النصف الثاني من عام 2025 يبدو أنه سيكون وقتًا مثيرًا لمستثمري مجال العملات الرقمية. المشاريع المتوسطة الحجم "العملاقة" - تلك التي تتمتع بسجلات مثبتة، وأساسيات قوية، ودعم صلب، ولكن لا يزال لديها الكثير من المجال للنمو - يمكن أن تحقق مكاسب كبيرة مع ظهور ابتكارات جديدة وسرد قصص جديدة. أدناه نسلط الضوء على 10 من أكثر مشاريع مجال العملات الرقمية المتوسطة الحجم الواعدة عبر التمويل اللامركزي، ومنصات الطبقة 1 و 2، وبنية الذكاء الاصطناعي، والويب 3، والألعاب، وكل منها مستعدة لتحقيق عوائد كبيرة محتملة من يونيو حتى ديسمبر 2025. سنغطي ما يفعله كل مشروع، ورأس المال السوقي الحالي والسعر (حتى يونيو 2025)، ولماذا يمكن أن تتزايد قيمتها بحلول نهاية العام، والمخاطر الرئيسية التي يجب مراقبتها. دعونا نبدأ!

1. Chainlink (LINK)

Chainlink (LINK) هو الشبكة الرائدة من نوعها التي تربط العقود الذكية بالبيانات الحقيقية والخدمات خارج السلسلة. يعمل كوسيط حرج لتطبيقات البلوكتشين، حيث يوفر لها بيانات مثل الأسعار والطقس ونتائج الأحداث بشكل آمن. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول LINK بحوالي 18 دولارًا مع قيمة سوقية قريبة من 9 مليارات دولار، مما يعكس مكانته كرمز للبنية التحتية الرائدة.

حالة الثور:

• Chainlink لديها اعتماد لا مثيل له في مجال العملات الرقمية وما بعدها - إنها تدعم أسعار التغذية لمنصات الإقراض، وتوليد الأرقام العشوائية للألعاب/NFTs، والعديد من الأمور الأخرى.
• تشمل المحفزات القادمة طرح بروتوكول التفاعل عبر السلاسل (CCIP) من Chainlink عبر سلاسل الكتل الرئيسية (حتى سلاسل غير EVM مثل Solana) وتوسيع نظام Chainlink Staking، الذي يزيد من الطلب على الرموز حيث يقوم المستخدمون بإقراض LINK للحصول على المكافآت والأمان في الشبكة.
• تؤكد الشراكات القوية للمشروع مع الشركات ودمجه في المئات من المشاريع على مكانته كـ "أسهم ذات قيمة عالية"
• إذا عادت سوق صاعدة أوسع، فإن الدور الحاسم لـ Chainlink ("جوجل بيانات البلوكشين") والخدمات الجديدة مثل CCIP يمكن أن تزيد بشكل كبير من الطلب على LINK والأسعار.

المخاطر:

• أحد القضايا الأساسية هو استحواذ القيمة - LINK هو بنية تحتية حيوية، لكن اقتصاديات رمزه تعتمد على توليد الرسوم المستقبلية والحوافز المخصصة للتخزين بدلاً من توزيعات الرسوم الحالية.
• إذا تأخرت فريق Chainlink في تفعيل مشاركة الرسوم أو إذا ظهرت منافسين (مهما كانت احتمالية ذلك على نطاق واسع)، فقد يخفف من نمو السعر.
• بالإضافة إلى ذلك، بينما تهيمن Chainlink على مجال الأوراق المالية، يجب على المستثمرين مراقبة أي انخفاض في الاستخدام (مثل إذا كانت المشاريع تبني أنظمة داخلية أو أوراق مالية بديلة) وتقلبات السوق العامة.
• بشكل عام، الأساسات قوية، لكن قد يتطلب الأمر بعض الصبر حتى تعكس قيمة LINK استخدامه الضخم بشكل كامل.

2. أربيتروم (ARB)

أربيتروم (ARB) هو حل رائد للتوسع من الطبقة الثانية لإيثريوم، يستخدم تقنية التكديس التفاؤلي لزيادة حجم المعاملات بشكل كبير وتقليل الرسوم. يقوم بنقل حساب المعاملات وتجميعها خارج السلسلة، ثم ينشر النتائج إلى إيثريوم من أجل الأمان. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول ARB بحوالي 3.00 دولارات مع قيمة سوقية قريبة من 5 مليارات دولار، مما يجعله مشروع L2 من الطراز الأول.

حالة الصعود:

• أربيتروم هو أكبر نظام بيئي من الطبقة الثانية من حيث إجمالي القيمة المقفلة ونشاط المستخدمين، بفضل التطبيقات الشائعة التي تم نشرها عليه (DEXes، الألعاب، أسواق NFT، إلخ).
• بحلول أواخر 2024، قدمت Arbitrum Stylus، مما يتيح العقود الذكية بلغات مثل Rust/C++ بجانب Solidity - وهذا يفتح موجة جديدة من المطورين وحالات الاستخدام.
• تكنولوجيا الشبكة مثبتة (رسوم منخفضة، إنهاء سريع)، وسلاسل "Arbitrum One" و"Nova" تلبي احتياجات كل من DeFi واستخدامات التواصل الاجتماعي/الألعاب
• مع اقتراب نهاية عام 2025، قد تستفيد زيادة استخدام الإيثيريوم (سوق صاعدة محتملة) بشكل كبير من أربيتروم حيث يسعى المستخدمون إلى معاملات أقل تكلفة، مما يزيد من فائدة ARB وطلبه
• قد يؤدي صندوق الخزينة الكبير الخاص بـ Arbitrum DAO والحوافز المستمرة للنظام البيئي أيضًا إلى تحفيز النمو (على سبيل المثال، تمويل بروتوكولات جديدة تجذب المستخدمين)
• باختصار، يجمع آرتبروم بين التميز الفني، وجذب المطورين، وميزة المتقدمين في موقع L2 مما يهيئه لتحقيق مكاسب كبيرة إذا ارتفعت نشاط الشبكة.

