. Esta tendencia está relacionada con la continua caída del índice del dólar. Los últimos datos muestran que en abril, el PIB de China creció un 4.5% en comparación interanual, ligeramente por debajo del 4.8% del primer trimestre, pero la economía en general mantiene un crecimiento estable. La tasa de inflación está alrededor del 2%, y el mercado laboral es estable.

Eventos importantes: Recientemente, el país ha intensificado la implementación de políticas macroeconómicas más proactivas, lo que ha fortalecido la resiliencia de la economía nacional frente a las fluctuaciones externas y ha proporcionado un soporte interno al tipo de cambio del renminbi. Al mismo tiempo, las expectativas pesimistas del mercado sobre el aumento del déficit fiscal y la deuda del gobierno de EE. UU. se han intensificado, lo que ha llevado a una nueva caída significativa del índice del dólar estadounidense, impulsando la apreciación general de las monedas no estadounidenses, incluido el renminbi.

Reacción del mercado: El fortalecimiento del tipo de cambio del yuan es favorable para la competitividad de exportación de las empresas chinas, pero también puede exacerbar la presión de salida de capitales. El tipo de cambio medio del yuan frente al dólar se reporta en 7.0498, lo que representa una disminución de 122 puntos en comparación con el día de negociación anterior. El tipo de cambio spot del yuan offshore frente al dólar también ha aumentado.

Opinión de expertos: Wang Qing, analista macro jefe de Oriental Jincheng, analizó que hay dos factores principales involucrados en el reciente fortalecimiento del tipo de cambio del RMB: primero, la depreciación del dólar estadounidense ha promovido la apreciación pasiva del RMB frente al dólar estadounidense; En segundo lugar, China ha intensificado la implementación de políticas macroeconómicas más activas y prometedoras, lo que ha fortalecido la resiliencia de la macroeconomía nacional para resistir las fluctuaciones externas. Wang Qing juzgó que en el futuro, es más probable que el renminbi tenga un proceso de fluctuación bidireccional opuesto a la tendencia del dólar estadounidense, pero el rango de fluctuación es relativamente pequeño y la tendencia del renminbi será más estable que la de otras monedas importantes.

3. Japón destina 6300 millones de dólares para hacer frente a la amenaza de aranceles de Estados Unidos

Contexto económico: La economía de Japón comenzó a recuperarse en 2023, pero la dinámica de crecimiento sigue siendo insuficiente. Los últimos datos muestran que el PIB de Japón creció un 1.6% interanual en el primer trimestre de 2025, por debajo de lo esperado. La tasa de inflación se mantiene alrededor del 2%, y el mercado laboral se mantiene estable. El gobierno japonés ha estado impulsando reformas estructurales para reactivar la vitalidad económica.

Evento importante: El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenaza con imponer altos aranceles a productos como los automóviles japoneses para reducir el déficit comercial bilateral. Esta medida podría afectar gravemente a la industria de exportación de Japón, especialmente a la industria automotriz. Para hacer frente a este desafío, el gobierno japonés ha decidido destinar 6,3 mil millones de dólares para asistencia de emergencia.

Reacción del mercado: La amenaza de aranceles de Trump ha aumentado la incertidumbre para las empresas japonesas. La bolsa de Tokio cayó brevemente después de la publicación de la noticia. El tipo de cambio del yen frente al dólar también ha fluctuado. Los fabricantes de automóviles japoneses enfrentan presión por el aumento de costos, lo que podría afectar su competitividad en el mercado estadounidense.

Opiniones de expertos: Un portavoz del gobierno japonés declaró que estos fondos se utilizarán para reducir los costos de servicios públicos y ayudar a las empresas, especialmente en la industria automotriz. Añadió que si Estados Unidos y otros países llegan a un acuerdo comercial en los próximos meses, "esto debería proporcionar mucha claridad que estamos buscando." Se considera que los aranceles impuestos de manera general han incrementado la inflación en Estados Unidos, al mismo tiempo que han afectado el crecimiento económico debido a la reducción de inversiones por parte de las empresas y el control del gasto de los hogares.

