آخر التحديثات لعام 2025 على Puffer Finance

لقد تطور نظام Puffer Finance بشكل كبير في العام الماضي، مما عزز موقعه في سوق الرهن السائل لـ Ethereum. وقد ركزت التطورات الأخيرة على توسيع قدرات البروتوكول وتعزيز ميزات أمان المستخدم.

تحسين أداء البروتوكول

لقد قامت Puffer Finance بتحسين بروتوكول إعادة التخزين السائل الخاص بها مع العديد من التحسينات الفنية:

• زيادة سعة شبكة المدققين، الآن تدعم أكثر من 5000 مشغل عقدة نشطة
• تنفيذ موثق آمن معزز مع تحسين أمان منطقة SGX
• خفضت تكاليف الغاز لعمليات صك pufETH بنسبة تقارب 30%
• قدرات تكامل Expanded EigenLayer لعمليات إعادة التخزين السلسة

المؤشرات الرئيسية (الربع الأول 2025)

تطورات الحوكمة

تم إطلاق DAO الخاص بـ Puffer Finance بالكامل، حيث تم نقل السيطرة على البروتوكول إلى حاملي الرموز. تشمل الإنجازات الرئيسية في الحوكمة ما يلي:

• تنفيذ آليات التصويت على السلسلة لتعديل معلمات البروتوكول
• مقدمة لمتطلبات تقديم الاقتراحات (حد أدنى 50 ألف رمز pufETH)
• إقامة إطار حوكمة متعدد المستويات مع لجان متخصصة
• تنفيذ عمليات إدارة الخزينة الشفافة

توسيع تكاملات النظام البيئي

أنشأت Puffer Finance شراكات استراتيجية عبر مشهد DeFi:

• التكامل مع منصات الإقراض الرئيسية مما يسمح باستخدام pufETH كضمان
• برك السيولة الجديدة على البورصات اللامركزية مع مكافآت تنافسية
• حلول الجسور عبر السلاسل تدعم سيولة pufETH على شبكات الطبقة الثانية
• التعاون مع مزودي المحافظ لتبسيط تجارب الستيكينغ

تعزيزات الأمان

بعد تدقيق أمني شامل من قبل شركات الأمن الرائدة في مجال البلوكتشين، قامت Puffer بتنفيذ:

• آليات متقدمة لمكافحة التقطيع مع أداء محسن
• نظام RAVe المحسن مع طبقات إضافية للتحقق من المدققين
• تحكم التوقيع المتعدد في العمليات الحيوية للبروتوكول
• أنظمة المراقبة التلقائية والتنبيه لأداء المدققين

يعكس النمو السريع لـ Puffer Finance حتى عام 2025 الطلب المتزايد على حلول التخزين الآمنة وسهلة الوصول. من خلال نهجها المبتكر في خفض الحواجز أمام مشغلي العقد وميزات الأمان المحسّنة، تواصل Puffer إعادة تشكيل مشهد تخزين Ethereum، مما يوفر للمستخدمين خيارات مرنة للمشاركة في توافق الشبكة مع الحفاظ على السيولة من خلال رمز pufETH.

ما هي Puffer Finance؟

مشروع Puffer Finance هو بروتوكول لإعادة التخزين السائل اللامركزي مبني على Eigen Layer. المشروع مصمم لتحسين آلية التخزين التقليدية ومكافآت إثبات الحصة في Ethereum.

باعتبارها بروتوكول إعادة تخزين السيولة الأصلي (LRT)، فإنه يسمح للمستخدمين بتوفير السيولة وتخزين ETH الخاص بهم للحصول على pufETH، رمز إعادة التخزين السائل من Puffer، بينما يوفر الأمان لسلسلة كتلة PoS. وهذا يوفر فرصة للتخزين بينما يتم تداول أو استخدام الأصول المكتسبة بحرية دون الانتظار لانتهاء فترة التخزين.

كما يسمح للمستخدمين بتشغيل عقدهم على Ethereum من خلال ميزة تذكرة المدقق. تتطلب شبكة Ethereum من المدققين رهن 32 ETH للوصول إلى فوائد المدقق. يتجاوز مشروع Puffer Finance هذه القيود، مما يسمح للمستخدمين بأن يصبحوا مدققين من خلال رهن 2 ETH فقط.

يتم تحقيق ذلك باستخدام تقنية مكافحة القطع الخاصة بها، والموقع الآمن، ومكونات RAVe من بنيتها التحتية. يهدف المشروع إلى جعل عملية التخزين المنزلي أكثر سهولة وأمانًا للمشاركين الأفراد الذين لا يستطيعون تحمل تكلفة 32 ETH.