المخاطر:

• إن المشهد التنافسي في توسيع إيثريوم شديد التنافس - أوبتيميزم، zkEVM من بوليغون، zkSync، وآخرون يتنافسون جميعًا على المشاريع والمستخدمين
• أي عثرة من Arbitrum في التحديثات أو دعم المجتمع يمكن أن تؤدي إلى انتقال المشاريع.
• بالإضافة إلى ذلك، فإن فائدة رمز ARB تتمثل بشكل رئيسي في الحوكمة؛ على عكس بعض رموز المستوى الأول، فإنه لا يستخدم لرسوم الغاز على Arbitrum.
• هذا يعني أن قيمته تعتمد على عوامل غير مباشرة (مثل نمو النظام البيئي وقيمة الحوكمة) بدلاً من حرق الرسوم
• يجب على المستثمرين متابعة تحركات الحوكمة (مثل إذا قام حاملو ARB بتقديم مشاركة الإيرادات أو التخزين) والتأكد من أن Arbitrum تواصل الريادة في التبني.
• أخيرًا، تؤثر تقلبات سوق العملات الرقمية العامة على جميع العملات البديلة - قد يكون ARB متقلبًا، لذا تأكد من متابعة المشاعر العامة.

3. Aave (AAVE)

Aave (AAVE) هو بروتوكول للتمويل اللامركزي وأكبر منصة للإقراض/الاقتراض في مجال العملات الرقمية، حيث يمكن للمستخدمين كسب الفوائد على الودائع واقتراض الأصول مقابل ضمانات. إنه بشكل أساسي بديل عالمي للبنك غير الحفظي مبني على العقود الذكية. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول AAVE حول 150 دولارًا مع قيمة سوقية تقارب 2.2 مليار دولار.

حالة الصعود:

• لقد أثبتت Aave باستمرار أنها من الشركات الرائدة في مجال العملات الرقمية، حيث نجت من دورات السوق وابتكرت بإصدارات جديدة
• بحلول عام 2025، تم نشر Aave V3 عبر عدة شبكات (Ethereum L2s، Polygon، Avalanche، وما إلى ذلك)، مما يجلب ميزات مثل برك الإقراض عالية الكفاءة وأنماط العزل للأصول الأكثر خطورة.
• العامل المحفز الرئيسي هو العملة المستقرة الخاصة بـ Aave والتي تحمل اسم GHO، التي تم إطلاقها مؤخرًا – مع زيادة اعتماد GHO، تكسب Aave إيرادات الفائدة، مما يعود بالفائدة على حاملي رمز AAVE من خلال DAO.
• تصميم تراكم قيمة الرمز (تخزين وحدة الأمان، جمع الرسوم، إلخ) يعني أن زيادة استخدام المنصة (من المحتمل أن تكون في سوق صاعدة حيث يسعى المتداولون إلى الرفع المالي والعائد) يمكن أن يدفع عائدًا حقيقيًا لـ AAVE.
• بالإضافة إلى ذلك، فإن فريق التطوير القوي في Aave والمجتمع يواصلان دفع منتجات جديدة (على سبيل المثال، بروتوكول Lens الخاص بـ Aave في ويب3 الاجتماعي، على الرغم من كونه منفصلاً، يظهر اتساع رؤيتهم)
• بفضل السيولة العميقة والتكامل عبر مجال العملات الرقمية، من المتوقع أن تستفيد Aave بشكل كبير من انتعاش النشاط على السلسلة، مما يجعل الارتفاع الكبير في الأسعار محتملًا بحلول نهاية العام.

المخاطر:

• على الرغم من مكانته كعملة رائدة، إلا أن AAVE ليست محصنة ضد مخاطر العقود الذكية أو صدمات السوق
• يمكن أن يؤدي استغلال كبير على المنصة (على الرغم من أن كود Aave كان قويًا حتى الآن) إلى إلحاق الضرر بالثقة
• أيضًا، يوجد منافسون في مجال الإقراض DeFi (Compound، إقراض Maker عبر DAI، بروتوكولات أحدث)، لذلك يجب على Aave الاستمرار في الابتكار للحفاظ على حصتها.
• تعتبر التدقيق التنظيمي على الإقراض في مجال العملات الرقمية عاملًا آخر – إن انفتاح Aave رائع، لكن السلطات قد تستهدف البروتوكولات التي تقدم الإقراض دون معرفة العميل.
• أخيرًا، يمكن أن يتعرض سعر رمز AAVE للضغط إذا كان قطاع DeFi الأوسع غير مفضل أو إذا كانت هناك حالة من عدم اليقين بشأن مقدار القيمة التي تعيدها GHO والرسوم في النهاية لحاملي الرموز.
• من الحكمة مراقبة صحة أسواق Aave (مثل مستويات الضمان) والتغييرات في الحوكمة

4. يوني سواب (UNI)

يعتبر Uniswap (UNI) أكبر بروتوكول لتبادل العملات الرقمية اللامركزية (DEX) في العالم، مما يتيح التبادل الآمن للتوكنات عبر برك السيولة الآلية. لقد أحدث ثورة في التداول من خلال السماح لأي شخص بتوفير السيولة وتداول توكنات ERC-20 دون وسطاء. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول UNI حول 10.00 دولارات، مع قيمة سوقية تقارب 7.5 مليار دولار، مما يعكس موقعه المهيمن بين منصات DEX.