4. Los rendimientos de los bonos a largo plazo globales se disparan, las instituciones advierten sobre riesgos

Contexto económico: Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro de las principales economías del mundo han seguido subiendo en las últimas semanas. Esta tendencia refleja la preocupación de los inversores por las perspectivas de inflación y las expectativas sobre el ritmo de las subidas de tipos de los bancos centrales. Los últimos datos mostraron que el índice de precios PCE en Estados Unidos subió un 4,4% interanual en abril, alcanzando un máximo de 40 años.

La semana pasada, las subastas de bonos del Tesoro a 20 años, tanto en Estados Unidos como en Japón, estuvieron frías, y la demanda de bonos a largo plazo por parte de los inversores cayó bruscamente. Esto ha llevado a máximos continuos en los rendimientos de los bonos a largo plazo de EE. UU. y Japón. Varias instituciones han advertido de la fragilidad de los mercados de bonos a largo plazo en los países desarrollados, con una oferta cada vez mayor de bonos y menos compradores.

Reacción del mercado: la volatilidad en el mercado de bonos global se ha intensificado. El rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU. a 10 años superó el 3.1%, alcanzando un nuevo máximo desde diciembre de 2018. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años también subió a un alto del 0.25%. Los precios de los bonos han caído, y los inversores están acelerando la retirada de posiciones en bonos a largo plazo.

Los analistas de Goldman Sachs dicen que el mercado de bonos se enfrenta a un "shock estructural de oferta", ya que los principales bancos centrales están reduciendo sus programas de compra de bonos. UBS ha advertido de que el mercado de bonos se encuentra en una "frágil nueva normalidad". Los analistas de Citi creen que el aumento de los rendimientos de los bonos exacerbará el lastre sobre la economía. Es poco probable que esta situación mejore rápidamente a corto plazo, por lo que es probable que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo sigan aumentando.

5. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, es cautelosamente optimista y se centra en los datos de inflación y empleo.

Contexto económico: La economía de Estados Unidos comenzó a recuperarse en 2023, pero la tasa de inflación se mantiene alta. Los últimos datos muestran que el índice de precios PCE subyacente aumentó un 4.7% en comparación interanual en abril, superando el nivel objetivo del 2% de la Reserva Federal. El mercado laboral se mantiene robusto, con una tasa de desempleo en un bajo 3.4%.

Evento importante: El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso en la ceremonia de graduación de la Universidad de Princeton. No hizo comentarios específicos sobre las perspectivas económicas y de políticas, pero enfatizó la importancia de los datos de inflación y empleo. Powell indicó que la Reserva Federal continuará monitoreando de cerca estos datos para determinar si es necesario realizar más aumentos en las tasas de interés.

Reacción del mercado: El discurso de Powell se considera una señal de cautelosa optimismo. Los inversores esperan que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas en junio, pero después podría pausar el ritmo de aumento para evaluar la trayectoria económica. Las acciones estadounidenses subieron ligeramente después del discurso de Powell.

Perspectivas de expertos: Analistas de Goldman Sachs indican que el discurso de Powell "no ofreció ninguna nueva pista sobre políticas", pero enfatizaron la importancia de los datos de inflación y empleo. Ellos prevén que, si los datos de inflación continúan siendo débiles, la Reserva Federal podría pausar el aumento de tasas en septiembre. Por otro lado, analistas de UBS consideran que las declaraciones de Powell son "ligeramente dovish", reflejando una actitud de cautelosa optimismo de la Reserva Federal sobre las perspectivas económicas.

V. Regulación y política

1. El grupo bancario de EE. UU. solicita la eliminación de las reglas de divulgación de incidentes de ciberseguridad

En julio de 2023, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ( SEC ) emitió la "Regla de Gestión de Riesgos de Ciberseguridad", que requiere que las empresas que cotizan en bolsa divulguen públicamente los incidentes de ciberseguridad en un plazo de cuatro días. Sin embargo, esta disposición ha sido objeto de oposición por parte de grupos bancarios en EE. UU.