تاريخ Puffer Finance

تم إطلاق مشروع Puffer Finance في عام 2022 بجولة تمويل أولية بقيمة 650,000 دولار. انتهت جولة التمويل في 1 يونيو 2022، مع Jump Capital كمستثمر رئيسي. بحلول 1 نوفمبر 2022، فاز مشروع Puffer Finance منحة مقدمة من مؤسسة Ethereum بقيمة 120 ألف دولار.

تم إجراء جولة التمويل التالية في 9 أغسطس 2023، والتي تأمنت فيها 5.5 مليون دولار كتمويل ابتدائي من المستثمرين. قاد المشاركون في هذه الجولة من التمويل الابتدائي شركة Lemniscap وFaction، إلى جانب مشاركين آخرين مثل Animoca Brands وSNZ Holding وBrevan Howard Digital.

بحلول ديسمبر 2023، قدم رئيس التكنولوجيا والمؤسس المشارك لشركة Puffer Finance، جيسون فرانيك، عرض Puffer Demo في قمة Restaking Devconnect في إسطنبول. وقد سلط العرض الضوء على المكونات الأساسية للمنصة وحالات الاستخدام الفريدة.

المكونات الأساسية

الموقع الآمن

المصدر: ورقة بيضاء لباوفر فاينانس

أحد المكونات الأساسية لمشروع Puffer هو الموقّع الآمن. إنه أداة تتيح للمدققين على PoS لـ Ethereum توقيع العقود عن بُعد، مما يحميهم من المخالفات القابلة للخصم. يعمل الموقّع الآمن على Intel SGX من خلال إطار عمل Occlum LibOS، باستخدام الذاكرة المشفرة لـ SGX لحماية مفاتيح المدقق.

تعتبر حاوية SGX من إنتل بيئة تنفيذ موثوقة (TEE) تخلق بيئة آمنة لإدارة المكونات الحساسة مثل المفاتيح أثناء عمليات مثل توقيع العقود. الأكواد المنفذة داخل الحاوية معزولة، مما يحميها من التلاعب ويضمن سلامة المفاتيح في حالة تعرض النظام للخطر بالكامل.

تواجه المدققين عقوبة أخرى تتمثل في السلوك غير الصحيح أو التوقيع المزدوج. يقوم الموقّع الآمن بمعالجة ذلك من خلال فرض فحوصات لمنع التوقيع المزدوج، والحفاظ على قاعدة بيانات محمية من حيث النزاهة للكتل الموقعة سابقًا، والاحتفاظ بالمفاتيح في وضع الخمول حتى عملية التوقيع التالية.

التحقق من الشهادة عن بُعد (RAVe)

التحقق من التوكيل عن بُعد أو RAVe هو مجموعة من العقود المصممة لدعم بنية SGX التحتية للموثقين الآمنين. لديها وظيفتان رئيسيتان. الأولى هي تسهيل اتصال آمن بين مناطق الموثقين الآمنين و blockchain. الوظيفة الثانية هي التحقق من تقارير التوكيل عن بُعد من إنتل SGX.

يجمع الجمع بين الوظيفتين بين قدرة الملاذات على إثبات هويتها وشرعيتها للبلوكشين دون المساس بالمعلومات الحساسة. ستتيح ميزات RAVe إنشاء وتشغيل مجموعة Puffer بدون إذن.

تسعى العقد للانضمام إلى مجموعة Puffer Pool باستخدام RAVe لإثبات أنها تعمل في بيئة توقيع آمنة. أثناء الدخول إلى المجموعة، تقوم بيئة التوقيع الآمنة للعقد بإنشاء دليل RA، والذي يتضمن المفتاح العام للمحقق. يقوم RAVe بالتحقق من هذا التقرير واستخراج المفتاح الذي يسجله على البلوكشين كدليل.

تضمن هذه العملية أن يتم إنشاء المفتاح داخل منطقة آمنة، مما يقلل من خطر التسرب.

ميزات نظام Puffer: بروتوكول Puffer، مشغلو العقد (NoOps) والحراس

بروتوكول بوفير

المصدر: وثيقة بيضاء لتمويل بافر

بروتوكول Puffer هو البروتوكول الرئيسي في مشروع Puffer الذي يتيح للمستخدمين الاستمتاع بمزايا المدققين مع استثمار رأسمالي أقل. يتكون من ثلاثة مكونات رئيسية: المراهنون، مشغلو العقد، ومشغلو إعادة الرهان.

التصميم الأولي لبروتوكول Puffer يركز على التحقق من صحة PoS دون ميزات لإعادة التخزين. بمرور الوقت، ستفسح العملية الخالية من المخاطر المجال لوحدات جديدة تتميز بوجود مشغلي إعادة التخزين. يسمح البروتوكول للمستخدمين بإيداع ETH وصك pufETH باستخدام عقد Puffer pool الذكي.