حالة الثور:

• Uniswap هو أساس تداول DeFi، ولا يزال يتوسع.
• مؤخراً، تم إطلاق Uniswap v4، مما قدم "خطافات" قابلة للتخصيص تتيح للمطورين بناء ميزات جديدة (مثل الرسوم الديناميكية أو أنواع الطلبات) على قمة برك Uniswap - هذه المرونة وترقية كفاءة الغاز تُحفز نشاط وحجم جديدين على البروتوكول.
• أطلق Uniswap أيضًا على عدة سلاسل (شبكة Ethereum الرئيسية، والشبكات من الطبقة الثانية، وسلسلة BNB، وPolygon، إلخ)، مما جذب قاعدة مستخدمين واسعة.
• عامل مضارب رئيسي: تبديل الرسوم - لدى حوكمة Uniswap القدرة على تفعيل رسوم البروتوكول (أخذ جزء صغير من رسوم التبادل) والتي يمكن توزيعها على حاملي UNI أو استخدامها لشراء / حرق UNI
• إذا حدث هذا، فإن UNI ستتحول إلى أصل يولد العائدات مدعومًا بحجم كبير من تداولات DEX. حتى الاحتمالية يمكن أن تدفع الاهتمام
• بالإضافة إلى ذلك، تظل علامة Uniswap التجارية وواجهة المستخدم الخاصة بها الخيار المفضل للمستخدمين الجدد في مجال العملات الرقمية؛ أي زيادة في تداول العملات الرقمية (كما يحدث غالباً في الأسواق الصاعدة مع إطلاق رموز جديدة) تعزز مباشرة من مقاييس استخدام Uniswap.
• مع الابتكار المستمر (مثل تكامل تداول NFT، ومحفظة موبايل محتملة لـ Uniswap) ودورها المركزي في السيولة اللامركزية، فإن UNI لديها إمكانات صعودية كبيرة مع نمو أحجام التداول في عام 2025.

المخاطر:

• يواجه Uniswap تحديات داخلية وخارجية
• داخليًا، لا يقوم UNI كرمز حاليًا بجمع الرسوم – إذا ترددت المجتمع في تمكين مشاركة القيمة، فقد يعتمد قيمة الرمز بالكامل على القوة الحكومية المستقبلية المضاربة.
• خارجياً، المنافسة تتصاعد: تستهدف DEXs الأخرى (Curve، Sushi، Balancer) مجالات محددة، وتقوم المجمعات مثل 1inch أو CowSwap بتوجيه التداولات بطرق قد تقلل من حصة Uniswap في السوق
• أيضًا، قد تتجزأ السيولة إذا أدت تخصيصات Uniswap v4 الجديدة إلى العديد من المسابح المتخصصة؛ إنها ميزة ابتكارية ولكن يجب إدارتها.
• على الجانب التنظيمي، كانت Uniswap Labs حذرة، لكن المنظمين العالميين الذين يراقبون مجال العملات الرقمية قد يؤثرون على كيفية عمل الواجهات الأمامية (على الرغم من أن البروتوكول نفسه لامركزي)
• بشكل عام، يجب على حاملي UNI مراقبة تطورات الحوكمة (خصوصًا فيما يتعلق بتبديل الرسوم أو نشرات الطبقة الثانية) ومقاييس المنافسة مثل السيولة والحجم مقارنةً بالآخرين.

5. Lido (LDO)

Lido DAO (LDO) هو أكبر بروتوكول للستاكينغ السائل، مما يسمح للمستخدمين بعمل ستاك للموارد المالية القائمة على إثبات الحصة (خاصة الإيثيريوم) والحصول على رموز سائلة (مثل stETH للإيثيريوم) التي تكسب مكافآت الستاكينغ ويمكن استخدامها في مجال العملات الرقمية. ببساطة، يتيح لك Lido كسب عائد الستاكينغ دون قفل أصولك. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول LDO بحوالي 4.00 دولارات مع قيمة سوقية تقترب من 3.5 مليار دولار.

حالة الثور:

• استفادت Lido بشكل كبير من تحول Ethereum إلى إثبات الحصة
• إنها تتحكم حاليًا في حصة كبيرة من جميع ETH المرهونة (عبر رمز stETH الخاص بها) ، مما يبرز ثقة المستخدمين العالية.
• مع تزايد المشاركة في التخزين (وقد كانت تنمو بعد فتح Ethereum في 2024)، فإن رسوم بروتوكول Lido (خصم بنسبة 10% من مكافآت التخزين) تتزايد.
• بحلول عام 2025، قامت Lido بالتوسع خارج ETH إلى سلاسل أخرى (Polygon، Solana، إلخ)، مما ساعدها في الاستحواذ على أسواق التخزين المتعددة السلاسل.
• سبب رئيسي في إمكانية ارتفاع LDO هو إذا قررت DAO توجيه بعض من تلك الرسوم البروتوكولية إلى حاملي LDO أو إجراء عمليات إعادة شراء للتوكن – هناك خزينة كبيرة ودخل مستمر من مكافآت التخزين، مما يمكن أن يخلق عائد حقيقي لـ LDO
• حتى التوقعات بتحسينات مثل هذه في اقتصاديات الرموز غالبًا ما تعزز السعر
• من الناحية السردية، تُعتبر Lido في مركز اتجاه "المشتقات المائية (LSD)", الذي لا يزال قويًا - حيث تُعتبر ETH المرهونة أساسية للتمويل اللامركزي، وتُستخدم كضمان في عمليات الإقراض، إلخ.
• دعمت ليدو من قبل كيانات بارزة (مثل صناديق رأس المال الاستثماري وأنصار إيثيريوم) وتأثيراتها الشبكية (stETH متكاملة على نطاق واسع) تجعلها من الشركات متوسطة الحجم ذات المخاطر المنخفضة نسبيًا مع ارتفاع محتمل إذا ازدهر نظام إيثيريوم البيئي حتى عام 2025.