Liderados por la Asociación de Banqueros de Estados Unidos, cinco grandes grupos de la industria bancaria enviaron una carta conjunta a la SEC el 22 de mayo, solicitando la eliminación de dicha norma de divulgación. Entre los firmantes se encuentran la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros, el Instituto de Políticas Bancarias, entre otros. Los grupos bancarios señalaron que esta regla entra en conflicto directo con los requisitos de informes confidenciales para la protección de infraestructuras críticas, lo que podría obstaculizar la respuesta a incidentes y las acciones de aplicación de la ley, además de causar confusión en el mercado. Solicitaron específicamente la eliminación de la "cláusula 1.05" en el formulario 8-K, argumentando que el marco actual de divulgación de información significativa es suficiente para proteger los intereses de los inversores.

Esta regla se aplica de igual manera a las empresas de criptomonedas que cotizan en bolsa. A principios de este mes, Coinbase se enfrentó a al menos siete demandas debido a la divulgación de un incidente de filtración de datos de usuarios, y la empresa se negó a pagar un rescate de 20 millones de dólares, con pérdidas potenciales estimadas en hasta 400 millones de dólares. Si se elimina la regla, las empresas involucradas obtendrán un tiempo de divulgación de eventos más flexible.

Los profesionales de la industria tienen opiniones divergentes al respecto. Los partidarios creen que la divulgación oportuna ayuda a mejorar la transparencia y la responsabilidad, pero los críticos temen que regulaciones demasiado estrictas afecten la eficiencia de las empresas para responder a ciberataques. La SEC necesita buscar un equilibrio entre los intereses de los inversores y las operaciones empresariales.

2. El Senado de EE. UU. avanza en la "Ley de Protección de Normas Uniformes de Stablecoins", lo que ha generado controversia

El Senado de los EE. UU. está avanzando en el "Proyecto de Ley de Garantía de Estándares Unificados para las Stablecoins" (GENIUS Act), que tiene como objetivo establecer un estándar unificado para la regulación de las stablecoins. Este proyecto de ley fue presentado conjuntamente por las senadoras Kirsten Gillibrand y Luján Grisham.

Como el primer marco regulatorio integral para las stablecoins en Estados Unidos, la Ley GENIUS otorgará a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ( SEC ) y a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos ( CFTC ) el poder de regular a los emisores de stablecoins. La ley exige que los emisores de stablecoins publiquen informes de auditoría de reservas mensualmente y limita su rango de inversión. Además, los emisores de stablecoins deben mantener reservas en dólares equivalentes como respaldo.

La propuesta de esta ley tiene como objetivo abordar los posibles riesgos sistémicos que presentan las stablecoins. En mayo de 2022, el colapso del ecosistema Terra generó una amplia atención sobre la regulación de las stablecoins. Los partidarios creen que la ley GENIUS aportará transparencia y confianza al mercado de stablecoins.

Sin embargo, el proyecto de ley también ha suscitado críticas y preocupaciones tanto dentro como fuera de la industria. Algunas personas cuestionan si el proyecto de ley restringirá la innovación y temen los riesgos que podría traer la entrada de gigantes tecnológicos en el sector bancario. Los expertos advierten que, si la regulación no es adecuada, la Ley GENIUS podría provocar un "accidente automovilístico en cámara lenta".

Dentro del Partido Demócrata también existen discrepancias, algunas personas abogan por abandonar la postura de oposición. La complejidad y el impacto de regular las stablecoins requieren que todas las partes ponderen los pros y los contras para alcanzar un equilibrio.

3. El gobierno japonés planea utilizar 900 mil millones de yenes para hacer frente a los aranceles impuestos por Estados Unidos.

El 26 de mayo, según un informe de la agencia de noticias japonesa Kyodo, el gobierno japonés planea utilizar fondos nacionales de 9000 mil millones de yenes (, equivalentes a aproximadamente 63 millones de dólares ), para implementar un plan de rescate urgente que alivie el impacto de los aranceles estadounidenses.