من المتوقع أن تزيد ETH المودعة بسبب المكافآت من تذاكر المدقق وإعادة الإيداع. عندما توجد رموز كافية، يمكن للمستخدمين استرداد ETH المودعة من خزنة Puffer باستخدام رمز pufETH. يمكن لمشروع Puffer Finance إصدار مكافآت أكثر من مشاريع إعادة الإيداع الأخرى باستخدام مكافآت PoS، ومكافآت إعادة الإيداع، وتذاكر المدقق.

بروتوكول Puffer مبني على مشروع Eigen، وهو هيكل لامركزي مصمم لتحسين قابلية التوسع لسلاسل الكتل PoS. يقدم ميزات تخزين السيولة الأصلية باستخدام EigenPod كحاوية تحتفظ بأصول المستخدمين المثبتة على السلسلة الأصلية.

سيستخدم مشروع Puffer ميزة EigenPod لتخزين أصول المستخدمين وجمع مكافآت توافق المدققين. ستُخزَّن هذه المكافآت داخل EigenPod الخاصة بالوحدة، ويمكن سحبها حسب الرغبة.

مشغلو العقد (NoOps)

المصدر: موقع Puffer Finance

يضمن مشغلو العقد العمليات اليومية لمشروع Puffer وهم مسؤولون عن تخزين دفتر الأستاذ blockchain، والتحقق من المعاملات، وتشغيل الموقّع الآمن.

يشارك مشغلو العقد هؤلاء في آلية التوافق للمشروع ويُطلب منهم قفل 1 ETH بجانب تذكرة المدقق. وفي المقابل، يحصلون على الامتيازات ومكافآت PoS المرتبطة بتشغيل عقد المدققين حتى تنفد تذاكر المدقق.

تذاكر المدققين هي رموز ERC-20 يتم سكها عن طريق إيداع كمية من رموز ETH. تعطي مشغلي العقد الحق في تشغيل المدققات، وتوزع العائدات من كل عملية شراء تذكرة بين حاملي رمز pufETH. يتم تحديد سعر التذاكر بناءً على الأرباح اليومية المتوقعة من تشغيل المدقق، مع خصم لتحفيز عمليات الشراء.

عندما يرغب مشغلو العقد في الخروج من المشروع، يجب عليهم إثبات أن مُحققهم لم يعد يعمل على البلوكتشين. بعد ذلك، يتم حساب مكافآتهم وعقوباتهم مقابل الأصول التي قاموا برهنها، ويتم إرجاع الرصيد كرموز ETH. جميع العقوبات والتخفيضات التي تم تكبدها تُحرق كرموز pufETH لحماية الشبكة والمستثمرين من مشغلي العقد الخبيثين.

حراس مشروع Puff Finance يشرفون على كل ذلك.

الحراس

الأوصياء هم مجموعة من الأعضاء المحترمين في مجتمع بافر الذين يتماشون مع قيم الإيثريوم. هؤلاء الأفراد يساعدون في تعزيز الطبيعة اللامركزية للمشروع، مستفيدين من سمعتهم لحماية البلوكتشين وضمان نجاحه.

يتحمل الحراس مسؤولية الإبلاغ عن إثبات الاحتياطي وكمية ETH التي تدعم رموز pufETH. يهدف المشروع إلى أتمتة هذه المهمة من خلال تقديم EIP-4788، باستخدام آلية إثبات عدم المعرفة الموثوقة. كما يتحمل الحراس مسؤولية طرد المدققين في ظل ظروف معينة مثل عدم امتلاك تذكرة مدقق أو انتهاك شروط Puffer.

ما هي عملة pufETH؟

رمز pufETH هو الرمز الأصلي لمشروع Puffer Finance الذي يتيح للمستخدمين المراهنة، وتشغيل العقد، وإعادة المراهنة على أصول ETH الخاصة بهم.

يمثل الرمز الأصول المودعة في البروتوكول، وله فوائد إضافية تتمثل في تحقيق عائد إضافي للمستخدمين وامتيازات للمدققين لمشغلي العقد.

كعملة تم سكها عند إيداع ETH أو stETH، ليس لديها حد أقصى للعرض ولكن لديها عرض إجمالي قدره 223 ألف pufETH وعرض متداول قدره 148 ألف pufETH.

هل استثمار pufETH جيد؟

على عكس التكديس التقليدي، الذي يقفل الأصول للحصول على المكافآت، فإن رموز pufETH تسمح للمستخدمين بقفل الأصول، واستخدام نفس الأصول في مشاريع DeFi الأخرى، وما زالوا يجنيون المكافآت من قفل الأصول الأولية.

بالنسبة لمشغلي العقد، يتيح لهم تجاوز متطلبات 32 ETH والاستمتاع بنفس المكافآت مثل المدققين في Ethereum الذين رهنوا 32 ETH.