المخاطر:

• لقد أثار هيمنة ليدو مخاوف من المركزية في مجتمع الإيثيريوم – إذا أصبحت "كبيرة جدًا على الفشل" (تسيطر على جزء كبير من الإيثريوم المراهن)، فقد يكون هناك رد فعل اجتماعي أو حتى على مستوى البروتوكول.
• بينما من غير المرجح فرض عقوبات صارمة، فإنها نقطة حذر
• أيضًا، فإن المنافسة في التخزين السائل تتزايد: البدائل مثل Rocket Pool و Frax ETH وغيرها تكتسب زخمًا مع وعود بزيادة اللامركزية أو عوائد أعلى.
• أي فقدان لحصة السوق في تخزين ETH يمكن أن يبطئ صعود Lido
• توجد أيضًا مخاطر الأداء لعقود الذكاء والمصادقين (على سبيل المثال، إذا كانت مصادقو Lido دون المستوى أو وجود خطأ في عقد توكن stETH - حتى الآن الأمور جيدة، ولكن يجب البقاء يقظًا)
• أخيرًا، طبيعة حوكمة توكن LDO تعني أن قيمته مرتبطة بتوقعات الفائدة المستقبلية؛ إذا لم يقم DAO بتمديد القيمة لحاملي التوكن، فقد يفقد بعض المستثمرين الاهتمام.
• مراقبة مقترحات الحوكمة والنسبة الإجمالية لـ ETH المودعة مع Lido أمر أساسي لمستثمري LDO

6. بولكادوت (DOT)

بولكادوت (DOT) هو شبكة متعددة السلاسل من الطبقة صفر (Layer-0) تربط بين عدة سلاسل بلوكشين متخصصة (parachains) في نظام بيئي موحد واحد. يتيح ذلك لسلاسل البلوكشين المخصصة الاستفادة من الأمان المشترك والتوافقية. يتم استخدام DOT (الرمز) للحوكمة، والتخزين، وربط السلاسل الجانبية. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول DOT بحوالي 8.00 دولارات مع قيمة سوقية قريبة من 10 مليار دولار.

حالة الثور:

• رؤية بولكادوت لـ "إنترنت البلوكشين" تتحقق الآن
• بحلول عام 2025، ستكون العشرات من سلاسل parachains حية وتعمل بشكل كامل - تغطي DeFi، الألعاب، الهوية، وأكثر من ذلك - كلها تستفيد من أمان Polkadot ورسائل عبر السلاسل (XCM)
• تشمل التطورات الرئيسية الدعم غير المتزامن وترقيات أخرى التي زادت من قدرة الشبكة على المعالجة وقابليتها للتوسع، مما يجعل تقنية بولكادوت أكثر قوة مع زيادة الاستخدام.
• لقد قامت مجتمع بولكادوت أيضًا بتنفيذ OpenGov، وهو نظام حوكمة مصقول، مما يدل على التطور النشط
• لماذا يمكن أن ترتفع DOT بشكل كبير بحلول نهاية 2025؟ أولاً، سرديات التعاون بين الشبكات كبيرة: مع انتشار العديد من Layer-1s وسلاسل التطبيقات، تبرز قدرة Polkadot على ربط الشبكات بسلاسة (قد تلجأ المؤسسات والمشاريع التي تبحث عن تعاون منظم إلى Polkadot)
• ثانياً، بعض السلاسل المتوازية تحقق زخماً حقيقياً – على سبيل المثال، قد تصل مراكز التمويل اللامركزي، ومنصات العقود الذكية، أو سلاسل NFT/الألعاب في نظام بولكادوت البيئي إلى الكتلة الحرجة، مما يعزز بشكل غير مباشر الطلب على DOT (المطلوب لمزادات شغل السلسلة المتوازية والربط)
• تواصل خزينة بولكادوت، واحدة من الأكبر في مجال العملات الرقمية، تمويل المشاريع الابتكارية، مما قد يؤدي إلى ظهور تطبيقات لامركزية جديدة مميزة.
• أخيرًا، إذا ارتفع سوق العملات الرقمية، فإن المنصات الكبيرة مثل DOT غالبًا ما تشهد اهتمامًا متجددًا بسبب علامتها التجارية القوية وضجة عام 2021؛ مع كون الأساسيات الآن أقوى من أي وقت مضى، قد تعود DOT إلى تحقيق أعلى مستوياتها.

المخاطر:

• على الرغم من التقدم الكبير، تعرضت بولكادوت في بعض الأحيان لانتقادات بسبب نمو النظام البيئي الأبطأ مقارنةً ببعض المنافسين من الطبقة الأولى.
• إذا لم يكن لدى أي من الشبكات الفرعية "تطبيق قاتل" مع الكثير من المستخدمين بحلول عام 2025، فقد يبحث المستثمرون في أماكن أخرى.
• المنافسة من كوزموس (الذي يقدم رؤية بديلة لسلاسل سيادية مترابطة) هي عامل؛ كوزموس لا يتطلب تأجير الفتحات، وتقنيته (بروتوكول IBC) تتيح أيضًا الوظائف عبر السلاسل.
• ستحتاج Polkadot إلى إظهار أن نموذج الأمان المشترك لديها يوفر أمانًا وقيمة اقتصادية أفضل للباراشين.
• بالإضافة إلى ذلك، يتمتع DOT بتضخم توكن مرتفع نسبيًا (تكوين DOT جديدة كمكافآت للتخزين)، مما يمكن أن يمارس ضغط بيع ما لم يتم تعويضه بالطلب.
• التصنيف التنظيمي هو اعتبار آخر - لقد عملت مؤسسة Web3 على وضع DOT كـ "برمجيات" غير أمان، لكن التحولات التنظيمية العالمية غير متوقعة.
• باختصار، يجب على حاملي DOT مراقبة صحة وتبني السلاسل الفرعية الرئيسية وأن يكونوا على دراية بمعدل التضخم وجداول فتح العملات. الفكرة قوية، لكن الاستخدام في العالم الحقيقي سيحدد النجاح.