La agencia de noticias Kyodo informó que, para financiar un paquete de medidas que incluye la reducción de los costos de los servicios públicos y la asistencia financiera a pequeñas empresas, el gobierno planea utilizar reservas presupuestarias y el presupuesto existente. Esta medida tiene como objetivo ayudar a las empresas y consumidores japoneses a enfrentar los posibles aranceles a la importación que podría imponer el gobierno de Trump.

Desde finales de abril, los activos de riesgo han estado aumentando de manera constante, pero la súbita propuesta de Trump de aumentar los aranceles a los productos de la UE al 50% rompió la calma del mercado. A pesar de que luego se extendió el plazo de implementación de los aranceles hasta el 9 de julio, el mercado se estabilizó brevemente, pero esta acción destacó que el riesgo político sigue siendo disruptivo.

Mientras tanto, el problema de la inflación sigue siendo un foco macroeconómico. Los datos del PCE del viernes serán una base importante para la dirección de la política de la Reserva Federal. A pesar de la caída en los precios del petróleo, la congestión en los puertos europeos está desbordándose a nivel global, lo que podría aumentar los costos de envío y provocar nueva presión inflacionaria.

El analista macroeconómico jefe de Dongfang Jincheng, Wang Qing, analiza que el reciente fortalecimiento del yuan se debe principalmente a dos factores: primero, la depreciación del dólar ha impulsado la apreciación pasiva del yuan frente al dólar; segundo, la implementación más activa y efectiva de políticas macroeconómicas en el país ha fortalecido la resiliencia ante las fluctuaciones externas. Wang Qing juzga que en el futuro es más probable que el yuan experimente fluctuaciones bidireccionales opuestas a la tendencia del dólar, pero con un rango de fluctuación relativamente pequeño, manteniendo una tendencia general más estable.

4. OCC de EE. UU.: los bancos pueden participar legalmente en actividades relacionadas con activos criptográficos

El 7 de mayo, la Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos (OCC) declaró claramente que los bancos pueden subcontratar actividades relacionadas con criptomonedas a terceros, incluidos servicios de custodia y ejecución.

La OCC, mediante la publicación de la carta interpretativa número 1183, ha señalado claramente que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales pueden participar legalmente en actividades relacionadas con activos criptográficos, siempre que cumplan con los requisitos de regulación y gestión de riesgos correspondientes. Esto incluye proporcionar servicios de custodia de activos criptográficos, participar en la emisión y liquidación de stablecoins, así como actuar como nodos en redes de contabilidad distribuida, entre otras actividades. Esta carta revoca la disposición en la carta número 1179, emitida en 2021, que requería que los bancos obtuvieran la aprobación por escrito de la OCC antes de llevar a cabo tales actividades, simplificando así el proceso para que los bancos participen en negocios criptográficos.

Siempre que todo siga cumpliendo con los requisitos de seguridad y solidez de los organismos reguladores, la OCC otorgará a los bancos más libertad en criptomonedas. Esta medida tiene como objetivo impulsar la innovación en los servicios bancarios y satisfacer la creciente demanda de los clientes por servicios de activos criptográficos.

Esta política ha sido ampliamente bienvenida por la industria de las criptomonedas. Los profesionales del sector creen que esto ayudará a impulsar la integración de los activos criptográficos en el sistema financiero tradicional y a fomentar la participación de los inversores institucionales. Al mismo tiempo, también hay preocupaciones sobre los riesgos de la participación de los bancos en los negocios de criptomonedas, pidiendo a la OCC que refuerce la regulación.

En general, esta medida de la OCC marca que el gobierno de EE. UU. está aceptando gradualmente los activos criptográficos y despejando obstáculos para su desarrollo en el sistema financiero tradicional. Pero al impulsar la innovación, cómo equilibrar el riesgo sigue siendo un problema que necesita ser resuelto.