مشروع Puffer Finance في مرحلة التطوير، لا سيما في انتقاله إلى DAO (منظمة ذاتية الحكم لامركزية) وظيفية تمامًا. عندما يتم تطوير بنية الحوكمة بالكامل، سيتمكن المستخدمون من تحديد مستقبل مشروع Puffer.

تحليل المخاطر

المزايا

يقدم مشروع Puffer Finance خدمة الستاكينغ السائل من خلال رمزه pufETH للحصول على عوائد تتيح لهم المشاركة في أنشطة DeFi. إن دمج هذه الميزات مع إعادة الستاكينغ السائل الأصلية يعزز من قدرة المشاركين على الكسب.

تتيح ميزات التوقيع الآمن وRAVe للمستخدمين المشاركة في مجمعات بدون إذن مع تعزيز أمان المستخدمين والمدققين.

كما أنه يحمي المدققين من خلال ميزات مكافحة الخصم التي تقلل من خطر فقدان الأموال المرهونة. باستخدام ميزة الموقّع الآمن، يحمي المشروع مفاتيح المدققين في حالة خاملة لمنع أخطاء التوقيع ويحافظ على قاعدة بيانات للكتل الموقعة سابقًا داخل الجيب.

كل هذه العوامل، جنبًا إلى جنب مع زيادة قدرات الكسب، تجعل المشروع جذابًا للمستخدمين المحتملين.

مساوئ

بينما يحتوي المشروع على نقاط قوة، إلا أنه جديد نسبيًا في السوق، مما يجعلنا نشكك في جدواه على المدى الطويل، حيث لا يزال قيد التطوير.

المشروع سهل للمستثمرين ذوي الخبرة، لكن فهم المناطق المعزولة، والتأكيد عن بُعد، والبروتوكولات الأساسية يتطلب معرفة تقنية، مما قد يخيف المستثمرين المحتملين.

أخيرًا، تعمل المناطق المعزولة بالاعتماد على مناطق Intel SGX، وهي تقنية طرف ثالث، والتي يمكن اعتبارها قيدًا لبعض المستخدمين.

التحديات

مستوى الوعي في الموقّعين الآمنين وتخزين ETH هو عامل محدد حيث يتجنب المستخدمون المخاطر الكامنة في تخزين الأصول على المدى الطويل.

بينما يُظهر مشروع Puffer علامات واعدة، إلا أنه يواجه تقلبات مساحة العملات المشفرة النامية. وتتمثل التحدي الرئيسي الآخر في الإطار التنظيمي المحيط بالعملات المشفرة وعدم اليقين بشأن اللوائح المستقبلية.

التحليل التنافسي

بافير وإيثر في مشاريع تخزين على إيثريوم، لكنهما يتناولان ذلك بشكل مختلف.

مشروع Puffer هو منصة إعادة تخزين سائلة محلية تستفيد من قدرة التخزين المحلية لإيثريوم نفسه. تستخدم Etherfi نهج تخزين أكثر تقليدية، حيث تصدر رموزًا للمخزنين لاستخدامها في مشاريع DeFi الأخرى. هذا يقيد المكافآت التي يمكن أن يكسبها المخزنون وإمكاناتهم للنمو.

فرق آخر هو نهجهم تجاه الأمان. تستخدم Puffer وحدات التنفيذ الموثوقة (TEEs) لتعزيز أمان مفاتيح المدققين وتقليل مخاطر القص. تعتمد Etherfi على تدقيق عقود ذكية قياسي، والذي لا يمتلك نفس مستوى عزل مفاتيح المدققين.

أخيرًا، باستخدام ميزة تذكرة المدقق الفريدة، يتيح مشروع Puffer لمشغلي العقد أن يصبحوا مدققين على Ethereum. تتعاون Etherfi مع مزودي التخزين الذين يديرون عقد المدققين للاستمتاع بمكافآت المدققين.

كيف يمكنك امتلاك pufETH؟

يمكن للمستخدمين اتباع عملية بسيطة لامتلاك رموز pufETH وأن يصبحوا جزءًا من نظام Puffer البيئي.

إعداد محفظة

لتمتلك رموز pufETH، يجب على المستخدمين إما رهن ETH أو stETH على منصة Puffer Finance أو شراء الرموز من بورصة لامركزية. يمكن القيام بذلك باستخدامبوابة.أي أو الويب 3محفظة.

استخدم رموز pufETH

بمجرد أن يحصل المستخدمون على رموز pufETH، يمكنهم استكشاف نظام Puffer البيئي من خلال التخزين، وإعادة التخزين، وتشغيل المدققين، والمشاركة في الحوكمة لكسب المكافآت السلبية.

اتخذ إجراءً بشأن pufETH

يمكن للمستخدمين تداول رمز pufETHهنا.