7. أفالانش (AVAX)

Avalanche (AVAX) هو بلوكشين عالي الأداء من الطبقة الأولى معروف بنهجه الفريد المتعدد السلاسل: تتكون شبكة Avalanche من X-Chain وC-Chain (عقود ذكية متوافقة مع EVM) وP-Chain (الحوكمة والستيكينغ)، بالإضافة إلى أنها تتيح شبكات فرعية مخصصة لتطبيقات محددة. تقدم نهائية شبه فورية وكفاءة عالية. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول AVAX بحوالي 25 دولارًا مع قيمة سوقية تقارب 9 مليارات دولار.

حالة الثور:

• تكنولوجيا أفالانش مصممة من أجل السرعة والمرونة، وفي منتصف عام 2025 تجدها تستفيد من كلاهما
• القصة الكبيرة هي اعتماد الشبكات الفرعية - يسمح Avalanche للمشاريع بإطلاق سلاسل الكتل الخاصة بها المصممة حسب الطلب (الشبكات الفرعية) التي لا تزال تستفيد من أمان / تخزين Avalanche.
• حتى الآن، تعمل العديد من الألعاب والتطبيقات الشهيرة (من مجال العملات الرقمية إلى المؤسسات) على الشبكات الفرعية، مما يعزز الطلب على AVAX (غالبًا ما يكون AVAX مطلوبًا لمدققي الشبكات الفرعية وكوحدة للتخزين عبر النظام البيئي)
• على سبيل المثال، هناك شبكات فرعية للألعاب تجذب آلاف المستخدمين يوميًا وحتى منصات الأصول الحقيقية/الشركات تختار أفالانش لأدائها
• بالإضافة إلى ذلك، أدى توجيه أفالانش للمؤسسات إلى نتائج: حيث إن مبادرة الشبكات الفرعية Evergreen لديها بعض الشركات التي تختبر حالات استخدام البلوك تشين (ترميز الأصول، البيئات المنظمة) على تقنية أفالانش.
• تتمتع الشبكة أيضًا بنشاط قوي للمطورين، جزئيًا بفضل دعمها لـ EVM على C-Chain (سهل نقل تطبيقات Ethereum) بالإضافة إلى التحسينات المستمرة (مثل تحسين الربط عبر رسائل Avalanche Warp للتواصل بين الشبكات الفرعية)
• إذا سخن سوق العملات الرقمية ، فإن أفالانش في وضع جيد في عدة روايات ساخنة: التمويل اللامركزي (تتطور العديد من البروتوكولات الأصلية لأفالانش) ، الألعاب / الميتافيرس (الانتهاء السريع رائع لتجربة المستخدم في الألعاب) ، وسلاسل الكتل المؤسسية.
• مع وجود آلية حرق مدمجة لرمز AVAX (حيث يتم حرق الرسوم، مما يجعله محتمل الانكماش مع زيادة الاستخدام)، يمكن أن يؤدي الارتفاع في نشاط الشبكة إلى خلق ديناميكية مثيرة للاهتمام بين العرض والطلب.
• تشير جميع هذه العوامل إلى أن AVAX قد تشهد ارتفاعًا كبيرًا بحلول نهاية عام 2025 كواحدة من أقوى الشبكات من الطبقة الأولى غير القائمة على Ethereum.

المخاطر:

• تواجه Avalanche معركة شاقة في حروب الطبقة الأولى
• قد تؤدي الهيمنة المستمرة للإيثيريوم (خاصة مع توسع التدرج من الطبقة الثانية) إلى تقييد مقدار رأس المال ونشاط المستخدمين الذي يتدفق إلى L1s البديلة مثل أفالانش.
• تمتلك الشبكات التنافسية من الطبقة الأولى (مثل سولانا، كاردانو، نير، إلخ) كل منها مجالاتها الخاصة؛ تحتاج أفالانش إلى الاستمرار في إثبات المزايا الفريدة (مثل الشبكات الفرعية) التي تترجم فعليًا إلى نمو المستخدمين.
• عند الحديث عن الشبكات الفرعية، بينما هي قوية، فإنها أيضًا تfragment السيولة والمستخدمين إذا لم تكن متصلة - يجب على أفالانش أن تضمن أن التوافق بين الشبكات الفرعية سلس، وإلا فإن كل شبكة فرعية قد تصبح جزيرة ذات تأثير شبكة محدود.
• تتعلق قيمة الرمز المميز بالتخزين والرسوم؛ إذا تم فتح الكثير من AVAX من مستثمرين سابقين (حصلت Avalanche على تمويل مبكر كبير ويمكن أن يؤدي فتح تلك الرموز بمرور الوقت إلى ضغط بيع)، فقد يؤثر ذلك على السعر ما لم يتم تعويضه من خلال الطلب الجديد.
• أخيرًا، فإن الأخطاء التقنية أو انقطاع الشبكة (لقد كانت Avalanche بشكل عام مستقرة، لكن أي حادث قد يضر بسمعتها "السريعة والموثوقة") سيكون ضارًا.
• يجب على المستثمرين تتبع مقاييس النمو: المستخدمون النشطون يوميًا، القيمة الإجمالية المقفلة في مجال العملات الرقمية على أفالانش، وعدد الشبكات الفرعية النشطة - ستشير هذه إلى ما إذا كانت أفالانش في مسار لتحقيق السيناريو الصعودي.

8. The Graph (GRT)

The Graph (GRT) هو بروتوكول لامركزي للفهرسة واستعلام البيانات الخاصة بسلسلة الكتل. يسمح للمطورين بإنشاء واستخدام "الرسوم الفرعية" - واجهات برمجة التطبيقات المفتوحة التي تفهرس سجلات blockchain وتجعل استعلام البيانات (مثل العثور على جميع المعاملات من نوع معين) سريعًا وسهلًا. تُستخدم رموز GRT لتحفيز الفهرسين والمشرفين والمفوضين في الشبكة. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول GRT بحوالي 0.40 دولار مع قيمة سوقية تقترب من 4-5 مليارات دولار.

حالة الصعود:

• مع نمو Web3، تصبح إمكانية الوصول إلى البيانات أمرًا بالغ الأهمية - The Graph يشبه Google في مجال العملات الرقمية، وأهميته تنعكس في اعتماده الواسع.
• بحلول عام 2025، يدعم The Graph فهرسة البيانات ليس فقط من Ethereum، ولكن من العشرات من الشبكات (Layer-2s، سلاسل جانبية، وحتى سلاسل غير EVM)
• تزداد أعداد التطبيقات اللامركزية التي تعتمد على السابغرافات الخاصة بـ Graph لتوفير تجارب مستخدم سلسة (على سبيل المثال، تستخدم معظم لوحات معلومات DeFi والمحافظ السابغرافات لتحميل المعلومات بسرعة)
• هذا يعني أن الطلب على خدمات الفهرسة - ومن ثم الطلب على GRT (الذي يُستخدم لمكافأة الفهرسين والإشارة على المخططات الفرعية المفيدة) - يستمر في الارتفاع
• تطور كبير هو نضوج شبكة The Graph اللامركزية: منذ الإطلاق، انتقل المزيد من حركة الاستفسار من الخدمة المستضافة إلى شبكة الفهرس اللامركزية، مما أدى إلى استخدام حقيقي للاقتصاديات الرمزية.
• في سيناريو صعودي، يمكن أن تؤدي زيادة المشاريع الجديدة والمستخدمين إلى نمو كميات الاستفسارات بشكل كبير، مما يعود بالفائدة على نظام GRT البيئي
• علاوة على ذلك، يمكن أن تسلط الروايات حول الذكاء الاصطناعي والبيانات الكبيرة في مجال العملات الرقمية الضوء على The Graph - على الرغم من أنه ليس رمز ذكاء اصطناعي بحد ذاته، إلا أن The Graph يوفر البيانات المنظمة التي تحتاجها أي تحليلات بلوكتشين أو نموذج ذكاء اصطناعي.
• إنها بنية تحتية أساسية للويب 3، وتميل مثل هذه المشاريع إلى الحصول على الاعتراف (والاستثمار) مع تقدير السوق لدورها في "الاختيارات والمعاول".
• مع الدعم المستمر من المطورين، وبدء تدفق الإيرادات (رسوم الاستعلام)، ووجود مجتمع قوي، فإن GRT لديه القدرة على تحقيق مكاسب كبيرة كأحد البروتوكولات الأساسية في Web3.

المخاطر:

• اقتصاديات توكن The Graph معقدة نوعًا ما - هناك تضخم (إصدار GRT الجديد لمكافأة المجمعين) والذي قد يتجاوز إيرادات رسوم الاستعلام في المراحل المبكرة، لذا قد يستغرق تراكم القيمة لـ GRT بعض الوقت لتحقيق التوازن.
• إذا لم تنمو استخدامات الشبكة بالسرعة نفسها التي تنمو بها انبعاثات الرموز، فقد يؤثر ذلك سلبًا على أداء السعر
• بالإضافة إلى ذلك، بينما تمتلك The Graph حالياً منافسة مباشرة قليلة (إنها المعيار لعمليات الفهرسة على السلسلة)، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار البدائل المركزية - قد تختار بعض المشاريع حلول فهرسة مخصصة أو قد تظهر بروتوكولات فهرسة لامركزية جديدة لأسواق معينة.
• ومع ذلك، لا يوجد أي منها يتمتع بميزة البداية مثل The Graph
• اعتبار آخر هو أن تحركات سوق GRT يمكن أن تكون مدفوعة بالعواطف؛ في الدورات السابقة كان لديها ارتفاعات كبيرة وانخفاضات عميقة.
• يجب على المستثمرين مراقبة نسبة الاستعلامات التي تتم خدمتها بواسطة فهرسة لامركزية (علامة على الطلب الفعلي على GRT) ، وأن يكونوا على علم بأي أحداث فتح أو توزيع من المستثمرين الأوائل التي قد تقدم عرضًا.
• بشكل عام، يبدو أن المسار على المدى الطويل لـ The Graph قوي، ولكن على المدى القصير قد يكون هناك تقلبات حيث يتم مواءمة عرض الرموز مع استخدام الشبكة

9. ريندر (RNDR)

شبكة ريندر (RNDR) هي منصة حوسبة GPU لامركزية تربط الأشخاص الذين لديهم مهام رسومية وثقيلة مع مزودي طاقة GPU غير المستخدمة. في الممارسة العملية، يمكن للمبدعين أو مطوري الذكاء الاصطناعي الدفع بـ RNDR لإنجاز أعمالهم (مثل الرندرة ثلاثية الأبعاد، تأثيرات الفيديو، أو معالجة نماذج الذكاء الاصطناعي) بواسطة العقد الموزعة. تكافئ رموز RNDR هؤلاء المزودين GPU. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول RNDR بحوالي 3.50 دولار مع قيمة سوقية تقارب 1.5 مليار دولار.

حالة السوق الصاعدة:

• RNDR يجلس عند تقاطع اتجاهين قويين: إنشاء محتوى الميتافيرس/3D وطلب حساب الذكاء الاصطناعي
• بحلول النصف الثاني من عام 2025، قامت شبكة ريندر بتوسيع نطاقها بشكل كبير
• لقد انتقل إلى blockchain سولانا لتحقيق قدرة معالجة أفضل، ونظام تخصيص الموارد والدفع الجديد الخاص به (عبر توازن الحرق والتعدين) ساري المفعول بالكامل - مما يعني أن رموز RNDR تُحرق كمدفوعات مقابل العمل وتُعاد سكها ببطء لمشغلي عقد GPU، مما يخلق توازنًا في العرض المحدود.
• إذا استمر عالم التكنولوجيا الأوسع في الرغبة في المزيد من معالجة الرسوميات (مثل محتوى الواقع الافتراضي / المعزز، الرسوميات المتقدمة للألعاب، وتوليد الصور/الفيديو بالذكاء الاصطناعي)، فإن Render يوفر بديلاً فعالاً من حيث التكلفة وموزعاً عن عمالقة السحابة.
• هناك علامات على زيادة التبني: بدأت الاستوديوهات المستقلة وفنانو NFT وحتى بعض شركات الإعلام الكبرى في استخدام رندر لمهام الرندر، مستقطبين بتكاليفه المحتملة المنخفضة وشبكة GPUs العالمية.
• مع استمرار روايات الذكاء الاصطناعي في الازدهار في عام 2025، قد تستفيد RNDR من هذه الموجة – على سبيل المثال، قد يستخدم مطورو الذكاء الاصطناعي شبكة Render لتشغيل نماذج التشتت المستقر أو نماذج الذكاء الاصطناعي الأخرى التي تحتاج إلى الكثير من ساعات GPU، مع الدفع باستخدام RNDR.
• يتم دعم المشروع أيضًا من قبل أسماء محترمة (مؤسسه، جول أورباخ، لديه اتصالات تقنية عميقة في هوليوود)، وهناك أحاديث عن شراكات استراتيجية تضيف مصداقية.
• ببساطة، إذا استمر الاستخدام في الارتفاع، فإن RNDR لديه ضغط طلب مدمج؛ ومع الإثارة المضاربية حول "AWS اللامركزية لوحدات معالجة الرسوميات"، يمكن أن يرتفع سعر الرمز بشكل كبير.

المخاطر:

• بينما الرؤية قوية، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين بشأن الاعتماد الفعلي مقابل الضجة
• كان لدى Render فترات من الإثارة (على سبيل المثال، شائعات حول استخدام أبل أو استوديوهات كبيرة له) ساعدت في رفع السعر، لكن الشراكات الكبيرة الفعلية لا تزال في مراحلها الأولى.
• يتضمن المشهد التنافسي كل من مقدمي خدمات السحابة التقليديين (الذين من الصعب التنافس معهم من حيث الموثوقية والراحة) ومشاريع الحوسبة اللامركزية الأخرى.
• يجب أن تحافظ Render على جودة الخدمة - إذا فشلت المهام على الشبكة أو كانت بطيئة، فقد ي deter المستخدمين
• يعني اقتصاديات توكن RNDR، حتى مع نموذج الحرق/السك الجديد، أنه إذا كان الطلب المضاربي يفوق الاستخدام الحقيقي، فقد يكون هناك تقلب؛ وعلى العكس إذا تم إصدار العديد من الرموز لمشغلي العقد ولكن الطلب من العملاء يتأخر، فقد يكون ذلك أيضًا عبئًا.
• كما هو الحال دائمًا، توجد مخاطر تقنية أيضًا: ضمان أن النتائج المعروضة صحيحة ومنع الفاعلين الخبيثين في شبكة لامركزية أمر معقد (لديهم آليات موضوعة، لكن هذا مجال يتطور)
• راقب إحصائيات الشبكة: الوظائف المكتملة، ساعات العرض المباعة، إلخ، كعوامل نمو في العالم الحقيقي
• إمكانات RNDR كبيرة من الناحية النظرية، لكنها ستحتاج إلى إثبات نفسها باستمرار في الممارسة العملية لتبرير العوائد الكبيرة.

10. Immutable X (IMX)

إيميوتابل إكس (IMX) هو حل توسيع من الطبقة الثانية لإيثريوم يركز على الألعاب وNFTs. يستخدم تقنية zk-rollup (في البداية StarkWare’s StarkEx، ويتجه نحو zkEVM مع الشركاء) لتمكين تداول سريع بدون رسوم غاز للأصول داخل اللعبة والمقتنيات مع وراثة أمان إيثريوم. IMX هو رمز المنفعة الخاص بالنظام البيئي للرسوم، والرهانات، والحوكمة. اعتبارًا من يونيو 2025، يتم تداول IMX حول 2.00 دولار مع قيمة سوقية قريبة من 2 مليار دولار.

حالة الثور:

• في عام 2025، يظهر قطاع ألعاب البلوكتشين علامات النضج، وقد وضعت Immutable X نفسها كمنصة مفضلة لمطوري الألعاب الذين يحتاجون إلى القابلية للتوسع.
• كان التطور الحاسم هو تعاون Immutable مع Polygon لإطلاق Immutable zkEVM، وهو رول أب مصمم خصيصًا للألعاب يستفيد من أدوات Immutable وتقنية zk من Polygon - وقد تم حتى الآن تسجيل عدة ألعاب بارزة.
• نتيجة لذلك، يوجد العشرات من ألعاب Web3 – من ألعاب بطاقات التداول إلى ألعاب RPG – إما حية أو في مرحلة البيتا على شبكة Immutable، مما يجذب تدفقًا من اللاعبين (بعض الألعاب تخفي حتى تقنية البلوكشين تحت الغطاء، مما يوفر تجارب مستخدم سلسة)
• تُترجم هذه النشاطات المتزايدة إلى مزيد من تداولات NFT، ورسوم السوق، وطلب عام أكبر على رموز IMX (التي تُستخدم لدفع رسوم المعاملات ويمكن أن يتم رهنها بواسطة صانعي السوق لكسب المكافآت)
• تعني الشراكات القوية لفريق Immutable (مع GameStop، استوديوهات كبرى، وحقوق ملكية فكرية معروفة) أن أي لعبة بارزة على المنصة يمكن أن تجلب موجة من المستخدمين الجدد.
• علاوة على ذلك، مع تعافي سوق NFT من ركوده بعد عام 2021، قد تكون NFTs المتعلقة بالألعاب هي الاتجاه الساخن التالي – ونموذج Immutable X الذي لا يتطلب رسوم غاز، والتداول الفوري هو الأمثل لهذا السيناريو (لن يتحمل اللاعبون الرسوم المرتفعة لتداول العناصر داخل اللعبة بشكل متكرر)
• بحلول نهاية عام 2025، إذا ظهرت حتى لعبة أو اثنتان رائعتان في مجال العملات الرقمية على Immutable X، فإن تأثير الشبكة (المزيد من اللاعبين → المزيد من الطلب على الأصول → المزيد من IMX المحروقة في الرسوم) يمكن أن يدفع سعر IMX إلى الارتفاع بشكل كبير.
• باختصار، فإن التنويع عبر العديد من الألعاب، ومنصة صديقة للمطورين، والتوافق مع صناعة الألعاب الضخمة يمنح IMX رواية نمو قوية.

المخاطر:

• مجال الألعاب المبنية على البلوكتشين، بالرغم من وعده، لم ينتج بعد نجاحاً متسقاً يماثل الألعاب السائدة - لا تزال مسألة اعتماد المستخدمين قائمة.
• إذا فشلت الألعاب على Immutable X في الاحتفاظ باللاعبين أو لم ينجح مفهوم اللعب من أجل الربح / اللعب والربح في جذب جمهور أوسع، فقد يتوقف استخدام IMX.
• المنافسة هي عامل آخر: هناك سلاسل أخرى تركز على الألعاب وL2s (بوليغون نفسها، ألعاب سولانا، سلاسل متخصصة مثل رونين لأكسي إنفينتي، إلخ)، لذا يجب على إيموتابل الاستمرار في جذب المشاريع الراقية.
• تعتمد قيمة رمز IMX على حجم النشاط على المنصة - يمكن أن يؤدي سوق الدب في NFTs أو اهتمام الألعاب إلى تقليل هذا النشاط بشكل حاد.
• بالإضافة إلى ذلك، يجب ملاحظة ديناميات عرض الرمز: كان لدى IMX مستثمرون خاصون وجداول فتح رموز؛ إذا حدثت فتحات كبيرة، فقد تؤدي إلى ضغط بيع إذا لم يتم تلبيتها بنفس الطلب العضوي.
• من الناحية التكنولوجية، في حين أن zk-rollups هي أحدث التقنيات، فإن أي مشكلات غير متوقعة في الانتقال إلى zkEVM الجديد أو عوائق في القدرة على المعالجة يمكن أن تؤثر على سمعة المنصة (على الرغم من أن الأداء حتى الآن كان جيدًا)
• في جوهرها ، مصير IMX مرتبط بما إذا كانت ألعاب Web3 ستنطلق حقًا في أواخر عام 2025 - يجب على المستثمرين متابعة أعداد اللاعبين في الألعاب الرائدة وأحجام تداول NFT في أسواق Immutable كمؤشرات رئيسية للصحة.

الخاتمة: التنويع والمراقبة النشطة هما الأساس

كل واحد من هذه المشاريع العشرة المتوسطة الحجم في مجال العملات الرقمية يقدم مزيجًا جذابًا من الأساسيات القوية وإمكانات النمو العالية مع اقترابنا من النصف الثاني من عام 2025. تمتد هذه المشاريع عبر مجموعة واسعة من القطاعات - من إقراض DeFi والتبادلات اللامركزية، إلى بنية Layer-1 وLayer-2، إلى مجالات متخصصة مثل شبكات الأورacles، والألعاب، وحوسبة الذكاء الاصطناعي. هذه التنوع هو عن عمد. من خلال الاحتفاظ بسلة من الأصول عبر روايات مختلفة، يكون المستثمر في وضع أفضل لالتقاط الارتفاع عبر أي من القطاعات التي تكتسب أكبر زخم، مع التخفيف من خطر تراجع أي موضوع واحد.

ومع ذلك، فإن مشاريع العملات الرقمية "المرموقة" هي جزء من صناعة سريعة الحركة ومتقلبة. لا شك أن النصف الثاني من عام 2025 سيجلب مفاجآت - اختراقات تكنولوجية جديدة، تغييرات تنظيمية، منافسين ناشئين، أو تغييرات مفاجئة في مشاعر المستثمرين. من الضروري البقاء متفاعلاً ومراقبة التطورات: متابعة إعلانات كل مشروع، مقاييس الشبكة، وقرارات حوكمة المجتمع. يتيح لك المراقبة النشطة الاستجابة لعلامات التحذير (أو فرص الاستثمار المزدوج) في الوقت الحقيقي.

باختصار، فإن المشاريع المدرجة هنا قد أظهرت مرونة وابتكار، مما يجعلها متنافسة قوية لتحقيق عوائد كبيرة مع احتمال تسارع السوق. مع التنويع الحكيم عبر هذه الشركات المتوسطة الحجم الراسخة ومتابعة تقدمها، يمكن للمستثمرين الاقتراب من مشهد مجال العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2025 بتفاؤل وحذر مستنير. حظاً سعيداً، واستمتع بالرحلة في عالم مجال العملات الرقمية المتطور باستمرار!